商業(yè)銀行票據(jù)投融資的分析

王濱

摘要：隨著我國銀行金融等市場化的程度的日益加深及拓寬，各類銀行等金融機構(gòu)的銀行票據(jù)類的業(yè)務(wù)競爭日益加劇，單純的依賴傳統(tǒng)存款及貸款等業(yè)務(wù)品種的發(fā)展業(yè)務(wù)模式不斷受到挑戰(zhàn)，國內(nèi)各類銀行機構(gòu)開始逐步的意識到銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的極端重要性，不斷投入人財物逐步加強銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的開展進程。銀行票據(jù)的業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿翱v深極其廣闊，各銀行結(jié)構(gòu)逐步成立了票據(jù)或資金管理部門對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)進行有效管理。管理對象為各類的銀行票據(jù)并從總行的角度進行集中管理，各類的銀行票據(jù)業(yè)務(wù)開始有比較較大的幅度的增長。

Abstract： With the deepening of the marketization of China's banking and other markets， the competition between the banking and financial institutions' bill business has intensified. The development model of relying solely on the traditional deposit and loan business is changing constantly. Domestic banking institutions gradually began to recognize the importance of the development of various types of bill business， and have invested a lot of manpower and material resources to strengthen the competition and development of various bill business. The huge development potential of the bill business began to set up a special organization to manage the development of the bill business. From the various types of bank bill business， centralized management began， and various bill business began to grow at a relatively large extent.

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;票據(jù)融資;管理分析

Key words： commercial bank;bill financing;management analysis

中圖分類號：F830.33? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2019）35-0112-02

1? 各類商業(yè)銀行票據(jù)的買賣及回購業(yè)務(wù)逐步大幅的增長的同時需規(guī)范其業(yè)務(wù)發(fā)展模式的規(guī)范性

最近幾年來，以各類商業(yè)銀行簽發(fā)的承兌匯票，其辦理的承兌及貼現(xiàn)以及再貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。推廣及使用銀行簽發(fā)的商業(yè)匯票，對于企業(yè)拓寬其融資的渠道、改善各類金融服務(wù)以及建立健全各項信用制度發(fā)揮了突出的積極的效果。各類商業(yè)銀行等機構(gòu)票據(jù)買賣業(yè)務(wù)及回購業(yè)務(wù)風(fēng)險相對于其他信貸資產(chǎn)相對較低。

同時要注意到在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的過程存在相當不容忽視的主要問題。主要表現(xiàn)在：一審查及把關(guān)不夠嚴格及謹慎操作，甚至發(fā)展為擅自放寬票據(jù)的相關(guān)條件，對于不具有真實的貿(mào)易背景銀行商業(yè)匯票為持票人辦理票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)，部分人員發(fā)展為內(nèi)外相互勾結(jié)，違反法律及法規(guī)的規(guī)定使用銀行信貸資金，從而引發(fā)了新的票據(jù)金融風(fēng)險;二為持票人在辦理票據(jù)貼現(xiàn)交易后，過于倚重央行的再貼現(xiàn)交易業(yè)務(wù);三是各類商業(yè)銀行辦理的銀行承兌匯票在票據(jù)業(yè)務(wù)中比重相對過高，另外的商業(yè)承兌匯票其占整體票據(jù)業(yè)務(wù)比重相對相對過低，發(fā)展票據(jù)市場過程，顯示其使用的工具過于單一;四是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展增速遠超過其銀行機構(gòu)的存款的增速，從而影響各類商業(yè)銀行的資金業(yè)務(wù)的流動性;五是各商業(yè)銀行的某些分支經(jīng)營機構(gòu)出于部門利益的驅(qū)使，使用了不規(guī)范的競爭方式與方法，開始采取低于總行票據(jù)管理機構(gòu)所頒布制定的本系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的利率為持票人辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，結(jié)果就是發(fā)生某些持票的機構(gòu)開始利用該種票據(jù)業(yè)務(wù)辦法，從資金的流向出現(xiàn)套取銀行資金;六是有的部分商業(yè)銀行支行機構(gòu)無視其總行管理機構(gòu)制定的票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定措施，變相為票據(jù)申請人簽發(fā)銀行承兌匯票，且為其違規(guī)辦理票據(jù)貼現(xiàn)，結(jié)果是無真實的交易背景銀行票據(jù)開始流通，進一步出現(xiàn)銀行票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、票據(jù)同業(yè)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)再轉(zhuǎn)讓困境。

商業(yè)銀行所辦理的銀行商業(yè)匯票由于具有交易性質(zhì)，其依賴的基礎(chǔ)是票據(jù)雙方真實的貿(mào)易交易背景。各商業(yè)銀行要從防范金融風(fēng)險的角度，進一步完善承兌的依法依規(guī)授權(quán)的完備制度以及對于承兌的授信業(yè)務(wù)的完善管理。從源頭上，出票環(huán)節(jié)源頭上依法依規(guī)嚴格的把關(guān)，切實有針對性的進一步加強銀行票據(jù)承兌業(yè)務(wù)審查審核機制，辦理票據(jù)承兌業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上，嚴格審核真實的貿(mào)易交易背景，針對那些不具有票據(jù)真實貿(mào)易背景，或者無法確認其具有真實的貿(mào)易背景的各類商業(yè)匯票，嚴禁辦理承兌業(yè)務(wù)。其所在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中辦理的每筆票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，務(wù)必嚴格要求持票人在貼現(xiàn)申請業(yè)務(wù)過程中提交票據(jù)交易過程中產(chǎn)生的增值稅發(fā)票原件、貿(mào)易的合同原件及復(fù)印件等可以證明其交易過程中該票據(jù)所具有得真實的貿(mào)易背景的書面詳實資料，如果確實必要，貼現(xiàn)的銀行要嚴格查驗持票人的貼現(xiàn)申請時所出示的增值稅發(fā)票原件。

2? 發(fā)展適合銀行類金融機構(gòu)的票據(jù)投融資業(yè)務(wù)

從央行發(fā)布的近年來的清況表明：銀行承兌匯票所產(chǎn)生銀行票據(jù)市場的容量持續(xù)額度增長。票據(jù)買斷式的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易數(shù)額增長很快，從業(yè)務(wù)發(fā)展及金融風(fēng)險的控制出發(fā)點來說。票據(jù)業(yè)務(wù)重點：銀行票據(jù)買賣交易以及銀行票據(jù)的回購交易。

票據(jù)業(yè)務(wù)可以做下述分類，現(xiàn)行銀行票據(jù)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場分為兩類：首先為買斷式的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，其次為回購式票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。銀行承兌匯票的回購業(yè)務(wù)指各類銀行金融機構(gòu)在其業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，為了獲得充分的流動性，將其所持有的未到期的并且業(yè)已辦理了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行承兌匯票，其運用的票據(jù)回購交易的方法，向其他的各類銀行類金融機構(gòu)交易對手開展的銀行資金融通。上述兩類票據(jù)業(yè)務(wù)的處理原則方式是：持有票據(jù)的各類銀行金融機構(gòu)在銀行票據(jù)未到時效前，將該類票據(jù)的權(quán)利使用背書轉(zhuǎn)讓的方式，將其所持有的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給其他的銀行類金融機構(gòu)交易對手，扣除掉相應(yīng)產(chǎn)生的票據(jù)貼現(xiàn)利息后，按照所約定的票據(jù)金額，最終給付予最后票據(jù)持票人的銀行票據(jù)交易行為。票據(jù)的買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易業(yè)務(wù)系指不約定贖回，轉(zhuǎn)讓中銀行票據(jù)的實際權(quán)利轉(zhuǎn)移;回購式的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易業(yè)務(wù)是約定票據(jù)贖回，票據(jù)持有機構(gòu)的實際權(quán)利未發(fā)生轉(zhuǎn)移，可理解為使用各類商業(yè)銀行簽發(fā)的銀行承兌匯票進行質(zhì)押業(yè)務(wù)，進行了短期的使用票據(jù)取得的融資行為。

票據(jù)貼現(xiàn)系銀行類商業(yè)匯票經(jīng)過最后持票企業(yè)，開始進入到各類的銀行機構(gòu)流通體系的第一個環(huán)節(jié)。買斷式的銀行票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)環(huán)節(jié)，表明進入到各類銀行機構(gòu)體系后的銀行票據(jù)銀行間市場的相互的流轉(zhuǎn)過程。從嚴格的意義講，票據(jù)貼現(xiàn)的金額一般小于票據(jù)簽發(fā)額，其原因是最后持票的企業(yè)為獲得資金可以選擇接受銀行所制定的貼現(xiàn)利率，代價是付出按照貼現(xiàn)利率產(chǎn)生的貼現(xiàn)利息，也可用持票到期的方式到期日托收。

3? 票據(jù)投融資業(yè)務(wù)將重點放在票據(jù)買賣交易及票據(jù)回購交易所顯示出的優(yōu)點

第一點是通過銀行票據(jù)買賣交易及回購業(yè)務(wù)有效調(diào)整銀行金融機構(gòu)的信貸的規(guī)模。該種調(diào)整從業(yè)務(wù)本質(zhì)上講，主要特點是由各商業(yè)銀行機構(gòu)所簽發(fā)的表現(xiàn)為不同的期限的銀行承兌匯票貼現(xiàn)交易業(yè)，實質(zhì)就是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)。銀行承兌匯票系各類的商業(yè)銀行按照銀行票據(jù)出票人的申請所簽發(fā)的票據(jù)，最后的落腳點就是通過銀行票據(jù)發(fā)放的票據(jù)貸款，從業(yè)角度是將企業(yè)的信用進一步提升為銀行的剛性信用。《貸款通則》中第九條明確規(guī)定：各類票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是使用票據(jù)的貸款人通過購買持有票據(jù)的借款人所持有的未到票據(jù)到期日的商業(yè)票據(jù)方式發(fā)放的銀行票據(jù)類貸款，從通則文中明確將銀行票據(jù)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)方式作為銀行信貸資產(chǎn)所進行的管理。日后根據(jù)票據(jù)不斷業(yè)務(wù)的狀況和問題，監(jiān)管機構(gòu)開始印發(fā)《銀行商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理辦法》中的第20條：開展銀行票據(jù)貼現(xiàn)交易業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)是中國人民銀行依照法規(guī)批準經(jīng)營的銀行貸款金融機構(gòu)，第22條中明確：票據(jù)貼現(xiàn)人須將其貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)務(wù)須納入其所在機構(gòu)各項信貸的總量進行管理。各類銀行在票據(jù)投融資業(yè)務(wù)發(fā)展中，在全國各類商業(yè)銀行之間，通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和票據(jù)回購來開展票據(jù)的業(yè)務(wù)，由此通過銀行票據(jù)買賣與回購業(yè)務(wù)的各項操作過程，各商業(yè)銀行信貸指標控制的情況下，自主地主動聯(lián)系其全國的商業(yè)銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)及票據(jù)回購交易的對手，短期內(nèi)將票據(jù)以賣斷方的業(yè)務(wù)角色轉(zhuǎn)讓給其聯(lián)系的各商業(yè)銀行類的各類票據(jù)交易對手。在銀行信貸資金流動相對的寬松的狀況下，或信貸的投放開始出現(xiàn)困境以及各類金融風(fēng)險偏高的狀況下，持續(xù)不斷地通過銀行票據(jù)的買賣及銀行票據(jù)的回購式業(yè)務(wù)達到快速的增大資產(chǎn)端信貸規(guī)模及結(jié)構(gòu)、目的就是搶占銀行機構(gòu)所在地信貸份額，另外的目的就是可以不斷降低各項銀行不良資產(chǎn)的所占比率，進而每季度（每年）末達到銀行監(jiān)管部門及上級行的各項嚴格的不良資產(chǎn)監(jiān)管要求。

第二點是票據(jù)的投融資業(yè)務(wù)可以有效配置銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。目前的各類銀行資金常規(guī)的運用渠道及方式，除傳統(tǒng)的銀行各項信貸品種外，其中還有票據(jù)貼現(xiàn)，主要方式是銀行承兌匯票的貼現(xiàn)交易業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易和再貼現(xiàn)交易、各類債券投資、各類債券回購、資金存（拆）放同業(yè)或使用超額存款準備金的方法存放在中央銀行的賬戶上。當前的市場中，參與流通的承兌匯票，絕大部分以銀行承兌匯票為主，該票據(jù)的信用等級等于作為出票人的各類企業(yè)其所隱含的企業(yè)商業(yè)信用再加銀行票據(jù)承兌銀行信用，最后的持票人一旦被拒付時，還可以依照票據(jù)法獲得針對前手的票據(jù)追索權(quán)，所以銀行票據(jù)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易和回購業(yè)務(wù)交易票據(jù)信用倍增，結(jié)果就是對于商業(yè)銀行機構(gòu)是優(yōu)質(zhì)的信貸類資產(chǎn)。

第三點是相對于資金存（拆）放同業(yè)的業(yè)務(wù)、各類債券回購業(yè)務(wù)或按照超額存款準備金的方式存放于中央銀行等相比，票據(jù)買賣交易業(yè)務(wù)與回購交易業(yè)務(wù)投資的收益率要明顯要高于前述業(yè)務(wù)。相對資其他的債券品種，疊加的信用度高，風(fēng)險明顯的要小的多。

參考文獻：

[1]中華人民共和國票據(jù)法.2004年8月28日.

[2]支付結(jié)算辦法.銀發(fā)[1997]393號.

[3]人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法，2003年9月1日.

[4]商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引.銀監(jiān)發(fā)〔2009〕87號.