ST銀億再收關(guān)注函營收數(shù)據(jù)現(xiàn)異常

張哲

因“大手筆”計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備而收到深交所關(guān)注函的ST銀億，再度成為媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。ST銀億2019年業(yè)績預(yù)告顯示，2019年公司雖然轉(zhuǎn)讓多家子公司股權(quán)但仍然巨虧，預(yù)計(jì)錄得虧損48.5億元至59.5億元，而預(yù)計(jì)計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備高達(dá)35億元至43億元。

在大額商譽(yù)減值以外，記者核算ST銀億2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其2019年半年報(bào)和三季報(bào)的營收數(shù)據(jù)均存在一定的異常。

財(cái)務(wù)困局難解

實(shí)際上，ST銀億大股東銀億集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)在2018年初就已顯露， 但即使公司采取了轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、優(yōu)化房地產(chǎn)板塊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量等一系列措施，也未能使公司經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，ST銀億實(shí)控人熊續(xù)強(qiáng)非經(jīng)營性占用公司大額關(guān)聯(lián)資金的情況也引發(fā)監(jiān)管層持續(xù)關(guān)注。

ST銀億曾在2018年年度報(bào)告中表示，2018年上半年以來，公司大股東銀億集團(tuán)進(jìn)入集中還款高峰期，因受國家去杠桿政策、質(zhì)押新政以及股市下跌等大環(huán)境影響，導(dǎo)致部分貸款歸還后未能續(xù)貸，從而在資金流動性方面出現(xiàn)了嚴(yán)重困難，由此ST銀億在融資方面也受到較大影響，公司出現(xiàn)債務(wù)逾期暫時(shí)未能清償?shù)壤щy。

《紅周刊》記者注意到，為緩解資金壓力及改善經(jīng)營數(shù)據(jù)，ST銀億全資子公司寧波銀億房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱“寧波銀億房產(chǎn)”）曾于2019年11月25日與遼寧共享碧桂園置業(yè)有限公司（以下簡稱“遼寧碧桂園”）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將寧波銀億房產(chǎn)下屬全資子公司沈陽銀億房地產(chǎn)開發(fā)有限公司50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給遼寧碧桂園，涉及到銀億萬萬城一期至五期南的已開發(fā)協(xié)作項(xiàng)目及五期北至十期的未開發(fā)合作項(xiàng)目等資產(chǎn)。

但ST銀億在1月31日發(fā)布的2019年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2019年度虧損48.5億元至59.5億元，主要原因系ST銀億擬計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備35億元至43億元，并計(jì)提其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、逾期罰息及違約金等。

對此，深交所于ST銀億發(fā)布業(yè)績預(yù)告的次日就對公司發(fā)關(guān)注函，要求ST銀億說明2018年和2019計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備的原因及合理性，并說明目前有息債務(wù)情況等4個問題。深交所要求ST銀億在2020年2月10日前進(jìn)行說明材料報(bào)送并披露，2月11日，ST銀億公告稱，因受新型冠狀病毒感染肺炎疫情的影響，相關(guān)工作開展受阻，公司無法按要求在上述規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成回復(fù)。

除了商譽(yù)減值一事，近期ST銀億還收到監(jiān)管層《行政處罰決定書》。根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2018年4月4日至2019年4月29日期間買入ST銀億，并在2019年4月30日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無論是否解套）均可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠征集活動，以維護(hù)自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無需支付任何律師費(fèi)用。

值得關(guān)注的是，除商譽(yù)減值之外，公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)減少也使得公司經(jīng)營資金支撐不足?！都t周刊》記者梳理ST銀億2019年前三個季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，由于銷售回款的減少，ST銀億前三個季度的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下滑61.78%，相比半年報(bào)和一季報(bào)分別下滑43.16%和47.58%的數(shù)據(jù)更加慘淡。

在主營業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展堪憂的同時(shí)，ST銀億債務(wù)壓頂顯得更是急迫。截至2019年三季度末，ST銀億一年內(nèi)到期的負(fù)債總額約為89.74億元，而其賬面現(xiàn)金余額僅為11.54億元，現(xiàn)金短債覆蓋比僅為12.86%。雖然ST銀億曾先后將其控股的寧波普利賽思電子有限公司以及熊續(xù)強(qiáng)持有的山西凱能礦業(yè)有限公司抵債，但也僅填補(bǔ)了3.11億元的缺口。

營業(yè)收入數(shù)據(jù)存疑

《紅周刊》記者梳理ST銀億財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑的同時(shí)，營業(yè)收入等相關(guān)數(shù)據(jù)也存在一定的勾稽異常。ST銀億2019年半年報(bào)及三季報(bào)的含稅營業(yè)收入均有一定金額沒有相關(guān)現(xiàn)金流入和經(jīng)營性債權(quán)的支持。

據(jù)ST銀億2019年年中業(yè)績報(bào)告，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.61億元，其中汽車零部件收入約為23.81億元，房產(chǎn)銷售收入約為9.96億元，物業(yè)管理收入約為2.88億元，其他業(yè)務(wù)收入約為1.97億元。由于ST銀億未分季度公布其營收構(gòu)成情況，故根據(jù)其前兩個季度的營收比例大體估算，其一季度實(shí)現(xiàn)汽車零部件收入約14.92億元，房產(chǎn)銷售收入約6.2億元，物業(yè)管理收入約1.8億元，其他業(yè)務(wù)收入約1.23億元。

根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局、海關(guān)總署公告2019年第39號文“從2019年4月1日起，納稅人發(fā)生增值稅應(yīng)稅銷售行為或者進(jìn)口貨物，原適用16%稅率的，稅率調(diào)整為13%;原適用10%稅率的，稅率調(diào)整為9%”之規(guī)定，整體核算后，ST銀億上半年含稅營收大約為43.71億元。

根據(jù)財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系，上述含稅營業(yè)收入在財(cái)務(wù)報(bào)表中將體現(xiàn)為同等規(guī)模的現(xiàn)金流量流入和應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)等經(jīng)營性債權(quán)的增減。

2019年上半年，ST銀億合并現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”金額為37.60億元。由于當(dāng)期預(yù)收賬款不屬于當(dāng)期營業(yè)收入相關(guān)的現(xiàn)金流入，故需要剔除這部分金額的影響。2019年上半年公司預(yù)收賬款較2018年末減少了3.99億元，扣除掉該部分后，與營業(yè)收入相關(guān)的現(xiàn)金流為41.59億元，與含稅營業(yè)收入43.71億元相較差值約為2.12億元。也就意味著ST銀億在2019年上半年有2.12億元的營業(yè)收入，因?yàn)槭盏浆F(xiàn)金而須體現(xiàn)為經(jīng)營性債權(quán)的增加。

ST銀億資產(chǎn)負(fù)債表顯示，其2019年上半年應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款金額為10.50億元，2018年末相同項(xiàng)目金額為14.53億元，相較減少了4.03億元。其中還須剔除壞賬準(zhǔn)備的影響，2019年上半年較2018年末壞賬準(zhǔn)備減少額為0.11億元，扣除掉該部分影響后ST銀億2019年上半年應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款實(shí)際上較上期減少4.14億元。相比之下，經(jīng)營性債權(quán)實(shí)際減少4.14億元，小于理論應(yīng)增加額2.12億元，差異金額約達(dá)6.26億元。

值得注意的是，由于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)往往在商品房預(yù)售約二年后才實(shí)現(xiàn)房屋交付，并將交付商品房的預(yù)收賬款結(jié)轉(zhuǎn)為營業(yè)收入，故ST銀億2019年計(jì)入房地產(chǎn)開發(fā)收入的項(xiàng)目的實(shí)際銷售日期可能早于2018年，故不受2018年及2019年兩次稅改的影響。若不考慮兩次稅改的稅率變化，其商品房銷售收入適用的增值稅率應(yīng)為11%，其營業(yè)收入的實(shí)際差異金額或?qū)⒋笥?.26億元。

值得注意的是，ST銀億與營業(yè)收入相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在勾稽異常，或許與公司2019年發(fā)生了較多股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜有關(guān)?！都t周刊》記者注意到，ST銀億上半年出售的兩項(xiàng)重大股權(quán)交易分別為與寧波金翔及恒大上海盛建置業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，兩筆交易共產(chǎn)生5億元的交易對價(jià)。如果上述金額在合并現(xiàn)金流量表中計(jì)入“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”而在合并利潤表中體現(xiàn)為凈利潤，則可能導(dǎo)致相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)生勾稽異常。不過，即使將上述交易金額計(jì)入“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”中，ST銀億上半年的營收相關(guān)數(shù)據(jù)仍存在一定異常。

此外，《紅周刊》記者進(jìn)一步核算發(fā)現(xiàn)，ST銀億2019年三季度的營收數(shù)據(jù)也存在一定的勾稽異常。ST銀億2019年三季報(bào)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約52.36億元，由于其未公布當(dāng)期營業(yè)收入構(gòu)成情況，故根據(jù)其主營業(yè)務(wù)（汽車零部件、房產(chǎn)銷售、物業(yè)管理）增值稅取中間值11%，大體核算其三季度含稅營收約為58.12億元。

ST銀億第三季度“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”約為54.01億元，剔除掉2.96億元預(yù)收款項(xiàng)減少額的影響后，其與當(dāng)期營業(yè)收入相關(guān)的現(xiàn)金流入約為56.97億元，與含稅營收相較差值約為1.15億元，這部分金額理論上須體現(xiàn)為經(jīng)營性債權(quán)的增加。而據(jù)ST銀億資產(chǎn)負(fù)債表，其當(dāng)期應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款實(shí)際上減少了3.87億元，此外還需剔除掉當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備的影響，不過ST銀億并未披露當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備的具體數(shù)據(jù)，故經(jīng)營性債權(quán)實(shí)際增加額與理論應(yīng)增加額1.15億元相較差值約為5.02億元，這或許需要公司給出合理解釋。

附表 ST銀億與營業(yè)收入有關(guān)的數(shù)據(jù)（單位：億元）