新租賃準(zhǔn)則對物流企業(yè)財務(wù)管理的影響淺析

□ 夏鵬蕭

(湖北經(jīng)濟學(xué)院 會計學(xué)院，湖北 武漢 430205)

1 新租賃準(zhǔn)則產(chǎn)生的背景

企業(yè)進行融資的方式很多，但無外乎股權(quán)融資與債券融資，然而隨著經(jīng)營租賃的出現(xiàn)，企業(yè)擁有了進行表外融資的機會，舊租賃準(zhǔn)則對于重大不可撤銷的租賃，只要求在附注中披露即可，在財務(wù)報表中不能直觀的予以反映，這無疑增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，學(xué)術(shù)界也對租賃合同是否應(yīng)該納入資產(chǎn)負(fù)債表中予以反映的這一問題爭論了很久，2016年，國際會計準(zhǔn)則理事會出臺了新租賃準(zhǔn)則IFRS-16,取消了對經(jīng)營租賃和融資租賃的區(qū)分，對所有租賃合同采用單一模式進行會計處理?？傮w上租賃準(zhǔn)則的發(fā)展趨勢是沿著租賃資本化道路一步步發(fā)展而來。

電動機功率必須滿足汽車動力性要求，即上面3個公式要同時滿足。由最大車速算得額定功率為14.4kW，實際選取的電動機功率為16.5kW。計算得到Pimax為11.75kW，由加速性能要求求得Ptmax為42kW。汽車以最高車速行駛時持續(xù)時間較長[5]。取加速時間和最大爬坡度結(jié)果的最大值作為電動汽車電動機的最大功率。

最早在1949年已經(jīng)有對租賃的會計處理規(guī)范要求，并將長期租賃資產(chǎn)在財務(wù)報表附注中披露，而當(dāng)時已經(jīng)出現(xiàn)了融資租賃性質(zhì)的購買資產(chǎn)，而僅僅進行表外披露則會違背“實質(zhì)重于形式”的原則。經(jīng)過長時間的討論與修改，在1982年，國際會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布了IAS-17,準(zhǔn)則中明確把融資租賃與經(jīng)營租賃區(qū)分開，將融資租賃納入表內(nèi)反映，在附注中披露重大而不可撤銷的經(jīng)營租賃，并對兩者重新進行了定義與區(qū)分，該準(zhǔn)則的出臺將兩種租賃方式分離，很好的實現(xiàn)了融資租賃資本化，但是對于經(jīng)營租賃只在財務(wù)報表附注中披露，造成了大量企業(yè)利用經(jīng)營租賃來進行表外融資，降低了財務(wù)報表的信息透明度，學(xué)術(shù)界也在加緊研究關(guān)于經(jīng)營租賃的新準(zhǔn)則。國際會計準(zhǔn)則理事會在2016年發(fā)布了IFRS-16,從此，所有形式的租賃合同都將被平等對待，雖然新租賃準(zhǔn)則會計處理要復(fù)雜于舊準(zhǔn)則，但能促進資本市場的健康發(fā)展和財務(wù)信息質(zhì)量的提升。

隨著經(jīng)濟全球化的加深，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則的制定依循著與國際會計準(zhǔn)則同步的原則，縮小了我國財務(wù)報告體系與國際標(biāo)準(zhǔn)的距離，舊租賃準(zhǔn)則是財政部借鑒和參考了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布的FAS-13和國際會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布的IAS-17。而隨著IFRS-16的出臺，財政部在2018年1月發(fā)布了租賃準(zhǔn)則的征求意見稿，監(jiān)管部門、企業(yè)和相關(guān)專家對征求意見稿進行了深入的研究和探討，2018年12月，財政部發(fā)布了關(guān)于新租賃準(zhǔn)則的終稿。這對提高財務(wù)報表信息透明度和質(zhì)量有著十分重要的意義。

同樣的與前人研究一致，本研究中的孤獨癥兒童也不能理解錯誤信念，他們在錯誤信念任務(wù)上的成績較差。錯誤信念是心理理論發(fā)展中的里程碑，獲得錯誤信念標(biāo)明兒童能理解到心理是個體對現(xiàn)實主觀的表征而非復(fù)制。4～5歲的正常兒童就能理解錯誤信念，而孤獨癥兒童在理解錯誤信念上存在問題，F(xiàn) Happe等［9］發(fā)現(xiàn)當(dāng)智齡達到11歲時孤獨癥患者才能在錯誤信念任務(wù)上獲得較好成績。在本研究中雖然孤獨癥兒童在錯誤信念任務(wù)上的成績較差，但是正常兒童在此類任務(wù)上的得分也不高，這是因為這些正常兒童的年齡偏小，所以正常兒童在錯誤信念任務(wù)上的成績總體偏低。

2 新舊租賃準(zhǔn)則的變化及其會計核算的對比

出租人的會計處理模式和對披露的要求在新租賃準(zhǔn)則下基本沒有發(fā)生變化，但新準(zhǔn)則首次執(zhí)行時，對已經(jīng)存在的租賃合同，企業(yè)可以不選擇重新識別，但是需要將此前的租賃合同在財務(wù)報表附注中披露出來，并對合同應(yīng)用新的會計處理方法確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債并進行初始計量。

式(1)中，S為變電站所屬所有10 kV饋線負(fù)荷全轉(zhuǎn)移標(biāo)識的乘積。如變電站任何一條10 kV饋線負(fù)荷不能全部轉(zhuǎn)移，即其中任一個SN=0，則變電站全停校驗結(jié)果為0，不能實施全站停電。由此可知：要使S=1，該變電站所屬所有10 kV饋線負(fù)荷全轉(zhuǎn)移標(biāo)識均為1，才能夠?qū)崿F(xiàn)變電站全停下的負(fù)荷全轉(zhuǎn)移，即變電站全停通過；當(dāng)S=0時，該變電站所屬10 kV饋線不能夠?qū)崿F(xiàn)變電站全停下的負(fù)荷全轉(zhuǎn)移，即變電站全停校驗不通過。

2.1 確認(rèn)

在滿足租賃合同確認(rèn)條件之后，需要對租賃合同進行初始計量，在初始計量時要求承租人按照成本確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)，成本其中包括：租賃負(fù)債的初始計量金額、發(fā)生的初始的直接費用、相關(guān)的復(fù)原費用并扣除享受的租賃激勵等相關(guān)金額。租賃負(fù)債則按照尚未支付的租賃付款額的現(xiàn)值進行初始計量。

2.2 計量

新租賃準(zhǔn)則完善了對租賃的識別與定義，滿足確認(rèn)條件的租賃合同需要滿足以下三點：①是否取得在一定期間控制已識別資產(chǎn)的權(quán)利;②是否主導(dǎo)該資產(chǎn)的使用權(quán);③是否取得該資產(chǎn)產(chǎn)生的所有經(jīng)濟利益，同時，滿足這三點要求的租賃合同才能被確認(rèn)，這與目前的新的收入合同確認(rèn)要求比較相似，也體現(xiàn)出會計準(zhǔn)則體系趨于完善與統(tǒng)一，同時根據(jù)準(zhǔn)則要求，符合合并和分拆條件的租賃合同，可以將其作合并或分拆處理。所以，當(dāng)會計人員在執(zhí)行新的租賃準(zhǔn)則時，需要進行相關(guān)的專業(yè)判斷，這要求會計人員需要具備更高的專業(yè)水平和會計素養(yǎng)。

關(guān)于后續(xù)計量，新準(zhǔn)則規(guī)定租賃負(fù)債需要根據(jù)固定且周期性的利率計算利息費用，計入當(dāng)期損益。同時，使用權(quán)資產(chǎn)需要在每期計提折舊，若使用權(quán)資產(chǎn)的賬面價值為零時，則將折舊的費用計入當(dāng)期損益。準(zhǔn)則還規(guī)定，若發(fā)生租賃變更時，需要重新調(diào)整使用權(quán)資產(chǎn)的賬面價值和重新計量租賃負(fù)債。

2.3 列報

新準(zhǔn)則明確經(jīng)營租賃既要核算相關(guān)的利息費用，又要核算相關(guān)的折舊費用，因為租賃負(fù)債的后期核算采用的是攤余成本法，企業(yè)每個會計期間不僅要償還租賃負(fù)債的利息費用，還要償還本金，使用權(quán)資產(chǎn)是按照年限平均法計提折舊，每期的折舊額沒有發(fā)生變化，而本金不斷償還，利息費用逐漸減少，所以，經(jīng)營租賃整體的費用是在不斷減少的，呈前多后少的趨勢。

2.4 披露

新舊租賃準(zhǔn)則的變化主要發(fā)生在承租人的會計處理，另一方面，出租人的會計處理沒有比較明顯的變化，承租人需要在租賃合同的識別和確認(rèn)上作出專業(yè)判斷，在使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的初始計量方面，根據(jù)具體情況和準(zhǔn)則規(guī)定作出相應(yīng)調(diào)整，下面將具體闡述，新準(zhǔn)則在會計處理上的變化：

取接收屏邊長為1 m,定義屏接收的粒子數(shù)與總發(fā)射的粒子數(shù)之比為透過率.發(fā)射光子數(shù)為106個，設(shè)能見度為1 km，傳輸距離為0.2 km至2.0 km，間隔為0.2 km.Monte Carlo仿真結(jié)果如圖5.

3 新準(zhǔn)則對物流企業(yè)財務(wù)管理的影響

新準(zhǔn)則對財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)帶來的最顯著影響是提高了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平，同時，擴大了企業(yè)的資產(chǎn)總額，提高了產(chǎn)權(quán)比率，但降低了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率和凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等財務(wù)指標(biāo)也會受到影響，若企業(yè)經(jīng)營租賃的比重較大，財務(wù)報表中資產(chǎn)負(fù)債率將會大幅提升，企業(yè)的償債能力降低，債務(wù)融資能力將受到較大的影響。

對承租人而言，原有的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)在表內(nèi)確認(rèn)，而使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的增加會同時改變企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，在新準(zhǔn)則實施的初期，所有者權(quán)益將會小幅下降，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升，從而影響企業(yè)的償債能力。

3.1 資產(chǎn)負(fù)債表

采用K-B紙片擴散法測定了魯氏酵母菌對7種抗生素的抗藥性情況，測定結(jié)果見表1。菌株對抗生素產(chǎn)生的抑菌圈直徑均在質(zhì)控范圍內(nèi)，因此，試驗測得的數(shù)據(jù)為真實結(jié)果。

3.2 利潤表

新準(zhǔn)則要求將使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債作為兩個項目在報表中分開列報，租賃負(fù)債分類為非流動負(fù)債和在一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債；舊準(zhǔn)則只要求將符合融資租賃條件的資產(chǎn)和應(yīng)付融資租賃款納入表內(nèi)，重大不可撤銷租賃只在財務(wù)報表附注內(nèi)予以披露。

3.3 現(xiàn)金流量表

新租賃準(zhǔn)則預(yù)期將會對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，新準(zhǔn)則規(guī)定，償還租賃負(fù)債的現(xiàn)金流將計入籌資活動的現(xiàn)金支出中，租賃期內(nèi)的利息費用結(jié)合企業(yè)相關(guān)事項的具體情況具體分析計入的科目，從而企業(yè)的現(xiàn)金流量表也將受到影響，籌資活動現(xiàn)金流出將會增加，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量將會減少，但是，總的現(xiàn)金流量不會發(fā)生變化，若租賃資產(chǎn)占比較大的企業(yè)，影響會更大。但是相關(guān)的現(xiàn)金流量比率會提高，使企業(yè)財務(wù)呈現(xiàn)出更好的彈性和活力。

3.4 重要財務(wù)指標(biāo)的影響

新租賃準(zhǔn)則的發(fā)布提高了企業(yè)的財務(wù)報表信息質(zhì)量，推動租賃行業(yè)成熟規(guī)范有著重要的意義。我們知道，新租賃準(zhǔn)則最先影響到的行業(yè)應(yīng)該是經(jīng)營租賃比較集中的行業(yè)，如航空航天業(yè)、零售批發(fā)業(yè)、物流倉儲業(yè)。我國的物流行業(yè)近幾年飛速發(fā)展，2018年底，物流行業(yè)實現(xiàn)總收入10.1萬億元，同比增長14.5%，在各大物流公司的經(jīng)營模式中，需要建立一套自己的物流服務(wù)網(wǎng)路，通過租賃方式取得經(jīng)營資產(chǎn)占較大比重，如汽車、飛機等，所以，租賃準(zhǔn)則的修訂勢必會較大的影響物流行業(yè)的財務(wù)報表指標(biāo)，下文將從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和主要財務(wù)指標(biāo)四個方面進行分析租賃準(zhǔn)則變動對物流企業(yè)財務(wù)管理的影響。

雖然企業(yè)的融資能力和償債能力將在準(zhǔn)則變更時受到?jīng)_擊，但是另一方面，企業(yè)的息稅前利潤將會增加，新租賃準(zhǔn)則增加了租賃資產(chǎn)的折舊費和租賃負(fù)債的利息費用，上面的分析中也提到過，租賃負(fù)債的利息費用在整個租賃期中是逐漸降低的，使用權(quán)資產(chǎn)各期計提的折舊相同，由于息稅前利潤=凈利潤+利息+所得稅，所以，在租賃期初期，企業(yè)的息稅前利潤將會處于一個比較高的水平，同樣，以租賃資產(chǎn)為主的企業(yè)的息稅折舊及攤銷前利潤也會由于租賃資產(chǎn)的計提折舊而大幅提升，由于這兩個指標(biāo)體現(xiàn)的是企業(yè)的盈利能力和充裕的現(xiàn)金流，這兩個財務(wù)指標(biāo)的提升也會吸引投資者進行投資。

(2)根據(jù)第一階段煤礦百萬噸死亡率的歷史數(shù)據(jù)建立無偏灰色預(yù)測模型，擬合出了缺乏安全監(jiān)管制度時2000年至2017年煤礦百萬噸死亡率發(fā)展趨勢，并通過對比得出在缺乏安全管理制度下煤礦百萬噸死亡率比相關(guān)安全制度實施下相差2.379人/百萬噸。

新準(zhǔn)則的實行雖然會影響物流企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，提高了企業(yè)對資產(chǎn)管理的難度，但是新準(zhǔn)則下的財務(wù)報表將會更具有可比性，能真實的反映企業(yè)當(dāng)時的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，降低了企業(yè)進行表外融資和粉飾報表的機會，給企業(yè)的財務(wù)管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。

4 建議與對策

4.1 合理規(guī)劃租賃合同

由于新準(zhǔn)則以及不再區(qū)分兩種租賃模式，所以，擁有長期租賃的企業(yè)需仔細(xì)研讀新租賃準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，在今后企業(yè)簽訂租賃合同時，應(yīng)該對租賃合同進行規(guī)劃，盡可能在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)和不影響企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，將長期租賃合同分解為若干個短期租賃合同，使得租賃資產(chǎn)可以不被納入租賃資本化的范圍之內(nèi)?；蛘呤窃诂F(xiàn)有的租賃合同基礎(chǔ)之上，權(quán)衡現(xiàn)有租賃方案的未來收益和租賃方式，選擇一個對企業(yè)財務(wù)狀況影響最小的方案。

4.2 發(fā)展多樣化租賃

受新準(zhǔn)則租賃變化沖擊最大的是那些有著重大不可撤銷租賃資產(chǎn)、并且企業(yè)現(xiàn)金流不太充裕、融資困難、融資成本高的企業(yè)，會給企業(yè)財務(wù)報表帶來巨大的沖擊，阻礙其進一步發(fā)展。國外已經(jīng)有一些可以借鑒的解決辦法來應(yīng)對租賃資產(chǎn)入表的沖擊，如可以選擇銀行保理、杠桿租賃、資金租賃等，需要企業(yè)結(jié)合自身的具體情況來選擇，以應(yīng)對準(zhǔn)則變更的沖擊。

4.3 重新調(diào)整資產(chǎn)戰(zhàn)略決策

許多企業(yè)如零售、航空、制造業(yè)企業(yè)擁有這大量的經(jīng)營租賃資產(chǎn)，這是它們進行表外融資的一個重要的方式，而現(xiàn)在則需要在購買資產(chǎn)和租賃資產(chǎn)中作出戰(zhàn)略決策，如果企業(yè)仍然以舊的資產(chǎn)戰(zhàn)略來進行決策，則會對企業(yè)的財務(wù)報表和財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。所以，企業(yè)需要充分考慮未來租賃合同的安排，比如，在加長和減少租賃期方面提高企業(yè)的財務(wù)靈活性，從而進一步優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和融資模式，提高企業(yè)的運營能力。

4.4 培養(yǎng)高素質(zhì)的會計人才

新準(zhǔn)則的修訂，大量增加了會計人員在租賃資產(chǎn)確認(rèn)、計量方面的難度，因此，企業(yè)也應(yīng)在財務(wù)人員專業(yè)知識培訓(xùn)方面加大力度，保證租賃資產(chǎn)財務(wù)信息質(zhì)量的準(zhǔn)確與透明，切實做好財務(wù)信息在生成、核算以及傳遞過程中的真實性與完整準(zhǔn)，做到由舊準(zhǔn)則到新準(zhǔn)則的完美轉(zhuǎn)換。