國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建研究

姚蒙 陜西煤業(yè)股份有限公司

國(guó)有企業(yè)整體水平的考核中，國(guó)有資產(chǎn)的保值情況是非常重要的一個(gè)表現(xiàn)方面，在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)體制中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的尤為迅猛，這種情況為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，也帶來(lái)了許多新的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)要抓住這一重要機(jī)遇，根據(jù)市場(chǎng)的需求進(jìn)行內(nèi)部的改革。想要維持企業(yè)資本升值，股權(quán)投資是十分重要的，它是企業(yè)資本升值的最重要方式，然而，無(wú)論任何投資方式都是有著一定風(fēng)險(xiǎn)的，股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建就是要有效的規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，只有加強(qiáng)對(duì)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能將國(guó)有企業(yè)的發(fā)展推向更好更強(qiáng)的發(fā)展模式中。并且，國(guó)有企業(yè)要了解股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建存在的意義和面臨的問(wèn)題，并采取適合的措施去解決問(wèn)題，確保投資業(yè)務(wù)工作能夠順利。

一、國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建的意義

國(guó)有企業(yè)在開(kāi)展股權(quán)投資工作的過(guò)程中往往要承受著很大的風(fēng)險(xiǎn)，但是有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也伴隨著機(jī)遇和利益，只要適時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)必然迎來(lái)新的發(fā)展方向。想要降低投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，讓投資產(chǎn)生最大化效益，就要保證投資的規(guī)范性，并做到對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管理和認(rèn)真把控，將投資的正面作用全面的發(fā)揮出來(lái)，使得國(guó)有企業(yè)的綜合能力得到提高。對(duì)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理主要目的是追求經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)濟(jì)效益的提升使得國(guó)有企業(yè)在資本方面實(shí)現(xiàn)增值?？梢哉f(shuō)，股權(quán)投資的結(jié)果直接影響到國(guó)有企業(yè)的核心利益，而對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理是投資的關(guān)鍵性內(nèi)容，想要有效的規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，就要對(duì)整個(gè)投資過(guò)程進(jìn)行完善，無(wú)論是投資前、投資中還是投資后，都要對(duì)情況加以掌握，以便于后續(xù)工作的調(diào)整，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。國(guó)有企業(yè)的管理效率大致可以分為兩個(gè)方面，一方面是“物”的管理，一方面是“人”的管理，對(duì)“物”的管理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是企業(yè)中資源的優(yōu)化情況，它是能夠影響股權(quán)投資的重要因素，所以企業(yè)想要有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)，就要保證資源的優(yōu)化配置[1]。而“人”的管理也是十分重要的，因?yàn)槿瞬攀且粋€(gè)企業(yè)發(fā)展的最基本最核心的力量，所以企業(yè)要做好培訓(xùn)與學(xué)習(xí)，提高企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，達(dá)到推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的目的。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建中存在的問(wèn)題

（一）盲目投資現(xiàn)象嚴(yán)重

國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，若是沒(méi)有合理的規(guī)劃，就容易造成盲目投資的現(xiàn)象，盲目投資是不具有科學(xué)依據(jù)的，會(huì)讓投資風(fēng)險(xiǎn)大幅度提高，給企業(yè)造成損失。而造成盲目投資的原因大概有幾個(gè)方面：第一，國(guó)有企業(yè)投資決策者對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)度不足，缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)的體系建立的認(rèn)識(shí)，一味的追求高額經(jīng)濟(jì)利益而忽視了背后潛藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，還有一些管理者目光不夠長(zhǎng)遠(yuǎn)，只看到了存在于眼前的短期的利潤(rùn)，沒(méi)有對(duì)投資進(jìn)行科學(xué)長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，導(dǎo)致了企業(yè)的損失；第二，管理者在進(jìn)行投資的過(guò)程中，缺少對(duì)投資步驟的具體規(guī)劃，對(duì)于可能存在的風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有加以重視，導(dǎo)致出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候難以快速有效的解決；第三，國(guó)有企業(yè)與政府之間的聯(lián)系過(guò)密，在政府發(fā)出號(hào)召的時(shí)候，沒(méi)有進(jìn)行評(píng)估就盲目投資，對(duì)投資項(xiàng)目了解的不夠具體，最終導(dǎo)致投資的失敗。

（二）投資方案缺乏科學(xué)性和合理性

想要做到有效的股權(quán)投資，就要使投資方案具有科學(xué)和合理性，但是許多企業(yè)往往忽視了這方面內(nèi)容，形成這種現(xiàn)象的原因一般表現(xiàn)在選擇的評(píng)估方式比較單一上，如今我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估方式明顯與經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展不太相符，所以無(wú)法做到相對(duì)客觀的評(píng)價(jià)，科學(xué)合理的評(píng)估方式被運(yùn)用的極少。另外，企業(yè)相關(guān)的決策者在投資方案的制定上也沒(méi)有參照相關(guān)數(shù)據(jù)，而是憑個(gè)人猜測(cè)，甚至根據(jù)個(gè)人的喜好原則，在這種情況下，無(wú)論是財(cái)政的分析還是對(duì)投資的可行性分析都是極度缺乏的，數(shù)據(jù)研究程度不夠?qū)е鹿蓹?quán)投資風(fēng)險(xiǎn)成倍的增加，為股權(quán)投資帶來(lái)巨大的隱患[2]。而且在我國(guó)，對(duì)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)體系構(gòu)建的相關(guān)專業(yè)人才也是比較缺乏的，導(dǎo)致了很多國(guó)有企業(yè)在這方面無(wú)人可用，在無(wú)形中增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，所以想要做到投資方案的科學(xué)且合理，還需要加大對(duì)人才的培養(yǎng)力度。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建研究

（一）高投資決策要具有科學(xué)的合理性

對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管控來(lái)說(shuō)，能夠產(chǎn)生最直接影響的就是投資決策是否符合科學(xué)性合理性，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，必須要讓所有的內(nèi)容和流程都是正確的，不能有一絲遺漏和錯(cuò)誤，在進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中，重點(diǎn)要看投資是否合理，整個(gè)評(píng)估過(guò)程都不能存在僥幸，確保嚴(yán)格和嚴(yán)謹(jǐn)。將理論是實(shí)踐有效的結(jié)合起來(lái)，尋找最適合國(guó)有企業(yè)自身發(fā)展的評(píng)估體系，讓評(píng)估體系不再流于形式，而是更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。除此之外，企業(yè)內(nèi)的所有員工都應(yīng)有具有投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并具有一定的能力，這樣才能確定高投資決策的科學(xué)合理。

（二）建立健全的國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

想要降低投資對(duì)國(guó)有企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，就要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系無(wú)疑是十分重要的，所以企業(yè)要做到以下幾點(diǎn)：第一，在投資開(kāi)始之前，進(jìn)行完整的調(diào)查工作，所有調(diào)查的環(huán)節(jié)都應(yīng)該進(jìn)行比較完整且全面的記錄，對(duì)涉及的各種信息都要做到全方位了解，比如企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為如何、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)方式、法人的基本信息和投資對(duì)象的行業(yè)信息等等，只有了解了這些情況，才能選擇出合適的投資企業(yè)；第二，對(duì)于投資后的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題要進(jìn)行嚴(yán)格把控[3]，與投資對(duì)象時(shí)刻保持聯(lián)系，并派出專人進(jìn)行交涉，對(duì)于投資對(duì)象的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況做到時(shí)刻掌控，分析投資過(guò)程中可能出現(xiàn)的不受控制因素，并有比較完備的解決方案，一旦出現(xiàn)問(wèn)題能夠做到及時(shí)止損；第三，注重人才的培養(yǎng)，相關(guān)人員要不斷的進(jìn)行學(xué)習(xí)，緊跟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化的腳步，對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)管理要加強(qiáng)研究，有條件的情況下與其他企業(yè)多進(jìn)行學(xué)習(xí)和交流，并密切觀察同行企業(yè)的投資情況，取長(zhǎng)補(bǔ)短，做好投資行為的管控。

（三）選擇比較客觀的科學(xué)的投資評(píng)估方式

在國(guó)有企業(yè)股權(quán)的整個(gè)投資過(guò)程中，會(huì)計(jì)對(duì)投資的核算和對(duì)后續(xù)的計(jì)量在股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理上將產(chǎn)生重要影響[4]，所以在股權(quán)投資的過(guò)程中要采取比較規(guī)范的計(jì)算方式，這能在一定程度上減少投資的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，企業(yè)的會(huì)計(jì)無(wú)疑處于重要的地位，對(duì)投資對(duì)象經(jīng)濟(jì)情況和財(cái)務(wù)情況的了解都需要會(huì)計(jì)進(jìn)行，調(diào)查必須要充分且全面，不能有所遺漏，然后通過(guò)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行核算，秉承科學(xué)和客觀的原則，調(diào)查出來(lái)的數(shù)據(jù)要真實(shí)，能夠全面地反映出來(lái)投資對(duì)象的各方面情況，盡可能地避免投資因?yàn)閿?shù)據(jù)失誤而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資對(duì)象在投資前和投資后的收益變化也要準(zhǔn)確的掌握，若情況沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，要尋找原因，然后保證后續(xù)的投資達(dá)到理想狀態(tài)。總而言之，在進(jìn)行投資核算的時(shí)候，在符合國(guó)家要求的前提下，盡量讓投資變得更加合理、更加科學(xué)，以降低風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，確保股權(quán)投資的有效性。

（四）優(yōu)化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，加大管理力度

國(guó)有企業(yè)想要做強(qiáng)做大，就應(yīng)該對(duì)管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和引導(dǎo)，明確董事會(huì)、股東會(huì)和監(jiān)視會(huì)的責(zé)任與職權(quán)，對(duì)管理有一定的規(guī)劃，在制定決策的時(shí)候以科學(xué)性為原則。在對(duì)國(guó)有參股企業(yè)進(jìn)行有效管理，適時(shí)監(jiān)督，并定期進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估的方向包括存在的風(fēng)險(xiǎn)、盈利的能力和發(fā)展的潛力等等。對(duì)不同的國(guó)有參股企業(yè)進(jìn)行不同的管理方式，明確管理流程，將國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大，對(duì)可能出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行預(yù)判，避免出現(xiàn)太大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，如今市場(chǎng)環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)是比較激烈的，國(guó)有企業(yè)想要發(fā)展下去就有必要進(jìn)行股權(quán)的投資，而且對(duì)股權(quán)的投資比重也會(huì)逐漸增加，股權(quán)投資無(wú)疑會(huì)給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)巨大利益，但是在享受股權(quán)投資帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也要看到潛藏在后背的巨大風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)股權(quán)投資過(guò)程中的各種各樣的問(wèn)題，企業(yè)要從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，結(jié)合自身情況，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資管理體系，最終實(shí)現(xiàn)在避免風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高利益的目的。