我國金融經(jīng)濟(jì)周期及其對金融監(jiān)管的啟示

文/黃甫英，泛海乾誠金融服務(wù)外包有限公司

1 金融周期概述

現(xiàn)如今，市場經(jīng)濟(jì)完成了多數(shù)資源配置方式，其中的供求、競爭、買賣等均是在市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)在規(guī)則中通過價格調(diào)整而完成的。市場經(jīng)濟(jì)呈周期性波動，通過市場運作實現(xiàn)市場效用，從而實現(xiàn)資源的合理配置和自我調(diào)節(jié)。盡管市場會自動均衡，但市場始終處于動態(tài)平衡狀態(tài)，其均衡具有偶然性，而常態(tài)卻是失衡的，因此，市場經(jīng)濟(jì)總是在不平衡和平衡之間波動，最終形成一個金融經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期，國家應(yīng)干預(yù)市場的周期性變化。另外，還要干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)周期的變化，實行宏觀調(diào)控，最大限度地保持市場的均衡狀態(tài)。而現(xiàn)如今，監(jiān)管研究的一個重要內(nèi)容是如何干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)。

金融經(jīng)濟(jì)周期是指市場經(jīng)濟(jì)活動在各種因素影響下，隨著供求關(guān)系的變化而發(fā)生的周期性和持續(xù)性波動。在市場經(jīng)濟(jì)金融經(jīng)濟(jì)周期的波動下，也導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)受影響的程度更深，當(dāng)前時期，我國在金融市場調(diào)控方面還存在著一定的不足，導(dǎo)致金融周期動蕩的強度與幅度仍舊很大，在一定程度上會嚴(yán)重沖擊到市場經(jīng)濟(jì)。

近年來，金融監(jiān)管的重要性在實踐中得到了證實，各部門越來越重視。越來越多的金融管理機構(gòu)開始尋找金融周期背后的科學(xué)內(nèi)涵。金融周期理論提出了市場經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)之間的必然關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)涵蓋了兩個經(jīng)濟(jì)周期，即實體經(jīng)濟(jì)周期和虛擬經(jīng)濟(jì)周期，二者互為影響、作用，導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)有更大的周期波動性，想要穩(wěn)定運行實屬困難。同時也使國家宏觀調(diào)控受阻，如果國家只加強對實際經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)控，很容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)反彈等現(xiàn)象。在一定程度上會使市場經(jīng)濟(jì)混亂，破壞經(jīng)濟(jì)周期，進(jìn)而引發(fā)新的經(jīng)濟(jì)危機。故此，在對實體經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行調(diào)控監(jiān)管時，國家也要對虛擬經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行充分考慮，通過調(diào)控虛擬經(jīng)濟(jì)周期，從而使實體經(jīng)濟(jì)周期波幅降低，降低實體經(jīng)濟(jì)調(diào)控難度，從而確保國家能夠更加輕松、容易的調(diào)控與監(jiān)管經(jīng)濟(jì)問題。

2 金融周期對金融監(jiān)管對啟示

2.1 強化監(jiān)管意識

當(dāng)前時期，我國逐漸開始重視起金融周期的微觀調(diào)控和監(jiān)督。但在市場宏觀管理上的認(rèn)知還不足，導(dǎo)致宏觀管理效果不佳，結(jié)合當(dāng)前我國的金融經(jīng)濟(jì)周期特點以及經(jīng)濟(jì)形勢，當(dāng)前最重要的一個任務(wù)就是強化我國宏觀管理意識。目前，我國大多數(shù)金融監(jiān)管機構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)監(jiān)管和金融周期的研究不足。大多數(shù)國際金融監(jiān)管機構(gòu)都能跟蹤經(jīng)濟(jì)形勢，它還可以公布金融周期研究和監(jiān)管方案的結(jié)果，但國內(nèi)金融公司卻無法實現(xiàn)，中國國內(nèi)金融管理公司只能根據(jù)技術(shù)指標(biāo)實施監(jiān)管，不能預(yù)測和列舉未來的經(jīng)濟(jì)趨勢。在中國市場經(jīng)濟(jì)不斷深化和發(fā)展的背景下，這種監(jiān)管模式不能適應(yīng)中國新的經(jīng)濟(jì)形勢，缺乏防范金融動蕩的能力。并且也無法有效解決與應(yīng)對突發(fā)問題，所以，急需要強化監(jiān)管與增加宏觀調(diào)控力度，只有這樣，才能有效提高我國金融機構(gòu)的監(jiān)管能力，從而促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

2.2 建立、健全金融周期監(jiān)管體系

若要更好的實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控，最佳的途徑就是良好的把握好金融周期的發(fā)展規(guī)律，只有對金融周期進(jìn)行熟悉的掌握，才能夠有效的剖析、把握金融初期，而在此方面上，我國仍舊存在著空白，那么就需要金融公司做好有關(guān)的調(diào)研，并成立專業(yè)的研發(fā)部門，并對研發(fā)項目進(jìn)行確立，對有關(guān)問題進(jìn)行深入研究，進(jìn)而結(jié)合實況科學(xué)建立起與我國相適應(yīng)的金融周期監(jiān)管體系，只有精準(zhǔn)的把握好了金融周期的運行規(guī)律，方能將技術(shù)支持與力度向宏觀金融調(diào)控進(jìn)行提供，而我國對于此方面的研究仍舊非常缺乏，只有少數(shù)私人金融機構(gòu)研究金融周期的規(guī)律。因此，我國有必要加強人力、物力、財力等方面的投資。在一定程度上既能夠有效促進(jìn)我國金融體系的宏觀調(diào)控和監(jiān)督，并且也可以最大程度的對我國金融體系的漏洞進(jìn)行彌補。

2.3 強化監(jiān)管

在金融監(jiān)管上就已經(jīng)存在很多問題，那么監(jiān)管金融周期更是困難重重，由于金融周期的觀察能力較弱，導(dǎo)致我國對市場變化的適應(yīng)性不強，并且不能夠及時針對市場變化做好相應(yīng)的宏觀調(diào)控，并且也不能夠科學(xué)把控市場變化，由于我國無法準(zhǔn)確把握金融周期變化的頻率，因此，在市場調(diào)節(jié)中，我國仍然很被動，往往會做出一系列錯誤的決策。當(dāng)金融機構(gòu)想要降溫時，國家會進(jìn)行干預(yù)和刺激，不僅不能發(fā)揮相應(yīng)的監(jiān)管作用，而且會使整個經(jīng)濟(jì)陷入更危險的境地，無形中增加市場調(diào)節(jié)壓力，在經(jīng)濟(jì)低迷時，若國家市場經(jīng)濟(jì)效益也低迷，加之調(diào)控力度缺乏，亦或是實施了錯誤調(diào)控，則會進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)問題出現(xiàn)的概率，所以，國家和政府需要強化監(jiān)管，結(jié)合實況有針對性的做好宏觀調(diào)控，從而為金融經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展提供保證。

3 結(jié)語

總體而言，當(dāng)前時期，在市場經(jīng)濟(jì)蓬勃繁榮的背景下，也使得金融市場飛速發(fā)展，并且金融市場發(fā)展水平將會直接影響到國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)過上述對我國金融經(jīng)濟(jì)周期和金融監(jiān)管啟示的詳細(xì)分析，我們可知，只有根據(jù)現(xiàn)實的金融經(jīng)濟(jì)周期實況有針對性的進(jìn)行監(jiān)管工作，只有這樣，才可以確保市場經(jīng)濟(jì)能夠高效、穩(wěn)定、健康運行。同時，也希望通過本文對一系列問題的分析與研究，可以為相關(guān)行業(yè)人士提供一定的借鑒與參考，能夠為我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)應(yīng)有的力量。