中小企業(yè)財務風險與防范措施

◎唐光華

一、中小企業(yè)財務風險呈現(xiàn)多種表現(xiàn)形式

1.中小企業(yè)不注重資產(chǎn)結構，債務比重過高。一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)結構中債務比例過高會導致企業(yè)無法償還到期債務，從而使企業(yè)陷入財務困難，這種過高的負債比率使企業(yè)一方面支付高額利息，另一方面到期還要償還債務本金，如果在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還可能會導致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的財務危險。

2.中小企業(yè)的資產(chǎn)流動性差。中小企業(yè)實力往往不強，需要進行相當部分外部融資，在企業(yè)在債務融資后，必須保障有足夠的現(xiàn)金流來支付利息和償還到期的債務，如果企業(yè)的流動資金狀況較差而且變現(xiàn)能力又不強，那么就無法保證足夠的現(xiàn)金，這樣會導致企業(yè)財務狀況由潛在的風險變成現(xiàn)實的財務負擔，從而使企業(yè)陷入財務危機，最終導致企業(yè)經(jīng)營危機。

3.中小企業(yè)存貨庫存不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前中小企業(yè)還存在盲目生產(chǎn)現(xiàn)象，在中小企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為積壓存貨，存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管積壓存貨支付一定的保管費用，結果企業(yè)費用上升，利潤下降，長期積壓存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失以及保管不算發(fā)生的諸如霉亂變質(zhì)、資產(chǎn)流失等造成的損失，由此也會產(chǎn)生財務風險。

4.長期資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導致投資失誤。中小企業(yè)管理層普遍存在著專業(yè)人員缺乏的局面，尤其決策層財務知識差，在長期資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏專業(yè)系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面以及決策者能力等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生，決策失誤使投資項目不能達到預期的收益，投資無法按期收回，導致長期資產(chǎn)投資失敗，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

二、中小企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因

（一）財務風險內(nèi)部原因

1. 中小企業(yè)經(jīng)營管理人員對財務風險的認識不足。在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一，比如說，一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應收賬款大量增加，同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控，大量的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，資產(chǎn)長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

2.中小企業(yè)財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。目前，我國中小企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗主義決策和拍腦袋式主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生了財務風險。

（二）財務風險外部因素

1. 中小企業(yè)財務管理系統(tǒng)存在某些不足，不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境的不利變化不但給企業(yè)帶來經(jīng)營風險而且也給企業(yè)帶來一定的財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了營運成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預期的財務收益。目前，我國許多中小企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理制度不健全，財務管理基礎工作薄弱，還不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，具體表現(xiàn)為在外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。

2.中小企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂。它是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與企業(yè)股東之間，在資金管理和利用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、中小企業(yè)財務風險的防范措施

1. 通過認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高中小企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應力和應變力。建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境，就是說，既要強化會計的基本職能，加強會計核算和管理，又要制定財務管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，中小企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

2.中小不斷提高財務管理人員和最高決策層財務風險意識。應通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來的財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)境的工作失誤都會及企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員和決策者必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3.中小企業(yè)要提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需求量，然后，通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資本結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。

4. 中小企業(yè)要建立財務風險預警機制，構筑防范財務風險的屏障。首先，要建立完善的風險防范體現(xiàn)。一是要抓好企業(yè)內(nèi)部控制制度建設，確保財務風險預警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務風險監(jiān)控職責，落實好責任制，三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報告制度，搞好月份流動性分析，季度資產(chǎn)質(zhì)量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會計師事務所、稅務師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構在財務風險監(jiān)管中的積極作用。最后，企業(yè)需要建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關財務資料為依據(jù)，利用會計、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、概率分布、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者預警，該系統(tǒng)不僅應包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務指標，還應包括企業(yè)經(jīng)營中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等非財務指標，對財務管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆及時采用應變措施，以避免和減少財務風險損失。

5. 中小企業(yè)要對財務風險做出恰當?shù)奶幚?。財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：（1）堅持謹慎原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如工業(yè)企業(yè)按一定規(guī)定和標準計提壞賬準備金。商業(yè)企業(yè)可以提取商品減值準備金，這是彌補財務風險損失的一種有效方法。（2）在損失發(fā)生后，或從已經(jīng)建立的風險基金項目中列支，或分批分期進入經(jīng)營成本，盡量減少財務風險對企業(yè)正常活動的干擾。（3）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督考核制度。中小企業(yè)管理層應定期對資產(chǎn)管理比率進行考核，同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資金的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增強企業(yè)的短期償債能力。（4）注重投資決策問題，投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的資金結構，中小企業(yè)決策者必須做好投資項目的可行性分析。