中小企業(yè)融資服務(wù)市場中政府干預(yù)有效性分析

◎白婧

當(dāng)前的中小企業(yè)融資在市場中相對(duì)常見，主要是資金供給者和資金需求者進(jìn)行資金的交易，提升自身的利益。但是在實(shí)際的操作過程中，雙方的資金交易過程會(huì)出現(xiàn)一些問題，例如信息不對(duì)稱、誠信不佳等情況，對(duì)雙方都會(huì)造成較大的不利影響，因此中小企業(yè)的融資服務(wù)市場效果不佳。投資機(jī)構(gòu)也很難選擇到合適的企業(yè)，并且在投資之后也難以監(jiān)控企業(yè)的資金流動(dòng)情況，很難保證自身權(quán)益。因此，政府的干預(yù)成為了市場的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，希望在政府的干預(yù)之下能夠有效解決這些矛盾。

一、政府干預(yù)中小企業(yè)融資市場的意義

中小企業(yè)的發(fā)展需要得到大量資金的支持，而金融市場的發(fā)展主要依靠于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)，所以中小企業(yè)和金融市場之間有著互利互助的聯(lián)系，兩者的有效合作可以給社會(huì)帶來更好的經(jīng)濟(jì)效益，與政府治理社會(huì)的目標(biāo)一致。所以對(duì)于當(dāng)前市場中出現(xiàn)的問題可以通過中小企業(yè)、金融市場、政府三方面的合作去解決，政府在中小企業(yè)和金融市場之間的合作起到了良好的促進(jìn)作用，有效的減少了兩者之間存在的問題。信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資市場上投資機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間存在的最大問題，這個(gè)問題會(huì)給雙方的交易帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。在交易過程中，企業(yè)是信息優(yōu)勢(shì)一方，而投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的具體運(yùn)營情況沒有一個(gè)清晰的掌握，因此政府的介入可以通過對(duì)信息的綜合考究，選擇合適的雙方進(jìn)行合作，將社會(huì)效益最大化。政府在中小企業(yè)的融資過程中鼓勵(lì)投資機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供資金支持，在此同時(shí)要求企業(yè)按時(shí)還貸，從而保證市場良好的流動(dòng)性。

二、政府干預(yù)的具體方式

當(dāng)前的中小企業(yè)健康發(fā)展給社會(huì)創(chuàng)造了更多的效益，包括增加了人員就業(yè)的機(jī)會(huì)，促進(jìn)了技術(shù)的進(jìn)步，為社會(huì)的發(fā)展提供了充足的動(dòng)力。因此，政府基于鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展層面，需支持中小企業(yè)融資，幫助中小企業(yè)發(fā)展也就是為社會(huì)的發(fā)展提供新鮮的動(dòng)力。從實(shí)際的政府干預(yù)情況來分析，其中包括了政策、制度、財(cái)政等方面的支持。

1.政策方面。

為了提升中小企業(yè)的信用，減少投資機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)地區(qū)將中小企業(yè)的基本運(yùn)行情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入之下可以很好的處理企業(yè)于投資機(jī)構(gòu)之間存在的信息不對(duì)稱問題，但是也不乏中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間也存在著信息不對(duì)稱的情況，一旦遇到這樣情況擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)付出很多，所以擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿服務(wù)中小企業(yè)。因此政府需要有效的介入到其中，并且承擔(dān)一定的責(zé)任，一方面政府可以推出擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供低費(fèi)率的擔(dān)保，減少資金的中間流轉(zhuǎn)，為中小企業(yè)取得低成本的資金支持。政策性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資服務(wù)體系中起到了關(guān)鍵的作用。另一個(gè)方面則是政府可以提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收優(yōu)惠等間接手段，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供足夠的保障，從而積極的開展中小企業(yè)融資攤薄業(yè)務(wù)。我國在形成了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系之后，到現(xiàn)在各種各樣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都起到了一定的作用，其中最主要的則是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同服務(wù)中小企業(yè)融資的局面，當(dāng)前的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是最重要的一種，在政策的輔助之下促進(jìn)了中小企業(yè)的融資服務(wù)質(zhì)量。

2.中小企業(yè)融資的行政支持。

制度和政策是各國政府扶持中小企業(yè)融資最基礎(chǔ)也是最有效的方法，首先則是通過法規(guī)來規(guī)范政府、中小企業(yè)、投資方、中介機(jī)構(gòu)等在融資交易中的行為。我國在2002 年以來將《中小企業(yè)促進(jìn)法》作為基礎(chǔ)，根據(jù)社會(huì)的發(fā)展以及實(shí)際情況的反映，不斷更新出臺(tái)了多部法律法規(guī)文件，用來規(guī)范中小企業(yè)融資交易中的行為，例如《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》等等。制度的出臺(tái)只是第一步，如何將制度落實(shí)才是最重要的，因此政府還需要設(shè)立相應(yīng)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況提供合理的支持和幫助。

3.財(cái)政支持。

財(cái)政支持政策包括了政府對(duì)融資困難的中小企業(yè)提供的財(cái)政投資、貸款貼息等等，同時(shí)對(duì)投資方也有一定的支持，例如對(duì)投資方在中小企業(yè)融資交易過程中遭受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供財(cái)政補(bǔ)貼、減少稅收等等。政策性金融機(jī)構(gòu)貸款主要作用的對(duì)象是符合國家產(chǎn)業(yè)政策、不能從投資方得到資金支持的中小企業(yè)，我國在很多地區(qū)都建立了政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)提供支持。在我國的政策性金融機(jī)構(gòu)包括了國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行等等，在政策的推行之下，中小企業(yè)可以通過低息貸款、貸款擔(dān)保等服務(wù)獲得投資方的資金支持。財(cái)政扶持基金則是政府對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行直接性的資金支持，因此在對(duì)象的選擇之上十分嚴(yán)格，我國的政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金就是一種比較典型的財(cái)政扶持基金。

4.營造支持中小企業(yè)融資的社會(huì)環(huán)境。

市場通過對(duì)關(guān)系型貸款的探索，不斷發(fā)展中小銀行、中小企業(yè)集合債等措施來降低資金供需雙方信息不對(duì)稱現(xiàn)象的現(xiàn)象，雖然已經(jīng)有了一定的成效，但是當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境卻一直都沒有得到改善，所以再多的努力也難以產(chǎn)生實(shí)際的效果。融資服務(wù)環(huán)境的建設(shè)需要在政府的大力支持下開展，政府可以建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，中小企業(yè)在融資交易中會(huì)產(chǎn)生較多的風(fēng)險(xiǎn)，政府則需要為風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建設(shè)技工良好的政策和法律環(huán)境，在融資交易中起到引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)更多的主體加入到其中，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)。另一方面則是建設(shè)社會(huì)信用體系，對(duì)信用環(huán)境的改善可以從本質(zhì)上解決中小企業(yè)融資問題，在政府的宣傳之下，促進(jìn)社會(huì)公眾誠信意識(shí)的樹立，同時(shí)優(yōu)化全國征信系統(tǒng)、完善中小企業(yè)信用的評(píng)估體系，營造誠實(shí)守信的環(huán)境。

三、結(jié)束語

中小企業(yè)融資服務(wù)市場和政府有著緊密的聯(lián)系，在政府的有效干預(yù)之下，降低了各方在融資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，給中小型企業(yè)和投資方提供了更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)給社會(huì)的發(fā)展也帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。