內(nèi)部控制質量與企業(yè)債務融資成本研究

張劍

近幾年來監(jiān)管部門、學術界、實務界的研究熱點聚焦在了內(nèi)部控制方面。在社會經(jīng)濟快速發(fā)展過程中債務融資已經(jīng)逐漸成為我國企業(yè)主要的一種融資方式，而如果企業(yè)融資成本過高必然會對經(jīng)營管理造成嚴重困擾。在企業(yè)治理過程中完整的內(nèi)部控制制度是非常重要的一項內(nèi)容，通過內(nèi)部控制能夠全面提升企業(yè)財務報告有效性，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營合法性，也能在一定程度上提升企業(yè)經(jīng)營效率。由此可見，如果企業(yè)能夠保證內(nèi)部控制高質量就能夠有效緩解企業(yè)與債權人信息不對稱的問題，也能實現(xiàn)融資成本的有效控制。本文主要對企業(yè)內(nèi)部控制質量以及企業(yè)債務融資成本進行探討。

安然事件的爆發(fā)將整個會計行業(yè)財務問題暴露出來，美國針對這個問題專門出臺了Sarbanes-Oxley法案，自此開始美國以及全球學術界對企業(yè)會計內(nèi)部控制引起高度重視。我國也快速出臺了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，同時公布了一系列與之相配套的政策法令，上市公司必須要針對企業(yè)內(nèi)部財務會計內(nèi)控系統(tǒng)及時開展自我評價，并對評價結果進行真實披露。對于我國企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展來說，進行專業(yè)會計師進行內(nèi)部審計是主要手段。

內(nèi)部控制與債務融資成本概念分析

SOX法案在全面推出后，現(xiàn)在企業(yè)的財務管理核心也逐漸向著內(nèi)部控制制度建設傾斜，針對企業(yè)內(nèi)部融資成本和內(nèi)部控制學術界從不同角度、不同程度開展大量分析。目前國外關于該方面的研究相對比較成熟，而且結合資本主義經(jīng)濟發(fā)展模式逐步形成了較為完善的內(nèi)部控制理論。其研究主要集中在以下兩個方面，第一是針對內(nèi)部控制影響因素的研究，其內(nèi)容主要包括企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)模、內(nèi)部控制獨立性、審計委員會等構成狀況以及企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營性等多方面內(nèi)容；第二是關于內(nèi)部控制所引發(fā)展經(jīng)濟性后果的研究，其研究重點集中在企業(yè)全面實施內(nèi)部控制后對會計信息質量的綜合影響。西方一些學者認為，當企業(yè)的內(nèi)部控制出現(xiàn)缺陷之后，企業(yè)審計費用也會相應增加，企業(yè)在執(zhí)行內(nèi)部控制的過程中，就要對專業(yè)手段、專業(yè)內(nèi)控技術給予高度重視，以此來全面提升企業(yè)內(nèi)部控制質量。

我國在企業(yè)內(nèi)部控制制度方面的研究相對比較落后，在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的形勢下，國家對企業(yè)內(nèi)部控制制度的分期也在逐漸深入，國內(nèi)研究主要集中在企業(yè)如何實現(xiàn)有效內(nèi)部披露控制，并對企業(yè)內(nèi)部披露現(xiàn)狀及影響因素進行分析。一些學者提出，在企業(yè)發(fā)展過程中內(nèi)部控制發(fā)揮著重要作用，如果放松內(nèi)部控制，就會導致企業(yè)非效率性投資行為增加，進而影響企業(yè)投資行為。針對企業(yè)內(nèi)部控制和債務融資成本開展關系性分析，能夠讓企業(yè)自我管理水平和運營效益得到全面提升。

內(nèi)部控制和企業(yè)融資成本影響分析

內(nèi)部控制財務報告影響

首先，當前我國很多企業(yè)財務報告編制過程中經(jīng)常會出現(xiàn)財務成本虛高現(xiàn)象。這就表示，企業(yè)主體與債權人間出現(xiàn)溝通障礙，從而引發(fā)財務信息不對稱。在這種狀況下，就很可能會導致財務報告失真，債權人利益也會遭受威脅。嚴重的情況下，企業(yè)債務融資風險也會增加，導致企業(yè)內(nèi)部形成惡性循環(huán)。因此，企業(yè)在各項經(jīng)營活動中不斷強化內(nèi)部控制力度，才能夠進一步提升企業(yè)財務信息的可靠性和真實性。其次，企業(yè)融資行為是建立在財務報告基礎上，財務報告與企業(yè)主體、債權人根本利益存在直接關聯(lián)。但是，由于很多企業(yè)財務人員缺乏責任意識，導致財務數(shù)據(jù)編制失真，風險成本也會急劇增加，進而會對企業(yè)融資活動產(chǎn)生影響。鑒于此，企業(yè)需不斷強化內(nèi)部控制管理力度，全面提升企業(yè)財務信息真實性，這樣才能有效改善企業(yè)經(jīng)營狀況，在此基礎上又能進一步促進企業(yè)財務信息可靠性、真實性的提升，最大程度避免企業(yè)出現(xiàn)債務成本虛高問題。

內(nèi)部控制質量對企業(yè)債務融資契約的影響

在企業(yè)債務融資活動中內(nèi)部控制是主要依據(jù)，內(nèi)部控制與企業(yè)債權人和債務融資成本存在緊密關聯(lián)。例如，如果企業(yè)在經(jīng)營管理中出現(xiàn)財務成本虛高，這種情況下債券人會更加傾向于不予融資。另外，針對企業(yè)實際運營狀況進行分析能夠將企業(yè)本息償還能力進行直接反饋。因此，在各項融資活動中，企業(yè)債權人往往會重點關注企業(yè)的經(jīng)營狀況。由此可見，如果企業(yè)本身內(nèi)部控制水平較高，企業(yè)債務融資幾率也會更大，反之亦然。因此，企業(yè)在運營管理過程中，要著力不斷提升企業(yè)內(nèi)部控制質量。首先，要制定出合理、完善的內(nèi)部控制方案，同時針對企業(yè)內(nèi)部財務人員不斷強化專業(yè)技能培訓，以此來提升財務人員責任意識和綜合素養(yǎng)。在此情況下，才能夠實現(xiàn)企業(yè)債務融資空間的進一步拓展，才能為企業(yè)各項經(jīng)營活動開展提供保障。

內(nèi)部控制質量反饋債務融資

隨著我國社會經(jīng)濟在快速發(fā)展，企業(yè)之間的競爭激烈程度在不斷提升。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)各項經(jīng)營活動開展也逐漸向著兼并、資產(chǎn)收購等多樣化經(jīng)營方式發(fā)展。鑒于此，在融資活動開展過程中，債權人必須對企業(yè)運營成本、債務風險等多元化因素進行充分考慮。如果企業(yè)缺乏有效內(nèi)部凝聚力，則很可能會在短期經(jīng)營過程中出現(xiàn)經(jīng)營不穩(wěn)定現(xiàn)象，由此很可能會對債權人利益造成損害。因此，在企業(yè)各項經(jīng)營活動開展過程中，要對內(nèi)部控制給予高度重視，通過不斷提升內(nèi)部控制制度質量來有效提升企業(yè)內(nèi)部凝聚力，通過這種方式來嚴格控制企業(yè)運營成本，并獲取債權人信任，這樣才能為企業(yè)進一步拓展債務融資渠道。

債務融資條件下提升企業(yè)內(nèi)部控制質量對策

完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

企業(yè)建立健全內(nèi)部控制制度能夠為企業(yè)經(jīng)營管理工作提供依據(jù)，最大程度避免企業(yè)經(jīng)營管理中出現(xiàn)管理者凌駕于制度之上，隨意干涉財務信息的現(xiàn)象，從而有效保障企業(yè)財務信息真實性。因此企業(yè)要從實際狀況出發(fā)，實現(xiàn)企業(yè)領導者各項權利和義務的明確，同時要針對企業(yè)管理者行為進行嚴格限制，針對企業(yè)財務管理方面要真正做到權責的對等，權利越大就表示承擔的責任越大，利用責任意識來約束企業(yè)管理者行為是一種有效手段。其次，要盡快構建起會計領導責任制，企業(yè)財務人員要高度參與內(nèi)部管理工作，同時要根據(jù)企業(yè)財務管理制度對會計人員直接責任和界定責任進行清晰界定。例如，企業(yè)財務管理人員應該結合企業(yè)實際經(jīng)營狀況編出完善的財務計劃，并制定詳細資金籌措方案、使用方案以及企業(yè)的各項融資安排。企業(yè)只有建立起明確的財務管理制度，才能夠讓財務管理人員在工作實踐中有章可依，才能夠完全按照企業(yè)詳細規(guī)劃完成各項財務工作，并有效避免各項財務工作開展受到人為干預影響。最后，企業(yè)要針對各項經(jīng)營活動實施強化監(jiān)管，同時要保障財務監(jiān)管全面性，在監(jiān)管活動開展過程中需要面向企業(yè)管理者、財務管理人員實施嚴格監(jiān)督，以此來有效避免企業(yè)經(jīng)營管理中出現(xiàn)財務違法違規(guī)行為，切實防范風險。

提升企業(yè)管理執(zhí)行力

完善的制度體系能夠為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動開展提供參考。而要想在企業(yè)內(nèi)部充分發(fā)揮出制度的作用，就需要不斷提升企業(yè)經(jīng)營管理參與者的執(zhí)行力。首先，企業(yè)的管理者要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標制定出更加合理的執(zhí)行方案，提高自身的綜合素養(yǎng)，并從自身做起不斷強化執(zhí)行力，對企業(yè)各項計劃方案要進行嚴格落實，為其他員工做好榜樣。其次，企業(yè)還需要針對員工執(zhí)行力進行進一步強化，通過構建合理的激勵機制、與員工及時開展良好互動來影響和培養(yǎng)企業(yè)員工執(zhí)行力，并將其寫入到企業(yè)的各項規(guī)章制度中，以此來推動制度的嚴格執(zhí)行；最后，針對企業(yè)員工要開展公平公正的考核，通過考核的約束和激勵促進員工綜合素養(yǎng)提升。尤其是針對企業(yè)財務人員，綜合素養(yǎng)的全面提升，能夠充分保障企業(yè)財務信息的真實性和可靠性，這樣才能為債權人與債務人提供對等財務信息，才能進一步拓展企業(yè)債務融資渠道。

結束語

總而言之，企業(yè)的債務融資的效率和效果會直接受到內(nèi)部控制質量的影響。因此，企業(yè)應當構建較完善的內(nèi)部控制體系，以此來促進企業(yè)內(nèi)部控制質量的全面提升，從而保障財務信息的真實、準確、完整。另外，在企業(yè)經(jīng)營管理中也要樹立起正確的控制觀念，以此來促進企業(yè)內(nèi)部員工控制能力的提升，企業(yè)要不斷強化專業(yè)技術團隊建設，以此來全面提升企業(yè)債務融資能力；與此同時，要針對企業(yè)管理執(zhí)行力進行強化，讓經(jīng)營管理職能實現(xiàn)最大化，以此來實現(xiàn)為企業(yè)債務融資開辟新途徑。

（大信會計師事務所（特殊普通合伙）青海分所）