互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)及防范策略探討

胡愛(ài)明

[摘? ? 要] 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用正深刻改變著金融行業(yè)，金融領(lǐng)域的理論研究員和實(shí)務(wù)工作者對(duì)金融行業(yè)未來(lái)的共識(shí)之一就是深化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。目前信托行業(yè)作為我國(guó)金融行業(yè)僅次于銀行業(yè)的第二大子行業(yè)（截至2018年底數(shù)據(jù)），由于其長(zhǎng)期倚靠制度紅利而產(chǎn)生了創(chuàng)新惰性，制約著信托行業(yè)的長(zhǎng)久健康發(fā)展，傳統(tǒng)的信托行業(yè)亟須轉(zhuǎn)型優(yōu)化，進(jìn)行信托產(chǎn)品和服務(wù)模式的創(chuàng)新。本文以信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為特定背景，探討互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展及其存在的主要風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;信托行業(yè);防范措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 01. 057

[中圖分類號(hào)] F830.5? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2020）01- 0132- 04

1? ? ? 前? ? 言

互聯(lián)網(wǎng)信托是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和信托轉(zhuǎn)型與優(yōu)化的背景發(fā)展起來(lái)的，在兼有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)信托優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也帶來(lái)了其特有的風(fēng)險(xiǎn)。信托行業(yè)作為當(dāng)前我國(guó)金融行業(yè)第二大子業(yè)，信托行業(yè)的相對(duì)穩(wěn)定性對(duì)于整個(gè)國(guó)家金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性就顯得至關(guān)重要。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展時(shí)間比較短，我們對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)還不到位，相關(guān)法律法規(guī)和實(shí)施細(xì)則還跟不上發(fā)展，因此我們有必要對(duì)其存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，做到由被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)為主動(dòng)的提前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)干預(yù)。

2? ? ? 當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)信托主要包含四大風(fēng)險(xiǎn)，分別是合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、由于互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)機(jī)制缺失導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、由于P2P（Peer To Peer Lending或Peer-To-Peer，互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)）平臺(tái)資金鏈斷裂和抵質(zhì)押物無(wú)法變現(xiàn)導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.1? ?合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)信托行業(yè)的基礎(chǔ)法律法規(guī)是“一法三規(guī)”，除了“一法三規(guī)”外，信托行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織還陸續(xù)頒布了一系列實(shí)施細(xì)則，并隨著市場(chǎng)的變化，進(jìn)行了相關(guān)適時(shí)的修訂。但對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)卻遲遲沒(méi)有出臺(tái)，信托行業(yè)現(xiàn)有的法律法規(guī)滯后于互聯(lián)網(wǎng)信托的創(chuàng)新發(fā)展，新興互聯(lián)網(wǎng)信托的創(chuàng)新發(fā)展與現(xiàn)有的法律法規(guī)不相適應(yīng)，從而使得互聯(lián)網(wǎng)信托企業(yè)的一些創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)常游離于法律法規(guī)與制度的紅線邊緣，甚至受到監(jiān)管部門的處罰，給互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展帶來(lái)阻礙。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)信托的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)信托，使得傳統(tǒng)的信托法律法規(guī)與制度滯后于信托行業(yè)發(fā)展的矛盾現(xiàn)狀愈發(fā)凸顯?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的開(kāi)放性和普惠性使得互聯(lián)網(wǎng)信托也朝著開(kāi)放性和普惠性方向發(fā)展：降低投資者的門檻，信托受益權(quán)的拆分轉(zhuǎn)讓以及借助第三方平臺(tái)進(jìn)行營(yíng)銷等。新興的互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)在不斷挑戰(zhàn)著已有的信托法律法規(guī)和相關(guān)制度，面臨著較為嚴(yán)峻的法律風(fēng)險(xiǎn)，其中最突出的法律風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)層面，一是現(xiàn)行法律對(duì)于合格投資者的限制;另一層面是規(guī)定信托不能公開(kāi)營(yíng)銷。

2.2? ?信用風(fēng)險(xiǎn)

截至 2018年第四季度，信托行業(yè)累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目達(dá)872個(gè)，涉及的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 2 221.89億元，環(huán)比增加2.88%。而在 2017 年同期，信托行業(yè)累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有601個(gè)，涉及的信托資產(chǎn)規(guī)模為1 314.34億元，信托項(xiàng)目個(gè)體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)上升較快，加上2018年國(guó)際整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境趨差，信托企業(yè)兌付壓力陡增。信托企業(yè)在前些年的發(fā)展過(guò)程中累積了較多的信托貸款，而該類信托貸款業(yè)務(wù)最顯著的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P+融資類信托是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品中規(guī)模最大和較為成熟的模式之一，P2P+融資類信托模式的本質(zhì)上更多的還是信托貸款，這也就是說(shuō)目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信托面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)依然是信用風(fēng)險(xiǎn)。造成互聯(lián)網(wǎng)信托信用風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩個(gè)方面，一是當(dāng)前我國(guó)征信體系的建立尚不完善，征信系統(tǒng)相關(guān)信息共享程度偏低;二是信托企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信用管理系統(tǒng)不足，信托產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)機(jī)制有欠缺。

2.3? ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展使得信托產(chǎn)品和受益權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓問(wèn)題在一定程度上得到了緩解，但互聯(lián)網(wǎng)信托的創(chuàng)新也帶來(lái)了新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。P2P+融資類的互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品面臨P2P平臺(tái)拆標(biāo)，造成期限和金額不匹配的問(wèn)題。另外由于互聯(lián)網(wǎng)信托本質(zhì)上仍是信托，因此還面臨著信托項(xiàng)下抵質(zhì)押物處置變現(xiàn)的問(wèn)題。這兩個(gè)問(wèn)題均為互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因?；ヂ?lián)網(wǎng)信托的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指信托項(xiàng)下缺少足夠的現(xiàn)金或信托財(cái)產(chǎn)向受益人進(jìn)行分配，或是需要受托人通過(guò)對(duì)質(zhì)抵押物進(jìn)行處置或變現(xiàn)才能向受益人進(jìn)行分配，而造成受益人不能如期獲取其預(yù)期信托收益。我們可以將拆標(biāo)導(dǎo)致的期限和金額錯(cuò)配歸為融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，將質(zhì)抵押物處置變現(xiàn)歸為市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主因。

2.4? ?操作性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)信托是伴隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展而來(lái)的信托行業(yè)運(yùn)營(yíng)的新模式，是信托行業(yè)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的趨勢(shì)方向。正是由于互聯(lián)網(wǎng)信托近幾年才剛剛發(fā)展起來(lái)，所以不管是對(duì)信托企業(yè)還是信托從業(yè)人員，或是信托投資者來(lái)說(shuō)都是新事物，運(yùn)作上都不太熟練，容易帶來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，由于互聯(lián)網(wǎng)信托操作系統(tǒng)的缺陷、人員對(duì)應(yīng)用系統(tǒng)的不熟練或者外部黑客的惡意攻擊而造成的風(fēng)險(xiǎn)，均稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)傳播的快速性和各行業(yè)之間的高度關(guān)聯(lián)性，一旦發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)，其挽回的可能性極小，并且影響面特別廣，因此我們應(yīng)該高度重視互聯(lián)網(wǎng)信托的操作風(fēng)險(xiǎn)。首先是外包服務(wù)商帶來(lái)的操作性風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)信托的剛剛興起，很多信托企業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)都是將操作系統(tǒng)進(jìn)行外包，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)。但是可能會(huì)由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺乏足夠的安全意識(shí)，對(duì)操作系統(tǒng)的安全性重視度不足，或是相關(guān)技術(shù)人員沒(méi)有掌握較高級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等因素，造成互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)發(fā)生操作系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。其次是信托企業(yè)內(nèi)部的操作性風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有信托企業(yè)的從業(yè)人員雖然信托業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)，但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)性操作就相對(duì)不足了?；ヂ?lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展也促使現(xiàn)有的信托從業(yè)人員學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)信托的操作技術(shù)，積極掌握互聯(lián)網(wǎng)信托操作系統(tǒng)的相關(guān)技術(shù)。信托企業(yè)可以進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)信托實(shí)務(wù)操作的強(qiáng)化培訓(xùn)，減少直至杜絕信托員工的操作方面的失誤，提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托應(yīng)用系統(tǒng)的掌握程度。最后是客戶端的操作性風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為人們帶來(lái)了便捷的支付手段，通過(guò)手機(jī)、Pad等用戶終端即可實(shí)現(xiàn)資金的劃轉(zhuǎn)。當(dāng)前多家信托企業(yè)均推出了自家的移動(dòng)App，客戶可以通過(guò)便捷的移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的咨詢、預(yù)約、認(rèn)購(gòu)、查詢等業(yè)務(wù)，但是客戶在便捷移動(dòng)終端填寫個(gè)人信息、輸入交易密碼等個(gè)人私密信息時(shí)，有可能被不法黑客截獲或是陷入不法分子的“釣魚”網(wǎng)站，然后冒充客戶接受轉(zhuǎn)賬、進(jìn)行認(rèn)購(gòu)贖回的交易等給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失，增加了客戶端的操作性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)的防范途徑探討

金融風(fēng)險(xiǎn)的管控既要有宏觀環(huán)境的治理也要有微觀環(huán)境的防范，就如政府部門對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展既要有宏觀調(diào)控也要有微觀指導(dǎo)一樣。互聯(lián)網(wǎng)信托作為近幾年興起的新生事物，面臨著包括由于缺乏專門的互聯(lián)網(wǎng)信托法律法規(guī)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、缺失互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)機(jī)制導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、因P2P平臺(tái)資金鏈斷裂和質(zhì)抵押物無(wú)法變現(xiàn)帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和各層面的不當(dāng)操作帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)信托的健康成長(zhǎng)和快速發(fā)展，本文從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)的管控途徑進(jìn)行探討。宏觀層面，主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)提出的防范建議，包括互聯(lián)網(wǎng)信托的相關(guān)法律法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境方面提出風(fēng)險(xiǎn)管控的建議;微觀層面，主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)給出建議，主要包括建立與互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托企業(yè)內(nèi)部控制制度、審慎選擇合作伙伴（互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)）和建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。通過(guò)從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)管控的建議，旨在使信托企業(yè)抓住互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的機(jī)遇，加強(qiáng)信托行業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)傳統(tǒng)信托實(shí)現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型，從而增強(qiáng)信托行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.1? ?互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)管控的宏觀層面

3.1.1? ?建立健全互聯(lián)網(wǎng)信托相關(guān)法律法規(guī)，兼顧監(jiān)管和創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)信托是在傳統(tǒng)信托基礎(chǔ)上引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)信托的相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后，互聯(lián)網(wǎng)信托的快速發(fā)展與傳統(tǒng)信托法律法規(guī)之間的不相適應(yīng)日漸凸顯。因此，我們需要加快互聯(lián)網(wǎng)信托相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，同時(shí)要兼顧互聯(lián)網(wǎng)信托的監(jiān)管和創(chuàng)新。首先，我們要理順現(xiàn)有的信托行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)，找出互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展和現(xiàn)有的信托法律法規(guī)的矛盾點(diǎn)，然后有針對(duì)性地對(duì)這些矛盾點(diǎn)進(jìn)行修訂和完善。若通過(guò)修改和完善現(xiàn)有法律法規(guī)之后，仍然不能全面地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托進(jìn)行監(jiān)管，可以通過(guò)制定專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托的相關(guān)法律法規(guī)來(lái)進(jìn)行補(bǔ)充，爭(zhēng)取不斷完善互聯(lián)網(wǎng)信托的相關(guān)法律法規(guī)。國(guó)家有關(guān)部門和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定或修訂互聯(lián)網(wǎng)信托法律法規(guī)的過(guò)程中，要給予互聯(lián)網(wǎng)信托適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新空間，但是互聯(lián)網(wǎng)信托在發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行創(chuàng)新的同時(shí)，也要時(shí)刻謹(jǐn)記法律紅線不可逾越，不能打著創(chuàng)新的幌子，利用法律法規(guī)和監(jiān)管不到位的空檔，做出有害市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行為。其次，在互聯(lián)網(wǎng)信托相關(guān)法律法規(guī)正式出臺(tái)之前，可以結(jié)合行業(yè)自律組織對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展進(jìn)行行業(yè)自律以保障互聯(lián)網(wǎng)信托有序發(fā)展。對(duì)于行業(yè)中新事物的發(fā)展，行業(yè)自律組織出于行業(yè)保護(hù)的目的，會(huì)自發(fā)引導(dǎo)新事物的發(fā)展和創(chuàng)新，因此信托行業(yè)的自律組織要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)信托適度創(chuàng)新，有序地健康發(fā)展，進(jìn)而能在正式互聯(lián)網(wǎng)信托法律法規(guī)出臺(tái)之前，起到合法及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)緩沖通道的作用。

3.1.2? ?創(chuàng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)信托市場(chǎng)環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展，不只是要面對(duì)傳統(tǒng)信托業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，還要面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)行環(huán)境，也就是互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)安全。首先是傳統(tǒng)信托業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境方面。信托行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律協(xié)會(huì)等組織要積極推動(dòng)信托企業(yè)積極主動(dòng)轉(zhuǎn)型，尋求轉(zhuǎn)型中的機(jī)遇，在法律許可范圍內(nèi)大膽嘗試，并適時(shí)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)信托的員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)交流活動(dòng)，為信托企業(yè)之間相互交流，營(yíng)造一個(gè)全行業(yè)都努力嘗試的以互聯(lián)網(wǎng)信托作為行業(yè)轉(zhuǎn)型的新思維的開(kāi)發(fā)、創(chuàng)新的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境。其次是網(wǎng)絡(luò)安全的運(yùn)行環(huán)境。鑒于互聯(lián)網(wǎng)信托的特殊性，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全管護(hù)等級(jí)已經(jīng)不能阻擋更高級(jí)的黑客攻擊，推行互聯(lián)網(wǎng)信托的首要任務(wù)之一還有加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)安全管護(hù)。這不僅需要信托企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還需要政府等多方面的合作，共同營(yíng)造一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信托良好的網(wǎng)絡(luò)安全運(yùn)行環(huán)境。一方面，信托企業(yè)應(yīng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)硬件和軟件系統(tǒng)的投入，迅速改變互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)系統(tǒng)外包的現(xiàn)狀，加強(qiáng)培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)信托的復(fù)合人才，建立和完善信托企業(yè)自己的互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)，并制定互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)系統(tǒng)的操作規(guī)程和數(shù)據(jù)監(jiān)控規(guī)范，營(yíng)造一個(gè)安全的互聯(lián)網(wǎng)信托運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。另一方面，要完善互聯(lián)網(wǎng)信托網(wǎng)絡(luò)安全的法律和規(guī)章，注重互聯(lián)網(wǎng)和信托的法律法規(guī)相結(jié)合，制定攻擊互聯(lián)網(wǎng)信托運(yùn)行系統(tǒng)的懲處措施，針對(duì)第三方外包企業(yè)泄露客戶信息及商業(yè)秘密的處罰措施等，做到有法可依，有罪可懲的市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行環(huán)境。

3.2? ?互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)管控的微觀層面

微觀層面的管控措施主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托存在的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.1? ?建立與互聯(lián)網(wǎng)信托相適應(yīng)的信托企業(yè)內(nèi)部控制制度

首先是轉(zhuǎn)變信托企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。信托行業(yè)一直在尋求發(fā)展轉(zhuǎn)型，但是真正進(jìn)入主動(dòng)轉(zhuǎn)型的信托企業(yè)屈指可數(shù)。信托企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，首先是要調(diào)整信托企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，從企業(yè)高層決策者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到轉(zhuǎn)型的迫切性和必要性，轉(zhuǎn)型自上而下較易推動(dòng)。而互聯(lián)網(wǎng)信托作為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)，信托企業(yè)首先要調(diào)整之前的發(fā)展戰(zhàn)略，使得推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展成為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，制定符合自己企業(yè)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間點(diǎn)，有條不紊地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展。其次是信托企業(yè)的操作規(guī)程要跟上互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展步伐。一方面是互聯(lián)網(wǎng)信托著重于效率和線上流程，因此信托企業(yè)首先要簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)的操作規(guī)程，并在企業(yè)內(nèi)部形成完善的管控體系，避免真空管理或者多頭管理的情況，進(jìn)而完善企業(yè)內(nèi)部的操作流程。另一方面是著力培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)信托方面的復(fù)合型人才?；ヂ?lián)網(wǎng)信托作為近幾年發(fā)展起來(lái)的新事物，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信托的從業(yè)人員或客戶來(lái)說(shuō)都不太熟悉其操作規(guī)程，容易引發(fā)誤操作風(fēng)險(xiǎn)。鑒于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的操作人員對(duì)信托業(yè)務(wù)不太了解，或者是信托業(yè)的從業(yè)人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域系統(tǒng)操作不太熟悉，缺乏復(fù)合型的互聯(lián)網(wǎng)信托人才，需要挑選有志于在互聯(lián)網(wǎng)信托領(lǐng)域發(fā)展的有志人才進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，盡快掌握互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程，勝任互聯(lián)網(wǎng)信托領(lǐng)域的業(yè)務(wù)工作。

3.2.2? ?審慎選擇合作伙伴（互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)）

目前信托企業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)，鑒于更多的還是選擇與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行合作，因此對(duì)于信托企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇行業(yè)評(píng)級(jí)靠前的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就十分關(guān)鍵。選擇信用度相對(duì)較高的、與信托企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)格接近的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)的順利展開(kāi)能獲得事半功倍的效果。合作的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)選擇主要看互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)資質(zhì)評(píng)價(jià)有兩個(gè)關(guān)鍵性指標(biāo)，一個(gè)很直觀的指標(biāo)就是其行業(yè)中的評(píng)級(jí)，另一個(gè)指標(biāo)就是其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的用戶流量與成交量排名。首先是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的行業(yè)評(píng)級(jí)，這里面涉及若干小的因素指標(biāo)：股東背景、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、公司高管人員資質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控體系、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、償兌性、資金流入率、平臺(tái)流動(dòng)性等。如果這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已經(jīng)成立了一段相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間，且在這段經(jīng)營(yíng)時(shí)間里沒(méi)有發(fā)生過(guò)違約風(fēng)險(xiǎn)事件，股東背景也較為強(qiáng)大的、公司高管人員均有互聯(lián)網(wǎng)或者信托的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，再對(duì)部分企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)評(píng)，就基本上可以選定是否與其開(kāi)展合作了。下面是截至2019年8月的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)評(píng)級(jí)前10名的匯總表。

其次是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的用戶流量和成交量，之所以這個(gè)指標(biāo)也十分重要，是因?yàn)檫@決定著信托企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作取得成效。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就在于其用戶流量，只有用戶流量非常大的平臺(tái)才能有效實(shí)現(xiàn)其在合作中的產(chǎn)品推廣發(fā)布、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等功能。

3.2.3? ?建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

目前信托市場(chǎng)上沒(méi)有對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)價(jià)來(lái)判斷其信用等級(jí)的機(jī)制，一是由于信托產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)比較靈活、資金投向涉及廣泛所致，二是征信體系的不健全，對(duì)融資方資質(zhì)考核覆蓋不全面，對(duì)融資方信息掌握不及時(shí)所致。信托企業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)信托，可以充分利用當(dāng)前的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作或自主建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，從而達(dá)成建立起互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的目的。信托企業(yè)可以通過(guò)“兩步走”的方式就可以有效建立互聯(lián)網(wǎng)評(píng)估體系：第一，鑒于目前信托企業(yè)自主建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)控體系難度相對(duì)較大的現(xiàn)實(shí)，可以選擇與互聯(lián)網(wǎng)金融征信機(jī)構(gòu)合作建立的模式?，F(xiàn)在除了央行的征信中心，2005年國(guó)家授權(quán)批準(zhǔn)了首批8家民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)，這8家征信機(jī)構(gòu)作為央行征信中心的有效補(bǔ)充，充分利用大數(shù)據(jù)，形成了自己獨(dú)特的服務(wù)風(fēng)格。信托企業(yè)選擇和自己企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)格和企業(yè)文化相適應(yīng)的征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，利用其多維度的大數(shù)據(jù)來(lái)源優(yōu)勢(shì)和信用采集技術(shù)，為建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系提供有力的數(shù)據(jù)支持。第二步，建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。通過(guò)數(shù)學(xué)方法建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，如果通過(guò)檢驗(yàn)結(jié)果證明該評(píng)估模型是有效的，信托企業(yè)今后在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)時(shí)就可以借鑒該評(píng)估模型。

信托企業(yè)建立互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，有利于提前預(yù)警信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，進(jìn)而能夠及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)管控措施，在一定程度上起到了互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)管控工具的作用。一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，則融資企業(yè)本身的負(fù)面評(píng)價(jià)信息會(huì)迅速通過(guò)網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)發(fā)布，對(duì)于融資企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)形成制約，進(jìn)而敦促融資企業(yè)還本付息;同時(shí)對(duì)融資方實(shí)際控制人的個(gè)人征信也會(huì)產(chǎn)生影響，甚至?xí)绊懙饺谫Y方的個(gè)人的出行、購(gòu)置房產(chǎn)等日常消費(fèi)活動(dòng)，進(jìn)而也能對(duì)其造成還款的壓力。另外由于互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立，也能對(duì)質(zhì)抵押物的狀態(tài)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，能夠最有效地處置質(zhì)抵押物從而最大限度地保障受益人的合法權(quán)益。

4? ? ? 結(jié)? ? 語(yǔ)

綜上所述，從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)管控的建議，我們可以通過(guò)健全的法律法規(guī)、良好的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境，再加上信托企業(yè)自身和資信優(yōu)良的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的實(shí)力，就可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的管控，進(jìn)而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信托行業(yè)更快更好的發(fā)展，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

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