LPR改革對通化銀行業(yè)金融機構(gòu)的影響

（中國人民銀行通化市中心支行，吉林通化 134001）

一、LPR改革的主要背景

2019年8月17日，人民銀行〔2019〕第15號公告向社會公布，提出貸款市場報價利率（LPR）形成機制應當作為升級首要對象。通過LPR改革可以緩解經(jīng)濟下行壓力，能讓利率達到“兩軌并一軌”的目標，利率傳導渠道由此更加通暢，對實體經(jīng)濟利好創(chuàng)建新的空間。

二、通化市存貸款利率執(zhí)行情況

（一）存款執(zhí)行情況

2020年4月通化市各銀行業(yè)金融機構(gòu)負債端成本提高，存款利率明顯較基準利率大幅度上浮。除活期存款外，其他期限檔次上浮幅度較大，均在30%以上，農(nóng)合金融機構(gòu)、城市商業(yè)銀行存款利率上浮幅度在40%左右；村鎮(zhèn)銀行存款利率上浮幅度在45%；相比較而言，國有商業(yè)銀行還是處于低幅度上浮水平。

（二）貸款執(zhí)行情況

一方面貸款利率差別化較為明顯。受企業(yè)規(guī)模、企業(yè)信譽影響，不同企業(yè)間貸款利率差別較大。2020年4月通化市，對大中型企業(yè)提供的貸款加權(quán)平均利率分別是4.3%、6.59%，對小微型企業(yè)則差異不大，各自為6.32%、6.3%。另一方面金融機構(gòu)貸款利率浮動差異大。大型商業(yè)銀行利率浮動相對較小，中小金融機構(gòu)利率浮動幅度較大。2020年4月通化市政策性銀行貸款全部執(zhí)行LPR至LPR+0.5%，其中浮動利率4.32%，固定利率4.05%；國有商業(yè)銀行貸款利率主要執(zhí)行LPR-0.5%至LPR+1.5%，其中浮動利率4.91%，固定利率4.43%；城市商業(yè)銀行貸款利率執(zhí)行集中在LPR至LPR+5%，其中浮動利率7.06%，固定利率4.76%；地方法人金融機構(gòu)貸款利率執(zhí)行集中在LPR+0.5%至LPR+5%及其以上。

三、通化市推進LPR進度情況

（一）新發(fā)放貸款LPR利率推進情況

一是人民銀行通化市中心支行積極引導金融機構(gòu)成立專項小組對政策進行解讀和學習。二是完善基礎配置。截至2019年末通化市地方法人金融機構(gòu)均已完成貸款利率定價系統(tǒng)的改造，并完成各類貸款合同文本的修訂，且均開展不同形式的宣傳推廣，為政策落地夯實基礎，積極穩(wěn)妥有序推進LPR 形成機制改革。三是與MPA考核掛鉤，有利于實現(xiàn)LPR “358”計劃執(zhí)行。到2019年9月，全國性銀行金融機構(gòu)在進行新貸款的發(fā)放時，會采用LPR這一定價基準，應用比例要達到30%以上；到12月結(jié)束時，占比實現(xiàn)50%以上；2020年3月實現(xiàn)80%水平的效果。各地銀行LPR落地效果是MPA考核重要參照項，不能達標時就采用一票否決原則，定義考核等級是C。2020年4月末，通化轄內(nèi)各金融機構(gòu)參考LPR定價占比為100%。

（二）存量浮動利率貸款轉(zhuǎn)換情況

人民銀行通化市中心支行高度重視存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換工作，確保轉(zhuǎn)換工作平穩(wěn)有序的推進。截至2020年5月末通化市十三家地方法人金融機構(gòu)僅有五家存在存量浮動利率貸款，按照金融機構(gòu)類型劃分，其中農(nóng)商行存量浮動利率貸款轉(zhuǎn)換進度為32.51%；農(nóng)信社存量浮動利率貸款轉(zhuǎn)換進度為0.16%；村鎮(zhèn)銀行存量浮動利率貸款轉(zhuǎn)換進度為46.62%。按照各家地方法人金融機構(gòu)存量浮動利率貸款轉(zhuǎn)換方案，均可于2020年8月末前完成全部轉(zhuǎn)換。

四、LPR改革對通化市銀行業(yè)金融機構(gòu)的影響

（一）正面影響

一是對金融機構(gòu)經(jīng)營自主權(quán)擴大有很好的作用。金融機構(gòu)需要以長期市場變化為參考，制定階段性存貸款利率。二是對金融機構(gòu)創(chuàng)新提供便利。要保證階段性利潤，各個金融機構(gòu)可通過創(chuàng)新開拓的形式，實現(xiàn)金融產(chǎn)品多元增加。三是有利于金融機構(gòu)的經(jīng)營模式升級。各金融機構(gòu)必須將優(yōu)勢發(fā)揮出來，探索核心競爭力，挖掘特色經(jīng)營模式。

（二）負面影響

一是金融機構(gòu)存量業(yè)務面臨壓力。參考LPR定價后，金融機構(gòu)資產(chǎn)定價一方面會受到分母端利率變化影響，同時也會受到分子端現(xiàn)金流變化影響。二是金融機構(gòu)經(jīng)營將面臨挑戰(zhàn)。部分金融機構(gòu)面臨的信用風險等級可能會增長。三是金融機構(gòu)貸款定價能力要求提高。能否真實反映自身成本收益對比，這將直接考驗報價行的資產(chǎn)負債管理能力和貸款定價能力。目前通化十三家地方法人金融機構(gòu)中僅有兩家運用FTP進行定價。

五、對策建議

（一）監(jiān)管部門應打好組合拳，實現(xiàn)金融成本下降

LPR改革后會出現(xiàn)金融機構(gòu)息差問題，對監(jiān)管部門來說，應當通過組合拳形式來推進多項舉措落實，減少金融機構(gòu)受利潤降低造成的風險問題。既要考慮到政策執(zhí)行后存款考核空間的放松，又要為同業(yè)負債限制適度放寬，通過監(jiān)管部門來進行同業(yè)負債限制的設定，確保該指標在1/3以內(nèi)。

（二）將一級交易商運行范圍合理拓展，實現(xiàn)MLF利率調(diào)控靈敏

由于LPR報價逐步與市場利率變化有愈發(fā)明顯的關(guān)聯(lián)性，一方面，動態(tài)調(diào)整MLF利率，市場利率變化時，會有明顯聯(lián)動性，央行要由此來調(diào)整MLF利率的標準，通過實現(xiàn)MLF靈活度提升，保證對應浮動有升有降。另一方面，適當對一級交易商的準入條件進行調(diào)整或擴展。為提高 LPR報價質(zhì)量，增大報價行對MLF利率和規(guī)模變化的敏感性。

（三）中小金融機構(gòu)應對LPR改革的戰(zhàn)略對策

1.優(yōu)化自身資產(chǎn)。一是增加信貸資產(chǎn)利率彈性高的企業(yè)比重。一方面央行從多種貨幣政策工具積極鼓勵金融機構(gòu)提高支持中小微企業(yè)份額，以吉林省為例，特制定“央行吉林三十條”全面支持企業(yè)復工復產(chǎn)；另一方面中小金融機構(gòu)應當以中小微企業(yè)作為戰(zhàn)略客戶配置，在大力發(fā)展中小微企業(yè)信貸業(yè)務時要堅守信貸風險的底線；二是創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。中小金融機構(gòu)采用金融工具很多。就通化市目前狀況來看，十三家地方法人金融機構(gòu)中僅有兩家使用此種金融工具，通過商業(yè)銀行提供相應的信用擔保，可以能拓展商業(yè)銀行利息收入來源，較好地將有息貸款轉(zhuǎn)化為客戶低息的資金運用，相對增加金融機構(gòu)的存貸利差。

2.落實負債管理。對于金融產(chǎn)品較少的中小金融機構(gòu)，吸納存款賺取利差是立足的根本，存款結(jié)構(gòu)中低成本存款的占比尤為重要。主要方法如下：其一，中小金融機構(gòu)要大力發(fā)展貿(mào)易金融，以此來實現(xiàn)移動、跨境等支付業(yè)務，利用結(jié)算業(yè)務帶動具有結(jié)算功能存款比例提升；其二，實現(xiàn)供應鏈金融業(yè)務覆蓋面增加。供應鏈閉環(huán)形成的資金沉淀及信貸資產(chǎn)的運用均可給中小金融機構(gòu)帶來意外的收益；三是做大長尾客戶規(guī)模，對小額存款業(yè)務特別關(guān)注。中小金融機構(gòu)可通過移動支付業(yè)務的推進，強化合作市場中第三方支付結(jié)算公司的關(guān)系。

3.拓展經(jīng)營渠道。對中小金融機構(gòu)來說，數(shù)字資產(chǎn)經(jīng)營非常重要，同時可將經(jīng)營規(guī)模適度拓寬。應用數(shù)字資產(chǎn)僅涉及其內(nèi)部比對，尚未充分發(fā)揮潛在價值。這類無形資產(chǎn)勢必成為貨幣相似的使用價值，要保值及增值，必須借助市場交易，推動市場經(jīng)營交易目標多元化目標的達成。