淺析我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題與對(duì)策

周元健

(廣西大學(xué) 廣西 南寧 530004)

在次貸危機(jī)中，全球金融市場(chǎng)流動(dòng)性由過(guò)度充足轉(zhuǎn)向流動(dòng)性危機(jī)逆轉(zhuǎn)，作為全球最有影響力的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)在深刻總結(jié)了金融危機(jī)中暴露出的流動(dòng)性監(jiān)管不足的問(wèn)題后，于2013年初發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)》。而隨著我國(guó)金融改革與利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式及資金來(lái)源等已然發(fā)生顯著變化，商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理也日益凸顯。為此，銀保監(jiān)會(huì)基于國(guó)際監(jiān)管規(guī)則與流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)于2018年5月出臺(tái)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》(下稱《辦法》)，《辦法》相較于試行版引入三個(gè)定量監(jiān)管指標(biāo)，將資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理提出了新的要求。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)析與產(chǎn)生原因

通常意義上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包含資產(chǎn)端與負(fù)債端的流動(dòng)性，即指商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金用于償付到期債務(wù)(負(fù)債端)，或者履行其他貸款等支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展資金需求(資產(chǎn)端)的風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)有五大指標(biāo)，而其中流動(dòng)性比例、流動(dòng)性覆蓋率與優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率為資產(chǎn)規(guī)模2000億以下銀行需滿足的監(jiān)管指標(biāo)。

綜合來(lái)看，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因一般包括以下幾種：

(一)資產(chǎn)與負(fù)債管理中的期限不匹配

在銀行的日常經(jīng)營(yíng)中，通過(guò)吸收存款、銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)，從市場(chǎng)中獲得資金形成負(fù)債，并利用發(fā)放貸款、債券投資等形式進(jìn)行資產(chǎn)配置，以求獲取收益。然而，通常商業(yè)銀行吸收的存款以短期資金較多，儲(chǔ)戶與資金拆出方對(duì)流動(dòng)性要求較高，而發(fā)放貸款與債券投資，特別是住房按揭貸款，以長(zhǎng)期項(xiàng)目居多，這種“銀行資金來(lái)源短期化，資金運(yùn)用長(zhǎng)期化”的現(xiàn)象造成銀行資產(chǎn)負(fù)債管理上的期限不匹配，即期限錯(cuò)配。而在金融脫媒、儲(chǔ)蓄分流、銀行融資模式單一、客戶經(jīng)理績(jī)效考核偏長(zhǎng)期限的多重影響下，期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。

(二)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中其他內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)化

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)非獨(dú)立存在，商業(yè)銀行內(nèi)部其他類型的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過(guò)各種方式和渠道轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如信用風(fēng)險(xiǎn)，由于商業(yè)銀行并非所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)都需要提供抵押物與擔(dān)保人，而當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)違約時(shí)，銀行將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生不良貸款乃至壞賬。此類壞賬累積到一定程度時(shí)，資產(chǎn)端損失無(wú)法兌付負(fù)債端的資金贖回需求，流動(dòng)性出現(xiàn)危機(jī)。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率水平波動(dòng)影響商業(yè)銀行資產(chǎn)價(jià)格和負(fù)債成本。如果銀行對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)判出現(xiàn)失誤，利率波動(dòng)將收窄銀行利差空間，致使融資成本上升，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下也會(huì)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行破產(chǎn)事件即是操作風(fēng)險(xiǎn)最終轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的例子。

(三)宏觀環(huán)境與貨幣政策變化

宏觀環(huán)境的變化促使中央銀行實(shí)施不同的貨幣政策以應(yīng)對(duì)，在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期，中央銀行實(shí)施寬松的貨幣政策使市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，在寬松貨幣政策環(huán)境下銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較??；而經(jīng)濟(jì)收縮周期，貨幣政策將轉(zhuǎn)為緊縮，市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，因此銀行資本成本抬升，相對(duì)應(yīng)資產(chǎn)配置的收益要求提高，而資產(chǎn)端與負(fù)債端的收緊，如果處理不當(dāng)將引致流動(dòng)性危機(jī)。

(四)金融市場(chǎng)的成熟程度

成熟的金融市場(chǎng)是多層次、多元化，同時(shí)資產(chǎn)定價(jià)市場(chǎng)化的，由于銀行除從儲(chǔ)戶處獲取存款，同時(shí)也需要在金融市場(chǎng)上出售金融資產(chǎn)、拆借資金。成熟的金融市場(chǎng)中參與者理性、資產(chǎn)定價(jià)合理、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)較快，因此資金獲取成本較低。因此，金融市場(chǎng)的成熟度將極大影響銀行的融資能力。在金融市場(chǎng)不成熟的情況下，銀行獲得資金的難度和成本都略高。

二、農(nóng)村商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與問(wèn)題

當(dāng)前，農(nóng)商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中面臨以下問(wèn)題：

(一)日益變化的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境令農(nóng)商行難以適應(yīng)

近幾年央行的存款利率不斷下調(diào)，且仍處于降息通道，隨著投資渠道的多樣化及投資主體投資意識(shí)的提高，致使中小銀行的定期存款出現(xiàn)下降趨勢(shì)，活期存款量增加；加上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展等所導(dǎo)致的“金融脫媒”，也在很大程度上影響了儲(chǔ)蓄存款，進(jìn)而加大了農(nóng)商行的流動(dòng)性管理難度和流動(dòng)性潛在風(fēng)險(xiǎn)。截至2019年底，農(nóng)商行的活期存款比例仍較大，表明農(nóng)商行存款正被多渠道分流，儲(chǔ)戶對(duì)存款流動(dòng)性的需求逐步提高。上述變化必然會(huì)影響農(nóng)商行融入資金的難度和成本，對(duì)其流動(dòng)性管理構(gòu)成負(fù)面干擾。

(二)流動(dòng)性管理制度不完善

由于當(dāng)前絕大多數(shù)農(nóng)商行依然在農(nóng)村信用社省聯(lián)社的指導(dǎo)與管理下，省聯(lián)社統(tǒng)籌管理轄內(nèi)農(nóng)商行、農(nóng)信社的部分存放資金，雖然在某種程度上降低和轉(zhuǎn)移了單個(gè)農(nóng)商行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是隨著省聯(lián)社體制改革的推進(jìn)，省聯(lián)社對(duì)轄內(nèi)農(nóng)商行職責(zé)由管理逐漸轉(zhuǎn)為指導(dǎo)與教育，單個(gè)農(nóng)商行的流行性管理制度越發(fā)重要。現(xiàn)行的大多數(shù)農(nóng)商行流動(dòng)性管理中存在一定的缺陷：普遍通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部進(jìn)行，并未建立專業(yè)化的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制。流動(dòng)性管理部門(mén)未能統(tǒng)籌管理的職能，如流動(dòng)性遇到較大壓力時(shí)，不能及時(shí)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)發(fā)出預(yù)警，及早對(duì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)期限進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，受制于當(dāng)前行業(yè)管理體制以及規(guī)模限制，單個(gè)農(nóng)商行在流動(dòng)性管理上缺乏現(xiàn)代信息管理系統(tǒng)支撐。

(三)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降

隨著金融去杠桿的推進(jìn)，未來(lái)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量惡化、信貸空間縮小將是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨的共同問(wèn)題。而因發(fā)展階段、地域水平、管理制度等因素的不同，農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行在信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量把控也各不相同。例如某些農(nóng)商行在產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)涉及較多的信貸資產(chǎn)，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供過(guò)于求的情況時(shí)，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)的急劇下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化將提高信用風(fēng)險(xiǎn)，又最終傳導(dǎo)至流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(四)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的滯后

隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，凈息差的收窄不斷擠壓著銀行業(yè)的利潤(rùn)空間。為提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，農(nóng)商行多次下調(diào)貸款利率，為獲取利潤(rùn)而犧牲流動(dòng)性去配置高回報(bào)的資產(chǎn)。近年來(lái)，農(nóng)商行亦提高了中長(zhǎng)期貸款比重，將導(dǎo)致銀行流動(dòng)性資產(chǎn)的緊張。一旦出現(xiàn)存款擠兌，銀行無(wú)法提供足夠的備付金，甚至市場(chǎng)資金供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題。另一方面，隨著農(nóng)商行近幾年來(lái)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，部分資金投向了收益率高但是期限較長(zhǎng)的業(yè)務(wù)(如受益權(quán)信托等)，偏重收益也使得中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。

三、針對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題提出對(duì)策

由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)商行影響極大，針對(duì)以上提出的農(nóng)商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，本文提出以下對(duì)策：

(一)提升流動(dòng)性管理的專業(yè)化水平，完善制度化建設(shè)，明確管理策略

在人員層面上，通過(guò)對(duì)資金條線從業(yè)人員定期展開(kāi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員流動(dòng)性專業(yè)知識(shí)，培育全行從業(yè)人員對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。業(yè)務(wù)部門(mén)從業(yè)人員積極發(fā)揮作用，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和強(qiáng)化資金流動(dòng)性走向預(yù)測(cè)，考量銀行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于銀行體系與銀行自身的流動(dòng)性影響。在組織形式上，要明確流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)及其職責(zé)、權(quán)限，并建立有效的責(zé)任追究制度；根據(jù)不同部室、不同崗位設(shè)置相應(yīng)的管理制度及指標(biāo)，管理制度應(yīng)相輔相成，相互補(bǔ)充，不同部室應(yīng)做好相互協(xié)調(diào)工作，相互配合，以規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為共同目標(biāo)。在管理策略上，確定實(shí)施穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略，即在滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，維持盈利性、流動(dòng)性以及安全性的動(dòng)態(tài)平衡，將流動(dòng)性控制在可以承受的合理范圍之內(nèi)，確保安全穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，制訂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，持續(xù)分析流動(dòng)性需求和供給，以避免流動(dòng)性頭寸過(guò)量或不足；明確流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告董事會(huì)和高管層路徑、頻率，確保流動(dòng)性管理的優(yōu)先性和特定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；制定合理管理方案和限制金額，將同業(yè)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)納入監(jiān)測(cè)范圍，確保負(fù)債總量適度、來(lái)源穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)多元、期限匹配；認(rèn)真落實(shí)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)點(diǎn)制度和“壓力測(cè)試”制度。

(二)農(nóng)商行應(yīng)完善負(fù)債管理，拓寬主動(dòng)負(fù)債渠道

存款作為銀行主要資金來(lái)源，是農(nóng)商行運(yùn)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)，農(nóng)商行須加強(qiáng)存款管理，注重定活期存款的比例，提高存款的穩(wěn)定性。除企業(yè)存款外，儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)應(yīng)作為農(nóng)商行負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，按照市場(chǎng)細(xì)分的要求，找準(zhǔn)主要為城鄉(xiāng)居民服務(wù)、為中小企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位。要監(jiān)督日常存量，針對(duì)短期存款，長(zhǎng)期存款要做好現(xiàn)有相應(yīng)、統(tǒng)計(jì)、分析、為應(yīng)對(duì)突發(fā)存款支付，農(nóng)商行要做好相應(yīng)的資金準(zhǔn)備，可通過(guò)客戶提前預(yù)約的方式做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。同時(shí)，因被動(dòng)負(fù)債相對(duì)于主動(dòng)負(fù)債在面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更加脆弱，農(nóng)商行亦需不斷探索主動(dòng)負(fù)債。積極通過(guò)發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、同業(yè)存單，參與銀行間市場(chǎng)交易，在控制拆入拆出資金規(guī)模和做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基礎(chǔ)上，提升同業(yè)信用并建立穩(wěn)定的同業(yè)交易關(guān)系，擴(kuò)寬負(fù)債來(lái)源。防止陷入存款供應(yīng)不足、其他資金來(lái)源渠道較少造成的困境，可通過(guò)資產(chǎn)證券化、產(chǎn)品創(chuàng)新增加資金來(lái)源。

(三)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，積極控制不良貸款，拓寬資產(chǎn)配置

農(nóng)商行應(yīng)根據(jù)自身負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)，合理控制貸款發(fā)放規(guī)模、期限和速度，尋求資產(chǎn)負(fù)債的最佳匹配結(jié)構(gòu)，為流動(dòng)性管理留有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整空間。中小銀行應(yīng)根據(jù)自身資金規(guī)模、客戶行業(yè)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等因素，建立科學(xué)有效的信貸管理機(jī)制和動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系，實(shí)現(xiàn)客戶、行業(yè)、時(shí)間在資金投入上的分散，通過(guò)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，為確保銀行安全，必須將不良資產(chǎn)控制在一定范圍內(nèi)。對(duì)于地方政府貸款和融資，農(nóng)商行應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)格科學(xué)地進(jìn)行審查，避免大規(guī)模投資，進(jìn)入產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。農(nóng)商行要豐富信貸業(yè)務(wù)，計(jì)劃拓展票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)融資、短期質(zhì)押、信用證、保函等表內(nèi)外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)配置比重；創(chuàng)新綜合性中間業(yè)務(wù)，大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)、國(guó)債承銷、信息咨詢等，提高非利息收入比重，扎實(shí)推進(jìn)我國(guó)正在向差異化綜合服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。

四、結(jié)論

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行固有的基本風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行生存的基礎(chǔ)。在追求利潤(rùn)的同時(shí)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行自身流動(dòng)性管理的目標(biāo)。本文通過(guò)介紹農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要形成原因，重點(diǎn)分析了我國(guó)農(nóng)商行重點(diǎn)存在的普遍問(wèn)題，對(duì)于這些問(wèn)題，提出提升流動(dòng)性管理的專業(yè)化水平，完善制度化建設(shè)，明確管理策略;負(fù)債管理，拓寬主動(dòng)負(fù)債渠道;加強(qiáng)資產(chǎn)管理，積極控制不良貸款，拓寬資產(chǎn)配置有一定的實(shí)際意義。