試論金融業(yè)全面開放對我國金融產(chǎn)業(yè)組織的影響

■張迪扉

（中科星圖股份有限公司）

引 言

金融業(yè)全面開放，是在我國加入世界貿(mào)易組織以后，是嚴(yán)格按照《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》和《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》的要求，開放了我國的資本市場，同意外國的資本在中國建立資本市場中介組織，在中國的資本市場擁有國民的權(quán)利，撤銷了之前國外跨國界服務(wù)進(jìn)入中國市場的限制條令，我國也在慢慢開放資本項(xiàng)目，中國的資本市場在金融業(yè)全面開放政策之下，市場走向了自由化。具體的金融業(yè)全面開放對我國金融產(chǎn)業(yè)組織的影響有哪些？下文將就對策進(jìn)行詳細(xì)分析。

1 跨國資本中介的組織及制度

目前，在中國開放資本市場同意外國的資本在中國建立資本市場中介組織以來，外國資本的銀行、保險(xiǎn)公司、證券交易的公司等，這些國外的資本大多數(shù)都已經(jīng)在中國設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，當(dāng)然這些跨國的資本中介的組織，在中國的金融資本市場運(yùn)行，當(dāng)然要有一定的制度，即合格的境外機(jī)構(gòu)投資者制度，具體的制度是指，合格的被允許在中國的資本市場，設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)的境外企業(yè)的投資者，可以將一定的外匯資金匯入并且將這些外匯的資金，轉(zhuǎn)換成為我國的貨幣人民幣，當(dāng)然這些轉(zhuǎn)換的過程一定是在相關(guān)的規(guī)定與限制下進(jìn)行的，在中國證券市場對此有嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶用于投資在中國的證券交易的市場，這些跨國的資本中介的組織在中國出售資產(chǎn)、股票和債券等資本性項(xiàng)目獲得的收益，還要扣除賬面價(jià)值后的余額，指出售股票、債券或不動產(chǎn)等資本性項(xiàng)目取得的收入扣除其賬面價(jià)值后的余額，還有股票獲取的股息收入，這些跨國的資本中介的組織在中國獲取的這些收入，在經(jīng)過批準(zhǔn)又可以轉(zhuǎn)為外匯匯出，這一整個(gè)過程，就是一種市場開放模式，在這樣的情況下，將會有更多的合格的境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入我國金融業(yè)[1]。

2 金融業(yè)全面開放對我國金融產(chǎn)業(yè)組織的影響

2.1 對我國金融業(yè)市場結(jié)構(gòu)的影響

在我國的金融業(yè)全面開放之前，我國的金融市場對國外企業(yè)進(jìn)入中國市場是有限制的，稱為國外企業(yè)進(jìn)入中國市場的壁壘，這樣的壁壘還分為政策性壁壘和經(jīng)濟(jì)性壁壘。在我國的金融業(yè)全面開放之后，對于合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的政策性壁壘將逐步取消，現(xiàn)階段國外企業(yè)進(jìn)入中國市場的壁壘主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)性壁壘，這些經(jīng)濟(jì)性壁壘主要體現(xiàn)在對于進(jìn)入中國市場的境外機(jī)構(gòu)投資者的成本優(yōu)勢、產(chǎn)品差異、對特殊資源占有以及外資企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這些方面形成的壁壘。在我國的金融業(yè)全面開放之后，對我國金融業(yè)市場結(jié)構(gòu)的影響是比較大的，主要體現(xiàn)在這兩個(gè)方面絕對成本優(yōu)勢與規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的壁壘[2]。

國外的金融企業(yè)在進(jìn)入中國市場以后，可以利用價(jià)格的優(yōu)勢，提高了絕對成本壁壘。也就是說國內(nèi)的金融企業(yè)和跨國的金融企業(yè)，即便是對于相同的產(chǎn)品，國內(nèi)的金融企業(yè)是不具備任何的價(jià)格的優(yōu)勢，而且跨國金融企業(yè)還有很多的途徑能降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，這對于國內(nèi)的企業(yè)來說是想成了絕對的成本壁壘。除此之外，跨國金融集團(tuán)要是對國內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行壟斷性并購，這就是對我國本土的金融企業(yè)形成了絕對性的成本壁壘。

跨國金融企業(yè)進(jìn)入我國金融市場之后，也對規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘有不同程度的提高，金融業(yè)不同于其他的制造業(yè)，金融業(yè)增加服務(wù)量后邊際成本與制造業(yè)增加產(chǎn)量后邊際成本，相比于制造業(yè)下降得更快，因此在金融界是存在明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這在企業(yè)來說就是形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘。中國國內(nèi)的大多數(shù)的金融企業(yè)，企業(yè)規(guī)模比較小，所形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是十分弱或者說基本不占有優(yōu)勢，跨國金融企業(yè)進(jìn)入中國的金融市場，進(jìn)行投資，由于這些企業(yè)能夠進(jìn)入中國投資，一定是具有雄厚的資本，和較大的市場占有率的，進(jìn)入中國進(jìn)行的投資，一定是規(guī)模巨大的，這樣的跨國金融企業(yè)相比中國大多數(shù)小規(guī)模的金融企業(yè)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢就顯露出來了，由此可見，跨國金融企業(yè)在進(jìn)入中國市場之后，對我國的金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)造成一定的壁壘。

除此之外，跨國的金融企業(yè)進(jìn)入中國金融市場之后，實(shí)施了縱向一體化戰(zhàn)略，目的就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成規(guī)模的擴(kuò)張，建立市場壟斷，具體體現(xiàn)在一方面一體化金融的批零的業(yè)務(wù)，另一方面，跨國的金融企業(yè)和我國本土的金融業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，或者直接并購我國的金融企業(yè)，跨國的金融企業(yè)在品牌的樹立上，采取了很多手段，例如降價(jià)、網(wǎng)絡(luò)營銷、跨文化營銷以及做公益樹立自己企業(yè)的形象，從而更好地在中國建立自己的品牌。

2.2 對我國金融業(yè)企業(yè)行為的影響

跨國的企業(yè)在進(jìn)入中國的金融市場之后，跨國的企業(yè)憑借規(guī)模的優(yōu)勢，對于國內(nèi)的金融市場集中度有很大的提升，也容易形成壁壘，對于國內(nèi)企業(yè)的市場競爭有了很大的提升，著一定會波及國內(nèi)的一些金融企業(yè)，影響他們的行為[3]。

金融行業(yè)本就是高度競爭的行業(yè)，其中最常見也是各大企業(yè)最長使用的就是價(jià)格競爭，跨國的企業(yè)為了更快地占領(lǐng)中國市場，提升自家企業(yè)在國內(nèi)金融市場的占有率，往往就會使用價(jià)格競爭，國內(nèi)的企業(yè)也會使用這種戰(zhàn)略，加入價(jià)格戰(zhàn)的行列。價(jià)格競爭就是根據(jù)投資者的不同需求，制定價(jià)格歧視策略。

現(xiàn)今企業(yè)除了提升自身的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)之外，在國內(nèi)或者國外企業(yè)還要有一定的促銷策略，企業(yè)的促銷策略最終的目的就是為了提升企業(yè)的知名度，因此，企業(yè)為了提高企業(yè)的知名度，采取的各種促銷手段是非常有必要的，跨國的企業(yè)因?yàn)楸旧碡?cái)力的雄厚和運(yùn)營機(jī)制的成熟，因此，在促銷方面有著充足的經(jīng)驗(yàn)，采取了各種的廣告、促銷活動以及聯(lián)名的宣傳活動，這些有效的促銷策略，可以很好地幫助跨國的企業(yè)在中國的金融市場占領(lǐng)一席之地和樹立這些跨國企業(yè)的企業(yè)形象。

2.3 對金融業(yè)市場績效的影響

對我國金融產(chǎn)業(yè)組織受金融業(yè)全面開放的影響，還體現(xiàn)在對金融業(yè)市場績效方面，在看過外企進(jìn)入中國金融市場之后，就會不可避免地出現(xiàn)國內(nèi)外企業(yè)之間的競爭，而且是隨著外企在中國占領(lǐng)一定的份額和樹立品牌，之間的競爭日益激烈，對此外內(nèi)外企業(yè)對于這種日益激烈的競爭，采取了各種降價(jià)促銷策略。投資者在投入相同的貨幣的情況下獲得更多的產(chǎn)品組合，這促另一個(gè)側(cè)面來看這種降價(jià)促銷策略可以有效的提升社會福利水平[4]。

大型跨國金融集團(tuán)因?yàn)檫\(yùn)營的成熟化，在平時(shí)企業(yè)運(yùn)營中，已實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和智能化管理，這樣的企業(yè)的管理效率更高，公司總部可以對在中國設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)及時(shí)地制定決策，通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)可以及時(shí)地協(xié)調(diào)事物，例如協(xié)調(diào)顧客和金融商的關(guān)系。這種高效的管理模式也對國內(nèi)的一些金融企業(yè)起到榜樣的作用，國內(nèi)的金融企業(yè)可以向大型跨國金融集團(tuán)學(xué)習(xí)運(yùn)營技術(shù)水平，并且根據(jù)這些技術(shù)水平，還可以做創(chuàng)新和本土化的改造，使得中國金融業(yè)整體技術(shù)水平得到提高。

跨國金融企業(yè)為了在中國金融市場站穩(wěn)腳跟，采取了很多的策略，就像上面提到的低價(jià)促銷策略來提升和擴(kuò)大企業(yè)在市場的占有率，這樣的不良的價(jià)格戰(zhàn)，必定會使國內(nèi)的一部分金融企業(yè)的利潤水平下降，總而言之，跨國金融企業(yè)為了在中國金融市場站穩(wěn)腳跟，采取的一系列的措施，都會使我國的金融業(yè)的整體利潤水平有所下降，這市場競爭之下，一部分的規(guī)模較小管理差的企業(yè)，因?yàn)橘Y金與技術(shù)的不成熟，必將支撐不住，遭到市場的淘汰。

中國金融領(lǐng)域全面開放，一定會給國內(nèi)的一部分企業(yè)帶來不小的挑戰(zhàn)，提高我國金融業(yè)的市場績效和增強(qiáng)我國本土的競爭力就變得很迫切了，從大方面來看，要加強(qiáng)國內(nèi)金融企業(yè)的并購和重組，給予這些企業(yè)一些運(yùn)營管理的知識，然后針對這些企業(yè)的特征與實(shí)際的情況，按照一些專業(yè)化分工，與專業(yè)化的規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，培育一批國內(nèi)款地區(qū)、跨部門及跨行業(yè)的大型金融企業(yè)集團(tuán)，引入先進(jìn)的管理機(jī)制，降低管理的費(fèi)用，這一系列的并購與重組，可以對國內(nèi)金融企業(yè)的競爭力有很好的提升，用先進(jìn)的信息技術(shù)帶動金融企業(yè)的發(fā)展，總之在金融業(yè)全面開放國內(nèi)的企業(yè)要提高自己的市場競爭力才能更好的占領(lǐng)金融市場的份額。

3 結(jié) 語

總而言之，金融業(yè)全面開放對我國金融產(chǎn)業(yè)組織的影響，國內(nèi)的金融企業(yè)要優(yōu)化金融行業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融業(yè)的全面發(fā)展，要培養(yǎng)適合金融業(yè)發(fā)展的環(huán)境，探究我國金融業(yè)發(fā)展的特性以及出現(xiàn)的問題，針對這些方面的問題，制定金融行業(yè)改革和繼續(xù)發(fā)展的模式和路徑，以便我國的金融市場不斷的良好發(fā)展。