減持消費醫(yī)藥　布局科技行情

黎仕禹

市場目前依然還是震蕩市，11月份市場無法向上破局，反而出現(xiàn)了向下破位，這導致了中短期滬指出現(xiàn)了空頭趨勢。從目前的技術(shù)面上看，滬指已經(jīng)考驗過年線的支撐了，目前并未跌破，而深成指和創(chuàng)業(yè)板指走勢頗好，目前重新站上了60日均線。但是，滬深兩市的成交量日漸萎縮。市場無量反彈，所以目前暫時也無法確定市場是否已經(jīng)企穩(wěn)。

從短期走勢來看，市場已經(jīng)在本周四開始出現(xiàn)了短線的超跌反抽走勢，但是滬指上方依然面臨著較大的均線壓力，如30日均線和60日均線。當然，對于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)來說則沒有這樣的壓力。所以，我們自9月份以來，便一直強調(diào)和建議大家在后市操作上以300開頭的創(chuàng)業(yè)板個股為主，特別是以科技股為主，同時也配置一些002或者000開頭的個股。其實，說白了就是以做深交所上市的個股為主。

當然，我們這么建議并不是對滬市上市公司有偏見，而是基于目前市場的走勢和熱點以及未來的方向來給大家建議的。對于過去3年走出來一大波結(jié)構(gòu)性牛市的大消費和醫(yī)藥個股，目前來看，實在是難以再繼續(xù)上漲了，或者說短期內(nèi)已經(jīng)嚴重缺乏上漲動力了。所以，我們判斷市場的風格可能會在今年的四季度逐步地切換到科技股上去了，而且是大面積的整體的切換。而今年以滬電股份、深南電路等為代表的5G基站細分行業(yè)，以卓勝微、韋爾股份等為代表的半導體芯片，以立訊精密、歌爾股份、藍思科技等為代表的手機產(chǎn)業(yè)鏈，以及近期妖股漫步者、共達電聲、國光電器等為代表的無線耳機，都已走出了一波獨立的翻倍或者翻幾倍的行情走勢了。

所以。從目前整體的科技股仍未獲得大面積炒作。只是部分龍頭個股漲勢凌厲的背景看，我們認為明年的一季度。甚至明年的大部分投資機會。應該都是集中在科技股板塊。因而，我們目前建議大家要逐步地把之前聚焦在大消費和醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的倉位轉(zhuǎn)向大科技股板塊。只有這樣，才能抓得住來年的大波段投資機會。

并且，未來幾年A股市場很有可能再也難以產(chǎn)生全面的大牛市行情了，最多也只會走出局部的結(jié)構(gòu)性牛市行情，一如這幾年來的大消費、醫(yī)藥股行情，以及今年開始逐步切換到大科技股板塊的行情。

既然未來的投資思路已經(jīng)逐漸明確了，那么在今年年底的12月份，我們就要開始跟隨著機構(gòu)的投資步伐，逐步開始調(diào)倉換股了。我們建議大家此時的大倉位不再重點放在大消費和醫(yī)藥板塊上，而是轉(zhuǎn)向科技行業(yè)。至于醫(yī)藥，我們?nèi)匀唤ㄗh大家可以小倉位繼續(xù)持有。如30%倉位，而白酒等大消費類個股，則建議大家謹慎持有?；蛘呓档臀磥淼耐顿Y收益預期。不然，當科技股漲起來再去建倉位就晚了，甚至會越漲越不敢買入，結(jié)果錯過整個科技板塊的大行情。

所以，看準板塊熱點，踏準節(jié)奏很重要。而針對12月份的市場走勢，我們之前也跟大家說了，現(xiàn)在看還是以調(diào)整為主，而在嚴控投資倉位的前提下，大家要開始在倉位內(nèi)“騰籠換鳥”，調(diào)倉換股了。