基于e租寶事件引發(fā)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)安全性的思考

吳文瑤

摘要：P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種模式，P2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易（一般指?jìng)€(gè)人），需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)安全性大大下降，本文從對(duì)e租寶事件的研究出發(fā)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，進(jìn)而對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行了展望。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 金融風(fēng)險(xiǎn)

一、e租寶事件概述

e租寶全稱為“金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，是鈺誠(chéng)集團(tuán)全資子公司，注冊(cè)資本金1億元。平臺(tái)主打P2P的模式，6款產(chǎn)品都是融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，期限分為3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月，贖回方式分T+2和T+10兩種。自2014年7月上線，e租寶交易規(guī)?？焖贁D入行業(yè)前列。根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月底，e租寶累計(jì)成交數(shù)據(jù)為703億元，排名行業(yè)第四。2015年12月16日，e租寶涉嫌犯罪，被立案?jìng)刹椤?016年1月警方公布e租寶非法集資500多億。

二、e租寶事件影響

e租寶平臺(tái)在一年半內(nèi)非法吸收資金500多億元，受害投資人遍布全國(guó)31個(gè)省市區(qū)。 “e租寶”是鈺誠(chéng)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司下屬的金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。2014年2月，鈺誠(chéng)集團(tuán)收購(gòu)了這家公司，并對(duì)其運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行改造。2014年7月，鈺誠(chéng)集團(tuán)將改造后的平臺(tái)命名為“e租寶”，打著“網(wǎng)絡(luò)金融”的旗號(hào)上線運(yùn)營(yíng)。從2014年7月“e租寶”上線至2015年12月被查封，“鈺誠(chéng)系”相關(guān)犯罪嫌疑人以高額利息為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)700多億元。警方初步查明，“e租寶”實(shí)際吸收資金500余億元，涉及投資人約90萬(wàn)名。

三、e租寶事件騙局真相

假項(xiàng)目、假三方、假擔(dān)保是e 租寶所使用的障眼法，具體表現(xiàn)如下：

“e租寶”對(duì)外宣稱，其經(jīng)營(yíng)模式是由集團(tuán)下屬的融資租賃公司與項(xiàng)目公司簽訂協(xié)議，然后在“e租寶”平臺(tái)上以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式發(fā)標(biāo)融資；融到資金后，項(xiàng)目公司向租賃公司支付租金，租賃公司則向投資人支付收益和本金。在正常情況下，融資租賃公司賺取項(xiàng)目利差，而平臺(tái)賺取中介費(fèi)；然而，“e租寶”從一開始就是一場(chǎng)“空手套白狼”的騙局，其所謂的融資租賃項(xiàng)目根本名不副實(shí)。不僅如此，鈺誠(chéng)集團(tuán)還直接控制了3家擔(dān)保公司和一家保理公司，為e租寶的項(xiàng)目擔(dān)保。為了加快擴(kuò)張速度，鈺誠(chéng)集團(tuán)還在各地設(shè)立了大量分公司和代銷公司，直接面對(duì)老百姓“貼身推銷”。正是在這種強(qiáng)大攻勢(shì)下，e租寶僅用一年半時(shí)間，就吸引來(lái)90多萬(wàn)實(shí)際投資人，客戶遍布全國(guó)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)安全性的思考

說(shuō)到P2P借貸，首先要介紹互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融ITFIN不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式有眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、第三方支付等，P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種模式，P2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易（一般指?jìng)€(gè)人），需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，自行決定借出金額實(shí)現(xiàn)自助式借款。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處于起步階段，相關(guān)法律法規(guī)非常不健全，因而引發(fā)了嚴(yán)重的安全性問(wèn)題，大致有以下幾個(gè)方面：

（一）由于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的特殊性引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)引發(fā)信用危機(jī)的可能性大大增加。傳統(tǒng)的銀行借貸，首先有銀行信用作擔(dān)保，可以有效保護(hù)存款人的利益，此外，貸款項(xiàng)目的可行性、貸款的用途都會(huì)在銀行的監(jiān)管之下，這就大大降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，投資者只能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)終端購(gòu)買相關(guān)投資或理財(cái)產(chǎn)品，至于資金流向、用途難以實(shí)時(shí)監(jiān)控，因此，極易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管難度較大，風(fēng)險(xiǎn)管理難以實(shí)施

由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)覆蓋面廣、靈活性強(qiáng)，融資方借來(lái)的資金除了用于一些實(shí)體的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目以外，還會(huì)進(jìn)行再投資，如投資于債券、基金類產(chǎn)品，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)還處于起步階段，沒(méi)有完善的監(jiān)管機(jī)制，也沒(méi)有納入央行的監(jiān)管范圍，正是“野蠻生長(zhǎng)”的時(shí)候，監(jiān)管層的態(tài)度是“鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展，包容失誤”，因此，目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域既沒(méi)有法律約束也沒(méi)有行業(yè)規(guī)范，網(wǎng)貸平臺(tái)的合法性、合規(guī)性運(yùn)營(yíng)都難以得到有效保障，容易發(fā)生法律風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融主要解決的中小微企業(yè)的融資問(wèn)題，中小微企業(yè)占據(jù)中國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小微企業(yè)的發(fā)展提供了重要的融資渠道，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)間較短，此時(shí)將互聯(lián)網(wǎng)金融納入傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系難免抑制其發(fā)展，若單獨(dú)制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，又沒(méi)有足夠的時(shí)間序列和數(shù)據(jù)支持，難以制定出能夠有效監(jiān)管到位的行業(yè)規(guī)范和相關(guān)法律。

（三）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大

P2P平臺(tái)借貸行為在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，平臺(tái)的安全性問(wèn)題十分突出。近年來(lái)，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融犯罪非常嚴(yán)重，平臺(tái)一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作程序會(huì)受到影響，投資者的資金安全和個(gè)人信息安全都將受到威脅。這方面的安全問(wèn)題需要相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持和網(wǎng)絡(luò)犯罪的監(jiān)管措施雙管齊下，共同保障投資者的合法權(quán)益。

五、對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的未來(lái)展望

從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性可見一斑。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化、及時(shí)性理財(cái)?shù)膶傩詠?lái)看，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求，因此，中小微企業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的最大贏家，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已然成為中小微企業(yè)發(fā)展中重要的金融支持平臺(tái)；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本，金融機(jī)構(gòu)可以避免開設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本，業(yè)務(wù)通過(guò)計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，速度快、效率高，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本，相對(duì)于傳統(tǒng)金融具有很大的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)的發(fā)展前景向好。

基于當(dāng)前P2P平臺(tái)尚在起步階段，存在著各種安全性問(wèn)題，又不具備納入傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的條件，在政府監(jiān)管不能到位的情況下，可嘗試由市場(chǎng)自行解決這些問(wèn)題，如：引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，目前，我國(guó)四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（大公、中誠(chéng)信、聯(lián)合、上海新世紀(jì)）除大公之外，其余三家都被美國(guó)穆迪、惠譽(yù)等國(guó)際知名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)控制，業(yè)務(wù)范圍甚廣，幾乎可以從事國(guó)內(nèi)所有的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，且評(píng)級(jí)可信度高，因此，P2P平臺(tái)引入信用評(píng)級(jí)可以大大降低信用風(fēng)險(xiǎn)?；蛘撸搿盎ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”機(jī)制，傳統(tǒng)銀行存款有“存款保險(xiǎn)制度”保護(hù)存款人的經(jīng)濟(jì)利益，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也可以借鑒這一舉措為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)引入“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”機(jī)制，通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)與保險(xiǎn)公司的合作，保護(hù)投資者的經(jīng)濟(jì)利益不受侵害。通過(guò)市場(chǎng)措施來(lái)解決P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，是有效、可行的措施，對(duì)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展也有重要意義。

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