2019 年中國汽車市場運行分析

文/中國汽車工業(yè)協(xié)會 許海東 李子醇

一、2019 年中國汽車市場運行情況

（一）中國汽車市場新車銷售全面下滑

2019 年，受宏觀經(jīng)濟下行、中美貿(mào)易摩擦持續(xù)、消費信心不足，以及國六排放標準提前實施、新能源汽車補貼大幅退坡等諸多因素影響，我國汽車市場需求低迷，連續(xù)18 個月出現(xiàn)負增長。從年內(nèi)走勢看，伴隨生產(chǎn)企業(yè)的主動調(diào)整、積極應(yīng)對，以及四季度傳統(tǒng)消費旺季的到來，下半年汽車市場表現(xiàn)出較強的自我恢復(fù)能力，但全年依然以負增長收官，新車銷售 2576.9 萬輛，同比下降8.2%，降幅比同期擴大5.4個百分點。其中乘用車銷售2144.4萬輛，同比下降9.6%；商用車銷售432.4 萬輛，同比下降1.1%。乘用車下滑成為2019 年整體市場下滑的主要原因。（見圖表1）

圖表1 2019年中國汽車市場月度銷量（單位：萬輛）

2019 年，我國汽車產(chǎn)業(yè)面臨的壓力進一步加大，從各月銷量增速來看，2019 年，各月連續(xù)出現(xiàn)負增長，上半年降幅更為明顯，下半年降幅因為2018 年同期較低而逐步好轉(zhuǎn)，其中12 月當月銷售略降0.1%，與同期基本持平。

（二）乘用車市場全年下滑幅度高于整體市場

2019 年全年乘用車共計銷售2144.4 萬輛，同比下降9.6%，高于整體市場下滑幅度。其中轎車銷售1030.8 萬輛，同比下滑10.7%；SUV銷售935.3 萬輛，同比下滑6.3%；MPV 銷 售138.4 萬 輛，同 比 下 滑20.2%；交叉型銷售40 萬輛，同比下滑11.7%。

從轎車和SUV 的市場份額占比情況來看，轎車2019 年市場份額較去年下降了1.9 個百分點；SUV2019年市場份額較去年增長了3.1 個百分點。由此可以看出，雖然2019 年乘用車市場銷售情況并不好，但是其中SUV 的熱度仍在，消費者消費偏好并未發(fā)生明顯改變。

（三）商用車市場全年下滑，但月度呈現(xiàn)兩頭高、中間低走勢

2019 年商用車在基建投資回升、國Ⅲ汽車淘汰、新能源物流車快速發(fā)展、治超加嚴等利好因素促進下，其銷售情況要好于乘用車，商用車銷售432.4 萬輛，銷量下降1.1%。

分車型來看，客車銷售47.4萬輛，同比下降2.2%；貨車銷售385 萬輛，同比下降0.9%，其中，重型貨車銷售117.4 萬輛，同比增長2.3%，好于其他車型。

（四）新能源汽車市場暫停高度增長，或進入調(diào)整期

2019 年，新能源汽車銷售120.6萬輛，同比下降4%。其中純電動汽車銷售97.2 萬輛，同比下降1.2%；插電式混合動力汽車銷售23.2 萬輛，同比下降14.5%；燃料電池汽車銷售2,737 輛，同比增長79.2%。新能源汽車銷售的下降，主要受補貼退坡影響，下半年呈現(xiàn)大幅度下降態(tài)勢。同時，隨著各主要企業(yè)出行公司需求的逐漸飽和，新能源汽車市場新的高需求點仍未出現(xiàn)。（見圖表2）

圖表2 2019年中國新能源汽車市場月度銷量（單位：萬輛）

在造車新勢力方面，2019 年300多家造車新勢力中僅有蔚來、威馬、小鵬、零跑等12 家車企實現(xiàn)了交付，但是僅有4 家企業(yè)交付量過萬，其中蔚來汽車20,565 輛，威馬汽車16,876 輛，小鵬汽車16,608 輛，合眾汽車10,006輛。在不能交付現(xiàn)車、資金緊缺、補貼退坡、信任危機等多重困難下，造車新勢力或?qū)⒊霈F(xiàn)大的變動，多數(shù)企業(yè)面臨破產(chǎn)危機。

同時，特斯拉汽車國產(chǎn)下線，model 3 第一批已經(jīng)正式交付，價格下探至30 萬元內(nèi)，如果隨著其計劃的年終80%的國產(chǎn)化率的實現(xiàn)，成本將再一次下降，中國品牌新能源汽車將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。

（五）汽車消費升級仍在持續(xù)，未受整體消費環(huán)境不佳的影響

從銷售數(shù)據(jù)分析來看，2019 年中國汽車市場整體低迷下滑，主要體現(xiàn)在低端經(jīng)濟車型消費受損，而高端車豪華車方面的需求并未受到影響，且有持續(xù)增長的態(tài)勢。（見圖表3）

二、中國汽車市場受到多重影響，導(dǎo)致汽車銷量下滑

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面

1）經(jīng)濟下行壓力大，居民收入增長放緩，沖擊汽車需求。2019 年中國GDP 增速為6.1%，低于同期。從GDP增速與汽車銷量增速的歷史走勢來看，汽車銷量受GDP 增速影響較大。（見圖表4）

2）受GDP 下行壓力影響，2018年以來，私營企業(yè)利潤總額累計值持續(xù)處于負增長，2019 年國有企業(yè)利潤總額同樣處于負增長水平，影響居民收入，人均收入及支出增速下滑，居民收入和消費預(yù)期下降，汽車消費作為大宗消費，在居民消費中占比較大，收入增速的降低對汽車消費沖擊明顯。受收入下滑影響，汽車消費自2018 年起出現(xiàn)明顯下滑態(tài)勢。（見圖表5）

3）從采購經(jīng)理人指數(shù)上來看，自進入2019 年起，中國PMI 多數(shù)處于榮枯線之下，整體經(jīng)濟處于收縮狀態(tài)，雖然11 月、12 月連續(xù)出現(xiàn)榮枯線之上水平，但是未來經(jīng)濟增長動力依然略顯不足，仍會限制制造業(yè)發(fā)展。（見圖表6）

4）汽車市場下滑原因還有需求的動力不足，包括首購車的動力和再購車的動力：首購動力不足原因，中小企業(yè)工作的群體占我國工作群體總數(shù)的80%左右，新增就業(yè)人員占90%左右。我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化，民營經(jīng)濟下行壓力較大，導(dǎo)致低收入群體收入降低、購車欲望大幅下滑。再購動力不足原因，整體經(jīng)濟有下行的壓力，導(dǎo)致整體情況發(fā)生影響，換車周期延長。研究調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在置換購車群體中，部分人開始換車延期，這與居民收入預(yù)期存在一定相關(guān)關(guān)系。

圖表4 中國歷年GDP增速及汽車銷量增速走勢

（二）政策環(huán)境方面

快速推進的改革政策對汽車行業(yè)帶來顯著沖擊。上半年三大政策沖擊行業(yè)，對汽車行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了顯著影響。第一是國五燃油標準向國六燃油標準切換，帶來市場的劇烈震動。既引發(fā)了消費者觀望情緒，也對汽車廠家生產(chǎn)、經(jīng)銷商進貨意愿、庫存的處理帶來了不小的影響，去庫存促銷影響企業(yè)盈利能力及市場價格秩序；同時透支消費需求，汽車市場短期承壓。第二是新能源汽車補貼快速退坡，帶來新能源汽車成本升高，銷量降低。受2018 年以來汽車行業(yè)下滑影響，主要車企均出現(xiàn)了現(xiàn)金流緊張的狀況，2019 年6 月新能源汽車補貼的大幅退坡，更加加劇了這一狀況。致使各車企原有的部分暢銷車型，由于盈利能力不足，不得不退出市場。既帶來了企業(yè)的損失，也導(dǎo)致整個行業(yè)的銷量受到?jīng)_擊。補貼退坡后，新能源汽車發(fā)展承壓。第三是“大噸小標”治理沖擊卡車銷售。由于市場需求帶動，我國輕卡領(lǐng)域普遍存在大噸小標現(xiàn)象。受“大噸小標”治理沖擊，輕卡行業(yè)承受壓力。

2019 年GDP 增速穩(wěn)中有降，收入放緩、企業(yè)家信心不足、就業(yè)壓力等傳導(dǎo)至消費信心，影響了汽車需求，中國汽車市場總體表現(xiàn)較弱。汽車市場與經(jīng)濟發(fā)展強正相關(guān)，經(jīng)濟下行壓力較大，汽車市場進入低速增長平臺期。2015 年開始供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，經(jīng)濟進入調(diào)整期，2018 年至今的車市下滑主要源于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分化影響新購主體購買力及消費信心。

（三）消費能力方面

1）去產(chǎn)能及“藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”的持續(xù)，中小企業(yè)被迫關(guān)停整改，相關(guān)從業(yè)人員收入降低或失業(yè)，限制了其購車能力，且在重新找到穩(wěn)定收入后也會在數(shù)年內(nèi)難以恢復(fù)購買力；

2）中美貿(mào)易摩擦的持續(xù)，直接或間接的影響了相關(guān)從業(yè)人員的收入，隨著摩擦升級發(fā)酵，短期影響加?。?/p>

3）隨著城市生活成本逐漸增高，部分城市打工人員選擇返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)謀生，短期內(nèi)收入受損；

4）P2P 爆雷事件也在一定范圍內(nèi)影響了新車消費潛在用戶的需求，在短期內(nèi)難以恢復(fù)消費能力。

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的五檔收入群體的收入增速來看，中低層收入者收入增速從2014 年開始持續(xù)下滑，2015年開始低于全國人均可支配收入增速，2018 年更是只有4%，這必然會對汽車銷售增速造成不利影響。（見圖表7）

圖表5 中國居民歷史可支配收入及消費支出累計同比

圖表6 中國歷史PMI走勢

圖表7 中國居民分收入階層收入增速

三、2020 年中國汽車市場銷售預(yù)判

從2020 年總體上看，受宏觀經(jīng)濟增速趨緩，底層消費者就業(yè)及收入受損影響還未完全消化，中美經(jīng)貿(mào)摩擦的持續(xù)發(fā)酵等因素影響，我們在年初預(yù)測2020 年全年銷售2,526 萬輛，同比下滑2%。

但2020 年春節(jié)前后，“新型冠狀病毒”疫情肆虐，可能將在短期內(nèi)從整體上影響中國經(jīng)濟和人民的生活，打亂了中國汽車市場的恢復(fù)節(jié)奏，將對中國汽車市場產(chǎn)生進一步的下滑沖擊。但我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有變，我們期待在未來3-5 年中國汽車市場將重回增長的軌道。