俄羅斯：反制裁下的去美元化浪潮

寇佳麗

烏克蘭事件后，以美國(guó)為首的西方國(guó)家開(kāi)始對(duì)俄羅斯進(jìn)行制裁。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，遭遇西方集體制裁的國(guó)家，就算不落到窮困潦倒的地步，也會(huì)大傷元?dú)?，比如伊拉克、利比亞等。?duì)比起來(lái)，俄羅斯堪稱“白里透紅，與眾不同”。2014年4月28日，制裁正式開(kāi)啟，而查看2014年-2018年的公開(kāi)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，這5年里，俄羅斯經(jīng)濟(jì)不僅沒(méi)有日漸衰微，反倒絕處逢生，大有漸入佳境的趨勢(shì)。

??多方改革，內(nèi)外兼施

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，俄羅斯GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）增速分別為0.7%、-2.31%、0.33%、1.63%、2.25%;除2015年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，其他年份均表現(xiàn)較好，整體上已脫離了負(fù)增長(zhǎng)的沼澤。在以美國(guó)為首的西方國(guó)家的封鎖下，5年以來(lái)，俄羅斯經(jīng)濟(jì)能有如此表現(xiàn)，得益于該國(guó)有策略的“反制裁措施”，即對(duì)外、對(duì)內(nèi)政策的改變甚至改革。

從對(duì)外交往看，俄羅斯及時(shí)調(diào)整了方針政策，有選擇地加強(qiáng)與一些國(guó)家和地區(qū)的合作強(qiáng)度，試圖從封鎖中撕開(kāi)一個(gè)口子。

上海社會(huì)科學(xué)院國(guó)際問(wèn)題研究所中國(guó)-俄羅斯-中亞合作研究中心主任張健榮告訴《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者：“俄羅斯的對(duì)外交往開(kāi)始向東轉(zhuǎn)。它不斷加強(qiáng)與亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作，主要是中國(guó)、日本、韓國(guó)和印度，并借助東方經(jīng)濟(jì)論壇，進(jìn)一步吸引上述國(guó)家增加對(duì)俄羅斯的投資、加強(qiáng)雙邊戰(zhàn)略協(xié)作，以期實(shí)施經(jīng)貿(mào)合作大項(xiàng)目。不斷推動(dòng)增強(qiáng)歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟內(nèi)部經(jīng)濟(jì)合作和對(duì)外自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，推進(jìn)多邊貿(mào)易便利化。與此同時(shí)，俄羅斯試圖在西方體系中尋找合作突破點(diǎn)，有選擇地加強(qiáng)與某些歐洲國(guó)家，比如德國(guó)、法國(guó)、土耳其等的合作，設(shè)法緩解與歐洲因?yàn)蹩颂m問(wèn)題導(dǎo)致的緊張關(guān)系，力求與歐洲恢復(fù)聯(lián)系，打破美國(guó)的封鎖和孤立政策。俄羅斯政府甚至利用與歐洲的天然氣管道建設(shè)，在擴(kuò)大能源合作的同時(shí)，分化歐洲對(duì)俄制裁陣營(yíng)里的一些國(guó)家?！?/p>

歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟成立于2015年，成員國(guó)包括俄羅斯、哈薩克斯坦、白俄羅斯、吉爾吉斯斯坦和亞美尼亞。在俄羅斯的推動(dòng)下，歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟已分別與越南、伊朗和新加坡簽署了自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定。未來(lái)，其還將與印度、以色列、塞爾維亞和埃及簽署自貿(mào)協(xié)定。

對(duì)內(nèi)，俄羅斯從多方面入手，穩(wěn)健財(cái)政、改革銀行業(yè)，調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院俄羅斯東歐中亞研究所俄羅斯經(jīng)濟(jì)研究室主任徐坡嶺在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)表示，利比亞危機(jī)后，俄羅斯一直在應(yīng)對(duì)制裁，讓經(jīng)濟(jì)更加強(qiáng)健，以提升自身實(shí)力的方式增強(qiáng)對(duì)外部壓力的免疫力。

“俄羅斯穩(wěn)健經(jīng)濟(jì)的許多措施，不僅是應(yīng)對(duì)制裁的，也用來(lái)應(yīng)對(duì)大的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境。比如俄羅斯政府不斷加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)其銀行業(yè)的合規(guī)性要求越來(lái)越高。從2000年起，俄羅斯境內(nèi)的各類(lèi)銀行逐年減少，到2017年年初，只剩600多家，現(xiàn)在則只有400多家。削減銀行數(shù)量主要是為了去杠桿;而此前，俄境內(nèi)銀行超過(guò)10000家。再比如，降低主權(quán)債務(wù)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重，實(shí)施更穩(wěn)健的財(cái)政政策。在制裁的大背景下，政府手里有錢(qián)，有助于及時(shí)解決一些問(wèn)題。按照這一思路，2018年，俄羅斯財(cái)政盈余（財(cái)政收入減去支出后的剩余）占GDP的比重為2.1%，是2011年以來(lái)首次出現(xiàn)盈余。”徐坡嶺說(shuō)。

2018年，石油、天然氣和糧食的出口為俄羅斯財(cái)政貢獻(xiàn)頗多。

俄羅斯聯(lián)邦海關(guān)局的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月-10月，俄羅斯出口石油總額高達(dá)1065.9億美元，同比增長(zhǎng)38.6%;前10個(gè)月，天然氣出口總額399億美元，同比增長(zhǎng)30.9%。2018年前10個(gè)月，該國(guó)出口小麥3679萬(wàn)噸，總額達(dá)到69.3億美元。其中，大豆、植物油和巧克力以及油脂產(chǎn)品的出口量都有較大程度的提升。

制裁啟動(dòng)以來(lái)，俄羅斯在宏觀政策上也進(jìn)行了較大調(diào)整，特別值得一提的是“進(jìn)口替代戰(zhàn)略”。

一般而言，進(jìn)口替代是一個(gè)國(guó)家采取關(guān)稅、配額和外匯管制等嚴(yán)格限制進(jìn)口的措施，扶持和保護(hù)國(guó)內(nèi)有關(guān)工業(yè)部門(mén)的發(fā)展傾向;選擇那些進(jìn)口需求較大的產(chǎn)品作為民族工業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，力圖以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)代替進(jìn)口，從而平衡國(guó)際收支，對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2015年1月，俄羅斯頒布《關(guān)于保障經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的優(yōu)先措施》，明確提出要“促進(jìn)進(jìn)口替代和非原材料部門(mén)的出口”，并且把農(nóng)業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品加工、加工工業(yè)、住房供水燃?xì)饣A(chǔ)設(shè)施、機(jī)械制造、運(yùn)輸設(shè)備制造、高技術(shù)產(chǎn)品出口等產(chǎn)業(yè)作為投資激勵(lì)的主要領(lǐng)域。

2016年3月，俄政府公布《保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，特別強(qiáng)調(diào)了要對(duì)汽車(chē)工業(yè)、輕工業(yè)、機(jī)械制造和建筑等部門(mén)和出口企業(yè)提供優(yōu)惠政策。

食品領(lǐng)域的進(jìn)口替代更早一些。2009年，俄羅斯便將其作為國(guó)家安全戰(zhàn)略加以實(shí)施。截至2016年，俄羅斯在豬肉、禽肉、罐頭肉、香腸產(chǎn)品、面粉、糕餅、糖等產(chǎn)品上的自給率都已維持在90%左右。

徐坡嶺對(duì)記者強(qiáng)調(diào)：“進(jìn)口替代的效果，在2017年第三季度后開(kāi)始減弱;2015年和2016年，這一時(shí)期的政策實(shí)施效果比較明顯。這與盧布的走勢(shì)有關(guān)，效果好的時(shí)候，正值盧布大幅貶值。還有一點(diǎn)值得注意，對(duì)俄羅斯而言，進(jìn)口替代并非主打‘禁止進(jìn)口，而是長(zhǎng)期鼓勵(lì)出口?！?/p>

盡管如此，2015年，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍舊很糟糕。對(duì)此，張健榮作出了如下解釋?zhuān)骸?014年，針對(duì)俄羅斯的制裁開(kāi)始啟動(dòng)，制裁的后果沒(méi)能立刻顯示出來(lái)，而是在第二年集中凸顯。制裁初始，西方對(duì)俄投資大幅下降，俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金短缺。2015年，國(guó)際油價(jià)也徘徊在低位，年內(nèi)兩次探底，堪比2008年、2009年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，俄羅斯外匯收入因而進(jìn)一步下降。低油價(jià)又與世界經(jīng)濟(jì)不景氣息息相關(guān)，結(jié)果就是內(nèi)外環(huán)境都很惡劣。這一年，俄羅斯經(jīng)濟(jì)的脆弱性體現(xiàn)得最為明顯?！?/p>

??受益于投資和消費(fèi)

同為全球主要產(chǎn)油國(guó)，在遭遇美國(guó)制裁后，伊朗的原油出口被大幅限制。

10月8日，伊朗石油部長(zhǎng)贊加內(nèi)（Bijan Zanganeh）講話稱，由于美國(guó)的制裁，伊朗的原油行業(yè)一直處于落后地位，同時(shí)遭遇了致命打擊。當(dāng)前，伊朗的原油出口已被大大削減。

然而，俄羅斯的原油出口就不是這樣。

“俄羅斯原油出口主要有兩個(gè)去向，一個(gè)是中國(guó)，一個(gè)是歐洲。俄羅斯經(jīng)歷的制裁并非聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)的全球集體行動(dòng)，制裁本身也不限制俄羅斯的出口。更確切地說(shuō)，制裁限制的是俄羅斯對(duì)西方資本和勘探技術(shù)的利用途徑。就算是制裁主導(dǎo)方美國(guó)，2017年，也與俄羅斯有接近50億美元的貿(mào)易往來(lái)。此外，中國(guó)也在擴(kuò)大對(duì)俄羅斯石油與天然氣的進(jìn)口，有助于后者渡過(guò)難關(guān)?！比A東師范大學(xué)國(guó)際關(guān)系與地區(qū)發(fā)展研究院教授余南平在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)這樣解釋。

余南平指出，目前，俄羅斯經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠?jī)纱笮聞?dòng)力：投資，尤其是建筑業(yè)的投資;國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

傳統(tǒng)上，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力主要是能源出口。不過(guò)，隨著該國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷穩(wěn)定，其國(guó)內(nèi)消費(fèi)也在逐漸上升。這一點(diǎn)比較容易理解：經(jīng)濟(jì)越是穩(wěn)定，增長(zhǎng)就越穩(wěn)定，消費(fèi)就更容易向好。

投資的增強(qiáng)，則是在俄羅斯政府有意識(shí)地引導(dǎo)下完成的。俄羅斯商務(wù)咨詢網(wǎng)站顯示，俄羅斯建筑業(yè)領(lǐng)域的投資活力十足。根據(jù)該國(guó)2019年-2021年重大投資項(xiàng)目調(diào)研結(jié)果，俄羅斯正在實(shí)施4500多個(gè)大型投資項(xiàng)目，總投資額約57萬(wàn)億盧布（1盧布約合0.11元人民幣）。

從2014年到2019年，5年時(shí)間里，俄羅斯在進(jìn)行自我調(diào)整的時(shí)候，減輕了對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的依賴，很多商品依靠?jī)?nèi)部生產(chǎn)體系就可以完成。這與俄羅斯擁有相對(duì)較完整的產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)。此外，俄羅斯也在調(diào)整不同因素對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。比如，它從前十分依賴能源出口，現(xiàn)在盡管情況并未徹底改變，投資和消費(fèi)的作用卻得到了提升，且其他產(chǎn)品的出口也變得更加重要，比如農(nóng)產(chǎn)品——俄羅斯已成為全球第一大小麥出口國(guó)。

“5年時(shí)間里，俄羅斯的出口結(jié)構(gòu)整體上沒(méi)有很大改變，但進(jìn)口不一樣了。曾經(jīng)，俄羅斯大量進(jìn)口制成品;制裁以后，進(jìn)口商品變得更加昂貴，需求相應(yīng)減少。這一點(diǎn)也與‘進(jìn)口替代戰(zhàn)略相對(duì)應(yīng)。可以說(shuō)，俄羅斯現(xiàn)在是一個(gè)‘內(nèi)需型國(guó)家?！庇嗄掀竭@樣對(duì)記者強(qiáng)調(diào)。

??反思美元的真實(shí)價(jià)值

在俄羅斯實(shí)施的所有反制裁措施中，囤積黃金的行為備受矚目。

俄羅斯中央銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月1日，該國(guó)黃金儲(chǔ)備達(dá)到2219.2噸，占該國(guó)外匯儲(chǔ)備的20.7%。這是30年來(lái)，黃金在俄羅斯外匯儲(chǔ)備中占比首次超過(guò)20%。而9月底，俄羅斯黃金儲(chǔ)備再次增加至2230.4噸。更有分析指出，過(guò)去10年里，俄羅斯的黃金儲(chǔ)備已經(jīng)增加了3倍還多。

對(duì)此，余南平說(shuō)：“俄羅斯在走‘去美元化的道路。對(duì)當(dāng)前的全球金融體系和美元的穩(wěn)定性以及美國(guó)債務(wù)的可持續(xù)性，俄羅斯持質(zhì)疑態(tài)度，且這種態(tài)度早已有之，制裁是加重因素。制裁下，俄羅斯不能像從前那樣自由地利用西方金融市場(chǎng)，外部融資渠道受阻，因而俄羅斯視黃金為硬通貨，況且俄羅斯自己也生產(chǎn)黃金。不過(guò)，不只是俄羅斯，包括中國(guó)在內(nèi)的其他一些國(guó)家也在逐年增加黃金儲(chǔ)備?！?/p>

為了減少美國(guó)制裁對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，俄羅斯正認(rèn)真考慮避開(kāi)美元轉(zhuǎn)而使用本幣或其他貨幣作為能源交易的結(jié)算媒介，從而盡可能與當(dāng)前由美國(guó)主導(dǎo)的金融系統(tǒng)隔離開(kāi)來(lái)。分析認(rèn)為，這或許將會(huì)成為“去美元化”的重要環(huán)節(jié)。俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部部長(zhǎng)馬克西姆奧列什金（Maxim Oreshkin）于近期表示，俄羅斯正設(shè)法減少美元敞口，吸引投資者使用本國(guó)盧布等貨幣完成能源結(jié)算工作。

徐坡嶺則告訴記者，美國(guó)對(duì)俄羅斯的金融制裁恰恰是通過(guò)對(duì)其關(guān)閉美元系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行的，俄羅斯的企業(yè)不能使用美元融資，也很難利用美元進(jìn)行交易;歐洲國(guó)家對(duì)俄羅斯的制裁，很大程度上是遵從美國(guó)的要求，不賣(mài)技術(shù)不借錢(qián)，但歐元的結(jié)算系統(tǒng)并沒(méi)有對(duì)俄羅斯關(guān)閉，畢竟歐洲國(guó)家對(duì)俄羅斯的能源還是很依賴的。換言之，俄羅斯目前仍然可以自由使用歐元結(jié)算。除了本幣，俄羅斯儲(chǔ)備了大量的歐元、英鎊、人民幣和日元。截至2018年9月底，人民幣占俄羅斯外匯儲(chǔ)備的14.4%。

采訪時(shí)，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院院長(zhǎng)助理兼宏觀研究部主任賈晉京認(rèn)為，俄羅斯原本也沒(méi)有十分依賴美元，不是非它不可，但我們卻可以趁機(jī)思考一個(gè)問(wèn)題，即美元對(duì)美國(guó)之外的國(guó)家到底有多大用處。

他說(shuō)：“從金融專(zhuān)業(yè)角度看，任何一種貨幣都只是會(huì)計(jì)賬簿創(chuàng)造出來(lái)的。對(duì)于任何一個(gè)非美國(guó)的企業(yè)而言，不管它是哪個(gè)國(guó)家的，美元的流動(dòng)性都屬于資本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。離開(kāi)美元行不行，取決于這個(gè)企業(yè)想不想收美元。什么時(shí)候美元是必須的呢？?jī)煞N情況：身處美國(guó);購(gòu)買(mǎi)只能用美元購(gòu)買(mǎi)的東西，比如飛機(jī)，因?yàn)榫退闶菤W洲的空客（空中客車(chē)公司）向外賣(mài)飛機(jī)，也只能以美元結(jié)算。以前，國(guó)際市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)石油，也基本離不開(kāi)美元，但現(xiàn)在不同了，沙特或委內(nèi)瑞拉的原油都可以使用非美元貨幣結(jié)算;實(shí)際上，委內(nèi)瑞拉已經(jīng)不愿收美元了?！?/p>

不單單是俄羅斯對(duì)美元表示嚴(yán)重的不信任。

2014年，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)法國(guó)巴黎銀行開(kāi)出天價(jià)罰單，激怒了歐洲銀行業(yè)。同年7月，金磚國(guó)家在巴西宣布成立金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，并建立金磚應(yīng)急儲(chǔ)備安排;這意味著未來(lái)，國(guó)家間的貸款及應(yīng)急救助將減少對(duì)美元的使用。

2019年10月17日，伊朗央行行長(zhǎng)阿卜杜爾納賽爾·赫馬蒂證實(shí)，伊朗與俄羅斯已經(jīng)協(xié)調(diào)好雙方銀行間交易，兩國(guó)間“去SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)）”的銀行關(guān)系已成立，雙方現(xiàn)在可以使用兩國(guó)自身的金融信息傳送系統(tǒng)。

國(guó)際社會(huì)上有關(guān)“去美元化”的呼聲愈來(lái)愈高，而一系列事件也似乎一起對(duì)外暗示“美元霸權(quán)不再”。只不過(guò)，基于其固有的先行者優(yōu)勢(shì)以及根深蒂固的國(guó)際貨幣霸主地位，美元短期內(nèi)有被取代的可能嗎？

“幾無(wú)可能。”中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所研究員陳鳳英在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)給出了上述答案。

她指出：“去美元化的行動(dòng)甚至可以追溯到歐元誕生之初。當(dāng)時(shí)歐洲一些國(guó)家愿意放棄主權(quán)貨幣而使用統(tǒng)一的歐元，這本身就是去美元化行為。華爾街金融風(fēng)暴以后，去美元化的態(tài)度在國(guó)際社會(huì)上逐漸被加強(qiáng)，但也只是不得已而為之?，F(xiàn)今，去美元化行為再起波瀾，刺激因素就是美元升值、大宗商品價(jià)格受到嚴(yán)重沖擊，一批新興市場(chǎng)國(guó)家卷入危機(jī)，資金流入美國(guó)，而美國(guó)政府卻無(wú)需承擔(dān)任何責(zé)任。但是，我們一定要清楚一點(diǎn)，一種貨幣的背后是什么？是國(guó)家實(shí)力。換言之，是一個(gè)國(guó)家的強(qiáng)權(quán)在支撐這種貨幣，而強(qiáng)權(quán)和貨幣之間還需要一種體系，比如美元和布雷頓森林體系。美元的地位是布雷頓森林體系建立起來(lái)的，而其他任何一種貨幣，尚缺乏將自己抬高的這種體系?！?/p>

未來(lái)二三十年，美元和其他貨幣將會(huì)以何種模式存在呢？

陳鳳英表示：“除了人民幣，我并不看好其他幣種。也許，到了2035年，喜歡人民幣的人會(huì)越來(lái)越多，將人民幣作為重要外匯儲(chǔ)備的國(guó)家也越來(lái)越多，因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)整體是向上走的，有實(shí)力。不過(guò)到時(shí)候，人民幣和美元也不會(huì)是‘取代關(guān)系，而是多元化存在。”