企業(yè)城市融資平臺如何降低融資成本

文| 孫琦瑋

引言

企業(yè)的融資活動將進一步地提升企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展競爭力和水平。企業(yè)融資的戰(zhàn)略和財務(wù)決策方法都應(yīng)將一個企業(yè)的融資成本的高低作為評價其融資活動效果的一個核心和標準。從企業(yè)的實際經(jīng)營規(guī)模角度來看，企業(yè)的融資行為無論是為企業(yè)擴大規(guī)模，或是為開拓新的市場等，都是為了實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。通過實施融資成本控制，可以確保企業(yè)融資過程的合理性有效性，從而降低企業(yè)融資成本，使企業(yè)融資更為合理順暢，不僅能夠獲得企業(yè)本身所期望的融資效果，還能實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化。隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的大力推進，許多企業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇，在增加新項目投資及擴大生產(chǎn)規(guī)模中必然產(chǎn)生大量的資金需求。當(dāng)內(nèi)部積累資金不足時，則需要通過外部融資來解決。通常，企業(yè)主要通過股權(quán)融資及債務(wù)融資來解決資金需求。對企業(yè)融資平臺的認識與選擇，將為企業(yè)發(fā)展提升新的高度，不再是當(dāng)初那種P2P的模式，更多的是與政府經(jīng)營發(fā)展理念、城市發(fā)展規(guī)劃相結(jié)合。

企業(yè)平臺融資成本管控中的薄弱環(huán)節(jié)

1.專業(yè)化的財經(jīng)人才缺乏。降低企業(yè)融資成本是一項專業(yè)性很高的工作。隨著現(xiàn)代企業(yè)融資模式地不斷創(chuàng)新發(fā)展，融資成本管控工作對提高從業(yè)人員的素質(zhì)有了更高的需求。但是當(dāng)前很多企業(yè)中的融資管理、運營從業(yè)人員的能力水平達不到要求，缺乏真正具備對企業(yè)經(jīng)營活動進行系統(tǒng)分析能力、成本管控能力、市場前瞻性能力等的綜合素質(zhì)人才。一方面是因為企業(yè)對的營活動中的融資成本控制與管理人才建設(shè)上投入不足，缺少人才引進機制；另一方面則是企業(yè)經(jīng)營活動中從事融資管理的人員對自己沒有嚴格地要求，缺少學(xué)習(xí)精神、敬業(yè)精神等。

2.對融資成本地風(fēng)險管控認識不夠清晰，融資成本管控體系建設(shè)不到位。當(dāng)企業(yè)息稅前利潤大于每股收益無差別點時息稅前利潤時，股權(quán)融資必然帶來較高的融資成本，況且國有企業(yè)通過股權(quán)融資有一定的限制，所以在資產(chǎn)負債率上限之內(nèi)及財務(wù)風(fēng)險可控的情況，企業(yè)主要還是依靠債務(wù)融資來解決資金需求，由此便產(chǎn)生債務(wù)融資風(fēng)險。而對企業(yè)到期還款付息的剛性約束，一旦拖延則讓企業(yè)信譽受損，嚴重時金融機構(gòu)會通過法律途徑讓企業(yè)破產(chǎn)，由此給企業(yè)帶來非常大的風(fēng)險和壓力：一是項目投資沒有達到預(yù)期，無法償付借款本息，二是企業(yè)經(jīng)營壓力突增，加大了資金周轉(zhuǎn)難度；三是過度負債導(dǎo)致資產(chǎn)負債率過高，影響后續(xù)融資；四是到期償付債務(wù)缺乏備選方案所引起的風(fēng)險。從目前來看，企業(yè)管理層在如何償還、怎樣償還債務(wù)往往缺乏較為詳細和成熟的考慮。沒有建立科學(xué)的融資策略，掌握系統(tǒng)的融資方法，進而導(dǎo)致投資項目達不到預(yù)期效果，償還方案準備不充分 ，遇到突發(fā)事件引發(fā)無法歸還，產(chǎn)生融資風(fēng)險。很多企業(yè)在進行融資過程中缺少對融資成本的預(yù)估機制，根本無從入手，從而導(dǎo)致企業(yè)實際融資中所需要的成本支出超過企業(yè)盈利能力范圍之內(nèi)，造成企業(yè)融資效益上的損失，也不利于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。企業(yè)融資過程中成本控制的方式的不到位，與當(dāng)前現(xiàn)代化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)需求不匹配，無法有效地發(fā)揮出作用，這些往往是由于企業(yè)融資成本管控體系不完善造成的。

3.企業(yè)融資環(huán)境較復(fù)雜，導(dǎo)致融資成本增高。企業(yè)融資活動受諸多因素限制，融資難、融資成本高的問題依然比較嚴峻。諸如固定資產(chǎn)貸款放款條件嚴苛，市場利率和匯率變動，融資擔(dān)保的成本太高、社會信用環(huán)境的建設(shè)不完善等外部融資環(huán)境均影響著企業(yè)融資行為，也制約了企業(yè)融資平臺良好的發(fā)展。在企業(yè)的固定資產(chǎn)投資項目中，要求企業(yè)履行了所建項目的合法審批程序，取得政府有權(quán)部門的批準、核準或備案文件；取得環(huán)保、土地、規(guī)劃等法律文件；取得經(jīng)批準的項目建設(shè)環(huán)境評價報告；取得可行性研究報告，項目概算資料；取得土地證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建設(shè)工程施工許可證、建設(shè)項目選址意見書。要求提供以上各種事項審批及相關(guān)證件后才能放款，這些條款在一定意義上限制了企業(yè)自主調(diào)配與運用資金的功能，造成資金沉淀，加大資金成本。項目建設(shè)支出還必需提供合理的票據(jù)及合同，經(jīng)銀行審核通過后才能支付，同時要求在一定的期限內(nèi)使用資金。進行對外貿(mào)易業(yè)務(wù)活動中，企業(yè)如采取固定利率、外幣借款等方式籌集資金時，當(dāng)國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境、央行政策發(fā)生變化時，基準貸款利率也會相應(yīng)調(diào)整，這就引起了借貸資金的成本風(fēng)險。同時國際貨幣市場匯率發(fā)生變動也可能給企業(yè)的外幣借款帶來風(fēng)險，例如人民幣貶值，勢必讓企業(yè)用更多資金去換匯償還借款，面臨匯率帶來的資金成本風(fēng)險。許多選擇融資平臺，但是由于各個區(qū)域內(nèi)企業(yè)的發(fā)展狀況不盡相同，雖然說企業(yè)融資平臺給予了簡單方便，但是由于各個方面受到融資渠道的阻礙限制，融資平臺著重眼前的利益，導(dǎo)致投資收益甚微，缺乏科學(xué)性和有效性，反而加大了企業(yè)融資的成本居高不下。不及時進行訂正與創(chuàng)新，企業(yè)將無法獲得健康長遠的發(fā)展。

強化企業(yè)融資成本管控的措施建議

1.培養(yǎng)建立專業(yè)化融資管理隊伍。企業(yè)實施融資成本管控離不開專業(yè)化人才隊伍建設(shè)，企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)建立專業(yè)化的融資活動管理團隊 。一是建立健全的企業(yè)融資管理控制人員培訓(xùn)和考核機制，并制定出科學(xué)的融資成本控制培訓(xùn)與考核辦法，從而提高企業(yè)融資管理隊伍的專業(yè)能力水平。二是與相關(guān)金融機構(gòu)進行對接，組織相關(guān)專業(yè)培訓(xùn)，鞭策團隊學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)知識，增長自身的素質(zhì)及能力，進而達到專業(yè)化要求。

2.多方面強化融資風(fēng)險管理，建立健全融資成本管控體系。企業(yè)管理層在公司的財務(wù)融資活動中應(yīng)建立起科學(xué)的、全面的融資風(fēng)險管控意識。

融資風(fēng)險對企業(yè)正常經(jīng)營活動會產(chǎn)生深遠影響，企業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)應(yīng)用手段，不斷提高企業(yè)融資成本管控水平，從而避免更多的不利因素。另，集團性公司可以以集團財務(wù)部為中心聯(lián)系各子公司，將以實現(xiàn)資金實時歸集功能為基礎(chǔ)，建立初期規(guī)模億元的資金池（也稱：現(xiàn)金池），以把控資金流為重點，逐步推進財資集中管理，實現(xiàn)資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態(tài)平衡，服務(wù)集團公司的總體戰(zhàn)略目標，進而實現(xiàn)風(fēng)險防范。融資成本管控體系是企業(yè)確保企業(yè)融資科學(xué)性，控制企業(yè)融資成本的關(guān)鍵。在企業(yè)融資成本管控過程中要制定出符合企業(yè)實際狀況的標準化融資成本控制機制，并嚴格按照有關(guān)要求來開展工作。在不斷完善融資成本管控體系、監(jiān)督體系、培訓(xùn)體系等方面，全面保障企業(yè)融資成本管控的順利實施，實現(xiàn)企業(yè)的融資需求。

3.改善企業(yè)融資模式，減輕企業(yè)“倒貸”成本。企業(yè)融資平臺應(yīng)該豐富完善貸款產(chǎn)品種類，切實啟動循環(huán)貸款，提升金融貸款高效高質(zhì)量。金融機構(gòu)應(yīng)開發(fā)符合企業(yè)發(fā)展需求的融通資金產(chǎn)品，設(shè)定合理財務(wù)分期償還本金等便利還款方式，便利企業(yè)還款需求，減輕企業(yè)的還款壓力，降低企業(yè)“倒貸”成本。規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，通過加快融資金融與信息科學(xué)技術(shù)的深度結(jié)合，利用龐大數(shù)據(jù)庫與云計算來實現(xiàn)銀企信息雙向通道，提高企業(yè)融資平臺的資金配置高效率，降低融資交易成本，解決企業(yè)融資困難。同時，加快構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系，提升區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的主導(dǎo)能力，充分發(fā)揮引領(lǐng)保障作用，促進其持續(xù)健康發(fā)展，提高金融服務(wù)覆蓋率，逐步擴大融資金融的發(fā)展規(guī)模，為服務(wù)實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展提供有力的金融支持。隨著金融科技的發(fā)展，中國金融業(yè)30%左右的成本收入比遠低于歐美金融業(yè)50%-60%的水平。大力創(chuàng)新融資平臺的主要來源與渠道，提高自身投資能力為更長遠的方向做打算。通過政府的號召，增加平臺的原始資金，選擇創(chuàng)新模式，有利于吸引更多的高端人才，提高平臺的號召力和對市場的影響力，積極推進當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資平臺與政府合作，合作期間一定要規(guī)范合作流程，解決企業(yè)融資成本過高等問題。

結(jié)語

降低融資成本成為近幾年來我國金融政策的重要目標之一。為的就是促進企業(yè)融資利率能夠“兩軌合一軌”，推動降低企業(yè)融資平臺成本過高，提高企業(yè)融資憑條業(yè)務(wù)突出作用。現(xiàn)如今企業(yè)融資平臺任務(wù)處于高速發(fā)展階段，為了能夠改善城市人口的現(xiàn)狀問題，改變各個產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)，需要大力發(fā)展經(jīng)濟，合理調(diào)整配置相關(guān)資源，提高資源的有效性。為了更快地完成企業(yè)融資經(jīng)濟的快速發(fā)展和完善，有效地降低企業(yè)融資成本。開創(chuàng)一個新的企業(yè)融資平臺，更好的互惠經(jīng)濟型企業(yè)。只有從根本上解決企業(yè)融資問題，讓企業(yè)融資有序良好的發(fā)展，適應(yīng)新時代的經(jīng)濟大環(huán)境。