加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行
——以濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)為例

文| 劉昱昕

實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根基，不僅是就業(yè)的容納器，而且在維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定中發(fā)揮著舉足輕重的作用。而金融機(jī)構(gòu)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，能夠通過(guò)調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄和投資間的份額，從而服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但近年來(lái)，隨著我國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展，其發(fā)展重心逐步由實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了虛擬經(jīng)濟(jì)，這在一定程度上增加了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了極大的沖擊。因此，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的研究問(wèn)題具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。

金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

自2008年金融危機(jī)以來(lái)，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系逐步成了眾多學(xué)者廣泛關(guān)注的問(wèn)題之一。特別是隨著2017年7月全國(guó)金融工作會(huì)議的召開(kāi)，要遵循金融發(fā)展規(guī)律，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展會(huì)議精神的落實(shí)，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系問(wèn)題變得更為突出而現(xiàn)實(shí)。具體而言，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系主要表現(xiàn)為如下三個(gè)方面：第一，在發(fā)展中實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于主導(dǎo)地位，是金融業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)，金融業(yè)的產(chǎn)生以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為目的；其次，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)會(huì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反之，將會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成一定的阻礙，加劇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)及不穩(wěn)定性，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)引發(fā)金融危機(jī)；最后，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相輔相成、相互交織的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅為金融業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇，同時(shí)使其面臨一些挑戰(zhàn)，需要其在發(fā)展過(guò)程中不斷改革創(chuàng)新，從而更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。

濟(jì)南市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀

在新的時(shí)代背景下，隨著相關(guān)政策的落實(shí)，濟(jì)南市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了一定的進(jìn)展，金融規(guī)模不斷擴(kuò)大，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了更充裕的資金。但由于受社會(huì)環(huán)境等因素的影響，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍存在一定的問(wèn)題，具體表現(xiàn)在如下三個(gè)方面：首先，濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，金融資本“脫實(shí)入虛”現(xiàn)象仍比較突出。由于房地產(chǎn)、股市等虛擬經(jīng)濟(jì)具有投入成本低、回報(bào)快、回報(bào)率高等特點(diǎn)，與虛擬經(jīng)濟(jì)相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本較高、回報(bào)周期長(zhǎng)，而資本具有逐利的特性，這就導(dǎo)致資本更傾向于流向虛擬經(jīng)濟(jì)；其次，濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的間接融資比重仍比較大；最后，濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的資金配置率較低。金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持其關(guān)鍵在于金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)①Y金運(yùn)用到最有效率的行業(yè)中去，從而使其發(fā)揮最大的價(jià)值，但濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的資金配置更傾向于收益穩(wěn)健、技術(shù)成熟、風(fēng)險(xiǎn)較低的傳統(tǒng)行業(yè)，而新興產(chǎn)業(yè)及部分民營(yíng)企業(yè)由于起步晚、技術(shù)不成熟、風(fēng)險(xiǎn)大等劣勢(shì)而得不到相應(yīng)的資金支持。

金融機(jī)構(gòu)改革與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的實(shí)現(xiàn)路徑

（1）優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)。忽視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求而一味發(fā)展金融體系，只會(huì)增加市場(chǎng)泡沫，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)調(diào)控與監(jiān)管。（2）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重。金融機(jī)構(gòu)的間接融資比重較大是導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)融資成本較高的重要原因之一，因此，這就要求必須調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重，鼓勵(lì)直接融資，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。具體來(lái)說(shuō)可以通過(guò)拓展直接融資渠道以及發(fā)展各類要素交易平臺(tái)兩大舉措來(lái)實(shí)現(xiàn)。其中，拓展直接融資渠道主要包括鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市融資，發(fā)揮資本市場(chǎng)股權(quán)融資的作用、加大債券市場(chǎng)的融資力度以及鼓勵(lì)社會(huì)資本的參與等。（3）提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率。金融業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的命脈，其天職就是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此，金融機(jī)構(gòu)改革應(yīng)當(dāng)把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不斷提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率，使金融資源得到最合理的配置，以滿足不同實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)與金融的多樣化需求。特別應(yīng)當(dāng)加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)及部分民營(yíng)企業(yè)的信貸支持力度，在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，切實(shí)解決其在發(fā)展過(guò)程中所面臨的融資貴、融資難問(wèn)題，同時(shí)應(yīng)不斷創(chuàng)新其產(chǎn)品和服務(wù)，最大限度地滿足新興產(chǎn)業(yè)及部分民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的金融需求，為其穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

結(jié)束語(yǔ)

總之，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代背景下，既為濟(jì)南市實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的發(fā)展契機(jī)，同時(shí)也使其面臨著新的挑戰(zhàn)。因此，充分把握金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，正視濟(jì)南市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革，通過(guò)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重、提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率等舉措，使其資源配置的作用得到充分發(fā)揮，提高金融發(fā)展的整體水平以及金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，從而確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，具有深遠(yuǎn)的意義。