新形勢下中小微企業(yè)金融支持問題研究

（中國人民銀行天津分行，天津 300040）

2020年初新冠肺炎疫情突然來襲，我國經(jīng)濟(jì)遭受強(qiáng)烈沖擊，中小微企業(yè)成為“危地”。疫情加劇了企業(yè)資金需求，收窄了融資渠道，使本就困擾中小微企業(yè)的資金問題更為嚴(yán)重，甚至面臨生存危機(jī)，若任其發(fā)展，將對國家經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定帶來嚴(yán)重影響。金融支持對于中小微企業(yè)疫后復(fù)工復(fù)產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。

一、疫情期間出臺的惠及中小微企業(yè)的金融政策及其特點

疫情發(fā)生后，從中央到地方迅速響應(yīng)，密集出臺了一系列金融支持政策，其中多處涉及紓困中小微企業(yè)，主要包括但不僅限于：一是以公開市場逆回購方式提供1.7萬億元短期流動性資金；二是1-5月實施一次全面降準(zhǔn)和兩次定向降準(zhǔn)共釋放長期流動性資金1.75萬億元；三是增加專項再貸款和再貼現(xiàn)額度共1.8萬億元，政策性銀行貸款額度0.6萬億元；四是支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行0.3萬億元小微金融債券；五是創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃。

政策呈現(xiàn)以下特點：

一是制定具有接續(xù)性。如針對企業(yè)年內(nèi)還本付息的壓力問題，3月1日由銀保監(jiān)會等五部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于對中小微企業(yè)貸款實施臨時性延期還本付息的通知》，允許企業(yè)到期貸款及利息延期再還，該項政策收到了較好效果且于6月底到期。根據(jù)國內(nèi)外疫情及經(jīng)濟(jì)形勢，6月1日央行等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步對中小微企業(yè)貸款實施階段性延期還本付息的通知》，將延期還本付息政策延長至明年3月末。

二是規(guī)劃具有統(tǒng)籌性和融合性。疫情期間出臺的一系列金融支持政策中，多數(shù)是由多部門統(tǒng)籌謀劃、聯(lián)合發(fā)聲。各級政府及監(jiān)管部門充分發(fā)揮各自信息資源優(yōu)勢、政策工具優(yōu)勢，實現(xiàn)貨幣政策與財政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力。如0.3萬億專項再貸款的特別安排體現(xiàn)了貨幣政策與財政政策的融合；普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃的創(chuàng)設(shè)體現(xiàn)了貨幣政策、財政政策和監(jiān)管政策的融合。

三是布局具有短、中長期兼顧性。政策設(shè)計既考慮了紓解疫情帶來的暫時性資金困難，又著眼于解決中小微金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)性失衡問題。如普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃，側(cè)重于短期內(nèi)在貸款供給量及供給結(jié)構(gòu)上的支持；《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》的出臺，側(cè)重于長期性、制度性的政策推動。

二、金融支持政策落地需關(guān)注的問題

（一）信貸評審模式有待優(yōu)化

一是信貸評審手段與中小微企業(yè)融資需求間的不適應(yīng)。在傳統(tǒng)授信評審機(jī)制下，相對大型企業(yè)，銀行為中小微企業(yè)貸款所付出的成本不少、獲得收益相對較低且風(fēng)險相對較高，因此銀行對于中小微企業(yè)融資的傾向性不足且辦理周期較長。二是信貸資質(zhì)評價指標(biāo)與中小微企業(yè)資產(chǎn)特點間的不適應(yīng)。以“雙創(chuàng)”企業(yè)為例，企業(yè)劣勢在于能夠用來抵押的固定資產(chǎn)很少，優(yōu)勢在于人員的知識水平很高。但就目前的貸款審批機(jī)制，企業(yè)優(yōu)勢無法體現(xiàn)在信貸資質(zhì)評價中，因此很難從金融機(jī)構(gòu)獲得充分融資。

（二）內(nèi)外部保障機(jī)制不夠健全

中小微企業(yè)融資具有高風(fēng)險特點，為防范信貸人員因未盡職責(zé)或與企業(yè)勾結(jié)違規(guī)套取貸款而造成壞賬的風(fēng)險，很多銀行采取以結(jié)果為導(dǎo)向的嚴(yán)格考核方式。這種方式對因道德風(fēng)險和因不可預(yù)測客觀因素造成的損失難以區(qū)分，信貸人員在服務(wù)中小微企業(yè)時面臨難以預(yù)測的后果，削弱其開展業(yè)務(wù)的意愿。盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)已提出“盡職免責(zé)”的相關(guān)規(guī)定，但目前尚無明確的評價與衡量標(biāo)準(zhǔn)，缺少執(zhí)行的制度依據(jù)。同時我國貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制尚不完善，存在資金額度不足、使用不夠精準(zhǔn)等問題,一旦發(fā)生不良貸款,風(fēng)險補(bǔ)償資金不一定能夠及時到達(dá)金融機(jī)構(gòu)手中。金融機(jī)構(gòu)及其信貸人員可能面對壞賬追責(zé)和承受損失的窘境，客觀上影響其服務(wù)中小微企業(yè)的積極性。

（三）部分企業(yè)對政策了解及執(zhí)行困難

中小微企業(yè)經(jīng)營者的文化素質(zhì)、金融素養(yǎng)差異較大，對于政策的了解程度也不盡相同。有的經(jīng)營者不清楚有哪些政策出臺；有的經(jīng)營者因政策牽涉多部門，不知道該去何處查詢自身是否符合政策扶持范圍；還有的經(jīng)營者沒有專業(yè)能力和精力去履行相關(guān)的辦理流程。這使得政策實施在起點就出現(xiàn)了障礙。如臨時性延期還本付息政策的執(zhí)行，并不是通過銀行內(nèi)部對符合條件的存量貸款自動延期實現(xiàn)的，而是需要貸款人提出申請表達(dá)延期意愿，再由銀行審核是否符合政策要求。如果政策內(nèi)容和實施流程不能被貸款人知曉，將使部分符合條件的貸款享受不到政策紅利。

（四）現(xiàn)行政策有效性尚不明朗

政策能否達(dá)到監(jiān)管部門預(yù)期效果，很大程度上取決于金融機(jī)構(gòu)的行為選擇。如實施普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃時，通常信用類貸款較抵押類貸款的不良率要高，銀行需要衡量信用風(fēng)險暴露增加所造成的信貸損失與政策支持之間的風(fēng)險收益關(guān)系。因此該政策對提升中小微企業(yè)信用貸款總量及占比的程度尚不確定。

（五）后期信貸風(fēng)險可能增加

疫情期間，金融機(jī)構(gòu)在中小微企業(yè)信貸供給總量及覆蓋范圍上有了較大提升。后期中小微企業(yè)信貸風(fēng)險有增加的可能。事實上，近期已出現(xiàn)了疑似優(yōu)惠信貸資金違規(guī)流向房地產(chǎn)市場的現(xiàn)象。為紓困中小微企業(yè)，國家放寬了銀行抵押貸和經(jīng)營貸的審批，貸款利率普遍較低。部分投機(jī)者利用政策機(jī)會，通過低價注冊新企業(yè)向銀行騙取大額低息貸款，投向房地產(chǎn)市場。如果優(yōu)惠信貸資金偏離了政策指引的方向，任其違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，將抵消疫情前的樓市調(diào)控成果，同時政策提供的資金支持力度將大打折扣。

三、新形勢下中小微企業(yè)金融支持建議

（一）優(yōu)化信貸評審模式

一是運(yùn)用金融科技手段加速信貸評審流程。金融機(jī)構(gòu)可利用云平臺等前沿技術(shù)，通過與擁有大數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的方式，建立適合中小微企業(yè)的信用評估流程，提升信貸處理效率。政府部門應(yīng)關(guān)注自身金融科技能力的提升，通過與金融機(jī)構(gòu)建立信息共享平臺等方式，為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)提供可靠有效的信息支持。

二是設(shè)立科學(xué)的貸款資質(zhì)評價指標(biāo)體系。金融機(jī)構(gòu)可對中小微企業(yè)類型進(jìn)行細(xì)分，根據(jù)企業(yè)特征和資產(chǎn)特點，設(shè)立相應(yīng)的貸款資質(zhì)評價指標(biāo)，通過科學(xué)計量方法對指標(biāo)進(jìn)行量化。如對“雙創(chuàng)”企業(yè)，要著重研究如何量化知識產(chǎn)權(quán)、人力資本等軟指標(biāo)，并運(yùn)用于融資評估工作中。

（二）完善內(nèi)外部保障機(jī)制

一是完善“盡職免責(zé)、失職追責(zé)”機(jī)制。監(jiān)管部門應(yīng)制定全行業(yè)統(tǒng)一的問責(zé)標(biāo)準(zhǔn)和免責(zé)條件；在全國范圍內(nèi)建立跨區(qū)域、跨金融機(jī)構(gòu)的不良貸款責(zé)任認(rèn)定第三方仲裁機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)出臺符合本單位情況的規(guī)范指引，對所屬信貸產(chǎn)品所涉及的免責(zé)、追責(zé)情形逐一列舉，明晰崗位職責(zé)和責(zé)任邊界；設(shè)立內(nèi)部問責(zé)申訴通道，為盡職免責(zé)提供機(jī)制保障。

二是完善貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。額度確定上，財政部門可適當(dāng)增加中小微企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金的額度，設(shè)立專項風(fēng)險資金池；比例確認(rèn)上，監(jiān)管部門可根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)同類貸款平均不良率的比較結(jié)果確定補(bǔ)償比例并動態(tài)調(diào)整；機(jī)制監(jiān)管上，可通過建立第三方資金托管的方式，將補(bǔ)償資金托管給具有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，同時由具有公信力的部門負(fù)責(zé)不良貸款核查及定損，保證風(fēng)險補(bǔ)償基金的實現(xiàn)。

（三）加強(qiáng)政策宣傳和服務(wù)力度

一是加強(qiáng)政策宣傳引導(dǎo)。利用政府門戶網(wǎng)站、微信公眾號等媒體采取權(quán)威解讀、數(shù)據(jù)實例等方式向公眾解釋說明，幫助企業(yè)充分準(zhǔn)確了解政策內(nèi)涵，及時向公眾披露咨詢和申報的主管部門，確保企業(yè)隨時了解資質(zhì)申請和申報流程等事項。及時向金融機(jī)構(gòu)推送最新政策，指導(dǎo)其施策。

二是提供政策服務(wù)幫助。金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫篩選形成符合政策條件的企業(yè)清單，通過下戶宣傳、召開政策說明會等方式，有目的、有步驟地開展政策輔導(dǎo)和業(yè)務(wù)對接。政府部門可通過組織相關(guān)行政部門或行業(yè)協(xié)會與金融機(jī)構(gòu)共同搭建信息交流與合作平臺，打通金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間的互動通道，為企業(yè)從政策了解到實施提供一站式服務(wù)。

（四）加強(qiáng)政策制定科學(xué)性和實施效果評估

一是政策制定方面，短期以加大政策補(bǔ)貼或通過與銀行高管任職資格核準(zhǔn)、銀行監(jiān)管評級相掛鉤的方式輔助政策實施，長期建議漸漸弱化行政監(jiān)管手段，深入研究制定發(fā)揮市場引導(dǎo)作用的政策措施。

二是政策實施方面，設(shè)立政策效果追蹤反饋機(jī)制，可采取組織座談會、實地考察企業(yè)等方式了解政策的實施效果，聽取企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的問題和意見；還可通過委托專業(yè)咨詢評估公司的方式，對政策實施情況進(jìn)行客觀系統(tǒng)專業(yè)的跟蹤、監(jiān)控與評估，根據(jù)收集歸納的反饋意見，對政策進(jìn)行及時修改和完善。

（五）加強(qiáng)信用建設(shè)和信貸資金管理

一是完善信用基礎(chǔ)設(shè)施。整合工商、稅務(wù)、司法等政府部門數(shù)據(jù)，打造統(tǒng)一的中小微企業(yè)信用信息平臺，為金融機(jī)構(gòu)提供評審依據(jù)，同時企業(yè)的融資、還款狀況也可作為政府部門為其提供優(yōu)惠政策的依據(jù)，促成守信用、愛信用、用信用的良好循環(huán)。

二是加強(qiáng)信貸資金全流程監(jiān)控。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對借款主體資質(zhì)、抵押物、貸款資金用途等方面的管理，采取實地調(diào)查、網(wǎng)絡(luò)核查等方式，動態(tài)獲取企業(yè)信息，確保信貸資金流入符合政策條件且具有真實需求的企業(yè)；監(jiān)管部門要加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)政策執(zhí)行的監(jiān)督，防止金融機(jī)構(gòu)借助優(yōu)惠政策隱瞞不良貸款的行為。