大宗商品尾款結(jié)算方式的選擇

彭茂佳 陳丹 邱琳妲

摘 要：由于大宗商品價(jià)值過高且通常無法確定最終價(jià)格，因此在實(shí)務(wù)操作中，通常采用兩部分結(jié)算。通過對(duì)比分析采用信用證、T/T和托收結(jié)算尾款的利弊，探討在大宗商品的進(jìn)出口貿(mào)易中應(yīng)該如何選擇尾款的結(jié)算方式。在實(shí)務(wù)操作中，進(jìn)出口雙方可以通過在合同與信用證中明確尾款結(jié)算的方式，采用雙方認(rèn)可的國際商檢機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)與銀行異常情況的溝通，合理安排兩部分的結(jié)算款等措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：尾款結(jié)算;大宗商品;結(jié)算方式

在實(shí)務(wù)操作中，常常遇到大宗商品（如鐵礦石）買賣的信用證由于開立之初無法確定商品價(jià)格，因此在開立信用證時(shí)考慮分為PART A 和PART B 兩部分交單。信用證PART A部分初步設(shè)定商品基礎(chǔ)價(jià)格，PART B部分再根據(jù)貨物到港檢測(cè)水份或品質(zhì)來最終確定最終的商品價(jià)格，多退少補(bǔ)。信用證項(xiàng)下的兩部分交單能較好的通過控制尾款從而控制貨物的品質(zhì)，減少因?yàn)樨浳镔|(zhì)量不達(dá)標(biāo)而給開證申請(qǐng)人帶來的損失。然而，如果開證申請(qǐng)人已按照約定的基礎(chǔ)價(jià)格付款，而最終卸貨港貨物檢測(cè)結(jié)果與之相差甚遠(yuǎn)，那么交易雙方該如何處理呢？信用證項(xiàng)下的尾款是否可以采用其它結(jié)算方式替代呢？

一、案例背景

2018年6月開證申請(qǐng)人（進(jìn)口商）A公司委托F銀行（開證行）開立以在香港的B公司為受益人的信用證進(jìn)口總金額為166000美元的1000（+/-10PCT）公噸的鉻礦塊。為了保證進(jìn)口礦石的品質(zhì)，該信用證詳細(xì)規(guī)定了各種成分的含量最低值和最高值的含量，比如SiO2（二氧化硅）和MgO（氧化鎂）的含量不得超過12%，S（硫）的含量不得超過0.01%，鉻（Cr）和鐵（Fe）的比例最少為1.45比1。當(dāng)Cr2O3的含量為40%時(shí)，單價(jià)為166美元一干噸（在礦產(chǎn)進(jìn)出口中常用的計(jì)量單位，表示礦石在一定溫度下扣除掉水分的凈重），當(dāng)Cr2O3的含量大于40%時(shí)可獲得每多一個(gè)百分點(diǎn)（較40%）多得4.15美元單價(jià)比例的獎(jiǎng)勵(lì)，當(dāng)其含量低于40%大于38%時(shí)，受益人將接受每低于一個(gè)百分點(diǎn)（較40%）有4.15美元單價(jià)比例的懲罰。如果在卸貨港CIQ報(bào)告顯示Cr2O3含量低于38%，申請(qǐng)人將保留議價(jià)的權(quán)利。

L/C的45A貨描摘錄如下：

Name of Commodity： Chrome Ore Lump

Quantity： 1000 MT（+/-10pct at seller's option）

Specifications：

Cr2O3： 40pct Basis 38pct min

Cr：Fe： 1.45：1 min

SiO2：12pct max

MgO：12pct max

S： 0.01pct max

Unit Price： USD166.00 per dry metric ton

L/C AMOUNT：USD166000.00

Price Term： CIF CY Shanghai， China as per INCOTERMS 2010 on basis of Cr2O3 40pct with premium/penalty of usd4.15/ usd4.15 for each full 1pct of Cr2O3 above/below 40pct， fractions pro-rata.The APPLICANT reserves the right to renegotiate the price if Cr2O3 content in CIQ reports at discharging port is below 38pct.

2018年8月受益人通過交單行C銀行提交PART A 要求的貨物價(jià)值的95%的COMMERCIAL INVOICE。根據(jù)ALS檢驗(yàn)公司得到的發(fā)票顯示貨物重量（Quantity）顯示為991.502干噸。除了Cr2O3已按照信用證的要求做了單價(jià)折算外，其余L/C的45A要求的其它含量都滿足要求。SiO2含量為10.7%，MgO含量為11.54%，S含量為0.009%，由于Cr2O3含量為38.04%，低于40%，因此要按照比例單價(jià)將收取罰金8.13美元，按照157.87美元的單價(jià)計(jì)算該批貨物總價(jià)值應(yīng)該為156524美元，按照L/C要求PART A支付95%的總金額，因此，申請(qǐng)人通過開證行支付了148698美元給受益人。

COMMERCIAL INVOICE的貨描部分摘錄如下：

Cr2O3：38.04pct

Cr：Fe：1.55：1

SiO2：10.70pct

MgO：11.54pct

Al2O3：12.90pct

P： 0.009pct

S： 0.009pct

Size：10-150mm? ?98.9pct

MOISTURE：0.67PCT

QUANTITY：998.190WET METRIC TONS，991.502 DRY METRIC TONS

UNIT PRICE：USD166.00 PER DRY METRIC TON

TOTAL AMOUNT BEFORE PENALTY： USD164，589.33

PRICE TERM： CIF CY Shanghai， China as per INCOTERMS 2010 on basis of Cr2O3? OF 40pct with penalty of usd4.15 for each full 1pct of Cr2O3 below 40pct， fractions pro-rata.

Cr2O3 PENALTY：1.96PCT X USD4.15X991.502DMT=USD8，064.88

TOTAL AMOUNT AFTER PENALTY：USD156，524.45

95PCT OF INVOICE VALUE：USD148，698.23.

11月受益人提交信用證PART B部分的FINAL COMMERCIAL INVOICE顯示貨物通過CIQ在卸貨港檢測(cè)的重量和品質(zhì)卻與之前PART A 部分提交的根據(jù)ALS檢驗(yàn)的發(fā)票顯示的貨物品質(zhì)大相徑庭，Cr2O3，Cr：Fe和S的含量均不符合信用證的要求，其中Cr2O3的含量為36.60%，按照L/C 45A的描述，如果Cr2O3的含量低于38PCT，申請(qǐng)人可重新議價(jià)。受益人提交的最終發(fā)票按照Cr2O3每低于38PCT 的一個(gè)百分比降價(jià)USD3.97來計(jì)算Cr2O3的罰金，而S含量的超標(biāo)，發(fā)票也做了相應(yīng)的罰金。然而，最終發(fā)票顯示的價(jià)格的折算方式在信用證中并未提及，審單人員也無法判斷是否符合進(jìn)出口雙方的意愿。并且由于在PART A 部分，受益人已經(jīng)按照Cr2O3的含量為38.04%的單價(jià)支付了貨款，此時(shí)，申請(qǐng)人處于被動(dòng)地位。當(dāng)Cr2O3，Cr：Fe和S的含量均不符合信用證的要求時(shí)，進(jìn)口商應(yīng)該如何處置貨物和單據(jù)，由于在信用證中并無詳細(xì)規(guī)定，使得開證行和進(jìn)口商都無所適從。而交單行C銀行在收到受益人的單據(jù)后將受益人本應(yīng)該退款的業(yè)務(wù)錯(cuò)誤理解做成了寄單索匯。開證行將情況告知申請(qǐng)人后，得知價(jià)格的調(diào)整確由雙方商議得出。因此，開證行給交單行發(fā)報(bào)，要求受益人退還13220.94美元給申請(qǐng)人，并授權(quán)開證行無償放單。最終開證行收到賬戶行發(fā)送的MT910退款，并放單給申請(qǐng)人。

FINAL COMMERCIAL INVOICE的貨描部分摘錄如下：

Cr2O3： 36.60pct

Cr：Fe： 1.46：1

SiO2： 10.86pct

MgO：11.58pct

Al2O3： 13.12pct

P： 0.010pct

S： 0.454pct

Size： 10-150mm? ?99pct

MOISTURE：0.69PCT

QUANTITY：998.95WET METRIC TONS，992.057 DRY METRIC TONS

UNIT PRICE：USD151.00 PER DRY METRIC TON

TOTAL AMOUNT BEFORE PENALTY： USD149，800.61

PRICE TERM： CIF CY Shanghai， China as per INCOTERMS 2010 on basis of Cr2O3? OF 38pct with penalty of usd3.97 for each full 1pct of Cr2O3 below 38pct， fractions pro- rata.

Cr2O3 PENALTY：1.4PCT X USD3.97X992.057=USD5，513.85

S? PENALTY：USD8809.47

TOTAL AMOUNT AFTER PENALTY：USD135477.29

LESS PROVISIONAL DRAWING：USD148，698.23

TOTAL TO REFUND：USD13220.94

二、 案例分析

在實(shí)務(wù)操作中，像礦石此類商品由于裝貨港和卸貨港由不同機(jī)構(gòu)檢測(cè)，貨物長(zhǎng)途海上航行導(dǎo)致改變品質(zhì)等原因，使得裝運(yùn)前檢驗(yàn)結(jié)果與信用證規(guī)定相符，而在卸貨港的最終檢測(cè)結(jié)果卻可能與裝運(yùn)前的檢測(cè)大不一致的情況時(shí)有發(fā)生。

從上述案例可以看出，由于ALS與CIQ檢測(cè)結(jié)果大相徑庭，而信用證也未就每種含量的價(jià)格折算方式做更詳細(xì)的說明，這讓審單人員無所適從，而交單行見到提交的單據(jù)也無法審核就直接按照一般的寄單索匯處理。在此案例中，既然進(jìn)出口雙方對(duì)于貨物的價(jià)格調(diào)整已經(jīng)達(dá)成一致，此時(shí)是否可以采取其它方式結(jié)算尾款呢？比如，在此案例中如果通過T/T結(jié)算尾款，交易完成后再告知開證行，提交材料，注銷此筆信用證，這樣處理既可省去向銀行交單PART B的繁瑣，又節(jié)省費(fèi)用。實(shí)務(wù)中，在T/T、托收或者信用證三種常用的方式中應(yīng)該如何選擇來結(jié)算尾款呢？

三、 大宗商品尾款結(jié)算方式的對(duì)比

除了信用證中規(guī)定PART A和PART B兩部分結(jié)算的方式，有的信用證也采用了混合結(jié)算的方式，用信用證規(guī)定的基礎(chǔ)價(jià)格一次性支取一定百分比的貨款（比如90%），剩下的部分不論退款還是索匯，都采用T/T或者托收的結(jié)算方式，此時(shí)信用證僅在47A描述，余款在信用證外結(jié)算（THE BALANCE PAYMENT WILL BE SETTLEED OUTSIDE L/C）。貨物到港后，受益人將卸貨港的驗(yàn)收證明E-MAIL或者傳真給申請(qǐng)人，按照貨物品質(zhì)和雙方約定的價(jià)格，通過T/T結(jié)算;或者通過托收的方式向銀行交單，支取余款。這樣既能節(jié)約企業(yè)成本，又能避免銀行因信息不足而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。但是采用T/T或者托收結(jié)算方式意味著放棄了銀行信用，采用商業(yè)信用將使出口商的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，特別是在尾款價(jià)值較高時(shí)。

如果進(jìn)出口雙方長(zhǎng)期合作、關(guān)系緊密，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)供貨方提供的貨物品質(zhì)有保證，進(jìn)口商可以選用T/T或者托收方式結(jié)算尾款，一方面開證金額減少，占用的授信額度或者保證金會(huì)減少;另一方面節(jié)省結(jié)算費(fèi)用，方便快捷。但是，如果進(jìn)出口雙方并不了解，鮮有貿(mào)易往來，那么應(yīng)優(yōu)先選擇信用證二次結(jié)算，減少交易的風(fēng)險(xiǎn)。

四、 尾款結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范措施

在實(shí)務(wù)中，進(jìn)出口雙方應(yīng)該從哪些方面入手防范操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)呢？

（一）在合同與信用證中明確尾款結(jié)算的方式

根據(jù)上面的分析，進(jìn)出口雙方需要考慮保證金、結(jié)算費(fèi)用、便捷度以及風(fēng)險(xiǎn)等因素，選擇合適的尾款結(jié)算方式。進(jìn)出口雙方在簽訂合同時(shí)就需要明確其選擇的方式，并在合同與信用證中規(guī)范的表述尾款是繼續(xù)采用信用證的方式，還是在信用證外結(jié)算。在信用證中關(guān)于尾款的結(jié)算表述方式通常有：THE BALANCE PAYMENT WILL BE SETTLEED OUTSIDE L/C.（余款在信用證外結(jié)算）;THE BALANCE PAYMENT WILL BE SETTLEED BY T/T/COLLECTION.（余款通過T/T/托收結(jié)算）。

（二）采用進(jìn)出口雙方認(rèn)可的國際商檢機(jī)構(gòu)

為了防止出現(xiàn)上述案例中，出口方在裝運(yùn)港和卸貨港采用不同的商檢機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的較大誤差，也防止出口商利用不同的檢測(cè)結(jié)果詐騙，進(jìn)出口雙方在簽訂合同時(shí)就要特別明確貨物的質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，檢測(cè)方法。檢驗(yàn)證明的出具人要盡量選用雙方共同認(rèn)可的國際公認(rèn)的商檢機(jī)構(gòu)。目前國際公認(rèn)的檢驗(yàn)和認(rèn)證機(jī)構(gòu)包括SGS、必維國際等。為了保障申請(qǐng)人和開證行的權(quán)利，信用證也應(yīng)該詳細(xì)說明當(dāng)裝船前后檢測(cè)結(jié)果出現(xiàn)不一致時(shí)，申請(qǐng)人如何議價(jià)甚至退款，否則也會(huì)導(dǎo)致銀行無從審核單據(jù)，產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）及時(shí)與銀行溝通結(jié)算中出現(xiàn)的異常情況

在通常情況下，PART B部分需要由進(jìn)口商通過開證行將余款部分支付給出口商。而在本案例中，雖然PART A 部分出口商僅僅支付發(fā)票金額的95%給進(jìn)口商，但由于貨物在裝運(yùn)前后的品質(zhì)差異較大，導(dǎo)致在PART B部分進(jìn)口商還需要退款13220.94美元。而交單行審核不慎，將本筆特殊的退款做成了通常情況下的寄單索匯，導(dǎo)致了銀行操作風(fēng)險(xiǎn)。在最終發(fā)票顯示的罰金并未在信用證規(guī)定時(shí)，作為開證行為防范風(fēng)險(xiǎn)本應(yīng)拒付，但由于是要求退款而非付款，拒付無效。因此，開證行在收到單據(jù)后應(yīng)該立即聯(lián)系進(jìn)口商，詢問顯示的罰金是否可以接受，并且致電交單行要求出口商退款并授權(quán)放單。銀行應(yīng)與進(jìn)口商及時(shí)溝通，密切關(guān)注出口商的動(dòng)向。

（四） 合理安排兩部分結(jié)算的金額

在實(shí)務(wù)中，采用兩部分結(jié)算時(shí)，PART A部分的支取金額一般不會(huì)超過90%。當(dāng)在運(yùn)輸距離較遠(yuǎn)，貨物品質(zhì)易發(fā)生變化時(shí)，更應(yīng)降低出口商在PART A部分的支取金額，這也是進(jìn)口商和開證行通常的做法。在本案例中，兩部分結(jié)算貨款金額安排不合理，出口商在PART A部分支取的金額過高，如果信用證規(guī)定在PART A 部分僅僅支取發(fā)票75%的金額給出口商，就不會(huì)出現(xiàn)在PART B部分需要出口商退款的被動(dòng)局面。因此，為了控制進(jìn)口商和開證行的風(fēng)險(xiǎn)，在合同和信用證中要合理安排兩部分結(jié)算的金額，盡量控制在PART A 部分出口商支取的貨款。