金融科技助力防控金融風(fēng)險(xiǎn)研究

谷 政，石巋然

（南京審計(jì)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京211815）

一、引言

中國共產(chǎn)黨十九屆四中全會(huì)是在新中國成立70周年之際，在決戰(zhàn)脫貧攻堅(jiān)、決勝全面小康的關(guān)鍵階段，在“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)歷史交匯點(diǎn)上，召開的一次具有開創(chuàng)性、里程碑意義的重要會(huì)議。中央委員會(huì)會(huì)議審議通過了《中共中央關(guān)于堅(jiān)持和完善中國特色社會(huì)主義制度、推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持總體國家安全觀，以經(jīng)濟(jì)安全為基礎(chǔ)，健全國家安全體系，增強(qiáng)國家安全能力。

黨中央高度重視國家安全工作，認(rèn)為維護(hù)金融安全是國家安全的重要組成部分，關(guān)系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局，是經(jīng)濟(jì)保持健康平穩(wěn)發(fā)展的重要基石，是一件帶有根本性與戰(zhàn)略性的大事。關(guān)于金融安全，《決定》指出加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

黨中央重視國家金融安全工作并多次強(qiáng)調(diào)維護(hù)國家金融安全的現(xiàn)實(shí)性與重要性，維護(hù)國家總體的金融經(jīng)濟(jì)安全，要求深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，強(qiáng)化金融監(jiān)管的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)金融控股公司、影子銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步促進(jìn)金融監(jiān)管體制的完善，防控重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線的目標(biāo)。

二、金融科技的發(fā)展

金融科技(Fintech)是Finance（金融）+Technology（科技）的結(jié)合，是現(xiàn)代技術(shù)在金融行業(yè)的運(yùn)用，即通過利用各類科技手段如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興前沿技術(shù)創(chuàng)新傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)，提升效率、增強(qiáng)體驗(yàn)、擴(kuò)大規(guī)模和降低運(yùn)營(yíng)成本。關(guān)于金融科技，有“ABCDEF”提法，六個(gè)字母分別表示A為人工智能（AI）、B為區(qū)塊鏈（Block Chain）、C為云計(jì)算（Cloud Computing）、D為大數(shù)據(jù)（Big Date）、E為賦能者（Enabler），前五個(gè)字母結(jié)合共同導(dǎo)出第六個(gè)字母F——金融科技（FinTech）。科技業(yè)與各行各業(yè)都在融合發(fā)展，金融業(yè)無法回避現(xiàn)代科技的變革和滲透，科技已開始改變傳統(tǒng)金融發(fā)展生態(tài)。金融業(yè)界已經(jīng)形成共識(shí)，即未來國際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)在金融科技，全球的金融增長(zhǎng)點(diǎn)在金融科技。

據(jù)《2017年全球金融科技普及調(diào)查報(bào)告》顯示，去年巴西、中國、印度、墨西哥和南非等新興市場(chǎng)金融科技普及率為46%。2019年，北美洲融資額和項(xiàng)目數(shù)量最多，其次是亞洲。從地區(qū)來看，全球呈現(xiàn)北美洲和亞洲引領(lǐng)的態(tài)勢(shì)，其中美國和中國成為全球金融科技領(lǐng)域的引領(lǐng)者。

我國高度重視金融科技發(fā)展。2016年7月國務(wù)院發(fā)布了《“十三五”國家科技創(chuàng)新新規(guī)劃》（國發(fā)（2016）43號(hào)），提出完善科技與金融結(jié)合機(jī)制，提高全社會(huì)科學(xué)文化素質(zhì)。2017年5月15日中國人民銀行成立金融科技委員會(huì)，目的在于做好我國金融科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和豐富金融監(jiān)管手段。2018年5月24日，國務(wù)院印發(fā)《進(jìn)一步深化中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案的通知》（國發(fā)（2018）13號(hào)），要求大力發(fā)展金融科技，加快金融技術(shù)的研究和運(yùn)用。近年來國內(nèi)一線城市認(rèn)識(shí)到金融科技的重要性，先后出臺(tái)了促進(jìn)發(fā)展金融科技地方性政策法規(guī)：北京印發(fā)《關(guān)于首都金融科技創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》，上海發(fā)布了2.0版的金融科技“陸九條”，深圳市印發(fā)《深圳市扶持金融業(yè)發(fā)展若干措施》。當(dāng)前，從移動(dòng)支付到數(shù)字貨幣，從機(jī)器人投顧到大數(shù)據(jù)征信，從量化投資到P2P、眾籌以及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等，金融科技在各個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

三、金融科技助力金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融是經(jīng)濟(jì)的核心，金融學(xué)研究的核心問題則是金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題。黨中央提出新時(shí)期下的“新國家安全觀”，指出了國家安全的戰(zhàn)略方針以及今后國家安全的總體部署。在1947年至1991年冷戰(zhàn)時(shí)期，國防安全成為國家安全的首要因素，而在當(dāng)前，和平與發(fā)展成為世界的主流，國家安全主要體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)安全尤其是金融安全。前美國政治學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、哈佛大學(xué)戰(zhàn)略研究所所長(zhǎng)亨廷頓列出西方文明控制世界的14個(gè)戰(zhàn)略要點(diǎn)，其中包括控制國家銀行系統(tǒng)、控制全部硬通貨、控制國際資本市場(chǎng)等，這些因素都與金融安全和風(fēng)險(xiǎn)管理問題密切關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)代科技在金融領(lǐng)域的快速發(fā)展，促進(jìn)金融活動(dòng)中的數(shù)據(jù)來源全面化，使得交易雙方的信息更加趨于對(duì)稱?；谌斯ぶ悄芘c大數(shù)據(jù)的交易有利于金融市場(chǎng)穩(wěn)健性的建設(shè)，提高金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在占有大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)的決策方法，可以分析、預(yù)警金融交易的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防“黑天鵝”和“灰犀?！钡仁录陌l(fā)生。

（一）大數(shù)據(jù)完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理的覆蓋度

大數(shù)據(jù)具有“3V”特征，即數(shù)量(Volume)、速度(Velocity)和種類(Variety)。大數(shù)據(jù)對(duì)金融行業(yè)而言，還具有第四V特征，即價(jià)值（Value）。金融行業(yè)是與大數(shù)據(jù)結(jié)合最緊密的行業(yè)之一。中國金融業(yè)的大數(shù)據(jù)時(shí)代正在來臨，很多國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)量級(jí)已經(jīng)達(dá)到100TB以上，在金融領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)包括以文本、圖形、圖像、音頻、視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及個(gè)人客戶信息數(shù)據(jù)、企業(yè)客戶信息數(shù)據(jù)以及交易信息數(shù)據(jù)等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。金融行業(yè)可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)完成客戶畫像，對(duì)客戶進(jìn)行分類，繼而可以有效地開展精準(zhǔn)營(yíng)銷，完成個(gè)性化推薦、客戶生命周期管理等。在數(shù)據(jù)為王的時(shí)代，大數(shù)據(jù)已成為金融的核心資產(chǎn)。傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理依靠經(jīng)驗(yàn)或低頻的數(shù)據(jù)，分析結(jié)果不具有實(shí)時(shí)準(zhǔn)確性，憑借大數(shù)據(jù)技術(shù)可以獲取全方位的數(shù)據(jù)信息，運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)理分析如貝葉斯、邏輯回歸、SVM、深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法以及信息分析技術(shù)，全面構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)分析的框架，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)決策。

（二）區(qū)塊鏈提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性

區(qū)塊鏈技術(shù)在分權(quán)的去中心化條件下，形成分布式的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，使得身份信息、交易過程、結(jié)算交易在記賬簿系統(tǒng)上信息共享，極大地?cái)U(kuò)展了金融信息正式性和使用范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)可以完整記錄整個(gè)金融交易過程，不需要第三方的背書就能形成公正透明的金融合同，降低了交易過程中的信息不對(duì)稱性。在識(shí)別欺詐交易方面，基于區(qū)塊鏈技術(shù)，金融交易平臺(tái)能在較大程度上防止跑路、欺詐等事件發(fā)生。金融機(jī)構(gòu)可以利用交易當(dāng)事人身份信息、社會(huì)活動(dòng)信息、交往人群路徑等，綜合以往智能規(guī)則進(jìn)行交易反欺詐甄別。另外，區(qū)塊鏈有利于改善以往銀行盡職調(diào)查手段，提供更有針對(duì)性金融服務(wù)。

（三）人工智能提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的準(zhǔn)確性

人工智能可以推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)間前移，通過大數(shù)據(jù)挖掘，進(jìn)一步預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生周期以及危害程度，智能監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)交易和違規(guī)行為。近年來，人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)結(jié)合趨勢(shì)明顯，可以給不同客戶提供多元化交易策略，讓金融產(chǎn)品價(jià)格真實(shí)反應(yīng)金融產(chǎn)品的價(jià)值，防止金融交易活動(dòng)過度投機(jī)現(xiàn)象的發(fā)生，促進(jìn)金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展。人工智能以更大的規(guī)模、更快的速度復(fù)制人類簡(jiǎn)單勞動(dòng)過程，成為社會(huì)科技進(jìn)步重要驅(qū)動(dòng)力之一。以微觀個(gè)體方面為例，人工智能技術(shù)能對(duì)客戶的金融需求、金融行為進(jìn)行高精度刻畫，個(gè)性化金融服務(wù)市場(chǎng)將成為未來金融服務(wù)的常態(tài)，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)銷售模式將逐漸退出金融服務(wù)模式。

四、結(jié)語

人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新科技手段的不斷發(fā)展，驅(qū)動(dòng)了現(xiàn)階段金融活動(dòng)數(shù)字化、智能化，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)可計(jì)量化，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式應(yīng)該順應(yīng)技術(shù)變革的要求。金融風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性、突發(fā)性、交叉性、破壞性等特征，金融技術(shù)甄別風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)的手段會(huì)更加準(zhǔn)確、科學(xué)。金融科技不僅讓現(xiàn)有的金融服務(wù)變得更加便捷，自身也正在內(nèi)化成新的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

金融科技在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、測(cè)度、防范和管理等方面發(fā)揮著重要作用。政府有關(guān)部門需構(gòu)建金融科技的基礎(chǔ)設(shè)施體系，完善金融業(yè)監(jiān)管內(nèi)容，防范金融科技的過度創(chuàng)新觸發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)與金融亂象。加強(qiáng)社會(huì)大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)庫的建立，推進(jìn)區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用，完善人工智能等金融科技在金融行業(yè)中的應(yīng)用，可以有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，有助于守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。