商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型路徑選擇分析

李佳燡 顧詩(shī)韜

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京 100081）

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，市場(chǎng)融資需求結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大改變。實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑使得銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。利率市場(chǎng)化、金融脫媒嚴(yán)重壓縮商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源，銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈程度升級(jí)的同時(shí)金融監(jiān)管趨嚴(yán)，表外業(yè)務(wù)納入MPA考核對(duì)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提出新要求。當(dāng)前我國(guó)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、各類(lèi)私募股權(quán)投資基金也逐漸壯大。我國(guó)資本市場(chǎng)逐漸由單一的銀行體系發(fā)展為多層次多元化日益完善金融體系，直接融資渠道與間接融資渠道雙軌發(fā)展。信息科技新浪潮帶動(dòng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融也在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成巨大沖擊。

一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動(dòng)因

隨著市場(chǎng)上多元化、差異化金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，儲(chǔ)蓄不再是居民部門(mén)配置資金的唯一渠道，許多企業(yè)和個(gè)人選擇將手中的資金投入股票、債券、期貨等金融產(chǎn)品及金融衍生品上，在選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的金融產(chǎn)品從而獲得與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相符的投資收益。金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展改變了客戶的消費(fèi)行為、儲(chǔ)蓄管理、理財(cái)渠道，新一代支付工具的出現(xiàn)對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊。以余額寶為代表的貨幣基金分流了商業(yè)銀行的負(fù)債來(lái)源。信貸業(yè)務(wù)是銀行利潤(rùn)的支柱，互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)上近乎壟斷的地位。越來(lái)越多的小額貸款不再通過(guò)銀行而是以網(wǎng)絡(luò)融資的方式直接開(kāi)展。此外，眾籌模式中資金需求者在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)布項(xiàng)目需求，直接向網(wǎng)民募集資金，并提供高于銀行活期存款的利率。①王碩,李強(qiáng).互聯(lián)網(wǎng)金融客戶行為研究及對(duì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的思考[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2015,(05):70-74眾籌產(chǎn)品對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)的替代作用也對(duì)商業(yè)銀行造成了不小的沖擊。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)為維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行宣布從2016年起實(shí)施宏觀審慎評(píng)估體系，對(duì)銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的杠桿率、流動(dòng)性、資本充足率等多個(gè)方面提出了更嚴(yán)格的要求。特別是18年將同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負(fù)債占比之后，銀行廣義信貸同比增速提高，對(duì)應(yīng)的宏觀審慎要求也相應(yīng)提高，制約了銀行表外理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑選擇

（一）發(fā)展大零售業(yè)務(wù)

零售業(yè)務(wù)主要是向個(gè)人、家庭、小微企業(yè)提供金融服務(wù)，具有數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)分散的特征，銀行具有較高的議價(jià)能力。信息技術(shù)的運(yùn)用降低了零售業(yè)務(wù)的服務(wù)成本，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，交叉銷(xiāo)售可能性和客戶忠誠(chéng)度更高，綜合收益性更好。不同的客戶可能對(duì)不同的產(chǎn)品和服務(wù)有需求，業(yè)務(wù)更具多樣性。零售業(yè)務(wù)在國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展中地位越發(fā)重要已成為共識(shí)。發(fā)達(dá)國(guó)家零售業(yè)務(wù)收入占比已超過(guò)50%。

（二）把握金融科技趨勢(shì)

金融科技是指一群企業(yè)利用科技手段使得金融服務(wù)變得更有效率，因而形成的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。金融科技已不再簡(jiǎn)單的局限于在互聯(lián)網(wǎng)金融，其技術(shù)應(yīng)用已擴(kuò)張至人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域。

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技突飛猛進(jìn)，金融交易電子化已成大勢(shì)。從金融科技化背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型形式來(lái)看，上市商業(yè)銀行構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)主要有網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、直銷(xiāo)銀行、電商平臺(tái)。此外，非銀機(jī)構(gòu)搭建的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與上市商業(yè)銀行并非完全對(duì)立的關(guān)系，二者完全可以相互依存、互利共生。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)必須指定唯一一家商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)。這一政策利好幫助銀行既可直接與網(wǎng)貸平臺(tái)合作，提供資金存管服務(wù)，也可與第三方支付平臺(tái)合作，共同提供資金存管服務(wù)。

在保持傳統(tǒng)線下獲客能力的同時(shí)，充分發(fā)揮用戶和渠道接口的天然優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張突破地理限制，商業(yè)銀行利用網(wǎng)絡(luò)激發(fā)潛在用戶需求，創(chuàng)造新的服務(wù)場(chǎng)景，探索發(fā)現(xiàn)客戶關(guān)聯(lián)，提高資源利用效率和客戶服務(wù)頻率，網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展使得上市商業(yè)銀行連通服務(wù)用戶的能力大大提升，實(shí)現(xiàn)客戶、渠道、產(chǎn)品交互疊加，全面的挖掘和創(chuàng)造資源價(jià)值。在用戶體驗(yàn)方面，線上標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程保證客戶無(wú)須排隊(duì)等候，為客戶節(jié)約了大量時(shí)間，大大提升用戶體驗(yàn)。

在新興技術(shù)的沖擊下，上市商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)型速度，不斷推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融交易網(wǎng)絡(luò)化。搭建網(wǎng)絡(luò)支付與移動(dòng)支付相結(jié)合，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、自助終端、電話銀行為輔助，多渠道融合的多層次金融服務(wù)體系。積極推進(jìn)賬戶與社交、旅游、購(gòu)物等場(chǎng)景融合。在貸款業(yè)務(wù)方面，搭建線上融資平臺(tái)細(xì)分需求，利用先天信息優(yōu)勢(shì)深度挖掘客戶潛在需求，提供差異化產(chǎn)品以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力?？萍嫉某墒觳粌H降低了中間業(yè)務(wù)的服務(wù)成本，還能夠利用大數(shù)據(jù)制定切合用戶實(shí)際的理財(cái)方案，精準(zhǔn)化推薦從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量大幅增長(zhǎng)，拓展全方位多層次的服務(wù)市場(chǎng)。

（三）緊跟普惠金融政策導(dǎo)向

中小企業(yè)已成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力，近年來(lái)國(guó)家加大了對(duì)小微企業(yè)的扶持力度。單個(gè)小微企業(yè)在銀行整個(gè)業(yè)務(wù)中占比微乎其微，風(fēng)險(xiǎn)集中程度底；此外，小微企業(yè)客戶分布廣、企業(yè)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資金鏈明晰，信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露程度高；更為重要的是，小微企業(yè)融資渠道較少，短期信貸需求更多的依賴(lài)銀行路徑。②龔立偉.利率市場(chǎng)化背景下的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型探討[J].金融經(jīng)濟(jì),2013,(11):33-35.

2017年9月30日，央行決定對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。商業(yè)銀行應(yīng)該乘著政策的東風(fēng)，化壓力為動(dòng)力，將更多的信貸資源配置到小微企業(yè)領(lǐng)域的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。加快建設(shè)小微企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，加速小額信貸產(chǎn)品創(chuàng)新并大力推廣。簡(jiǎn)化小微型企業(yè)信貸流程，確立合理的貸款額度、放款進(jìn)度，做好期限管理，盡力擴(kuò)大小微企業(yè)小額貸款的覆蓋面，保證自身持續(xù)健康發(fā)展的同時(shí)助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積極服務(wù)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新。