財務(wù)公司：做集團產(chǎn)業(yè)鏈金融護航者

李珮

相比于其他金融機構(gòu)，企業(yè)集團財務(wù)公司因身處集團內(nèi)部，熟悉集團的發(fā)展戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)特點，具有較強的信息獲取能力，因而在產(chǎn)融結(jié)合、服務(wù)實體企業(yè)上具有先天優(yōu)勢。

在政策層面，監(jiān)管部門支持財務(wù)公司在產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方面的改革創(chuàng)新，提高企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。

經(jīng)過多年探索，財務(wù)公司更加注重產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)與金融機構(gòu)的協(xié)同融合，加強探索產(chǎn)業(yè)鏈各主體相互之間的合作，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)取得了較快發(fā)展。

1、“數(shù)”看產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展成果

因產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)是集團與成員單位的重要客戶，其金融需求能否得到有效滿足，對于集團的發(fā)展至關(guān)重要，因而發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融得到了財務(wù)公司的廣泛重視。全行業(yè)經(jīng)過多年的探索與發(fā)展，在相關(guān)政策的鼓勵與引導下，取得了顯著實效。

據(jù)《中國企業(yè)集團財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報告(2018)》(以下簡稱《報告》)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年，全行業(yè)為服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)提供的融資規(guī)模達到了559.8億元。在延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方面，共有42家財務(wù)公司開展了相關(guān)業(yè)務(wù)，累計辦理金額達704.59億元，同比增長66.27%。

產(chǎn)業(yè)鏈金融的一大主要目標就是幫扶小微企業(yè)，力爭做好對集團上下游產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)外金融服務(wù)的全覆蓋，助力產(chǎn)業(yè)鏈良性健康發(fā)展。根據(jù)監(jiān)管要求，目前，符合條件的財務(wù)公司經(jīng)備案審批后，可開展的延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)包括了“一頭在外”的票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，即服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)的金融業(yè)務(wù)。

據(jù)《報告》顯示，2017年全年，財務(wù)公司行業(yè)“一頭在外”票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)累計發(fā)生額達到了581.45億元；“一頭在外”應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)累計發(fā)生額達123.14億元。

另外一類則是包括消費信貸、融資租賃等服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的金融業(yè)務(wù)。從財務(wù)公司行業(yè)各相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來看，去年全年共有15家財務(wù)公司開展了消費信貸業(yè)務(wù)，總規(guī)模達1068.19億元；共有28家財務(wù)公司開展了買方信貸業(yè)務(wù)，累計金額達2032.96億元，而開展融資租賃業(yè)務(wù)的財務(wù)公司相對較少，在2017年僅有5家，業(yè)務(wù)規(guī)模為38.37億元。

2、加大力度“輸血”小微企業(yè)

自延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點放寬以來，各財務(wù)公司對于產(chǎn)業(yè)鏈上下游金融服務(wù)，特別是對上游小微企業(yè)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的全方位嘗試與拓展，是財務(wù)公司綜合金融創(chuàng)新與服務(wù)能力提升的重要展現(xiàn)。

事實上，在產(chǎn)業(yè)鏈上與集團成員企業(yè)有著產(chǎn)、供、銷關(guān)系的小微企業(yè)眾多，普遍面臨著融資難、融資貴的問題。財務(wù)公司通過產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，將上下游的中小微企業(yè)與成員單位協(xié)同起來，在提供大量資金支持緩解其融資難題的同時，能夠合理介入全產(chǎn)業(yè)鏈當中，有效盤活資金、整合資源，改善產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，保持供應(yīng)鏈穩(wěn)定，提升集團的競爭力。

如中興通訊財務(wù)公司針對產(chǎn)業(yè)鏈上游的上萬家供應(yīng)商，通過開展“一頭在外”的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，有效解決了中小供應(yīng)商的融資難題。2017年全年，該項業(yè)務(wù)的累計發(fā)生規(guī)模達到了54.34億元，服務(wù)客戶共352家。

再如長虹財務(wù)公司依托“互聯(lián)網(wǎng)＋”思維，創(chuàng)新推出了“中征—長虹應(yīng)收賬款融資模式”，通過“捆綁”信用度高的核心企業(yè)，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)信用的增值；同時，此模式為產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)和金融機構(gòu)搭建了信息溝通橋梁，為參與融資各方提供在線融資服務(wù)。2017年完成了20家核心企業(yè)上線，融資登記量達20.98億元，長虹財務(wù)公司作為資金提供方也提供了5億元的融資資金。

產(chǎn)業(yè)鏈金融的開展，有利于財務(wù)公司了解和掌握產(chǎn)業(yè)動向，提高風險識別能力，同時也能夠為公司帶來一定的業(yè)務(wù)收益，是財務(wù)公司踐行扶持小微企業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟基本理念的重要一環(huán)。從單個公司來看，截至2017年年末，中國石化財務(wù)公司累計為300多家客戶中90%以上的中小微企業(yè)提供了產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。

《報告》認為，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融有助于增強對產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游的影響力，變產(chǎn)業(yè)鏈上的競爭關(guān)系為合作關(guān)系，變單個企業(yè)的競爭優(yōu)勢為整個產(chǎn)業(yè)鏈的價值提升，促進多方互利共贏。

3、以需求為導向的差異化發(fā)展之路

相較產(chǎn)業(yè)鏈上游的金融服務(wù)，財務(wù)公司行業(yè)為下游企業(yè)提供金融服務(wù)的時間較早，模式也相對成熟，從前述提到的全年達千億元的業(yè)務(wù)規(guī)模便可窺見一斑。

不僅如此，在業(yè)務(wù)開展的過程中，各家財務(wù)公司根據(jù)自身所處的產(chǎn)業(yè)特點、集團的發(fā)展目標以及產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的實際需求，在產(chǎn)業(yè)鏈金融領(lǐng)域已形成一定的差異化、特色化優(yōu)勢，有的財務(wù)公司則從數(shù)個融資需求較為旺盛的核心供應(yīng)商或經(jīng)銷商入手，對重點企業(yè)、重點項目創(chuàng)新、設(shè)計多種金融解決方案，有針對性地提供產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。

如紫金礦業(yè)集團財務(wù)公司，對集團內(nèi)黑龍江多寶山銅業(yè)公司及配套冶煉項目通過“前期貸款+融資租賃”，后期開立履約保函等方式，解決了設(shè)備采購付款周期長、資金占用大等難題。

有的財務(wù)公司則注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用，開發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，整合產(chǎn)業(yè)鏈中的信息流、資金流、數(shù)據(jù)流等，力圖做到業(yè)務(wù)的全流程覆蓋。

從格力財務(wù)公司的業(yè)務(wù)拓展情況來看，其設(shè)計開發(fā)了“一票通”平臺，將票據(jù)的承兌、流通、貼現(xiàn)、交易、兌付等流程線上化，產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展；另外，還搭建了財保貸平臺，將買方信貸業(yè)務(wù)推廣延伸至三、四級經(jīng)銷商，以滿足下游的中小微企業(yè)的融資需求。

在中國石化財務(wù)公司看來，借助信息系統(tǒng)及成員單位報表數(shù)據(jù)，加強對主要成員單位數(shù)據(jù)的信息分析，有利于跟蹤管理潛在客戶，深度挖掘潛在需求，篩選與鎖定重點目標客戶開展有效營銷。