我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展探討

田雪婷

摘 要：隨著金融體制改革不斷深化，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅是對(duì)金融市場激烈競爭的適應(yīng)，同時(shí)也是對(duì)客戶多樣化需求的滿足。本文對(duì)我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、所面臨的機(jī)遇與困境進(jìn)行全面思考和探討，提出了對(duì)今后發(fā)展的幾點(diǎn)思路，藉以推動(dòng)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融市場業(yè)務(wù);發(fā)展;創(chuàng)新

自我國對(duì)金融體制實(shí)行全面改革以來，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)受到重創(chuàng)，獲益空間急劇下降。在利率市場化、金融市場國際化的背景下，商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著較大的困境。金融市場業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行的生存與發(fā)展提供了轉(zhuǎn)機(jī)，成為其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及創(chuàng)新的重要平臺(tái)。積極開展金融市場業(yè)務(wù)，不僅是適應(yīng)市場變化需要的客觀要求，也是對(duì)客戶個(gè)性化金融服務(wù)需求的必然選擇。同時(shí)，商業(yè)銀行本身的戰(zhàn)略渠道也由此拓展，銀行資產(chǎn)和金融交易得到有效組合，資產(chǎn)收益擴(kuò)大化，逐漸成為新的利潤增長點(diǎn)。但是，我們也必須認(rèn)識(shí)到在金融市場業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。因此，本文試圖通過對(duì)我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及其在發(fā)展過程中遇到的機(jī)遇與挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，探索相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，以期對(duì)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展提供相應(yīng)的依據(jù)與支撐。

一、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)是銀行利用利率、匯率等金融工具在金融市場上開展的一系列投融資以及交易業(yè)務(wù)，通過使用債券外匯等多種工具，在境內(nèi)外多個(gè)市場及多個(gè)幣種之間進(jìn)行流通，主要職能是資產(chǎn)管理、資金營運(yùn)以及為客戶提供多元化金融服務(wù)等（楊芳等，2011）。我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)于1991～2000年開始起步，受到的規(guī)范較多，發(fā)展比較緩慢。2001年7月，中國人民銀行在《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中放寬其監(jiān)督管理力度，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新取得加速發(fā)展。截止到目前，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)主要包括以下五大類：一是金融市場結(jié)算及代理業(yè)務(wù)，二是為券商和上市公司提供的融資服務(wù)，三是為促進(jìn)企業(yè)改制（如資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、兼并與并購等）而開展的咨詢顧問業(yè)務(wù)，四是自營金融市場業(yè)務(wù)，包括債券、股票及基金，五是相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)（吳勇，2017）。與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，金融市場業(yè)務(wù)具有以下特征：

（一）由傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向投資，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化。金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、持續(xù)開發(fā)金融產(chǎn)品提供了可能，業(yè)務(wù)的拓展使得閑置資金得到新的管理途徑，單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得以改變，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)組合及其多元化經(jīng)營模式。

（二）金融市場業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行提供了新的盈利方式。由于利率市場化和金融脫媒的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤空間大幅縮減。金融市場業(yè)務(wù)產(chǎn)品品種不斷更新，資金出路與回收問題解決，同時(shí)通過與國際金融市場的接軌也為尋找國際利潤機(jī)會(huì)提供了機(jī)會(huì)。

（三）從被動(dòng)負(fù)債向部分主動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)變。通過采用發(fā)行次級(jí)債、金融債等形式，將負(fù)債期限鎖定，由此降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。除此之外，以證券化的方式將長期資產(chǎn)通過債券市場轉(zhuǎn)讓來優(yōu)化存量資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)證券化過程。

二、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇

（一）利率市場化穩(wěn)步推進(jìn)

由于我國金融體制的不斷深化改革，利率市場化也在穩(wěn)步向前推進(jìn)。資金價(jià)格的激烈競爭必定會(huì)使得商業(yè)銀行的利差收入減小，而我國商業(yè)銀行70%以上的收入依賴存貸利差（程曉云等，2011），這就對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展提出前所未有的現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。商業(yè)銀行需要尋找新的盈利方式，而金融市場業(yè)務(wù)能夠提供給客戶較為全面，甚至個(gè)性化定制的金融服務(wù)，使其中間業(yè)務(wù)收入大幅增長，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)由此獲得較大的發(fā)展空間。

（二）金融脫媒加劇

金融脫媒是指在金融監(jiān)管體制下，社會(huì)資金的供給與需求可以通過其他渠道直接完成體外循環(huán)，使得商業(yè)銀行資金供給的主導(dǎo)地位下降，這就促使商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)努力提高自身投資交易能力。隨著金融脫媒的發(fā)展，直接融資市場快速擴(kuò)張，一部分金融衍生市場（如期貨、互換等）嶄露頭角。客戶的多樣化需求通過這些多種新型的資產(chǎn)組合方式得到滿足，促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)像風(fēng)險(xiǎn)投資、咨詢顧問等一些增值服務(wù)也開始成為新的盈利點(diǎn)。

（三）金融市場國際化加快

當(dāng)前，我國金融市場國家化進(jìn)程顯著加快，持續(xù)推動(dòng)商業(yè)銀行債券、股票、金融衍生品等市場對(duì)外開放規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣跨境使用快速擴(kuò)張，人民幣投融資功能不斷深化（霍穎勵(lì)，2019），同時(shí)金融市場的相關(guān)制度也得以不斷完善，為貿(mào)易相關(guān)領(lǐng)域（如人民幣貿(mào)易結(jié)算、融資以及對(duì)外擔(dān)保等）的金融市場業(yè)務(wù)提供了更大的發(fā)展契機(jī)。

（四）理財(cái)產(chǎn)品需求擴(kuò)大

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，企業(yè)及個(gè)人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求日益增加，一方面注重資產(chǎn)在安全的前提下能夠有較大的增值，另一方面由于投資專業(yè)知識(shí)不足或者精力有限等原因，需要專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)為其提供全方位、專業(yè)化以及個(gè)性化的資產(chǎn)管理服務(wù)，這就為商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的拓展提供了廣闊的市場前景。

三、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的困境

（一）競爭環(huán)境激烈

隨著利率市場化步伐的加快以及證券市場的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依靠存貸款業(yè)務(wù)獲得的利潤不斷縮減，同時(shí)企業(yè)股票、基金、私人保險(xiǎn)等眾多新產(chǎn)品也在對(duì)銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品不斷進(jìn)行沖擊，競爭環(huán)境愈發(fā)激烈。這就要求商業(yè)銀行要加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，完善運(yùn)行機(jī)制，才能在金融競爭市場中處于較為有利的位置。

（二）產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱

近年來，盡管國內(nèi)商業(yè)銀行不斷推出多種金融市場業(yè)務(wù)品種，但大多數(shù)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，多是對(duì)國際先進(jìn)銀行模式的照搬，產(chǎn)品重復(fù)性較大，品種比較單一，與市場領(lǐng)先者相比存在著較為嚴(yán)重的滯后現(xiàn)象。另外，在金融市場業(yè)務(wù)產(chǎn)品構(gòu)成中的科技含量也不高，結(jié)構(gòu)不盡合理，難以滿足客戶多元化的金融需求。

（三）技術(shù)手段落后

目前我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的投資交易操作較為簡單粗放，沒有建立起科學(xué)研究對(duì)于投資交易的指導(dǎo)體系，投研一體化的運(yùn)作機(jī)制有待進(jìn)一步完善。同時(shí)，金融市場業(yè)務(wù)部門的研究報(bào)告基本上只有對(duì)數(shù)據(jù)和信息的簡單分析，不能全面地解釋市場走向。由于缺乏交易對(duì)手的資金狀況和策略信息，交易行為多憑借經(jīng)驗(yàn)主義，沒有建立獨(dú)立的同業(yè)信息庫。再加上其IT系統(tǒng)很大程度上缺乏系統(tǒng)性和自主研發(fā)功能，業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略受到較大的限制。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱

金融市場業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大的同時(shí)，我國商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜程度也隨之有所增加，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面，對(duì)銀行的操作系統(tǒng)、內(nèi)部管理機(jī)制、業(yè)務(wù)流程和從業(yè)人員等都提出了極大的要求，全面考驗(yàn)著商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和管理能力。

（五）專業(yè)人才短缺

從數(shù)量上看，我國商業(yè)銀行從事金融市場業(yè)務(wù)的人員總量偏少，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏高素質(zhì)客戶管理人才，二是缺乏提供一般金融業(yè)務(wù)員工。大多數(shù)商業(yè)銀行基層從業(yè)人員對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的掌握較為熟練，但其知識(shí)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)技能難以適應(yīng)金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的需要，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)缺乏長期支持，同時(shí)由于對(duì)客戶缺乏長期聯(lián)系，對(duì)金融市場業(yè)務(wù)的全面拓展造成較大的影響。

四、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展策略

（一）優(yōu)化金融市場投資策略

首先，固定收益投資是商業(yè)銀行的重要內(nèi)容之一，應(yīng)該對(duì)其加以重視。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)債券資產(chǎn)的管理，積極發(fā)展債券借貸、質(zhì)押回購等同業(yè)業(yè)務(wù)。其次，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找準(zhǔn)平衡點(diǎn)，謹(jǐn)慎開展相關(guān)操作。除結(jié)構(gòu)化證券優(yōu)先投資、股票質(zhì)押式回購?fù)猓部梢圆捎孟嚓P(guān)衍生性投資方式，推動(dòng)自身業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。再次，由于低利率的長期存在，企業(yè)發(fā)債需求持續(xù)升高、企業(yè)的收購重組等活動(dòng)都會(huì)引起商業(yè)銀行債券發(fā)行和承銷、投資和咨詢業(yè)務(wù)的增加，商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)抓住機(jī)遇，有效推動(dòng)自身轉(zhuǎn)型。最后，積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)，如保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品以及貴金屬等業(yè)務(wù)。

（二）建立金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制

創(chuàng)新是激發(fā)商業(yè)銀行不斷發(fā)展的重要原動(dòng)力。市場發(fā)展情況、客戶需求處于不斷地變化中，應(yīng)針對(duì)不同的發(fā)展?fàn)顩r、不同的客戶做好服務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，推動(dòng)自身能力的快速提高，更好地順應(yīng)趨勢(shì)，更快地發(fā)展。同時(shí)，要做好技術(shù)方面的創(chuàng)新，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)開展一些線上金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)自身科技創(chuàng)新能力的提升，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，營造新的增長動(dòng)力。

（三）加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的根基。商業(yè)銀行大力轉(zhuǎn)型發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)的同時(shí)，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力受到較大的挑戰(zhàn)。要深刻汲取金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在交易中嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)規(guī)范流程與規(guī)則，筑起防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。同時(shí)，建立內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，強(qiáng)化市場主體的自律性約束，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。對(duì)可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)提前做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃，盡量將損失最小化;對(duì)于已存在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)尋找合理的對(duì)策，盡快解決。

（四）優(yōu)化員工隊(duì)伍建設(shè)，打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)

商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，業(yè)務(wù)人員不僅需要具有良好的職業(yè)道德修養(yǎng)，還要求有較高的專業(yè)水準(zhǔn)及較強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)。加大對(duì)金融人才的選拔，打造專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，優(yōu)化員工隊(duì)伍，從而贏得客戶的信賴。同時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)者要注重對(duì)金融人才的培養(yǎng)工作，支持員工不斷學(xué)習(xí)新的技術(shù)、手段，使人才成為推進(jìn)金融市場業(yè)務(wù)高速發(fā)展和有效運(yùn)營的中流砥柱。

結(jié)束語

金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型及可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。隨著市場需求的不斷增長、客戶對(duì)產(chǎn)品的多樣化需求，商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)抓住這一發(fā)展契機(jī)，不斷推出金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，使商業(yè)銀行在時(shí)代風(fēng)潮中穩(wěn)步向前。

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