交叉金融業(yè)務(wù)的防控策略研究

方萍

（中信銀行股份有限公司鄭州分行，河南 鄭州 450000）

引言：

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)金融安全是國家安全重要組成部分，維護(hù)金融安全是關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的戰(zhàn)略性、根本性大事，就維護(hù)金融安全提出具體工作任務(wù)，包括形成金融發(fā)展和監(jiān)管強(qiáng)大合力，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白。加強(qiáng)跨市場、跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)的金融交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)一步上升到政治和國家戰(zhàn)略高度，成為金融監(jiān)管的重要著力點(diǎn)和中心工作。

一、交叉金融業(yè)務(wù)相關(guān)概述

迄今為止，交叉金融業(yè)務(wù)或交叉金融產(chǎn)品尚沒有統(tǒng)一界定的概念，依照較為普遍的表述和理解，可以將交叉金融產(chǎn)品簡要概括為，以傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)和依托，具有臨界或跨界特征，具有借貸、買賣等可交易屬性或資本融通功能，且同時(shí)涉足貨幣市場、資本市場、保險(xiǎn)市場、期貨市場、黃金市場、租賃市場等之中兩個(gè)或兩個(gè)以上金融子行業(yè)的交互性金融產(chǎn)品；而交叉金融業(yè)務(wù)則可以相應(yīng)表述為金融機(jī)構(gòu)以交叉金融產(chǎn)品為交易標(biāo)的和中介，以獲取利益為根本目的開辦的創(chuàng)新型資金融通業(yè)務(wù)；與銀行具有業(yè)務(wù)合作關(guān)系或授信關(guān)系的交易對手或授信客戶，涉及跨市場交易，存在交易性金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞轉(zhuǎn)嫁銀行業(yè)機(jī)構(gòu)可能性的，也應(yīng)一并考慮在內(nèi)。當(dāng)前交叉金融業(yè)務(wù)基本以商業(yè)銀行為主力軍和起始點(diǎn)，外圍合作機(jī)構(gòu)主要為信托公司、證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司等，主要集中于銀行理財(cái)、債券、同業(yè)三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所涉及的交叉金融基礎(chǔ)產(chǎn)品包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃等。銀行端業(yè)務(wù)或產(chǎn)品群主要涵蓋委托貸款、股權(quán)/股票質(zhì)押、定增、結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)收益權(quán)、信托受益權(quán)、票據(jù)收益權(quán)、產(chǎn)業(yè)并購基金等等，本文試就以上界定范圍做探索性研究分析。

二、交叉金融業(yè)務(wù)的防控策略

（一）辯證思維，理性分析，促進(jìn)交叉金融業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展

自2017年三月份金融亂象整治等監(jiān)管“八連發(fā)”文件發(fā)布以來，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等大幅度縮表瘦身，金融交叉業(yè)務(wù)和產(chǎn)品大有被視為洪水猛獸之勢。分析認(rèn)為，金融交叉業(yè)務(wù)和產(chǎn)品無視監(jiān)管規(guī)則野蠻生長，或者遭遇“一刀切”“運(yùn)動(dòng)式嚴(yán)打”，均屬于違背金融內(nèi)在邏輯和常識(shí)的非理性行為。我們目前已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)地進(jìn)入一個(gè)互聯(lián)、互通、跨界、融合的新時(shí)代，社會(huì)變革和進(jìn)化的潮流勢不可擋。建設(shè)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)現(xiàn)代金融業(yè)與國際接軌，創(chuàng)新金融工具，豐富和完善多層次資本市場，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在訴求和必然規(guī)律。資本天然具有逐利本性，追求高回報(bào)無可厚非，所缺少的僅是制度、監(jiān)管和游戲規(guī)則的缺失。補(bǔ)齊短板前提下，規(guī)范發(fā)展金融交叉產(chǎn)品和業(yè)務(wù)大有可為，也必然會(huì)成為銀行業(yè)新的利潤增長點(diǎn)和發(fā)展藍(lán)海。

（二）從講政治和維護(hù)金融安全的高度大力整治交叉金融業(yè)務(wù)亂象

如本文所分析，當(dāng)前交叉金融業(yè)務(wù)中亂象叢生，危機(jī)四伏，加之金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滯后的特性以及風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性，對社會(huì)資源、社會(huì)秩序、金融秩序的嚴(yán)重危害甚至未得到真正徹底的認(rèn)識(shí)和了解。習(xí)總書記強(qiáng)調(diào)金融安全是國家安全重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展重要基礎(chǔ)；金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)；必須充分認(rèn)識(shí)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)生活中的重要地位和作用，切實(shí)把維護(hù)金融安全作為治國理政的一件大事，扎扎實(shí)實(shí)把金融工作做好。整治當(dāng)前交叉金融業(yè)務(wù)不規(guī)范行為，必須與中央精神保持高度一致，認(rèn)識(shí)深刻，行動(dòng)堅(jiān)決，發(fā)力精準(zhǔn)，措施得當(dāng)，在徹底、有序整治亂象基礎(chǔ)上，正本清源，規(guī)范發(fā)展。

（三）以監(jiān)管的前瞻性和嚴(yán)肅性保障交叉金融業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)

金融交叉業(yè)務(wù)存在套利空間，根本原因在于分業(yè)監(jiān)管格局下，監(jiān)管政策導(dǎo)向與標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，聯(lián)動(dòng)機(jī)制缺失，銜接不到位，形成制度套利灰色地帶，潛存系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管不能及時(shí)跟上創(chuàng)新的腳步，管理滯后，對于金融領(lǐng)域的新生事物不能及時(shí)形成準(zhǔn)確判斷和引領(lǐng)，是問題的另一方面。監(jiān)管要“長牙齒”，更要打好提前量，要緊跟市場節(jié)拍和律動(dòng)，及時(shí)形成或刷新監(jiān)管制度規(guī)范，呵護(hù)和扶持金融創(chuàng)新，促成創(chuàng)新幼苗茁壯成長，開創(chuàng)金融創(chuàng)新富含活力、健康發(fā)展的良好格局，形成實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施的有力支撐。

（四）回歸基本常識(shí)和邏輯，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下拓展交叉金融業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)保持回歸的心態(tài)，回歸銀行存貸匯基本功能定位，回歸銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、與銀行客戶共生、伴生、合作共贏基本格局，回歸商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性基本經(jīng)營原則。經(jīng)營管理過程中，對授信客戶的認(rèn)識(shí)和把握，要回歸到對客戶承債能力的基礎(chǔ)判斷，從客戶還款意愿、還款能力兩個(gè)維度全面認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上確定客戶總體授信額度、適用產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段、時(shí)間周期等授信方案。

結(jié)束語：

交叉金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前金融亂象整治一個(gè)極為重要的組成部分，交叉金融業(yè)務(wù)的防控策略可以通過辯證思維，理性分析，促進(jìn)交叉金融業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展、從講政治和維護(hù)金融安全的高度大力整治交叉金融業(yè)務(wù)亂象、以監(jiān)管的前瞻性和嚴(yán)肅性保障交叉金融業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)、回歸基本常識(shí)和邏輯，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下拓展交叉金融業(yè)務(wù)等四個(gè)步驟來進(jìn)行，以期在有效控制風(fēng)險(xiǎn)前提下，發(fā)揮交叉金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的優(yōu)勢，規(guī)避、彌補(bǔ)短板和不足，促進(jìn)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。