互聯(lián)網(wǎng)時代商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險研究

張方群，孟慶福

（1.廣東培正學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 廣州 510000；2.吉林大學(xué) 商學(xué)院，吉林 長春 130000）

中國居民的總體收入增長速度加快，央行發(fā)布的銀行儲蓄利率降低，投資者的理財意識逐漸增強(qiáng)，這使得我國銀行類的個人理財產(chǎn)品十分受大眾喜愛，而且銀行理財產(chǎn)品規(guī)模也在逐年擴(kuò)大。個人理財業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比較起來，收益更高，風(fēng)險更大。盡管如此，居民還是會傾向于購買收益高風(fēng)險大的理財產(chǎn)品，從其中獲取收益，理財產(chǎn)品逐漸多樣化，但其發(fā)展還不夠完善，有許多的風(fēng)險存在。

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)還存在著一些依賴傳統(tǒng)市場定位的現(xiàn)象，如個人理財產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，個人理財產(chǎn)品相似程度較大等，此外，商業(yè)銀行還面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，這使得商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品也產(chǎn)生了較大的風(fēng)險。

在此背景下，對我國銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，能有助于我國商業(yè)銀行針對其所面臨的風(fēng)險問題做出具有實(shí)質(zhì)性的防范措施。

1 理財市場及個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1.1 個人理財投資規(guī)模

2018年全國439 家商業(yè)銀行（不包括外資銀行）個人理財存續(xù)規(guī)模達(dá)到235 400 億元，其中，18 家大型商業(yè)銀行（如工商銀行、中國銀行等）占比為78.68%。此外，城市商業(yè)銀行個人金融產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模為38 100 億元，占個人存續(xù)總余額的16.17%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)合行）存續(xù)規(guī)模12 100 億元，占個人存續(xù)余額的5.15%。

1.2 理財產(chǎn)品市場規(guī)模

截至2017年底，我國金融機(jī)構(gòu)和第三方金融規(guī)劃總規(guī)模達(dá)到15 000 億元，其中銀行金融規(guī)劃為 29 540 億元，資金為22 700 億元，保險為16 750 億元，信托為26 250 億元。從投資者數(shù)量上看，雖然公共資金、保險以及銀行融資合并的門檻最低，但是他們在投資者投資財產(chǎn)中占比并不高。然而，銀行理財產(chǎn)品在整個規(guī)模中占比約為30%，其規(guī)模遠(yuǎn)高于經(jīng)紀(jì)人和保險公司的規(guī)模。由此可見，商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品在投資者的資產(chǎn)配置中占有一席之地。

1.3 投資者資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

根據(jù)《大眾理財顧問》雜志最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，大部分投資者都會在資產(chǎn)配置中選擇銀行儲蓄和基金這兩類產(chǎn)品，雖然這兩類產(chǎn)品仍是投資者基礎(chǔ)的理財方式，但是銀行理財產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中的比例并不算高。數(shù)據(jù)顯示銀行理財產(chǎn)品、保險和股票也是投資者普遍配置的品種，其占比分別為46.39%、44.78%、42.73%，其中銀行理財產(chǎn)品在2017年的時候，資產(chǎn)配置占投資者總規(guī)模的38.14%，而在2018年的時候占比為46.39%，上升了8.25%，投資者在資產(chǎn)配置中增加了銀行理財產(chǎn)品的投資占總投資的比重，從另一方面也說明投資者對于銀行理財產(chǎn)品的需求在增加，從而在一定程度上可以促進(jìn)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展。

2 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險

2.1 新興產(chǎn)品的擠占風(fēng)險

個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險中的擠占風(fēng)險是一種較為新穎的風(fēng)險，其主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的擠占。在2005年，互聯(lián)網(wǎng)金融開始蓬勃發(fā)展，2011年P(guān)2P 網(wǎng)絡(luò)貸款進(jìn)入爆發(fā)期，2013年的時候余額寶把互聯(lián)網(wǎng)金融推向又一個高潮，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性思維以及其便利性對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場份額減少，各種互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的產(chǎn)生，拓寬了投資者的投資渠道。由于P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等一些投資渠道具有門檻低、費(fèi)用低、創(chuàng)新性等優(yōu)點(diǎn)，人們更偏好于此，導(dǎo)致對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品產(chǎn)生了擠占風(fēng)險。

2.2 缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆梢?guī)范

個人理財市場缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆杀O(jiān)管，各銀行為了獲得較大的市場份額，不斷宣傳其超短期理財，從而引發(fā)各銀行間惡性競爭的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)個別銀行通過提高收益率、變相高息吸引客戶來儲蓄的現(xiàn)象。商業(yè)銀行這種行為違背了代客戶理財?shù)谋举|(zhì)，監(jiān)管部門在問題嚴(yán)重的時候才出來對其進(jìn)行規(guī)范，而不是當(dāng)市場出現(xiàn)裂痕的時候馬上修補(bǔ)法律。

2.3 商業(yè)銀行專業(yè)服務(wù)欠缺

個人理財投資客戶的金融理財知識有限，他們傾向于選擇專業(yè)水平較高的或者是有豐富的理財經(jīng)驗(yàn)的員工，給他們一些投資理財?shù)慕ㄗh和指導(dǎo)，客戶需要的是一些高素質(zhì)、高學(xué)識、高學(xué)歷的專業(yè)人才，但是就目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)員工來說，不足以滿足他們的需求，或者是符合客戶需求的人才卻被安排在其他崗位上，不能給予客戶理財服務(wù)。在這種情況下，客戶會選擇在一些金融投資企業(yè)購買理財產(chǎn)品，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)來說是一筆潛在的損失。

2.4 混淆概念，誤導(dǎo)客戶

不少銷售人員將預(yù)期收益率與實(shí)際收益率進(jìn)行等同，混淆了兩者的概念以及兩者之間的區(qū)別，并且以樂觀的態(tài)度對未來數(shù)年的最大化收益率進(jìn)行大膽的評估，以達(dá)到向客戶宣傳的效果。如商業(yè)銀行在產(chǎn)品說明書上經(jīng)常使用“預(yù)期最高年化收益率”來表達(dá)產(chǎn)品收益，但并沒對此指標(biāo)附加說明。根據(jù)網(wǎng)上調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2013年發(fā)行的46 820 款理財產(chǎn)品中，符合及超過預(yù)期收益率的只有25 652 款，約占總規(guī)模的一半，其中在2013年發(fā)行并到期的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品共計302 款，卻有90 款產(chǎn)品未達(dá)最高預(yù)期收益率，僅招商銀行未達(dá)標(biāo)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品就有62 款，占全部不達(dá)標(biāo)產(chǎn)品68.9%。由此可見，理財產(chǎn)品的銷售者利用吸引眼球以及模棱兩可的字眼來向客戶宣傳相關(guān)理財產(chǎn)品，但是產(chǎn)品的實(shí)際情況與銷售人員的話語存在不匹配的地方，所以理財業(yè)務(wù)人員的誤導(dǎo)操作對于銀行來說也是一個風(fēng)險點(diǎn)。

3 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險問題產(chǎn)生的原因

3.1 互聯(lián)網(wǎng)的興起使金融理財靈活化

基于上述問題，首先對P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生的擠占風(fēng)險的原因進(jìn)行分析，再從總體上分析互聯(lián)網(wǎng)對個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的原因。根據(jù)雙邊市場、金融中介理論以及長尾效應(yīng)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款與個人理財業(yè)務(wù)處于競爭關(guān)系。根據(jù)問題中舉出的P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款與商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品，大致總結(jié)出他們各自的優(yōu)劣勢，見表1。

根據(jù)表1可以得出，P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款的產(chǎn)品相較于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品來說門檻低、收益率高、流動性強(qiáng)，所以說P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款比個人理財產(chǎn)品更加靈活化，也正因?yàn)檫@個特點(diǎn)讓更多的投資者選擇P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款產(chǎn)品而不是選擇銀行理財產(chǎn)品。

表1 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款與個人理財產(chǎn)品對比

在金融行業(yè)中，各投資者可以不斷挖掘創(chuàng)新，尋求成本較低而收益較高的投資渠道，而互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展壯大，并逐漸與金融融合以致形成新的整合體。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)吸引了投資者的注意力，增加了投資者的投資渠道，開創(chuàng)出P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等一些新興融資渠道，從而削弱了銀行的作用。

3.2 法律體系寬泛，監(jiān)管缺失

現(xiàn)有法律法規(guī)，對個人理財產(chǎn)品的規(guī)范都是宏觀意義上的并且十分寬泛，沒有一個完整的法律體系對個人理財產(chǎn)品進(jìn)行系統(tǒng)性的規(guī)范。在整個個人理財業(yè)務(wù)中，所涉及的法律有信息披露制度、內(nèi)部控制制度、監(jiān)察管理制度等，若這些制度不完善，法律體系便漏洞百出。雖然法律的滯后性是無法消除的，但政府可以不斷反反復(fù)復(fù)地審查和修改當(dāng)前現(xiàn)存的法律制度，查看其是否存在法律“缺口”。當(dāng)前不少商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品，不斷在法律紅線附近徘徊或者鉆法律法規(guī)的漏洞謀利，從一定程度上反映出與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)的法律體系不完善，曾經(jīng)商業(yè)銀行熱銷超短期理財產(chǎn)品，因銀行利用其來吸引客戶并觸及法律紅線，被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)并限制發(fā)行。

3.3 人才使用不當(dāng)

目前個人理財業(yè)務(wù)員工大多數(shù)來自信貸業(yè)務(wù)的普通員工，其專業(yè)知識儲備不足，相應(yīng)的理財經(jīng)驗(yàn)匱乏，業(yè)務(wù)素養(yǎng)參差不齊。雖然大部分商業(yè)銀行在員工上崗工作之前會安排崗前培訓(xùn)，而且崗前培訓(xùn)時間大概維持一個星期左右，這個短期且流程式的培訓(xùn)難以讓個人理財業(yè)務(wù)的員工熟練掌握個人理財業(yè)務(wù)的操作流程、金融理財專業(yè)知識和相關(guān)的法律法規(guī)，而且在崗前培訓(xùn)之后，商業(yè)銀行也沒有針對員工入職后的問題進(jìn)行培訓(xùn)。當(dāng)前國際混業(yè)經(jīng)營、理財產(chǎn)品層出不窮的環(huán)境下，客戶的金融理財知識有限，而商業(yè)銀行的理財人員要具備相當(dāng)?shù)闹R儲備和極高的素質(zhì)，才能為客戶提供較滿意的服務(wù)，穩(wěn)定商業(yè)銀行的客源。

3.4 業(yè)務(wù)體系不完善，缺乏監(jiān)管

個人理財業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險主要來自商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的操作的不規(guī)范，這是屬于商業(yè)銀行內(nèi)生性因素的一部分。其根本的原因是業(yè)務(wù)體系框架不完善，業(yè)務(wù)體系框架作為整個個人理財業(yè)務(wù)的骨架，對于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)來說至關(guān)重要。

商業(yè)銀行往往在互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭壓力下，為了搶先一步獲得較大的市場份額，不斷爭分奪秒地設(shè)計出創(chuàng)新性理財產(chǎn)品。當(dāng)其個人理財業(yè)務(wù)體系不完善的時候，在這么倉促的情況下，若銷售人員在銷售個人理財產(chǎn)品時出現(xiàn)虛假、隱瞞信息等違規(guī)操作行為，以至于體系中的監(jiān)管部門無法及時發(fā)現(xiàn)，便會導(dǎo)致產(chǎn)生金融風(fēng)險。，規(guī)章制度缺乏系統(tǒng)性的整理，銀行理財業(yè)務(wù)管理層人員并沒有對整個業(yè)務(wù)體系框架進(jìn)行合理性梳理，使得整個業(yè)務(wù)框架過于冗雜化、原則化，以至于當(dāng)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題的時候，無法及時處理業(yè)務(wù)員操作不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險。

4 解決商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策

4.1 打破傳統(tǒng)，科技創(chuàng)新

對于商業(yè)銀行來說，創(chuàng)新是商業(yè)銀行獲得成功的關(guān)鍵。商業(yè)銀行要以客戶為中心，通過結(jié)合相關(guān)市場調(diào)查，借助大數(shù)據(jù)準(zhǔn)確進(jìn)行市場定位，全面推行精準(zhǔn)營銷，根據(jù)客戶的偏好開發(fā)相關(guān)的一系列產(chǎn)品，使創(chuàng)新后的產(chǎn)品符合當(dāng)前客戶的需求。

當(dāng)前情況主要是銀行個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，銀行在創(chuàng)新理財產(chǎn)品的同時，要結(jié)合自身所處的經(jīng)濟(jì)形勢狀況和相關(guān)區(qū)域經(jīng)濟(jì)考慮，運(yùn)用當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行個人理財產(chǎn)品所具有的特色來吸引客源，穩(wěn)定客戶群和獲取客戶的信任，從而增加盈利。由于不同的地區(qū)的居民其投資需求不同，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)每一個銀行所在地的實(shí)際情況，提高金融產(chǎn)品的適用性和針對性，使其成為具有區(qū)域性特色的金融產(chǎn)品，這既能滿足客戶的個性化需求，穩(wěn)定和擴(kuò)展產(chǎn)品客戶群，又可以提高銀行的整體競爭力。

商業(yè)銀行可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，根據(jù)一定的條件把客戶分成一個個客戶群體，按照每一個客戶群體的需求從而設(shè)計相對應(yīng)的創(chuàng)新性個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品，然后再按照一定的條件把每個客戶群體繼續(xù)細(xì)分，把相關(guān)的個人理財產(chǎn)品與其匹配。例如商業(yè)銀行根據(jù)條件把低收入群體或者弱勢群體的客戶歸為一個客戶群，摒棄傳統(tǒng)的產(chǎn)品設(shè)計模式和融合創(chuàng)新性產(chǎn)品設(shè)計模式，按照其對理財產(chǎn)品的需求，量身定做相應(yīng)的個人理財產(chǎn)品，降低低收入群體和弱勢群體的投資理財門檻，并引入互聯(lián)網(wǎng)金融來降低商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和開發(fā)成本，從而達(dá)到客戶和商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)雙贏。

4.2 逐一突破，完善個人理財業(yè)務(wù)法律體系

法律體系是一個有機(jī)統(tǒng)一體，通過對國家現(xiàn)行法律法規(guī)的分類，形成不同的法律部門，在整個個人理財業(yè)務(wù)中，所涉及的法律有信息披露制度、內(nèi)部控制制度、監(jiān)察管理制度等，只有把這些制度之間的關(guān)系整理好，逐一完善并且處理好法律制度的銜接部分，才能把個人理財業(yè)務(wù)的法律體系完善好。我國在制定和完善有關(guān)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律法規(guī)過程中，除了要堅持系統(tǒng)解釋方法，運(yùn)用體系化的思維，統(tǒng)籌兼顧，使得相關(guān)法律較好地與其他部門法律法規(guī)相銜接，還要檢查現(xiàn)有的個人理財業(yè)務(wù)法律制度是否存在漏洞，若有便要彌補(bǔ)自身的或者其他相關(guān)聯(lián)的法律法規(guī)存在的漏洞。

4.3 加強(qiáng)人力資本投資，重視人才資本

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)規(guī)避風(fēng)險的有效途徑，就是有效地針對個人理財業(yè)務(wù)的員工來提高他們自身的能力，而主要的方法則是商業(yè)銀行加大人力資本的投資。商業(yè)銀行可以從培養(yǎng)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)和加強(qiáng)專業(yè)能力方面加大人力投資。因?yàn)槿绻麊T工專業(yè)素質(zhì)不夠高，不僅會導(dǎo)致商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)客源的流失，也會引發(fā)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險。商業(yè)銀行不僅要對員工進(jìn)行崗前培訓(xùn)，在上崗后還要針對員工的實(shí)際情況，制定相關(guān)專業(yè)的培訓(xùn)課程，這有助于員工對個人理財業(yè)務(wù)的操作和理解，增強(qiáng)員工在實(shí)際操作過程中的能力。

商業(yè)銀行在挑選理財業(yè)務(wù)員工的時候，要根據(jù)個人理財業(yè)務(wù)的崗位要求合理選人、擇優(yōu)用人。企業(yè)選拔人才貴在不拘一格，只要能夠?yàn)殂y行的理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造出價值的人，都是銀行所需要的人才。銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)要求的專業(yè)知識、經(jīng)濟(jì)形勢敏感度等因素結(jié)構(gòu)，在用人戰(zhàn)略中合理優(yōu)化人力配置，以充分發(fā)揮人才資源的最大效能和作用。

除此之外，商業(yè)銀行還要重視理財業(yè)務(wù)員工的溝通能力。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的開展除需要員工熟知操作流程、法律法規(guī)、金融理財?shù)葘I(yè)知識，對于當(dāng)前的金融市場要有自身獨(dú)特的見解和分析能力，同時還要要求員工具有良好的溝通能力和技巧。不管是針對個人理財產(chǎn)品的銷售還是個人理財業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的溝通，都需要員工具有良好的溝通能力和技巧。

4.4 完善個人理財體系建設(shè)，加強(qiáng)監(jiān)管

如果商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作的時候選擇隱瞞策略，不管是客戶還是商業(yè)銀行，都會遭受危害而且也會影響到雙方的長期合作關(guān)系，因此完善個人理財體系建設(shè)、加強(qiáng)體系監(jiān)管的成本，很大程度上遏制了銀行理財業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的發(fā)生。商業(yè)銀行應(yīng)完善個人理財體系建設(shè)，建立聯(lián)合監(jiān)管的體系，個人理財業(yè)務(wù)中的各個部門都有對其他部門的監(jiān)管職責(zé)。

從長期來看，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變自身的監(jiān)管理念，合理借鑒其他國家商業(yè)銀行較為成熟的監(jiān)管體系，有效地加強(qiáng)商業(yè)銀行自身的監(jiān)管職責(zé)，強(qiáng)化個人理財?shù)谋O(jiān)管力度。另一方面，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)該秉持以客戶為中心，不管是產(chǎn)品的開發(fā)還是產(chǎn)品銷售都要以客戶為前提。因?yàn)橹挥屑哟髠€人理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管，才能確切地使客戶的權(quán)益受到保障，個人理財市場才能長遠(yuǎn)的發(fā)展。為了保障個人理財業(yè)務(wù)的順利開展和降低法律風(fēng)險發(fā)生的概率，商業(yè)銀行要為自身的個人理財業(yè)務(wù)營造一個良好的法律環(huán)境，完善內(nèi)部控制制度，要求員工守法、用法。