財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)分析的作用及有效發(fā)揮策略分析

文/張紅艷，淄博亞太鵬盛稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系

在實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，從整體管理的角度來看，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理是其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中極其重要的兩個(gè)部分，而且財(cái)務(wù)分析的工作包含在財(cái)務(wù)管理的工作當(dāng)中，企業(yè)要想更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，就離不開財(cái)務(wù)部門的數(shù)據(jù)報(bào)告，而這一系列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)借助分析技術(shù)與分析方法，針對該企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營全過程中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及該企業(yè)在投資或籌資方面的能力、盈利能力與償還負(fù)債等方面的能力進(jìn)行專業(yè)地分析得出來的?？梢哉f，財(cái)務(wù)分析是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，只有提高企業(yè)在財(cái)務(wù)分析工作上的效率，才能更好地促進(jìn)該企業(yè)財(cái)務(wù)管理的制度向著更完善的方向發(fā)展。因此，財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系非常密切。雖然財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理具有密切的關(guān)系，且在研究內(nèi)容方面存在著一定的交集，但二者之間還存在著一定的差異。比如，剛才所說的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，除了能幫助企業(yè)更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理以外，還對和企業(yè)有關(guān)聯(lián)的投資者以及債權(quán)人等主體具有極大的幫助，他們正是通過這些財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，對投資的企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展方面進(jìn)行理性的分析，作出客觀、正確的評價(jià)，從而作出是否再投資，或是撤資的決定。而財(cái)務(wù)管理則是針對該企業(yè)整體的發(fā)展方向，對企業(yè)整體資產(chǎn)、資金的流動(dòng)以及在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的利潤如何進(jìn)行分配等方面進(jìn)行管理，這也正是財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)分析兩者之間最大的不同。

2 財(cái)務(wù)分析方法的局限性

迄今為止，國內(nèi)外學(xué)者應(yīng)用比較廣泛的仍然是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)分析方法，包括單一財(cái)務(wù)分析方法和綜合財(cái)務(wù)分析方法。然而在實(shí)際的應(yīng)用過程中都存在著各種各樣的不足。比率分析法中財(cái)務(wù)比率指標(biāo)在實(shí)際運(yùn)用的過程中受企業(yè)財(cái)務(wù)人員的工作經(jīng)驗(yàn)及對相關(guān)業(yè)務(wù)性質(zhì)判斷的影響，而出現(xiàn)比率計(jì)算口徑不一致、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一以及比率體系不完整等問題；比較分析法參照標(biāo)準(zhǔn)的選取會(huì)受到通貨膨脹、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇、企業(yè)生命周期等相關(guān)因素的影響而缺乏可比性；企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)在出現(xiàn)了重大變故或者會(huì)計(jì)處理方法發(fā)生了變化時(shí)，使用趨勢分析法所采用的以前年度報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)將全部失去意義。除此之外，作為綜合分析方法的杜邦分析體系也存在諸多不足。比如銷售利潤率以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算過于片面；沒有明確區(qū)分利潤是由金融活動(dòng)產(chǎn)生還是由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的；缺少對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析；忽略了對企業(yè)未來經(jīng)營狀況的預(yù)測以及成本控制等。

3 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的缺陷

由于企業(yè)對現(xiàn)金流量的分析和評價(jià)不夠重視，導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)了各種各樣的缺陷。比如企業(yè)用資產(chǎn)作為償還負(fù)債的保障，卻沒有考慮資產(chǎn)的實(shí)際償債能力；營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算中分子使用的銷售收入不一定是企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流入量；盈利能力指標(biāo)的計(jì)算中分子使用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤，如果存在應(yīng)收款項(xiàng)，則不能保證全部的現(xiàn)金流入量。同時(shí)也存在不能真實(shí)地反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金能力的風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著“營改增”的全面推廣，由于營業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅而增值稅是價(jià)外稅的本質(zhì)區(qū)別導(dǎo)致了現(xiàn)行企業(yè)部分財(cái)務(wù)分析指標(biāo)計(jì)算的結(jié)果出現(xiàn)偏差。

4 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的具體運(yùn)用

4.1 對企業(yè)運(yùn)營能力進(jìn)行分析

通常來說，可以用企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況反映企業(yè)的運(yùn)營能力。財(cái)務(wù)分析人員對企業(yè)存貨周期律進(jìn)行分析，同時(shí)分析企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對企業(yè)運(yùn)營情況加以分析，同時(shí)評估在經(jīng)營活動(dòng)中企業(yè)管理水平。如，財(cái)務(wù)分析人員利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析出目前企業(yè)運(yùn)營中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況不容樂觀，則及時(shí)將分析報(bào)告提交給企業(yè)經(jīng)營管理者，同時(shí)給予及時(shí)回收賬款的建議，保證企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的正常，避免企業(yè)中出現(xiàn)不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的運(yùn)營能力。

4.2 對企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析

盈利是企業(yè)經(jīng)營的根本目的，企業(yè)是否具有盈利能力是其能否在市場經(jīng)濟(jì)中不斷發(fā)展的基礎(chǔ)，也能夠反映出企業(yè)獲取利潤能力。財(cái)務(wù)分析人員對企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率、股東權(quán)益報(bào)酬率、企業(yè)股票、現(xiàn)金流、市場盈利率等財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集，并以此作為分析企業(yè)盈利能力的依據(jù)。在具體分析過程中，還需要對企業(yè)再投資比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)考慮。企業(yè)盈利比率，即在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)之中，凈支出與凈利潤之間的比率。這一比率越大，則說明企業(yè)獲得越多的盈利；而盈利比率越小，說明企業(yè)盈利越低。對這一比率的分析是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。而再投資比率則主要反映企業(yè)現(xiàn)金凈流量能否為企業(yè)正常支出提供保障。企業(yè)再投資比率越高，則能夠說明企業(yè)具有越強(qiáng)的盈利能力；企業(yè)再投資比例越低，則說明企業(yè)盈利能力越低。財(cái)務(wù)分析人員利用這兩個(gè)分析指標(biāo)，對企業(yè)盈利能力準(zhǔn)確的分析，為企業(yè)做出正確規(guī)劃提供依據(jù)。

4.3 對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析

在企業(yè)償債能力分析方面，主要是對企業(yè)資金流動(dòng)比率、負(fù)債率、速度比率等情況進(jìn)行分析，同時(shí)更需要從企業(yè)盈利能力、運(yùn)營能力分析結(jié)果數(shù)據(jù)入手，對企業(yè)償債能力進(jìn)行詳細(xì)分析。具體來說，財(cái)務(wù)分析人員在對企業(yè)償債能力分析過程中，更需要側(cè)重對企業(yè)收益狀況的分析，判斷企業(yè)收益能否具備償還賬務(wù)的能力，將其作為重點(diǎn)。利用先進(jìn)償還比率法對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，現(xiàn)金償還比率越大，則說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)；反之越弱。在掌握了企業(yè)償債能力分析結(jié)果后，企業(yè)經(jīng)營管理者能夠根據(jù)這一結(jié)果數(shù)據(jù)，為將要開展的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做好充足準(zhǔn)備工作。

5 結(jié)束語

整體而言，財(cái)務(wù)分析與企業(yè)管理聯(lián)系十分密切而復(fù)雜，對二者之間關(guān)系的深入研究和了解對于完善我國當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部管理決策，以積極面對金融行業(yè)的迅速發(fā)展而市場競爭不斷激烈的趨勢將十分有利。