關(guān)于萬福生科粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的探究

田濤 丁江賢

摘 要：上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的手段越來越多樣化，極大地影響了證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮，分析上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)和手段，提出防范措施非常重要。通過對(duì)萬福生科典型案例的剖析，提出預(yù)防粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)策，以期能夠預(yù)防和防止上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：上市公司;粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告;動(dòng)機(jī);手段;預(yù)防對(duì)策

中圖分類號(hào)：F275? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）36-0082-02

我國資本市場已有30年的時(shí)間。股票市場從無到有，規(guī)模逐漸壯大，各方面也逐漸完善，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制及信息披露方面也逐漸走向正規(guī)化和規(guī)范化。上市公司會(huì)計(jì)造假的行為不斷涌現(xiàn)，虛假的財(cái)務(wù)信息在市場中大量存在，這種現(xiàn)象沒有得到有效解決，嚴(yán)重影響了股票市場的穩(wěn)定。

一、上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的概況

（一）粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的概念

粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，是指上市公司出于自身利益對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表上的信息進(jìn)行造假，是通過偽造、編造、變?cè)斓仁侄蝸矸埏椘髽I(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績以及現(xiàn)金流的行為。有目的地向資本市場傳遞虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，是一種人為的會(huì)計(jì)操作。

（二）粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的常見手段

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法常見的有：操縱收入的確認(rèn)時(shí)間，確認(rèn)虛假的收入、期間費(fèi)用的資本化，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓制造利潤、通過虛擬資產(chǎn)高估利潤以及高估存貨成本少計(jì)漏計(jì)銷售成本，藏匿利潤隱瞞虧損等等。但從對(duì)近些年我國證監(jiān)會(huì)以及新聞媒體披露出的會(huì)計(jì)造假信息來看，財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾手法也是不斷地推陳出新，衍生出了現(xiàn)代的粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的新手法。

（三）上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表行為的危害

1.阻礙配置資源。眾所周知，會(huì)計(jì)報(bào)表唯一的作用就是使其使用者能夠得到真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾無疑嚴(yán)重破壞了這一功效。如果會(huì)計(jì)報(bào)表失去了其“有用性”與“可靠性”，就會(huì)直接阻礙證券市場合理配置資源作用的有效發(fā)揮。股價(jià)是上市公司質(zhì)量的主要表現(xiàn)，而投資者們判斷上市公司質(zhì)量的主要依據(jù)是其會(huì)計(jì)報(bào)表，虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)使投資者的判斷失真，使投資者們?cè)跓o意識(shí)的情況下做出逆向的選擇。這樣的結(jié)果對(duì)整體經(jīng)濟(jì)而言，證券市場完全失去了合理配置資源的作用，而對(duì)業(yè)績良好的公司來說也是致命的打擊，資金被圈走，嚴(yán)重影響了公司的健康發(fā)展，使其效益變差，造成惡性循環(huán)，這對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了嚴(yán)重的打擊。

2.加劇社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。投資者之所以會(huì)根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表來了解公司的業(yè)績，是出于對(duì)證監(jiān)會(huì)的一種信任。因?yàn)樗吹降臅?huì)計(jì)報(bào)告是由證監(jiān)會(huì)依法審核而后發(fā)布的。而財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象使得公眾對(duì)政府監(jiān)管部門失去信任，引發(fā)社會(huì)信任危機(jī)，對(duì)中國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至于社會(huì)秩序的穩(wěn)定都產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。

3.影響投資者決策。在這個(gè)信息明顯的不對(duì)稱股票市場上，股票的投資者對(duì)于公司業(yè)績的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于上市公司經(jīng)營者。像上市公司的經(jīng)營者一樣充分透徹地了解上市公司經(jīng)營的狀況對(duì)于投資者來說是不可能的，因此投資者在投資活動(dòng)中已經(jīng)處于了劣勢。而結(jié)合對(duì)阻礙配置資源的分析，我們很容易得出以下結(jié)論：如果投資者在上市公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得的信息是錯(cuò)誤的，勢必會(huì)讓投資者處于更加不利的地位。持續(xù)處在這種地位下的投資者將不會(huì)再相信會(huì)計(jì)報(bào)表所披露的信息。這樣投資者們無非就是以下兩種反應(yīng)：第一，放棄投資;第二，用腳投資。不管投資者做出什么樣的選擇，證券市場都將面臨崩潰。

4.不利于經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施。經(jīng)過粉飾后的上市公司報(bào)表，就會(huì)造成證券市場虛假的繁榮，而證券市場是國家經(jīng)濟(jì)的景氣指數(shù)的一個(gè)“晴雨表”，在國家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，制定經(jīng)濟(jì)政策的時(shí)候必定會(huì)考慮到證券市場情況。因此，這種虛假的市場繁榮會(huì)使決策者對(duì)真正的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況難以了解，對(duì)于正確的制定和實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策不利。

二、萬福生科及其粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)和手段

（一）萬福生科簡介

萬福生科是一家紙業(yè)企業(yè)，是1998年4月22日經(jīng)國家相關(guān)部門批準(zhǔn)注冊(cè)的企業(yè)。2011年9月27日，萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司（原湖南湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司）在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行股票1 700萬股，每股發(fā)行價(jià)格25元人民幣，共募集資金4.25億元。主營各類紙品，造紙能力達(dá)到10萬噸。公司位于中國寧夏中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)柔遠(yuǎn)境內(nèi)。萬福生科本著“客戶第一，誠信至上”的原則，開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、創(chuàng)優(yōu)質(zhì)名牌，參與競爭，占領(lǐng)市場，與多家企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系。

（二）萬福生科粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)

在萬福生科對(duì)外形成其財(cái)務(wù)報(bào)表之前，常常對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行仔細(xì)的分析和研究，并盡力滿足信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望，從而誤導(dǎo)信息使用者做出錯(cuò)誤的決策。

（三）萬福生科粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的手段

1.虛增收入。萬福生科2012年半年報(bào)中實(shí)際營業(yè)收入為8 231萬元，與虛報(bào)的2.7億元相比虛增1.88億元;實(shí)際虧損為1 368萬元與虛報(bào)盈利2 655萬元相比之下虛報(bào)利潤增加了4 023萬元。而這虛報(bào)收入并不是隨意編造的。偽造客戶收入的工作相對(duì)煩瑣，需要私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發(fā)票、編制銀行單據(jù)，假出庫單等一系列造假工序配合，才能讓虛增銷售收入看起來合理。要讓虛增的銷售額沒有破綻，甚至要到稅務(wù)部門為假收入納稅。

2.利用債務(wù)重組。根據(jù)中國近些年股市的發(fā)展情況，我們很容易發(fā)現(xiàn)一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的“新寵兒”，那就是債務(wù)重組。債務(wù)重組在一些上市公司得到了“廣泛”的應(yīng)用，以萬福生科為例，大股東以7.5億元價(jià)格的資產(chǎn)來償還債務(wù)，但其賬面價(jià)值僅為2.5億元，其中差額5億元本來是計(jì)入在資本公積科目里的。所以，若這筆資產(chǎn)賣出2.5億元以上，本來在資本公積的款項(xiàng)就會(huì)轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)進(jìn)營業(yè)外收入，這樣就產(chǎn)生了利潤。但實(shí)際情況卻不是這樣，只有賣出7.5億元以上，才能產(chǎn)生利潤。因此，債務(wù)重組會(huì)產(chǎn)生一定的重組收益，有很多公司用來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

3.利用資產(chǎn)重組粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。萬福生科利用資產(chǎn)重組的主要目的是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)施資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。用其來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這在上市公司中比較普遍。

三、預(yù)防粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)策

第一，加強(qiáng)對(duì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的識(shí)別。萬福生科在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，可以建立與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的模型，利用模型分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中這些財(cái)務(wù)指標(biāo)包括凈利潤和每股收益指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)等等。但在實(shí)際操作中，參照杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)指標(biāo)對(duì)那些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析也存在很大的缺陷，主要是因?yàn)槭找嬷笜?biāo)非常容易被操控。萬福生科是個(gè)特殊的行業(yè)，通常情況下，如果僅憑傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不可能準(zhǔn)確識(shí)別出財(cái)務(wù)報(bào)表是否被粉飾了，與此同時(shí)，就需要結(jié)合指標(biāo)識(shí)別法，這些指標(biāo)主要包括：應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)指數(shù)、銷售增長指數(shù)、毛利率指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)等進(jìn)行分析識(shí)別。此外，還要結(jié)合現(xiàn)金流量分析法、稅項(xiàng)分析法、有事項(xiàng)分析法、關(guān)聯(lián)交易剔除法、財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)科目分析以及會(huì)計(jì)信息的時(shí)間序列法等進(jìn)行識(shí)別是否粉飾了財(cái)務(wù)報(bào)表。

第二，建立和完善證券市場會(huì)計(jì)規(guī)范體系。證券市場會(huì)計(jì)規(guī)范體系，主要是指為保證證券市場的正常運(yùn)行而形成的一些制度、法規(guī)及準(zhǔn)則，并且對(duì)那些發(fā)行股票的上市公司的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)及財(cái)務(wù)信息披露發(fā)揮指導(dǎo)作用。在我國市場經(jīng)濟(jì)條件下，會(huì)計(jì)規(guī)范與證券市場的建立、完善有著非常密切的關(guān)系。我國的證券市場已經(jīng)初步形成，但是還存在著很多問題，因此，應(yīng)對(duì)《會(huì)計(jì)法》進(jìn)行修訂和完善。例如，明確規(guī)定領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)計(jì)責(zé)任等，這有利于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的治理。同時(shí)完善會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，讓會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留有靈活性和真空性，是粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的重要前提。

第三，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制。萬福生科可以建立健全企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制來預(yù)防粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。一是實(shí)施責(zé)任制。萬福生科應(yīng)明確相關(guān)崗位的職責(zé)權(quán)限，嚴(yán)格履行績效考核制度，對(duì)那些失職人員給予處罰，處罰情況結(jié)合失職的程度。二是加強(qiáng)萬福生科的內(nèi)部審計(jì)工作。通過加強(qiáng)審計(jì)工作，萬福生科發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中一些問題，并及時(shí)解決，使企業(yè)內(nèi)審機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和權(quán)威性得到保證。三是萬福生科要充分利用公司的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)。利用相關(guān)技術(shù)建立高效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，實(shí)行實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決核算中的問題，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率，充分利用資金。四是對(duì)企業(yè)的成本管理進(jìn)一步細(xì)化。萬福生科就必須對(duì)業(yè)務(wù)成本進(jìn)行細(xì)分，糾正公司中不合理和不規(guī)范的成本支出，加強(qiáng)成本管理。除此之外，萬福生科需要加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)和職業(yè)道德水平。

第四，健全完善相關(guān)法律法規(guī)制度，加大處罰力度。我國已經(jīng)頒布的和公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制及信息披露相關(guān)的主要法規(guī)制度有《證券法》《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》《股票發(fā)行與管理暫行條例》，以及《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等，以上法律法規(guī)雖然嚴(yán)格規(guī)范了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制要求，但是還存在監(jiān)管不到位、缺乏有力的執(zhí)法力度以及處罰過輕等問題?；诖?，監(jiān)管部門必須強(qiáng)化監(jiān)督、嚴(yán)格執(zhí)法，不僅要加大行政和經(jīng)濟(jì)的處罰力度，而且還要嚴(yán)重處罰違規(guī)的相關(guān)責(zé)任人，必要時(shí)要給予刑事處罰，從而對(duì)上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表或者故意操縱利潤的行為起到警示和遏制作用。

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