商業(yè)銀行金融衍生品的風險管理探究

張夢

摘 要：如今金融衍生品已經(jīng)成為金融市場中不可或缺的一部分，這是新世紀金融市場發(fā)展的必然趨勢，本文以當前商業(yè)銀行金融衍生品的業(yè)務(wù)特點為基礎(chǔ)，對其風險管理問題進行探究，采取有效的措施解決商業(yè)銀行金融衍生品風險管理中存在的問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生產(chǎn)品;風險管理

伴隨著金融市場的不斷發(fā)展，越來越多的金融衍生品出現(xiàn)在人們的視野中，這些衍生品的出現(xiàn)讓金融產(chǎn)品的種類得到了豐富，同時也成為了金融創(chuàng)新過程中最直接產(chǎn)物。金融衍生品的出現(xiàn)，使市場的發(fā)展需求得到了極大的滿足，商業(yè)銀行的市場競爭力有所提升，這對于金融市場的秩序來說有著至關(guān)重要的作用，但我國商業(yè)銀行的金融衍生品發(fā)展并不是十分完善，尤其是在風險管理上，正處于機遇與挑戰(zhàn)并存的風口浪尖處。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的風險管理問題

1、缺乏利率風險管理機制的管控

縱觀當前我國商業(yè)銀行的利率風險管理，仍然沒有一套完善的管理機制對其進行管控，這樣的局面導致了金融產(chǎn)品的動作風險明顯增加。由于在利率風險管理上沒有相關(guān)的機構(gòu)，所以導致利率風險管理一直存在缺失，這對于商業(yè)銀行的利率風險來說是極為不利的。另外，當前我國的利率主體存在錯位的情況，所以利率風險極容易形成。

2、金融市場監(jiān)管落實不到位

在金融衍生產(chǎn)品風險管理的過程中，金融監(jiān)管工作是非常重要的保障，對于整個金融市場而言，金融監(jiān)管能夠為其健康發(fā)展提供關(guān)鍵的推動作用，然而當前我國的金融監(jiān)管工作在落實上存在很多問題，這意味著金融衍生品在經(jīng)營的過程中存在諸多風險，整個市場想要實現(xiàn)健康發(fā)展也相對困難。首先商業(yè)銀行的風險管理機制不夠完善，無法主動的對風險進行規(guī)避;其次，相關(guān)金融監(jiān)管部門各自為政，在監(jiān)管過程中只注重自身利益，缺少配合，造成市場監(jiān)管亂象頻出，影響了整個市場的健康發(fā)展;此外，在對市場進行監(jiān)督的過程中，金融監(jiān)管部門沒有做好相關(guān)的引導控制工作，這導致商業(yè)銀行的外部監(jiān)管機制比較匱乏，因此金融市場很難有一個穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

3、專業(yè)管理人才的綜合素質(zhì)有待提高

想要對金融市場實現(xiàn)專業(yè)的風險管理，就必須建立一支高素質(zhì)、高標準的人才隊伍，而當前商業(yè)銀行的專業(yè)管理人才在綜合素質(zhì)上存在諸多不足之處，想要滿足風險管理的實際需求，還存在一段距離。商業(yè)銀行金融風險的專業(yè)管理人才，綜合素質(zhì)不足主要體現(xiàn)在三個方面，一是對于金融衍生產(chǎn)品的風險管理能力不足，二是在風險管理上缺乏實踐經(jīng)驗，三是沒有足夠的實力面對多元化的市場風險，這些不僅僅是專業(yè)管理人才綜合素質(zhì)不足的表現(xiàn)，更是導致金融衍生產(chǎn)品風險管理時效性出現(xiàn)問題的主要原因。

二、商業(yè)銀行金融衍生品的主要風險分類

1、流動風險

金融衍生品在流動過程中產(chǎn)生的風險就是流動風險。銀行員工必須在規(guī)定時間內(nèi)將銀行總部派發(fā)的工作任務(wù)推銷出去，只有這樣才能夠幫助銀行規(guī)避風險，而一旦沒有在規(guī)定時間內(nèi)完成產(chǎn)品的推銷任務(wù)，銀行將會承受較大的經(jīng)濟損失。流動風險是一種發(fā)生頻率較高的風險，它很可能蘊藏在商業(yè)銀行運營的各個環(huán)節(jié)，而流動風險所造成的后果是不可挽回的，因此，在金融產(chǎn)品的流動過程中對于流動風險必須進行有效的把控。

2、操作風險

操作風險指的是在金融衍生品進行交易或結(jié)算的過程中出現(xiàn)的交易損失，由于操作風險與外部事件之間有著直接的關(guān)系，所以操作風險的發(fā)生具有一定的偶然性和人為性，一般這種風險在一定程度上是可以規(guī)避的。為了使操作風險得到有效的控制，可以采取參數(shù)分布的方法來計算操作風險發(fā)生的概率。對金融操作風險進行控制的過程中需要充分利用內(nèi)部控制體系，因為內(nèi)部控制體系是預防金融衍生品操作風險發(fā)生的有效體系，在內(nèi)部控制下金融衍生品的操作，風險概率不斷有所降低，而且在風險發(fā)生時，內(nèi)部控制體系還可以對其進行準確的控制。

3、信用風險

當交易對手因各種因素導致企業(yè)無法實現(xiàn)商定任務(wù)時，將會為商業(yè)銀行金融衍生品帶來一定的經(jīng)濟損失，而這種經(jīng)濟損失存在的可能性就是信用風險。信用風險所使用的多種金融衍生工具與遠期的金融衍生工具存在較大差異，這種差異性導致信用風險模式具備雙向性的特征。雙向模式使信用風險被分為兩大類，分別是交割時風險與交割后風險。對于金融衍生品的信用風險，商業(yè)銀行應展開積極的防護措施，努力避免信用風險的產(chǎn)生，降低信用風險對金融衍生品的影響。

4、市場風險

市場是變化不定的，例如匯率、利率等市場因素會實時發(fā)生變化，而這種變化容易對交易造成影響。而因市場因素的變化而產(chǎn)生的發(fā)生交易損失的可能性被定義為市場風險。市場因素雖然具有多變性及不確定性，但市場風險確實可以在某種程度上進行規(guī)避及控制。很多時候，市場風險的產(chǎn)生是因為在進行基礎(chǔ)資產(chǎn)預測時，預測結(jié)果與實際價格存在較大的差異，導致金融衍生品交易出現(xiàn)意外。在商業(yè)銀行金融衍生品風險中，市場風險是最普遍、出現(xiàn)頻率最高的風險，在實際交易中最常出現(xiàn)的市場風險類型有兩種，分別為因衍生品本身的特質(zhì)而造成的風險與因市場價格變動而產(chǎn)生的損失。

5、法律風險

法律對市場交易有著嚴格的要求，法律法規(guī)是維持市場秩序的綱領(lǐng)，也是不容人跨越的底線。而法律風險是指商業(yè)銀行在進行金融衍生品交易時，因部分經(jīng)濟條約違反法律法規(guī)，或部分條約不符合法律要求，導致相關(guān)條約不具備法律效應，從而對經(jīng)濟造成損失。受法律風險影響更大的是商業(yè)銀行，而部分法律法規(guī)本身尚不完善，這也容易為商業(yè)銀行金融衍生品交易造成法律風險。

三、加強商業(yè)銀行金融衍生品的風險管理

1、有效規(guī)避法律風險

作為經(jīng)濟活動的主要管理手段，風險管理應做到避免法律風險的產(chǎn)生，使金融市場的法律法規(guī)更加健全，從根本上杜絕潛在的法律風險。商業(yè)銀行在進行金融衍生品風險管控時，必須從法律的角度出發(fā)，嚴格要求金融衍生品交易條約的合法性。另外，金融市場的不斷完善，為金融衍生品交易提供良好的市場環(huán)境，也會最大程度降低其法律風險。在金融衍生品法律風險管理工作方面，國外有很多先進經(jīng)驗可以供我國商業(yè)銀行借鑒。商業(yè)銀行應組建相應的監(jiān)督管理部門，該部門在工作中必須從法律出發(fā)，為金融衍生品交易保駕護航，從而維系商業(yè)銀行的良性生態(tài)環(huán)境。

2、加強金融市場監(jiān)督

金融衍生品交易中市場風險的頻繁出現(xiàn)主要是因為缺乏金融市場監(jiān)督。因此，商業(yè)銀行應將監(jiān)督金融市場作為其監(jiān)督管理部門的主要工作之一，實時把控金融市場的變化，全面掌握金融信息。對于金融衍生品而言，為加強其市場競爭力，商業(yè)銀行必須加強對其研發(fā)、推廣與運營的監(jiān)督。通過對金融市場的監(jiān)督，能夠為金融衍生品提供良性的市場環(huán)境，幫助金融衍生品進行進一步的研發(fā)與推廣。

3、風險管理部門獨立

金融衍生品的風險管理遲遲無法發(fā)揮最佳效果的主要原因，是因為在商業(yè)銀行中，進行風險管理的部門較為混雜，風險管理工作缺乏專業(yè)而獨立的部門進行操作，從而導致風險管理工作難以發(fā)揮效用。因此，商業(yè)銀行應建立專業(yè)而獨立運行的風險管理部門，從而更好地解決金融衍生品的風險問題。

4、提高員工風險管理意識

對于金融衍生品的風險管理工作主要依靠員工進行，因此，強化風險管理工作的第一步是加強商業(yè)銀行工作人員的風險管理意識，其中人員范圍包含較廣，既包括管理人員也包括普通員工。通過風險管理意識的普及，為風險控制工作提供最佳的內(nèi)部環(huán)境。

總結(jié)：在社會發(fā)展逐漸多元化的今天，創(chuàng)新是各行業(yè)發(fā)展的主題，面對復雜多變的市場環(huán)境，對商業(yè)銀行金融衍生品進行更加規(guī)范科學的管理，能夠有效推動商業(yè)銀行健康發(fā)展。對于商業(yè)銀行金融衍生品而言，建立更周全的管理系統(tǒng)，進行更全面的風險管理，加強監(jiān)管力度，建設(shè)專業(yè)人才隊伍，進行完善的風險管理，能夠有效消滅金融衍生產(chǎn)品的潛在風險，實現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。

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