區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)研究

鄧瑜

六大國家戰(zhàn)略在河南落地已成事實(shí)，后續(xù)戰(zhàn)略的實(shí)施需要資金源源不斷的注入。良好的金融生態(tài)環(huán)境對(duì)河南的金融供給及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。本文以河南省18個(gè)地市為研究對(duì)象，運(yùn)用因子分析和聚類分析兩種多元統(tǒng)計(jì)方法比較分析評(píng)價(jià)了上述區(qū)域的金融生態(tài)環(huán)境，描述了河南省18地市的金融生態(tài)環(huán)境的運(yùn)行現(xiàn)狀、總結(jié)了該區(qū)域存在的問題、提出了該區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的改進(jìn)方向。

一、文獻(xiàn)綜述

2004年，周小川博士首次正式提出了“金融生態(tài)”概念。隨后，兩大主流觀點(diǎn)“金融生態(tài)環(huán)境觀”和“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”分別詳細(xì)論述了金融生態(tài)的內(nèi)涵和外延。關(guān)于區(qū)域金融生態(tài)的實(shí)證評(píng)價(jià)研究，具有較大影響力的是連續(xù)四期的《中國地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的評(píng)估報(bào)告》。目前，金融生態(tài)的研究范圍已擴(kuò)充到科技、互聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈、社交等領(lǐng)域;同時(shí)很多學(xué)者將金融生態(tài)作為一個(gè)因素考察對(duì)政府、企業(yè)和家庭經(jīng)濟(jì)行為的影響?，F(xiàn)有的金融生態(tài)研究成果為河南省金融生態(tài)的建設(shè)提供了一些方向和建議，但這些成果大多是以河南省金融生態(tài)整體的定性研究為主，缺乏河南省各地區(qū)金融生態(tài)的定量分析。本文將研究重點(diǎn)放到河南省省內(nèi)各個(gè)行政區(qū)域，運(yùn)用因子分析和聚類分析兩種多元統(tǒng)計(jì)方法將河南省18個(gè)地市的金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行分類比較分析，并針對(duì)不同地市的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)弱勢(shì)，提出合理的發(fā)展建議改進(jìn)方向，進(jìn)而促進(jìn)河南省整體金融生態(tài)的均衡發(fā)展。

二、河南省18地市金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)體系構(gòu)建

金融生態(tài)環(huán)境由多種環(huán)境因素共同構(gòu)成。本文根據(jù)各因素對(duì)金融生態(tài)環(huán)境的影響程度和形式的不同，形成政府治理、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融發(fā)展和信用及法制環(huán)境四個(gè)構(gòu)成要素。隨后，將這四個(gè)構(gòu)成要素進(jìn)一步細(xì)化，形成15個(gè)具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)，見表1。其中相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于《2014年河南省統(tǒng)計(jì)年鑒》，《2013年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》（包含河南省18個(gè)地市）和《2013年中級(jí)人民法院工作報(bào)告》（包含河南省18個(gè)地市）。由于選取指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)意義及量綱不同，需要利用SPSS軟件將所得數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，便于后續(xù)的實(shí)證分析。

三、河南省18地市金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

（一）相關(guān)性檢驗(yàn)

結(jié)合相關(guān)性檢驗(yàn)的輸出結(jié)果來看，指標(biāo)體系中的15個(gè)指標(biāo)相互之間的相關(guān)性數(shù)值絕大部分都在0.3以上，且多為正相關(guān)關(guān)系。然后對(duì)原始變量進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Barlett球形檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)結(jié)果來看，KMO統(tǒng)計(jì)值為0.795，Barlett球形檢驗(yàn)值為0，說明指標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義較好，適合進(jìn)行因子分析。

（二）因子分析

1.因子提取

提取公因子時(shí)，我們采用主流的主成分分析法。具體做法為：在正交旋轉(zhuǎn)時(shí)運(yùn)用方差最大法，其中，以默認(rèn)值25為旋轉(zhuǎn)收斂的最大迭代系數(shù)，結(jié)合特征值和方差累積貢獻(xiàn)率來選取公因子，標(biāo)準(zhǔn)為同時(shí)滿足特征值大于1和主成份的方差累積貢獻(xiàn)率大于85%兩個(gè)條件。結(jié)合樣本數(shù)據(jù)的結(jié)果，我們只需要提取3個(gè)公因子，方差累積貢獻(xiàn)率即達(dá)到了91.304%，其中：因子1解釋原有變量總方差的貢獻(xiàn)率70.443%、因子2解釋原有變量總方差的貢獻(xiàn)率15.706%、因子3解釋原有變量總方差的貢獻(xiàn)率5.155%。再觀察公因子的碎石圖，由1至3個(gè)因子之間的變化非常明顯，從第4個(gè)因子開始，變化開始趨于平緩，也就是說，提取前3個(gè)因子就基本可以對(duì)整個(gè)指標(biāo)體系進(jìn)行信息描述。

2.因子命名

將選取了的3個(gè)公因子分別命名為F1、F2和F3，對(duì)公因子進(jìn)行方差最大化旋轉(zhuǎn)，并使輸出的載荷矩陣中各列按載荷系數(shù)大小排列，使在同一公因子上具有較高載荷的變量排在一起。從載荷系數(shù)大小結(jié)果看出，第一公因子（F1）在地區(qū)GDP、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額、法院審執(zhí)結(jié)案件數(shù)、普通高校在校學(xué)生、金融業(yè)增加值/GDP、金融機(jī)構(gòu)貸款總額/GDP、第三產(chǎn)業(yè)增加值、外貿(mào)進(jìn)出口總額、科研經(jīng)費(fèi)支出、實(shí)際利用外資額等11個(gè)變量上具有較高的載荷，而這11個(gè)變量主要反映了區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)金融化程度、對(duì)外貿(mào)易規(guī)模、政府對(duì)教育科技支持規(guī)模以及法制環(huán)境等，因此，可以認(rèn)為F1是表征經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和制度信用文化的綜合因子，可以命名為經(jīng)濟(jì)社會(huì)因子;財(cái)政支出/GDP、預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入/支出在第二公因子（F2）上具有較高的載荷，F(xiàn)2主要解釋了這2個(gè)變量，反映了地區(qū)政府的主導(dǎo)及財(cái)政平衡能力，因此，可以認(rèn)為F2是表征政府治理能力的綜合因子，可以命名為財(cái)政因子;第三個(gè)公因子（F3）在轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款總額/存款總額、保費(fèi)收入/GDP上具有較高的載荷，這2個(gè)變量，主要反映了地區(qū)金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的能力，因此，可以認(rèn)為F3是表征地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的綜合因子，可以命名為金融因子。

3.因子得分

采用回歸法構(gòu)建因子得分函數(shù)：

其中，公因子的權(quán)重為因子分析過中產(chǎn)生的各因子對(duì)應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率。利用這一公式計(jì)算綜合統(tǒng)計(jì)量，對(duì)河南省18個(gè)地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行分析和綜合評(píng)價(jià)。各地市的綜合得分及排名如表2所示。

說明：其中0為因子得分的均值，1為因子得分的標(biāo)準(zhǔn)差。大于0表示高于平均水平，小于0表示低于平均水平。因子得分的前三名的上標(biāo)*進(jìn)行顯著性的表示。

通過因子分析，表2中，鄭州市是河南省18個(gè)地區(qū)中綜合得分最高的地區(qū)，洛陽、新鄉(xiāng)、南陽緊隨其后，這4個(gè)地市高于平均值，綜合得分均為正值。其余14個(gè)地市低于平均水平，綜合得分均為負(fù)值，其中排名后五位的依次為濮陽、三門峽、漯河、鶴壁和濟(jì)源。

（三）聚類分析

根據(jù)本文研究的內(nèi)容，我們選擇用系統(tǒng)聚類分析中的Q型聚類。結(jié)合上文因子分析，我們得出的三個(gè)公因子量綱相同，可直接將這三個(gè)公因子作為樣本變量進(jìn)行計(jì)算，以地區(qū)名稱作為分類標(biāo)簽。運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行聚類分析，結(jié)合聚類譜系圖將聚類結(jié)果整理如表3所示：

四、結(jié)語

第一類區(qū)域?yàn)猷嵵菔小＝?jīng)濟(jì)社會(huì)因子、財(cái)政因子和金融因子三個(gè)公因子所涵蓋的15個(gè)指標(biāo)，鄭州市均處于河南省領(lǐng)先地位。由于鄭州市是河南省的政治、經(jīng)濟(jì)、文化的中心，因此良好的經(jīng)濟(jì)硬實(shí)力、科教軟實(shí)力以及公正有效的法律保證能夠?yàn)猷嵵菔袇^(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的良好有序發(fā)展保駕護(hù)航。在全省18地市構(gòu)成的大樣本中，鄭州市獨(dú)樹一幟的，獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。當(dāng)然，這也離不開鄭州市政府努力打造鄭州成為中部地區(qū)區(qū)域性金融中心的政策支持。

第二類區(qū)域?yàn)殚_封市、洛陽市、平頂山市、新鄉(xiāng)市、焦作市、許昌市、三門峽市、濟(jì)源市8個(gè)地區(qū)。該層次中包含了中原城市群中的絕大部分區(qū)域。這一區(qū)域內(nèi)，開封市表現(xiàn)不佳，無論是經(jīng)濟(jì)社會(huì)因子、財(cái)政因子，還是金融因子都處于全省的中下游水平。其他7個(gè)地市的相似之處在于，三個(gè)公因子中最多有一個(gè)因子是處于河南省上等水平，但另外兩個(gè)因子是處于河南省發(fā)展的中等水平，這典型的說明了金融生態(tài)環(huán)境運(yùn)行中的各因素發(fā)展的非均衡性，而這種非均衡的發(fā)展又使得同一地區(qū)在不同方面的表現(xiàn)優(yōu)劣差異明顯。

第三類區(qū)域?yàn)榘碴柺?、漯河市、濮陽?個(gè)地區(qū)。這些地區(qū)相似之處在于，經(jīng)濟(jì)社會(huì)因子上，三個(gè)地區(qū)排名都屬于河南省中下游水平;財(cái)政因子位于河南省省中上游水平;而金融因子方面，位于河南省的上游水平。也就是說，這兩個(gè)地區(qū)，在金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)中所反映出的問題就是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展硬實(shí)力、對(duì)外開放程度、科教水平以及法律公正有效方面有所欠缺，但是在這兩個(gè)地區(qū)財(cái)政支持力度、經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度、金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持程度還是值得其他落后地區(qū)借鑒學(xué)習(xí)的。

第四類區(qū)域?yàn)辁Q壁。鶴壁地區(qū)在金融生態(tài)環(huán)境運(yùn)行中的特點(diǎn)也是非常明顯的，經(jīng)濟(jì)社會(huì)因子、財(cái)政因子和金融因子這三個(gè)方面都有所欠缺，表現(xiàn)在排名上就是處于河南省的下游水平，因此該地區(qū)應(yīng)該全面優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。

第五類區(qū)域?yàn)槟详柺?、信陽市、周口市、商丘市和駐馬店市5個(gè)地區(qū)。這一層次主要以河南省的黃淮地區(qū)為主。這一區(qū)域的主要特點(diǎn)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)因子排名屬于上游水平，但財(cái)政因子排名處于下游水平，兩者表現(xiàn)天差地別，截然不同。在影響金融生態(tài)環(huán)境運(yùn)行的因素中，發(fā)展的非均衡性尤為突出，結(jié)合因子的排名建議要特別注重減少政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，提高政府收入中的稅收收入。

（作者單位：河南牧業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)院）