關于金融政策與金融服務實體經(jīng)濟關系的思考

■朱亞方

（武漢大學經(jīng)濟與管理學院）

引 言

實體經(jīng)濟是國家經(jīng)濟和人類社會發(fā)展的基石。中國人民領導集體緊緊圍繞新時期中國特色社會主義發(fā)展思想，突出實體經(jīng)濟的發(fā)展要以人民的生活和情懷為基石。實體經(jīng)濟的發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展的命脈。它的良好發(fā)展可以引領人民走向衣食住行毫無擔憂的社會，如此以來，國家綜合國力得到提升，狀況更加安穩(wěn)。實踐表明，實體經(jīng)濟的大力發(fā)展可以加固國家經(jīng)濟的根基，提高人民生活水平，同時使國家的經(jīng)濟命門無法被輕易打破，避免造成經(jīng)濟的泡沫化，加強應對金融危機的能力。因為實體經(jīng)濟可以帶來諸多益處，所以大力發(fā)展金融服務實體經(jīng)濟成為國民的重要責任。第一，國家的政策和條例大力為金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展鋪設道路，黨的十九大報告中，習近平總書記提出要深化金融體制改革，切實發(fā)揮金融服務的經(jīng)濟績效。實體經(jīng)濟的脈門便是金融，金融的天職就是為實體經(jīng)濟服務，金融要以為實體經(jīng)濟鋪路作為目標和基礎。第二，金融服務于實體經(jīng)濟是金融互惠互利和共生的必要前提。二者只能共生共存，金融少了實體經(jīng)濟的存在便沒有了實際意義，實體經(jīng)濟少了金融的存在寸步難行。兩者血肉相連，共同發(fā)展，才能找到實現(xiàn)完美的進路?？梢钥吹?，發(fā)展服務實體經(jīng)濟是金融界的根基和能量來源，同時，實體經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展也與其密不可分。

1 金融支持實體經(jīng)濟的主要機制

第一是提供政策性貸款。在實體經(jīng)濟的發(fā)展時涉及風險和經(jīng)濟效益，商業(yè)銀行沒有足夠的準備行動和應對變化的措施不敢貿(mào)然在金融行業(yè)施展，但是金融領域里的許多項目對推動國民經(jīng)濟發(fā)展、改善人民生活水平有及其重要的作用，比如說城市以及農(nóng)路道路的建設、新的農(nóng)業(yè)技術的開發(fā)項目等等。國家政策大力支持的銀行為這些項目提供資金來源，同時在資金的支持上采取優(yōu)惠的方案，比如說增加可貸款金額，降低貸款利率等等，服務實體經(jīng)濟的大力推廣使得實體經(jīng)濟有了堅實的物質保障和政策保障，為實體經(jīng)濟的迅速發(fā)展發(fā)揮不可替代的作用。

第二是國家和地區(qū)采取相應的措施，鼓勵人民將資金投入國家和政府中，從而使政策性的資金扶持擁有可靠的經(jīng)濟來源。國家扶持的銀行貸款資金主要來自政府的資金補貼，這些資金數(shù)目十分有限，這時國家和政府要積極發(fā)揮引導作用，鼓勵民眾將資金投入相關領域，從而保證重點行業(yè)和項目的資金不會斷供，為實體經(jīng)濟的發(fā)展鋪好道路。

第三是落實政策性保障。國家大力扶持的銀行以政府信用為落腳點，通過市場化機制為企業(yè)當好堅實的后盾，對于規(guī)模小、市場份額小、資源配置明顯薄弱的小企業(yè)，銀行可以充分發(fā)揮信用擔保的杠桿作用，利用大量依靠低資本但高回收的擔保產(chǎn)品，促進項目的落實，為實體經(jīng)濟的發(fā)展注入新鮮血脈。

2 福建省金融支持實體經(jīng)濟的有效途徑

2.1 金融機制與產(chǎn)品創(chuàng)新方面

福建明確綠色發(fā)展理念，發(fā)展綠色實體經(jīng)濟，加快落實“福建制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”等行動計劃，深化“三維”工程的有效開展，完善“6.18”工程長效對接機制，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構向高技術的轉型。加快發(fā)展綠色經(jīng)濟，開啟“藍?！本G色金融，綠色經(jīng)濟已成為中國“五大戰(zhàn)略”之一，支持和加快發(fā)展綠色經(jīng)濟，也是我國經(jīng)濟體制改革的重要內容。中國綠色經(jīng)濟的前景非常廣闊。根據(jù)中國人民銀行的研究結果，預計到2020年底，綠色產(chǎn)業(yè)投資的融資需求達到20000億元，其中財政金融支持只能達到10%和15%。

實施供應鏈融資，金融服務于實體經(jīng)濟，搬走其他阻擋在實施路上的絆腳石，將其放在福建省建設和發(fā)展的關鍵位置。隨著金融與實體經(jīng)濟的發(fā)展，出現(xiàn)了一種全新的、與眾不同的產(chǎn)品，即物流金融。它保證了金融機構、供應鏈企業(yè)以及第三方物流服務商業(yè)間的密切合作。福州、廈門、泉州等地區(qū)開展了物流金融相關項目的研究與探索，比如說與銀行合作“倉單質押”“保稅倉”等服務項目。今后將在保險、信托、保理、租賃等新企業(yè)發(fā)展方面開展綜合試點。

2.2 金融服務環(huán)境方面

2018年，中國金融機構新增16.17萬億元，同比增加2.64萬億元；對實體經(jīng)濟的貸款增加8.31萬億元。實體經(jīng)濟前期需要的資金多，但是獲得的經(jīng)濟效益低，這導致中小企業(yè)在初期很難獲得的資金來源，項目的開展與落實寸步難行，所以很難對實體經(jīng)濟的發(fā)展做出貢獻。經(jīng)過學者和專家的調查和采訪，發(fā)現(xiàn)實體企業(yè)很難獲得金融機構的支持，而金融機構也難以了解實體企業(yè)的困境，他們之間沒有有效可靠的渠道進行及時的交流與反饋，這導致金融投資沒有完整的評估信息，不能制訂合理的投資決策。因此，國家需要建立完善的金融機構與實體經(jīng)濟可以及時交流的平臺，同時參與到二者的協(xié)調當中，發(fā)揮監(jiān)管作用，并且及時預測金融風險，使二者采取措施應對，只有這樣，實體經(jīng)濟才能獲得可靠的資金來源。

3 金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展存在的問題及原因分析

3.1 金融供給結構失衡

資金結構失衡主要表現(xiàn)在四個方面。首先，難以獲得資金。銀行因為有所顧慮，不能輕易給中小企業(yè)提供資金支持，中小企業(yè)倒閉原因之一就是缺乏支持資金來源。這種情況下，中小企業(yè)只能另尋他路，向民間獲得資金，但是民間資金成本和利率極高，這使得中小企業(yè)難以擺脫其融資結構，同時弱化了市場的調節(jié)作用，實體經(jīng)濟的發(fā)展受到抑制。其次，不少中小企業(yè)被稅收壓垮中國多次提出給中小企業(yè)減少稅務負擔，但效果不容樂觀。再次，實體經(jīng)濟制造業(yè)需要大量的勞動力，但是勞動力成本日益增加，制造業(yè)成本也隨之升高，這導致制造業(yè)沒有資金雇傭人才和專業(yè)的技術工作人員。最后，原材料和運輸成本也在增加，這對實體經(jīng)濟產(chǎn)生的影響不可忽視，金融市場的體制機制不完善也導致實體經(jīng)濟難以高效的發(fā)展。

資金是以營利為目的的，由于經(jīng)濟危機，銀行的可調動資金急劇下降。這時實體經(jīng)濟的經(jīng)濟效益明顯低于虛擬經(jīng)濟，在這種情況下實體經(jīng)濟很難獲得資金來源，中小企業(yè)更難獲得資金來源，因此民間融資是資金的主要獲得途徑。目光短淺的金融機構和落后的中國金融市場風險保險制度，導致發(fā)生金融機構調配資金嚴重不合理的現(xiàn)象，許多沒有使用的資金不斷從實體經(jīng)濟流入虛擬經(jīng)濟，造成實體經(jīng)濟更缺乏資金的現(xiàn)狀。在這種情況下，實體經(jīng)濟中流動資金減少，會導致大量企業(yè)破產(chǎn)、裁員等行為，許多的社會問題也會隨之而來，嚴重影響社會秩序。

3.2 金融業(yè)內部結構失衡

現(xiàn)如今，福建資本市場逐漸變得合理，但金融業(yè)內部結構失衡始終存在。在某些地區(qū)，同質銀行之間的競爭難舍難分，甚至互相傷害從而取得利益。福建省的實體企業(yè)經(jīng)常使用向銀行貸款、股票發(fā)行和民間融資等渠道獲取資金，但債券發(fā)行并不常見。到2018年末，福建省金融機構境內外貸款余額45812.94億元，存款占比98.5%， 2018年福建省共有上市公司132家，僅占全國總市值的3.7%。這種過度依賴間接融資的社會融資結構類型，不僅削弱了市場機制配置金融資源促進實體經(jīng)濟發(fā)展的功能，而且在銀行體系中造成金融風險的過度積累，難以有效化解，增加了整個金融體系的脆弱性和主體作用，金融體系在支持實體經(jīng)濟流動性發(fā)展方面受到阻礙。

4 促進金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的對策

4.1 規(guī)范金融借貸，加快金融體制改革

現(xiàn)如今福建省處于經(jīng)濟發(fā)展的關鍵時期。對于深化金融體制改革，提高服務實體經(jīng)濟效率至關重要。繼續(xù)大力支持市場化利率改革，建立標準利率或市場價格機制，完善資金價格機制，擴大墊款利率變動幅度，確保個人資本配置和獨立的正規(guī)金融體系和價格機制產(chǎn)生一定的實際經(jīng)濟效益，要適時合理治理公民金融市場，制定金融借貸相關條例，減少金融的內部消耗，使金融定向流入特定的項目與領域當中，不斷創(chuàng)新，密切管理民間金融發(fā)展，建立完善的評價體系。保障社會投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。這一政策的有效性在于提高實體經(jīng)濟的融資服務水平，促進改革創(chuàng)新，使實體經(jīng)濟和金融業(yè)更高效的進步。

4.2 營造良好營商環(huán)境，助力實體經(jīng)濟發(fā)展

第一，深化行政體制改革，實施企業(yè)的改革；深化行政體制改革，推進企業(yè)發(fā)展。第二，優(yōu)化業(yè)務結構，完善“互聯(lián)網(wǎng)+政務服務”，完善“政企合一”，打造融為一體的國家級政府平臺。第三，加強稅收減免，大幅降低成本，企業(yè)負擔大幅減輕。第四改革中小企業(yè)的融資方式，創(chuàng)造新的融資方案，從而降低融資過程中的內部損耗，同時獲得更多的資金來源途徑。第五，建立清晰統(tǒng)一的市場監(jiān)管機制，促進創(chuàng)業(yè)，優(yōu)化市場環(huán)境，推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，推動其高質量發(fā)展。

4.3 保障和改善民生的實體經(jīng)濟改革

加大供給側結構改革力度，搞活實體經(jīng)濟，協(xié)調發(fā)展實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟，為此實體經(jīng)濟注入大量資金。金融資本保障著中小企業(yè)的資本，具有較強的相關性，為中小企業(yè)提供最有效的金融資源，保障社會治理。

堅持實體經(jīng)濟在經(jīng)濟中的基礎地位。在發(fā)展實體經(jīng)濟的過程中，要重視實體經(jīng)濟，通過改革實體經(jīng)濟，增加更多的工作崗位，維持社會穩(wěn)定，同時也為人們提供其他生活的手段。一是實現(xiàn)實體經(jīng)濟的發(fā)展，與新區(qū)建設規(guī)劃相適應。結合國家下達的相關政策與條例發(fā)展實體經(jīng)濟，使金融服務水平上升。二是在社會資本稅和土地規(guī)模上參與“三農(nóng)”建設，以流動發(fā)展為導向，優(yōu)化工作環(huán)境和市場競爭力，引入專業(yè)的技術人才并為其提供良好的待遇和保障，吸引受過良好教育的年輕人重返家鄉(xiāng)。加強為實體經(jīng)濟發(fā)展服務，保障人民生活，促進社會和諧穩(wěn)定發(fā)展。