證券公司財務管理風險監(jiān)測與防范措施分析

東方證券股份有限公司東莞鴻福路證券營業(yè)部 周曉青

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國的金融體系已經(jīng)具有一定規(guī)模，證券公司是金融體系中的重要部分。盡管證券公司在我國的金融市場中已經(jīng)具有一定的成就，證券公司的財務管理工作還存在很多的不足。因此，管理者應分析財務管理工作中的潛在風險，并采取相關措施予以解決，為證券公司有序地開展財務管理工作提供保障。

1 證券公司財務風險的特征

1.1 盈利結構過于簡單，抗風險能力差

證券公司的主要經(jīng)濟來源為經(jīng)濟業(yè)務收入，其他的業(yè)務收入占比較少，例如自營證券業(yè)務收入、承銷業(yè)務收入等在國有證券公司的業(yè)務收入合計占比不會超過一半。由此我們可以發(fā)現(xiàn)，我國證券公司的盈利結構過于單一，在當下的市場環(huán)境中可能產(chǎn)生相應的風險。

1.2 融資渠道狹窄

證券公司的發(fā)展需要大量資金支撐，而阻礙我國證券公司發(fā)展的主要因素就是融資渠道狹窄。很多公司在沒有足夠資金支撐其繼續(xù)發(fā)展時，會采取一些極端手段，例如違規(guī)挪用客戶資金。同時很多證券公司的融資渠道以短期為主，這樣的情況會限制和影響資金的使用。證券公司在發(fā)展中采取這樣的措施，會使自身的征信下降，從而導致融資渠道愈加狹窄，所需資金越來越多，漸漸導致資金鏈脆弱，這時發(fā)生嚴重財務風險的可能性極大。

2 證券公司財務風險的表現(xiàn)形式

2.1 籌資風險

證券公司經(jīng)營活動的開始就是對經(jīng)營資金進行籌集，籌資能夠擴大公司經(jīng)營規(guī)模，使公司獲得更多的利潤，因此，公司的籌資決策具有十分重要的作用。有效實施籌資決策，能夠使證券公司更好地實現(xiàn)經(jīng)營目標，取得較大的經(jīng)濟效益。近幾年來，市場環(huán)境不斷變化，市場競爭也愈加激烈，面對這樣的情況證券公司的領導者如果出現(xiàn)決策失誤的情況，就會影響公司相應的管理效果，從而影響籌資在經(jīng)營活動中發(fā)揮的效果，引起相應的風險[1]。

2.2 投資風險

證券公司在進行投資過程中，因為不確定因素導致目標和實際不符被稱作投資風險。在投資過程當中，公司決策和資產(chǎn)構成可以直接影響證券公司的經(jīng)濟效益，在這樣的狀態(tài)下就產(chǎn)生了財務風險。例如證券公司的融資融券，客戶的信用情況、償債能力以及信用政策等都是財務風險的影響因素。證券公司投資風險主要為通貨膨脹、匯率變動、違約等風險。

2.3 資金管理風險

證券公司的經(jīng)營需要用資金來支撐，資金收回主要為成品至結算、結算至貨幣兩個過程，而這兩個過程會因為各種不確定因素對資金收回造成影響[2]。國家的相關政策也影響著資金回收，公司管理水平和相關決策會直接影響資金回收的結果。證券公司要保證產(chǎn)品銷售量最大化，順利將成品轉(zhuǎn)化為貨幣，以此來確保證券公司順利回收資金。

3 證券公司財務管理風險的特征

3.1 不夠重視財務管理工作

證券公司管理者的管理理念存在問題，大多數(shù)管理者只關注如何提高公司收入，對建設財務管理機制不夠重視，證券公司應對公司內(nèi)部的財務管理工作予以重視，使公司能夠良性發(fā)展。在社會發(fā)展迅速、市場經(jīng)濟不斷變化的背景下，證券公司不健全財務體系肯定會影響公司的發(fā)展。因此，對財務管理工作要加以重視，財務管理工作的良好發(fā)展對企業(yè)具有一定的推動作用。公司的決策者和管理者在面對挑戰(zhàn)和機遇時應順應時代的發(fā)展，摒棄老舊觀念，轉(zhuǎn)換思路，積極地改革、創(chuàng)新財務管理工作，完善財務管理體系。財務管理工作是一個公司的重要工作內(nèi)容，公司的領導和決策者應充分認識到財務管理工作的重要性，使財務管理工作朝著健康的方向發(fā)展，對促進公司未來的發(fā)展具有積極意義。因此，公司的領導人不僅要看到機遇還要直面挑戰(zhàn)，順應時代的發(fā)展，轉(zhuǎn)換以往舊的觀念，引進優(yōu)秀的財務管理人才和先進的財務管理理念，對公司原有的財務管理體系進行優(yōu)化和改進，保證財務工作的有效實施。

3.2 財務管理機構設置不健全

很多公司都存在管理不到位的問題，公司對現(xiàn)金持有數(shù)量不清楚，沒有對現(xiàn)金使用進行合理細致的籌劃，導致資金閑置或不足。根據(jù)證券公司的實際情況控制日?，F(xiàn)金流量，通過合理的財務管理手段，有效利用企業(yè)資金，加快資金流轉(zhuǎn)速度。證券公司對應收款管理要進行嚴格把控，應收款如果不能及時收回，會增加形成壞賬的可能，公司的財務風險也會隨之增加。但從實際情況來看，證券公司在經(jīng)營過程中必須要面對賒銷，其雖然可以增加證券公司銷售額，但也會減慢證券公司的賬款周轉(zhuǎn)周期。

3.3 缺乏完善的資金預算體系

通過對當前證券公司財務管理工作進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)證券公司的基礎環(huán)節(jié)薄弱，在開展經(jīng)營活動時沒有足夠的資金預算。資金的發(fā)放主要取決于財務管理領導，沒有建立完善的資金預算體系。還有部分公司雖然已經(jīng)具有相應的資金預算體系，但在實際的工作過程中，相關的政策和制度成為了形式化的存在，并沒有切實地將其落到實處，部分員工缺乏責任心、執(zhí)行力差。

4 證券公司財務管理風險監(jiān)測方法

4.1 專家意見法

利用專家的行業(yè)經(jīng)驗對證券公司的財務風險進行監(jiān)測管控的方法就被稱為專家意見法。對財務風險進行科學性的分析和評估，發(fā)現(xiàn)其中可能存在的潛在風險，實現(xiàn)財務管理風險監(jiān)測工作的實效性和準確性。

4.2 財務報表分析法

財務報表可以將證券公司的財務狀況明確地反映出來，通過計算財務指標，從而搜尋和評估財務風險，這樣的方式被稱為財務報表分析法。財務報表分析法是一種能夠貼合財務人員思維的財務管理風險監(jiān)測方法，但需要注意的是，在實施財務報表分析法的過程中，需選擇專業(yè)人員進行操作。

4.3 指標分析法

指標分析法是利用數(shù)據(jù)分析的方式，找出潛在的財務風險。但指標分析法需要提前對風險的臨界值進行設定，這點與財務報表分析法是有區(qū)別的。

5 證券公司財務管理風險的防范措施

5.1 樹立財務管理風險意識

管理人員對人員編制、崗位設置以及會計在預防公司風險方面作用應加以重視。在制定相應計劃時，應充分結合自身情況和員工情況，最大限度地提高工作人員素質(zhì)、改善工作人員的職業(yè)道德。公司組織培訓使員工得到專業(yè)的學習，通過學習使員工及時發(fā)現(xiàn)問題，對風險進行防范，并使員工的業(yè)務水平得到快速提升[3]。領導應做好帶頭作用，重視財務管理工作，樹立牢固的財務管理意識。與此同時，通過加強宣傳工作來提高證券公司的整體財務意識，規(guī)范財務工作。明確各個崗位工作人員的崗位職責，使各個崗位的工作人員嚴格遵守公司的規(guī)章制度，禁止出現(xiàn)越權辦事的情況。同時各個崗位進行互相監(jiān)督，如果發(fā)現(xiàn)問題立即上報，管理人員作出相應的處理。

5.2 建立完善的財務集中體系

財務集中管控體系需要根據(jù)國家相關法律法規(guī)的財務管理制度來建立，良好的財務集中體系能夠有效地控制財務風險。通過科學合理的制度，對公司工作人員的行為進行約束和規(guī)范，當各個公司的運作出現(xiàn)問題時，能夠有章可循、有法可依、有人負責，最大限度地減少各種問題的發(fā)生。同時，應用業(yè)務流程進行優(yōu)化和創(chuàng)新，使業(yè)務流程更為方便快捷，盡可能縮短辦理業(yè)務的時長，提高業(yè)務辦理效率。財務集中體系是以內(nèi)部監(jiān)督機制為基礎的，兩者應密切配合。內(nèi)部監(jiān)督機制如果出現(xiàn)問題，勢必會對財務集中體系造成影響，甚至出現(xiàn)資金斷裂的情況，因此，財務工作人員應結合實際情況，做到主次分明，有針對性地開展財務監(jiān)督管控工作。在規(guī)劃和建立財務預算體系時，財務工作人員要充分結合公司自身的發(fā)展方向，做好整體的戰(zhàn)略布局規(guī)劃，通過一系列有效措施對資金流動作出正確的判斷。在進行財務管理的過程中，財務工作人員應將當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展狀況與經(jīng)濟形勢相結合，對未來的發(fā)展趨勢進行準確分析，進行科學、全面地預算，最大限度地提升經(jīng)濟效益。與此同時，對財務集中體系進行優(yōu)化和完善，嚴格把控公司的資金流向，對公司的資源進行整合，盡可能地降低財務管理過程中的風險。

5.3 建立健全預算管理體系

建立健全預算管理體系在財務工作中是非常重要的，健全的預算管理體系可以在保證證券公司正常運營的情況下，對數(shù)據(jù)進行整理和分析，對證券公司的業(yè)務往來進行全面掌握，以此提高數(shù)據(jù)庫的準確性和真實性，降低各項風險指標，確保財務管理工作的有效開展。根據(jù)證券公司的實際情況對其所面臨的風險類型進行總結，同時制定相應的風險應對方案[4]。確立風險評價指標體系，及時發(fā)現(xiàn)財務風險并作出相應的應對措施，將可能造成的損失降到最低。對儲備賬進行有效的管理，及時地分析證券公司的財務狀況，并將數(shù)據(jù)進行詳細記錄，以備不時之需。

5.4 采取多元化的財務風險管理策略

企業(yè)應根據(jù)市場發(fā)展趨勢和自身實際情況，采取多元化的財務風險管理手段，有效、實時地對風險進行抵御和防范。首先，企業(yè)需要創(chuàng)新和完善財務風險管理措施，企業(yè)結合國家的相關政策和行業(yè)的發(fā)展走向，組織公司各個部門集思廣益，一起制定適合公司自身的財務風險防范手段；其次，企業(yè)應做好項目投資、融資管理，投資前應對行業(yè)、市場以及項目自身的發(fā)展前景、融資成本和需求進行深入研究。制定方案時，采用情景模擬等方法，構建決策模型，采用投資方案凈現(xiàn)值、回收期等量化分析辦法，挑選出最優(yōu)質(zhì)的投資方案；最后，企業(yè)還要加強預算集約化、精細化管理，財務工作者對各種影響因素進行深入分析，合理編制全年預算，各部門進行有效溝通和合作，提高預算執(zhí)行效率和準確率。

5.5 拓寬盈利渠道以及融資渠道

當前，全球經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了巨大變化，在這樣的形勢下，我國證券公司的盈利也受到了重大影響，證券公司的業(yè)務數(shù)量和收入大量減少。面對這樣的情況，證券公司必須另尋出路，拓寬自身的盈利渠道，增加公司的收入，才能夠持續(xù)健康地發(fā)展。證監(jiān)會也推出了一系列的政策來支持證券公司的創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務已經(jīng)成為證券公司擴寬盈利渠道的重要手段，因此，證券公司應加快開拓創(chuàng)新業(yè)務，將自身的業(yè)務結構進行調(diào)整和改進，對新業(yè)務的投入和產(chǎn)出進行分析，將長期利益與短期利益進行協(xié)調(diào)，提高自身的盈利能力。與此同時，證券公司應拓寬自身的融資渠道，為公司的各項經(jīng)營活動提供足夠的資金來源，保證公司各項活動的順利開展。證券公司可以通過發(fā)行債券來緩解資金短缺的問題，發(fā)行中長期債券還可降低流動負債比例，以此來降低公司的財務風險。

6 結語

近年來，資本市場不斷發(fā)生變化，市場競爭愈加激烈，證券公司加強財務風險管理對公司的健康、穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。證券公司在金融市場中占據(jù)著十分重要的地位，其對我國的金融市場具有很大的影響力。隨著證券公司的發(fā)展和壯大，其面對的財務問題會變得更為復雜。為了讓公司健康、持續(xù)地發(fā)展，財務管理人員應該努力提升自身的業(yè)務水平和工作能力，在工作過程中嚴格遵守國家的法律法規(guī)以及公司的規(guī)章制度，證券公司也應該重視財務管理的作用，加強財務管理工作，優(yōu)化自身的盈利結構和融資渠道，建立完善的監(jiān)管機制，使證券公司得到良好的發(fā)展。