互聯(lián)網(wǎng)金融視角下西安市小微企業(yè)融資模式探討

.西北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)院；.西安財經(jīng)大學(xué) 楊函潔 李艷

目前，我國小微企業(yè)覆蓋了經(jīng)濟的各個部門，各個領(lǐng)域，是中國實體經(jīng)濟的重要組成部分，小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中創(chuàng)造很高的經(jīng)濟價值，如推進(jìn)我國的經(jīng)濟快速增長，對我國稅收做出了功不可沒的貢獻(xiàn)，提供了大量就業(yè)崗位，解決部分就業(yè)問題。但小微企業(yè)的發(fā)展依然受到融資渠道的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，第三方交易平臺為小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的新的融資模式提供了創(chuàng)新的融資方式。通過網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新對小微企業(yè)融資模式的更新?lián)Q代，將一定程度上解決小微企業(yè)融資難問題。

一、西安市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

伴隨著小微工業(yè)企業(yè)活躍發(fā)展，部分小微工業(yè)企業(yè)已經(jīng)成長為規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)。從企業(yè)數(shù)量看，小微工業(yè)企業(yè)數(shù)量持續(xù)增多，2017 年全省小微工業(yè)企業(yè)數(shù)量約為2.8 萬家，新增吸納就業(yè)人數(shù)超過17 萬人，新增國家高新技術(shù)企業(yè)370 家，小微企業(yè)年營業(yè)收入達(dá)到7000 億元。在這些數(shù)據(jù)的分析下，小微企業(yè)無疑已經(jīng)成為西安市經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的主體以及經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。但是，目前西安市的小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不是很樂觀。仍處于成長階段的小微企業(yè)的融資僅僅只能保證其存量資金的基本周轉(zhuǎn),較小的小微企業(yè)信貸融資數(shù)額呈下降的趨勢,一些處于創(chuàng)業(yè)階段和萌芽階段的小微企業(yè)融資則更是難上加難。

二、西安市小微企業(yè)融資存在的問題

（一）融資成本高

小微企業(yè)在發(fā)展的初期，基本上都是通過自身積累資產(chǎn)和民間借貸資金來融資的，其發(fā)展和增長融資的主要資金來源于自身內(nèi)部?；旧献叩氖亲晕曳e淀和自我發(fā)展的道路，但由于市場環(huán)境仍不是很穩(wěn)定，還不成熟的技術(shù)，其綜合素質(zhì)不高。此外，各小微企業(yè)之間相結(jié)合的金融體系還沒有建立，企業(yè)信息透明度低，所以銀行和其他金融機構(gòu)都不愿意選擇與這些小微企業(yè)合作，因而流向小微企業(yè)的信貸資金就會大大地減少，大量的信貸資金往往投資于大型國有企業(yè)，留給小微企業(yè)的信貸資金少之又少，而且信貸成本還較高。

（二）融資渠道受限

近年來，小微企業(yè)更多的是通過銀行貸款來融資的。很多小微企業(yè)不了解信托、租賃、私募股權(quán)基金等融資渠道。與此同時，上海和深圳兩大證券交易所也設(shè)定了更高的門檻，小微型企業(yè)想獲得直接融資的股票市場就很難進(jìn)入。由于受到信用風(fēng)險，資金運作風(fēng)險等多方面因素影響，因此許多小型和微型企業(yè)只能通過私人貸款融資，融資方式單調(diào)。

（三）融資時間錯位

在小微企業(yè)貸款的銀行，需要做大量的工作研究，了解其償還債務(wù)的能力、信用評級指數(shù)和資金流向，直至借款人在銀行方面有了充分的了解，也通過層層審批，還需要大量的咨詢企業(yè)和銀行之間的借貸關(guān)系，直到合格驗收，這個流程需要的時間很長，當(dāng)小微企業(yè)獲得貸款時，已經(jīng)錯失市場機會，失去了投資的機會成本，造成新一輪的資金限制，使小微企業(yè)對資金的供給和需求造成脫位。

三、西安市小微企業(yè)融資困難的原因

（一）小微企業(yè)自身因素

近些年來，西安市小微企業(yè)飛速的大量增長，但不能不承認(rèn)的是，這部分小微企業(yè)由于過快的發(fā)展導(dǎo)致普遍存在的問題一般都是小微企業(yè)在發(fā)展過程中，人員較少，技術(shù)裝備落后，員工自律機制完善不均勻，責(zé)任不夠明確，管理體制落后且不完善，由于公司規(guī)模不大，資金來源的渠道單一，抗風(fēng)險能力較差，金融信息傳播緩慢給小微企業(yè)帶來融資困難。受銀行業(yè)等一些金融機構(gòu)和其他融資通道的約束，信息不對稱等。從最初就不能充分了解借款人的信用狀況，從而阻止了小微企業(yè)融資活動，具體而言，信息不對稱的問題分為三個時段。第一時段是貸款，正規(guī)金融機構(gòu)肯定會了解借款人的風(fēng)險投資。第二時段，小微企業(yè)貸款后，已貸款的金融機構(gòu)不能完全通過借款來監(jiān)管微型企業(yè)。第三個時段是貸款金融機構(gòu)在完成貸款后不能充分掌握小微企業(yè)的收入，因此沒有確切的信息來反映公司自身的業(yè)務(wù)狀況。在許多情況下，銀行和其他金融機構(gòu)想獲得信息得用于篩查不同類型企業(yè)審核信息的方法，這樣一來將支付更多的邊際服務(wù)成本。

（二）政府部門政策因素

近年來，我國家政府有關(guān)部門出臺了很多有優(yōu)惠政策，專門為小微企業(yè)發(fā)展量身定做。面對走下坡路的新常態(tài)經(jīng)濟壓力，小微企業(yè)需要迫切的落實各項優(yōu)惠政策。在這方面，我國稅收制度高度重視執(zhí)行政策，踴躍的推進(jìn)小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，讓小微企業(yè)可以利用稅收優(yōu)惠政策減輕稅收壓力，促進(jìn)其更好發(fā)展。為根治小微企業(yè)融資難的問題，西安國家稅務(wù)局和銀行建立了稅收合作機制。通過這些措施可以為小微企業(yè)帶來一些好消息，但也存在一些不足。

（三）金融機構(gòu)的因素

銀行對于小微企業(yè)的貸款，處于明顯的規(guī)模不經(jīng)濟的情形。其一，小微企業(yè)的信息較為瑣碎而且不規(guī)范，貸前調(diào)查、貸中監(jiān)督和貸后管理都需要花費較多的經(jīng)歷與時間；其二，小微企業(yè)在金融機構(gòu)貸款的期限很短，額度也不大，銀行單筆貸款的收益較低；同時，在貸后階段，由于小微企業(yè)經(jīng)營不夠規(guī)范，信息不夠透明，很難對小微企業(yè)的經(jīng)營情況和資金使用情況進(jìn)行有效監(jiān)察，貸后風(fēng)險控制困難。因此在傳統(tǒng)的貸款模式下，小微企業(yè)的貸款風(fēng)險是大企業(yè)的數(shù)倍，其收益也遠(yuǎn)低于大企業(yè)，這樣一來降低了銀行向小微企業(yè)提供貸款的積極性。

四、西安市小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

（一）農(nóng)林牧漁業(yè)、工業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，以高新區(qū)為代表建立高新產(chǎn)業(yè)園，發(fā)展高新技術(shù)。西產(chǎn)業(yè)園集阿里巴巴、中軟國際、騰訊等全球知名集團，為西安市產(chǎn)業(yè)發(fā)展起帶頭作用。2016年，西安工業(yè)增加值總額約為1400 億元，與往年相比增長了10%，規(guī)模比較的工業(yè)企業(yè)增加值約為1200 億元，與往年相比增長10 %，其中，輕工業(yè)增加值約為255 億元，與往年相比增長了0.5 %；還有，重工業(yè)增加值約為920 億元，與往年相比增長12 %，所有產(chǎn)業(yè)均實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化生產(chǎn)、包裝、運輸、銷售和一體化，提高了工作效率，提高了產(chǎn)量，降低了成本，取得了顯著效益。在這些小微企業(yè)中，它們的融資模式都是有以擔(dān)保借款模式從借款平臺上取得資金進(jìn)行融資的。

（二）餐飲業(yè)、娛樂業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市人杰地靈、人才輩出、擁有13 朝古都著稱。豐富的旅游資源。擁有5A 級景區(qū)華山、兵馬俑、華清池、黃帝陵、大唐芙蓉園。鐘樓、小寨等地段更是集餐飲、娛樂于一體的黃金地段。旅游業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的代表，在推動西安市的發(fā)展起著一個巨大的作用，小微企業(yè)依托豐富的旅游資源，大力發(fā)展餐飲業(yè)，娛樂業(yè)，取得了顯著的成績，然而，隨著旅游資源的陸續(xù)的涌現(xiàn)，餐飲和娛樂的小微企業(yè)競爭壓力逐漸增加，小微企業(yè)的資金需求，開展網(wǎng)上營銷模式，與日俱增，小微企業(yè)，通過電腦網(wǎng)絡(luò)平臺、手機網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行網(wǎng)上預(yù)約、網(wǎng)上銷售、網(wǎng)上點評等等。電子商務(wù)平臺的融資模式是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來收集和掌握企業(yè)電子商務(wù)交易記錄和信用記錄，并提供一種不同的融資模式，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)，云計算技術(shù)，電子商務(wù)平臺的快速發(fā)展促進(jìn)了新的融資平臺的出現(xiàn)。

（三）交通運輸業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市位于中國版圖中心的土地和兩西部地區(qū)的結(jié)合部，是必經(jīng)之路的中原的西北部，東與北境周圍的城市，在全國市場經(jīng)濟布局上，西安是連接新亞歐大陸橋蘭州鐵路與新疆鐵路以及西部經(jīng)濟帶中的最大城市，是國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施開展的是一個重要的戰(zhàn)略節(jié)點，是連接?xùn)|歐地區(qū)和美洲地區(qū)，連接南北地區(qū)中的一個最大的城市國家公路網(wǎng)節(jié)點。它的運輸融資模式，即所謂的對等融資模式，可以在登記后參與投標(biāo)，雙方通過無償投標(biāo)完成融資。本文認(rèn)為，西安小微企業(yè)交通運輸業(yè)可以采取融資的P2P融資模式，具體原因如下：一、基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析的P2P融資模式，無需抵押和擔(dān)保，在交通運輸業(yè)中，抵押問題得到緩解，抵押貸款不足。其次，互聯(lián)網(wǎng)融資模式是一種開發(fā)模式，任何企業(yè)或個人都可以加入P2P 融資，降低了進(jìn)去的門檻，可以使從事交通行業(yè)的小微企業(yè)快速籌集資金。第三，P2P 融資模式具有標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程。

（四）醫(yī)療業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

籌集的資金需求依托互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)融資模式提出了個人或基金，主要依靠公眾的力量來籌集資金，解決資金的融資需求，所有的芯片可分為獎勵式眾籌融資，捐贈籌集融資，債務(wù)融資和股權(quán)、期權(quán)融資等類型，增加了融資的途徑，降低進(jìn)入融資的門檻，提高融資的速度，降低融資成本，企業(yè)利用眾籌融資提高了資金的需求，可以擴大其在行業(yè)的影響力。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)算是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和朝陽產(chǎn)業(yè)，具有生存和發(fā)展空間巨大，融資重點高新技術(shù)產(chǎn)品或項目，通過優(yōu)秀的表現(xiàn)和有吸引力的產(chǎn)品業(yè)主融資吸引資金，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能迅速吸引投資者，滿足其資金需求在短時間內(nèi)運動。因此，西安市醫(yī)藥型小微企業(yè)可以提高融資的公共模式。