互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其防范研究

趙文強

(天津財經(jīng)大學 天津 300222)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險概述

金融風險是指金融機構在從事金融活動的過程中，由于金融變量自己的不確定性而有可能使個人、機構、地區(qū)甚至國家的利益遭受損失，我們稱此不確定性為金融風險。自金融活動產(chǎn)生以來，金融風險就成為了金融體系不可缺少的一部分，同樣，互聯(lián)網(wǎng)金融風險也存在于互聯(lián)網(wǎng)金融領域。

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與金融行業(yè)有機融合的新型業(yè)態(tài)，兼有互聯(lián)網(wǎng)與金融兩方面的特點，而互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具和途徑，其核心還是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術在金融領域的應用，猶如一把“雙刃劍”，其不僅能有效降低金融交易的時間與成本，而且還可以拓展金融交易的界限，但是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性、高科技等有別于傳統(tǒng)金融機構的新特征，再加之當前其法律監(jiān)管的缺失，致使互聯(lián)網(wǎng)金融風險更加復雜。有鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融風險不同于傳統(tǒng)金融風險，其具有金融風險和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術風險的雙重屬性，有一定的獨特性。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融風險的種類

(1)信用風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，信用風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中沒有在行業(yè)內(nèi)樹立良好的口碑，致使客戶對其企業(yè)的信譽產(chǎn)生質疑，而企業(yè)不能很好的開展其業(yè)務的風險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的金融交易活動大多數(shù)是通過虛擬的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡進行的，具有很大的虛擬性，目前來講，一方面我國對互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的監(jiān)管不到位，存在法律監(jiān)管空白，另一方面，我國的社會征信體系建設也不夠完善，公民征信信息難以形成合理有效的信息共享，投資者通過網(wǎng)絡交易平臺進行投資時，不能通過很好的渠道對資金需求者所提供的交易信息進行真實性驗證，此種情況下就容易產(chǎn)生交易信息不對稱的問題，信用風險事件由此而發(fā)生。

(2)技術風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術在其發(fā)展過程中起到了巨大的推動作用。在本文研究框架范圍內(nèi)，技術風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在其業(yè)務運營過程中因為互聯(lián)網(wǎng)技術層面的問題所遇到的風險，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實際的運營過程中，有很多方面的因素可以致使技術風險的產(chǎn)生，具體有自然原因、人為因素、技術漏洞以及管理缺陷等。

(3)流動性風險。流動性風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在正常的運營過程中，由于種種原因不能及時提供足夠的流動資金來滿足投資者的需求，并由此而遭受損失的風險。

(4)法律風險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律風險可以從以下兩個角度來理解，一方面是指在現(xiàn)階段內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融機構在開展業(yè)務過程中違反相關的法律法規(guī)，或是沒有嚴格按照相關的法定程序來辦理業(yè)務，此時的法律風險與傳統(tǒng)金融機構所面臨的法律風險相似；另一方面是指相較于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，政府有關管理部門對互聯(lián)網(wǎng)金融的立法相對滯后，使其在發(fā)展過程中沒有相關的法律依據(jù)可以參考。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特點

(1)風險的復雜性。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型業(yè)態(tài)，其同時具有傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的雙重屬性，—方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅具有金融風險發(fā)生的隱蔽性、擴散的快捷性、結果的破壞性以及類型的復雜性等特點，還具有互聯(lián)網(wǎng)風險的技術性、虛擬性等特點；另一方面，就互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)本身而言，具有多種運營模式，每一模式除具有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共有的風險外，其在運營過程中還具有各自獨有的風險，有鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融風險就呈現(xiàn)出復雜多樣性。

(2)風險的高傳染性。對傳統(tǒng)金融機構而言，在采用分業(yè)經(jīng)營的運營模式下，各金融機構的風險具有相對獨立性，也就是說當某一金融機構發(fā)生風險時，其所造成的結果對其他金融機構沒有影響或者影響甚小。但是對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，在其快速發(fā)展過程中，已經(jīng)逐步滲透到其他行業(yè)，若其發(fā)生風險，必然會給其他行業(yè)帶來一定的影響。

(3)風險的可控性低。傳統(tǒng)金融機構面臨風險時，能夠在一定時間內(nèi)采取有效措施來控制或者消除風險，使風險的危害最小化。而互聯(lián)網(wǎng)金融機構依托互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術，在網(wǎng)絡的虛擬空間里，使互聯(lián)網(wǎng)金融風險的傳播速度加快，遇到風險時解決風險的難度加大，降低了風險的可控性，一旦某一互聯(lián)網(wǎng)金融機構發(fā)生風險，風險則會迅速蔓延。

(4)風險監(jiān)管更加困難。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬特性，其很多業(yè)務都是在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡上進行的，正常的運營活動不再受時間和空間限制，再加上其虛擬化的交易過程和交易對象以及交易的不透明性，很容易在監(jiān)管過程中產(chǎn)生信息不對稱的狀況，此種情況下監(jiān)管機構就不能對其監(jiān)管對象的真實情況有充分的了解，進而也不能對可能面臨的風險有準確的預。

二、完善互聯(lián)網(wǎng)金融的政策建議

(一)建立完善的法律法規(guī)體系

目前我國在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展領域缺乏成體系的法律法規(guī)制度，互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)督管理缺乏有力的制度保障，大量非法違法行為得不到有效懲處。為了維護互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定，需要盡快建立和完善相應的法律制度和規(guī)定。一方面，政府應重視互聯(lián)網(wǎng)金融，出臺相應的措施規(guī)范和引導互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機構應按照自身特點和實際發(fā)展趨勢制定行業(yè)內(nèi)規(guī)章制度，形成統(tǒng)一化的制度規(guī)范。

(二)加強風險防控及預警機制

(1)設立具體可量化的風險防控指標?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難度大與金融風險的隱蔽性和突發(fā)性有關，互聯(lián)網(wǎng)的傳播性放大了風險特性，使得監(jiān)管難度更大。為此應建立一套風險防控標準，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構定期披露，防范于未然。

(2)利用大數(shù)據(jù)等技術建立預警機制。利用大數(shù)據(jù)技術加強風險防控及預警機制能夠顯著提升互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范和控制水平。通過科學評估用戶的信用等級，給予其對應服務或者取消服務。

(三)完善深化監(jiān)管制度建設

完善監(jiān)管制度建設十分必要，對風險監(jiān)控是為必要。

第一，區(qū)別對待，與時俱進。需要把互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與傳統(tǒng)金融管理區(qū)別開來，同時對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務范圍進一步進行細分和細致的監(jiān)管，關注目前監(jiān)管范疇沒有涵蓋到的“灰色地帶”，盡快出臺相關的監(jiān)管措施進行規(guī)范和約束。

第二，強化行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管職能。作為一個行業(yè)自律性組織，它借助信息披露、行業(yè)標準及懲罰措施等手段，肩負著規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，構建和諧有序的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，打造覆蓋面廣且行之有效的監(jiān)管框架體系的作用。

(四)健全市場準入和退出機制

第一，提高市場準入門檻。要對消費者進行相關知識的宣傳和教育，使虛假的項目和平臺自動被市場淘汰，同時應該盡快制定統(tǒng)一完善的準入規(guī)則和標準，對從事該業(yè)務的公司資料進行審查和公示。

第二，建立完善的市場退出機制。要借助大數(shù)據(jù)平臺對于目前市場上的所有企業(yè)進行監(jiān)控和審查，形成較為全面的判斷，然后對于不同性質的問題企業(yè)進行有針對性的合理安全清退措施。

總之，針對互聯(lián)網(wǎng)的成因及傳導機制，在對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中，不僅需要健全管理的法律制度，政策體系，而且要完善樹立良好的社會輿論監(jiān)管環(huán)境，進行有效引導，同時在培養(yǎng)人才、設立壁壘方面加強管理，這樣才能對互聯(lián)網(wǎng)金融風險形成有效監(jiān)管與防范。