稅收政策對企業(yè)利潤和研發(fā)支出的影響

馮曉瓊

【摘 要】近年來我國的稅收政策經(jīng)歷了很大的變化，稅收政策對企業(yè)的息稅前利潤與研發(fā)支出產(chǎn)生的影響，對于政府制定新的稅收政策有著舉足輕重的作用。同時，企業(yè)以現(xiàn)在和將來的利潤為基礎(chǔ)所納的所得稅也是財政收入的重要來源，研究稅收政策對于企業(yè)利潤的影響就更有必要。本文從實(shí)證的角度，在探究稅收政策對工業(yè)企業(yè)收入影響的模型設(shè)定上，使用1999-2007年天津地區(qū)工業(yè)數(shù)據(jù)通過研究稅收政策對利潤和研發(fā)支出的影響，來評估對于企業(yè)生產(chǎn)投資戰(zhàn)略的影響。

【關(guān)鍵詞】稅收;稅收政策;企業(yè)利潤

一、問題提出

近年來我國的稅收政策經(jīng)歷了很大的變化，增值稅稅率的大面積調(diào)整，提高對高新技術(shù)與創(chuàng)新企業(yè)所得稅的研發(fā)費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)，職工教育經(jīng)費(fèi)支出準(zhǔn)予稅前扣除……如何應(yīng)對現(xiàn)有的稅收政策，選擇最合適的生產(chǎn)與長期研發(fā)計劃、融資計劃來合理節(jié)稅避稅、稅收轉(zhuǎn)嫁、實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險，最終合理利用企業(yè)有限的資源，最大化利潤，是每個企業(yè)現(xiàn)如今不得不面對的企業(yè)戰(zhàn)略選擇。

一個企業(yè)當(dāng)前的利潤增長率反應(yīng)了它當(dāng)期相對的運(yùn)營狀況，和這一段時間內(nèi)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決策的執(zhí)行情況，反應(yīng)了企業(yè)當(dāng)前戰(zhàn)略是否適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢并能夠讓企業(yè)作出適當(dāng)調(diào)整。而一個企業(yè)的研發(fā)支出則更多的反映了它在將來的狀況，一個沒有進(jìn)步的企業(yè)是無法長期生存的，因此這反映了它是否能夠長期地獲得穩(wěn)定的增長。

換一個角度來說，了解企業(yè)如何應(yīng)對現(xiàn)有的或已頒布尚未實(shí)行的稅收政策，因而稅收政策對企業(yè)的息稅前利潤與研發(fā)支出會產(chǎn)生怎樣的影響，對于政府制定新的稅收政策有著舉足輕重的作用。同時，企業(yè)以現(xiàn)在和將來的利潤為基礎(chǔ)所納的所得稅也是財政收入的重要來源，因而研究稅收政策對于企業(yè)利潤的影響就更有必要了。

因此，本文從實(shí)證的角度，使用1999-2007年天津地區(qū)工業(yè)數(shù)據(jù)通過研究稅收政策對利潤和研發(fā)支出的影響，來評估對于企業(yè)生產(chǎn)投資戰(zhàn)略的影響。

二、文獻(xiàn)綜述

為了使得最大化利潤，企業(yè)必然會采用合適的生產(chǎn)與籌資計劃以節(jié)稅避稅，在稅收規(guī)避、盈余持續(xù)性與市場異象（田高良等，2019）一文中，作者表明企業(yè)對于稅收的規(guī)避行為會顯著提高公司整體盈余的持續(xù)性，也就是說稅收規(guī)避的行為使得企業(yè)更能夠在未來維持當(dāng)期盈余。

稅收計劃與企業(yè)稅負(fù)（白云霞等，2019）一文表明，當(dāng)?shù)胤蕉悇?wù)機(jī)關(guān)表示征稅壓力較大時，企業(yè)實(shí)際支出的稅費(fèi)占收入的比例顯著上升;地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管力度越強(qiáng)，企業(yè)實(shí)際支出的稅費(fèi)占收入的比例也越高——也就是說，企業(yè)可支配利潤相較而言會較低。類似的，在稅收征管、財政壓力與企業(yè)融資約束（于文超等，2018）一文中，作者表明稅收征管活動強(qiáng)度越大，也就是說稅務(wù)檢查越頻繁，企業(yè)融資約束就越強(qiáng)烈。由此可以認(rèn)為企業(yè)投資決策將會受到更大的負(fù)面影響，因而利潤與研發(fā)支出也會受到較大負(fù)面影響。

相反的，在制度環(huán)境、稅收激勵與企業(yè)創(chuàng)新投入（劉放等，2016）一文中，作者“就稅收激勵對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的杠桿作用進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)”，說明了稅收優(yōu)惠政策會鼓勵企業(yè)擴(kuò)大研發(fā)，增加創(chuàng)新投入。

三、研究設(shè)計

（一）模型設(shè)計

在探究稅收政策對工業(yè)企業(yè)收入影響的模型設(shè)定上，借鑒白云霞（2019）等文獻(xiàn)的做法，建立以下回歸方程：

profitrateit = α + βlntaxit + γControlsit + firmi + yeart + εit

其中，profitrateit表示企業(yè)i在t年息稅前利潤增長率;參考劉駿和劉峰（2014），用lntaxit表示第企業(yè)i在t年稅率的自然對數(shù)，反映企業(yè)所有稅費(fèi)凈支出占企業(yè)總收入的比例，是本文試圖構(gòu)建關(guān)系的核心參數(shù);Controlsit表示控制變量，參考已有研究（劉駿和劉峰，2014），共包括企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比、天津省GDP、;firmi表示公司固定效應(yīng)，用以控制企業(yè)層面難以刻畫的個體特征;μt表示時間固定效應(yīng)，用以控制宏觀層面的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等時間特征，εit表示隨機(jī)干擾項。

（二）變量選取

（三）數(shù)據(jù)來源

外資企業(yè)的稅收影響更為復(fù)雜，除普遍的所得稅、增值稅外還非常受關(guān)稅等因素的影響，因此本文確定的樣本對象為內(nèi)資企業(yè)。由于金融企業(yè)主要受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，因此確定對象為工業(yè)企業(yè)。中國的四大工業(yè)區(qū)分別是遼中南工業(yè)基地、京津唐工業(yè)基地、長江三角洲工業(yè)基地和珠江三角洲工業(yè)基地，其中由于京津唐工業(yè)基地主要以綜合性工業(yè)為主，更加具有普遍性。綜合上述原因，本文選取天津的內(nèi)資工業(yè)企業(yè)作為樣本對象。

企業(yè)數(shù)據(jù)均來自1999-2007年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)，天津市GDP來自中國統(tǒng)計年鑒。

四、預(yù)期結(jié)論

從經(jīng)濟(jì)學(xué)直覺來看，當(dāng)國家提高稅收，增加監(jiān)管力度時，同樣的生產(chǎn)與利潤企業(yè)需要繳納的稅費(fèi)就更高。也就是說當(dāng)企業(yè)要交的稅費(fèi)越多，那么相應(yīng)的它的稅后利潤就越少。過高的稅率會使得企業(yè)無利可圖以致于最終放棄生產(chǎn)，政府相應(yīng)也無法獲得稅收，兩敗俱傷。因而提高稅收會使得企業(yè)選擇平緩發(fā)展的戰(zhàn)略。

但是較高的稅率是否會帶來研發(fā)支出的減少尚未得知——較低的研發(fā)支出必然會帶來的是企業(yè)長期的疲軟，企業(yè)是會選擇當(dāng)期的利潤還是長期將來的利潤。目前直覺來看企業(yè)會選擇當(dāng)期的利潤，因?yàn)檠邪l(fā)投入產(chǎn)出的不確定性，在政府?dāng)U大稅收企業(yè)利潤狀況不佳的情況下這種不確定性帶給企業(yè)的影響就更大。因而，擴(kuò)大稅收企業(yè)會減少研發(fā)支出的投入。

【參考文獻(xiàn)】

[1]田高良、劉揚(yáng)、王樂，2019《稅收規(guī)避、盈余持續(xù)性與市場異象》，經(jīng)濟(jì)研究第5期

[2]白云霞、唐偉正、劉剛，2019《稅收計劃與企業(yè)稅負(fù)》，經(jīng)濟(jì)研究第5期

[3]于文超、殷華、梁平漢，2018《稅收征管、財政壓力與企業(yè)融資約束》，中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)第1期

[4]劉放、楊箏、楊曦，2016《制度環(huán)境、稅收激勵與企業(yè)創(chuàng)新投入》，管理評論第28卷第2期

[5]劉駿、劉峰，2014《財政集權(quán)、政府控制與企業(yè)稅負(fù)》，《會計研究》第1期