股神榜：京滬高鐵、京東方A、亨通光電

上期薦股排名（2020年12月14日-2020年12月25日）

累計(jì)排名

編輯筆記

京滬高鐵601816

得益于龐大的人口流動(dòng)需求、廣闊的土地以及經(jīng)濟(jì)和技術(shù)快速發(fā)展，中國(guó)高鐵規(guī)模已經(jīng)成為全球第一。而京滬高鐵得益于天然的地理優(yōu)勢(shì)，連接了三大直轄市以及兩大省會(huì)城市，是中國(guó)高鐵中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，營(yíng)業(yè)里程占全國(guó)鐵路的3.9%，發(fā)送客運(yùn)量占全國(guó)鐵路的9.1%，2019年全線(xiàn)發(fā)送旅客2.15億人次，2019年實(shí)現(xiàn)了119億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)16.5%。

公司2020年1月完成了京福安徽公司65%的股權(quán)收購(gòu)，一方面可以緩解京滬高鐵線(xiàn)路中“徐州-蚌埠”區(qū)間段的產(chǎn)能壓力;另一方面京福安徽公司旗下的高鐵線(xiàn)路是連接各區(qū)域的交通樞紐，自身也具有較大的發(fā)展?jié)摿?，中長(zhǎng)期來(lái)看有望成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的新驅(qū)動(dòng)力。

京東方A000725

伴隨著面板價(jià)格的快速上漲，公司毛利率也從3Q19的11.81%提升至3Q20的18.61%，但參考2016年的面板漲價(jià)行情（公司毛利率從1Q16的6.30%提升至1Q17的28.63%），我們認(rèn)為公司單季度毛利率水平仍有提升空間。2020年12月21日公司確定向1，988名激勵(lì)對(duì)象首次授予約5.96億股股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為5.43元/股，向793名激勵(lì)對(duì)象授予3.22億股限制性股票，授予價(jià)格為2.72元/股，彰顯管理層信心。

全球AMOLED產(chǎn)能有望實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，中國(guó)AMOLED全球產(chǎn)能占比將快速提升，DSCC預(yù)測(cè)中國(guó)AMOLED全球產(chǎn)能占比將從2019年的17%提升至2025年的51%，屆時(shí)中國(guó)將成為全球擁有最大AMOLED產(chǎn)能的國(guó)家。根據(jù)2020年9月25日公告，1H20公司柔性AMOLED產(chǎn)品出貨約1600萬(wàn)片，隨著公司產(chǎn)能釋放以及客戶(hù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，公司AMOLED競(jìng)爭(zhēng)力將加強(qiáng)。

分眾傳媒002027

公司主營(yíng)主要從事生活圈媒體的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。目前在構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局背景下，分眾傳媒作為品牌引爆核心陣地的價(jià)值將更趨突顯。公司預(yù)計(jì)2020年業(yè)績(jī)大增超100%，影響積極。

走勢(shì)上，在相對(duì)高位來(lái)回反復(fù)震蕩，后市大概率震蕩維持強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)格局，有望走出強(qiáng)者恒強(qiáng)的走勢(shì)節(jié)奏。

亨通光電600487

2020年7月13日，公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，擬募集資金總額不超過(guò)504，000萬(wàn)元，主要投向PEACE跨洋海纜通信系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目和100G/400G硅光模塊研發(fā)及量產(chǎn)項(xiàng)目，進(jìn)一步推動(dòng)公司光通信產(chǎn)業(yè)從“制造型企業(yè)”向“平臺(tái)服務(wù)型企業(yè)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)從硅光子芯片設(shè)計(jì)、硅光子芯片封裝到光收發(fā)模塊制造的垂直集成能力，進(jìn)一步夯實(shí)、完善和延伸“光纖預(yù)制棒-光纖-光纜-光器件-海洋通信及裝備-通信服務(wù)”這一光通信產(chǎn)業(yè)鏈，提高公司在光通信領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。增強(qiáng)公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。募集資金將全部用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈，公司的盈利水平將得到提升。

三安光電600703

Mini/MicroLED打開(kāi)LED增量市場(chǎng)，公司成為三星首要供應(yīng)商并簽署供貨協(xié)議，需求爆發(fā)動(dòng)力充足。一方面LED行業(yè)景氣度有望企穩(wěn)并逐步復(fù)蘇，同時(shí)Mini/MicroLED等新技術(shù)的需求空間將逐步被打開(kāi)，市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)。而公司在MiniLED產(chǎn)品成功進(jìn)入大客戶(hù)三星供應(yīng)鏈，未來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)需求增長(zhǎng)動(dòng)力充足。同時(shí)其與TCL華星成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，加速實(shí)現(xiàn)更先進(jìn)的MicroLED的市場(chǎng)化，持續(xù)為未來(lái)高端LED芯片市場(chǎng)的爆發(fā)而蓄力。

豪悅護(hù)理605009

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先個(gè)護(hù)用品制造商。公司成立于2008年，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品制造商，專(zhuān)注于婦、幼、成人衛(wèi)生護(hù)理用品的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，成為眾多領(lǐng)先品牌商的合作伙伴。公司主要產(chǎn)品為嬰兒衛(wèi)生用品、成人失禁用品和女性衛(wèi)生用品等吸收性衛(wèi)生用品，2019年三項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比分別為69.8%、11.8%、15.0%，2016-19年吸收性衛(wèi)生用品合計(jì)收入占比分別為88.3%、92.3%、94.5%、96.5%。各產(chǎn)品毛利率來(lái)看，2019年嬰兒衛(wèi)生用品、成人失禁用品和女性衛(wèi)生用品毛利率分別為29.6%、30.6%、35.8%。

中航沈飛600760

中航沈飛作為戰(zhàn)斗機(jī)整機(jī)唯一標(biāo)的，未來(lái)五年的需求涵蓋空軍、海軍，是戰(zhàn)略重點(diǎn)，其長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間明朗，具備可觀的增長(zhǎng)預(yù)期。細(xì)分機(jī)型看，沈飛現(xiàn)役及在研機(jī)型是我國(guó)空軍、海軍航空裝備的重要支柱，需求旺盛，有望進(jìn)一步上量。殲-16是空軍新一代主戰(zhàn)機(jī)型，是我空軍跨代發(fā)展，優(yōu)化結(jié)構(gòu)的主力機(jī)型，需求空間打開(kāi)，有望繼續(xù)上量。殲-15是我國(guó)目前唯一艦載機(jī)，滿(mǎn)足彈射需求機(jī)型是重要增量。在研四代機(jī)“鶻鷹”FC-31為沈飛積累卡位優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)四代的跨越。

伊利股份600887

內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司是一家主要經(jīng)營(yíng)液體乳及乳制品和混合飼料制造業(yè)務(wù)的公司，公司的主要產(chǎn)品有液體乳、冷飲系列、奶粉及奶制品、混合飼料等。報(bào)告期，BrandZ發(fā)布的“2019年最具價(jià)值中國(guó)品牌100強(qiáng)”榜單，公司連續(xù)7年位列食品和乳品排行榜第一名，并獲得BrandFinance發(fā)布的全球最具發(fā)展?jié)摿Φ娜槠菲放茦s譽(yù)。

國(guó)內(nèi)最大的全國(guó)區(qū)域乳制品企業(yè)，銷(xiāo)售額第一;旗下?lián)碛幸后w乳、乳飲料、奶粉、冷凍飲品、酸奶等幾大產(chǎn)品系列，各種類(lèi)型乳品均是市場(chǎng)龍頭;2017年液體乳產(chǎn)量724.60萬(wàn)噸在全國(guó)擁有自建、在建及合作牧場(chǎng)2400多座，規(guī)?；s化的養(yǎng)殖在奶源供應(yīng)比例中達(dá)到100%，居行業(yè)首位。