科技金融文獻(xiàn)分析

賈臻

[提要] 為促進(jìn)科技金融研究的進(jìn)一步發(fā)展，強(qiáng)化科技與金融的結(jié)合力度，本文利用CiteSpcae對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行分析，以科技金融為主題，利用CNKI中國(guó)期刊論文數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行文獻(xiàn)檢索，分析我國(guó)目前科技金融研究趨勢(shì)與現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：科技;金融;科技金融

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年10月11日

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技創(chuàng)新起到了越來(lái)越重要的作用，科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新緊密融合，形成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的助推器。科技與金融有著密不可分的聯(lián)系，資本與金融是促進(jìn)科技創(chuàng)新的基本要素，目前還存在著許多問(wèn)題：金融業(yè)如何更好地保障科技創(chuàng)新;科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新如何與金融創(chuàng)新高效率結(jié)合等，解決了這些問(wèn)題才可以發(fā)揮科技金融在創(chuàng)新領(lǐng)域的重要作用。因此，要統(tǒng)籌好政府、企業(yè)、金融市場(chǎng)等多方領(lǐng)域，因地制宜，發(fā)揮好各個(gè)領(lǐng)域的助推作用，進(jìn)而形成科技金融支持創(chuàng)新的合力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)

國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同角度詮釋科技金融的作用。Saint-Paul（1992）認(rèn)為金融市場(chǎng)使用風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)率較高的技術(shù)，推動(dòng)了科技創(chuàng)新。Perez（2002）認(rèn)為金融資本對(duì)科技創(chuàng)新的擴(kuò)散與傳播起到了極大的促進(jìn)作用。Chou和Chin（2006）從資本市場(chǎng)角度出發(fā)提出金融產(chǎn)品革新有助于推動(dòng)科技創(chuàng)新。

對(duì)于科技金融，趙昌文等（2009）提出定義：科技金融是促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排。房漢庭（2010）認(rèn)為，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的相互促進(jìn)、相輔相成的結(jié)合是科技金融的本質(zhì)。肖龍滄（2011）探討了科技金融的本質(zhì)，認(rèn)為科技金融是一種技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合的活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)的是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合。明明（2013）用實(shí)證分析的方法證明金融業(yè)可以顯著推動(dòng)科技的創(chuàng)新。毛茜（2014）從資本市場(chǎng)角度出發(fā)運(yùn)用IS-LM模型證明科技金融能夠助推科技型中小企業(yè)的科技創(chuàng)新，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。劉湘云和吳文洋（2018）運(yùn)用哈肯模型證明廣東省科技金融與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展。

三、科技金融本質(zhì)

科技金融是基于科技創(chuàng)新需要大量的資本投入，針對(duì)科技創(chuàng)新的各個(gè)發(fā)展階段的特點(diǎn)，加速推進(jìn)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)，根據(jù)科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)、高成本和高收益的特點(diǎn)，將科技創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)相互匹配，推動(dòng)二者的融合發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要科技的推動(dòng)，科技的進(jìn)步同樣促進(jìn)了金融業(yè)的提升，不過(guò)二者屬于不同產(chǎn)業(yè)，融合過(guò)程中會(huì)遇到很多困難。

四、基于CiteSpace的知識(shí)圖譜分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源。從CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)檢索，檢索主題為：“科技金融”，入庫(kù)時(shí)間：2009～2018年，數(shù)據(jù)下載方式設(shè)定為全記錄包含所引用的參考文獻(xiàn)以及摘要，數(shù)據(jù)下載截止時(shí)間為2018年8月29日。對(duì)文獻(xiàn)類(lèi)型進(jìn)行篩選，共得到5，654條文獻(xiàn)。

（二）分析工具。美國(guó)陳超美教授研發(fā)的CiteSpaceIII軟件，主要基于共引分析理論和尋徑網(wǎng)絡(luò)算法，探尋學(xué)科演化的關(guān)鍵路徑及知識(shí)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，并通過(guò)一系列的可視化圖譜繪制來(lái)形成對(duì)學(xué)科演化潛在動(dòng)力機(jī)制分析和學(xué)科發(fā)展前沿的探測(cè)。

（三）數(shù)據(jù)分析。本文對(duì)5，654條文獻(xiàn)進(jìn)行分析，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)設(shè)置為“Keyword“，時(shí)間段為2009～2018年，時(shí)間跨度為2年，數(shù)據(jù)抽取對(duì)象為top50。

在CiteSpace中，將網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)設(shè)置為“key words”，對(duì)5，654條文獻(xiàn)進(jìn)行關(guān)鍵詞分析，繪制出關(guān)鍵詞分析可視化結(jié)果圖，如圖1所示。（圖1）

按年份對(duì)高頻關(guān)鍵詞進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得到高頻熱點(diǎn)詞列表，見(jiàn)表1。通常頻次高的熱點(diǎn)詞是研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)，圖1中帶有黃色圓圈的關(guān)鍵詞具有中心性，是一個(gè)研究熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向另一個(gè)研究熱點(diǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。（表1）

從圖1中看出，2009～2010年科技金融成為了熱點(diǎn)詞匯，科技金融是由2009年趙昌文進(jìn)行了廣泛的定義，自2009年以后，諸多學(xué)者從科技金融本質(zhì)、科技金融與科技創(chuàng)新融合效率等不同視角展開(kāi)對(duì)科技金融的研究。2010年以后，學(xué)者們的研究熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向了創(chuàng)新，金融，財(cái)政金融，科技型中小企業(yè)等。眾所周知，很多科學(xué)技術(shù)由一部分小企業(yè)掌握，然而他們受到資金和市場(chǎng)限制難以將技術(shù)產(chǎn)品化推向市場(chǎng)。因此，科技金融的發(fā)展需要政府站出來(lái)進(jìn)行合理的政策規(guī)劃及引導(dǎo)，不僅僅是政策上的指引，更要有財(cái)政上的支持，加快金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)科技金融的發(fā)展。

對(duì)高頻熱點(diǎn)詞的分析，我們可以整體把握其演化路徑，關(guān)鍵詞的頻次高低可以反映其受關(guān)注度，而中心性的高低反映其在該研究領(lǐng)域的轉(zhuǎn)折意義和樞紐作用。從表1中看出，2009～2010年“金融”、“財(cái)政金融”、“科技型中小企業(yè)”、“創(chuàng)新”、“科技金融”、“科技創(chuàng)新”等詞匯成為了該年度學(xué)者們的研究熱點(diǎn)。這意味著，科技金融的發(fā)展，一方面離不開(kāi)科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，另一方面也離不開(kāi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，二者加速融合可以解決科技型中小企業(yè)發(fā)展面臨的難題?？萍寂c金融二者相互助力，相輔相成，改善我國(guó)科技型中小企業(yè)面臨的資金困境，使其有機(jī)會(huì)可以獲得足夠的資金，走上快速發(fā)展的道路。2011～2012年，“科技”、“產(chǎn)業(yè)”、“分行”等成為熱點(diǎn)詞匯。近年來(lái)，相當(dāng)多的商業(yè)銀行都成立了科技分行，大力發(fā)展科技貸款業(yè)務(wù)，致力于為科技型中小企業(yè)解決融資少、融資難的問(wèn)題。雖然取得了一定的成就，不過(guò)其中也暴露出了一些問(wèn)題，如成本的提升，風(fēng)險(xiǎn)的提高。對(duì)科技型中小企業(yè)，其有形資產(chǎn)過(guò)少，難以從傳統(tǒng)渠道獲得資金，因此科技分行的建立有助于緩解其資金壓力，不過(guò)如何對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)的合理評(píng)估成為了急需解決的問(wèn)題。2012～2013年，“金融支持”、“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)”成為了研究熱點(diǎn)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成本、高回報(bào)的特點(diǎn)，需要大量資金持續(xù)不斷的投入，傳統(tǒng)的金融業(yè)對(duì)其支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此需要科技金融的創(chuàng)新。2014年及以后，“科技服務(wù)業(yè)”、“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”、“區(qū)塊鏈”、“投貸聯(lián)動(dòng)”成為了研究熱點(diǎn)?？萍冀鹑跒榭萍夹椭行∑髽I(yè)服務(wù)，解決其融資難的燃眉之急。這不僅僅需要科技或者金融一方的努力，需要兩者相互溝通，共同努力，推動(dòng)科技金融的發(fā)展。近年來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)成為了研究的熱點(diǎn)，很多問(wèn)題都可以從區(qū)塊鏈入手，解決掉以前存在的信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題。2016年有部分學(xué)者運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)解決科技金融中間存在的中小企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)存在的信息不對(duì)稱(chēng)以及中心化的問(wèn)題。不過(guò)僅僅是理論有了一定的突破，距離其真正的落地大幅推廣依舊存在一定距離。貸、債、股投資聯(lián)動(dòng)機(jī)制的本質(zhì)是具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益要求的金融機(jī)構(gòu)，圍繞不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)的差異化投融資需求，建立緊密的利益共同體。在利益共同體平臺(tái)上，在信息、渠道、產(chǎn)品、客戶(hù)等不同層面展開(kāi)合作，運(yùn)用豐富的金融工具，滿(mǎn)足企業(yè)多元化需求，為科技型中小企業(yè)打造一站式金融服務(wù)。

五、結(jié)論

雖然近幾年科技金融的發(fā)展有了一定的進(jìn)步，為部分科技型中小企業(yè)解決了資金問(wèn)題，不過(guò)對(duì)于整個(gè)科技產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的?？萍夹刨J總量還是過(guò)小，資本市場(chǎng)不完善，科技保險(xiǎn)發(fā)展速度過(guò)慢，與加速擴(kuò)張的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模無(wú)法匹配;創(chuàng)業(yè)投資更偏好于即將上市的企業(yè)，而對(duì)于孵化器、初創(chuàng)期等科技型企業(yè)的投資規(guī)模較小;科技型企業(yè)對(duì)資金需求巨大，融資難問(wèn)題突出，現(xiàn)階段金融體系還是無(wú)法與科技創(chuàng)新相匹配，與科技型中小企業(yè)的金融需求無(wú)法做到協(xié)調(diào)一致;相關(guān)的政策扶持力度不夠，無(wú)法更好促進(jìn)科技與金融的結(jié)合;部分金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新滯后，沒(méi)有適合的金融產(chǎn)品，大多數(shù)科技金融試點(diǎn)還是處于科技支行的階段。

綜上，政府應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大財(cái)政科技投入，提高財(cái)政科技資金使用效率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)科技與金融創(chuàng)新加速融合;促進(jìn)科技資本市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)調(diào)發(fā)展，完善相關(guān)法律規(guī)范，推進(jìn)金融制度、風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)創(chuàng)新，簡(jiǎn)化審核程序，縮短企業(yè)上市周期;為了促進(jìn)科技型企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，推廣科技貸款，完善科技保險(xiǎn)，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]Saint—Paul G.Technological Choice，F(xiàn)inancial Markets and Economic Development[J].European Economic Review，1992（36）.

[2]卡蘿塔·佩蕾絲.技術(shù)革命與金融資本——泡沫與黃金時(shí)代動(dòng)力學(xué)[M].田方萌，胡葉青，劉然，王黎民譯.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2007.

[3]趙昌文，等.科技金融[M].科學(xué)出版社，2009.

[4]房漢廷.關(guān)于科技金融理論、實(shí)踐與政策的思考[J].中國(guó)科技論壇，2010（11）.

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[7]陳超美.科學(xué)前沿圖譜：知識(shí)可視化探索[M].北京：科學(xué)出版社，2014.