金融脫媒對大型商業(yè)銀行盈利能力的影響

蔡琪

【摘 要】金融脫媒給大型商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了極大的沖擊，致使其各項盈利指標發(fā)生變化。這不僅說明大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務會受到金融脫媒的影響，也表現(xiàn)出其盈利能力會發(fā)生一定的變化。為此，大型商業(yè)銀行必須加深對金融脫媒的分析，明確其對自身盈利能力造成的影響，巧妙的應用解決策略，更好地應對金融脫媒。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒;大型商業(yè)銀行;盈利能力

作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，金融脫媒最早出現(xiàn)于20世紀60年代的美國，但是在經(jīng)濟全球化的影響下，金融脫媒已經(jīng)直接或間接地影響到世界經(jīng)濟的發(fā)展。如今，金融脫媒已經(jīng)成為世界經(jīng)濟發(fā)展的主流趨勢，我國的國民經(jīng)濟自改革開放以后就進入了快速發(fā)展的階段，金融脫媒也正式出現(xiàn)在金融市場當中?？偟脕碚f，我國的金融市場并未發(fā)展至預定的目標，與西方發(fā)達國家之間還有一定的差距，雖然說經(jīng)濟總量在擴大，但是投資融資渠道卻仍舊處于較為狹窄的狀態(tài)。致使資金的供求雙方無法得到滿足，因此金融脫媒在較短的時間內(nèi)于我國金融市場當中發(fā)展起來。資本市場和證券市場也是在此背景下得到了較為快速的發(fā)展，無論是規(guī)模還是能力，都在成倍的增長，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行失去了在金融市場中的話語權(quán)，無論是吸收存款的能力還是存款來源均被不斷分割。但是資本市場的興起并不完全是弊端，可為企業(yè)提供了更多的資金選擇。因此，基于金融脫媒對大型商業(yè)銀行盈利能力進行的分析是發(fā)展宏觀經(jīng)濟的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、我國金融脫媒的成因

（一）居民投資傾向的變化

全面建成小康社會是我國制定的偉大目標，而在建設小康社會的過程中，人們的生活水平和物質(zhì)水平得到了不同程度的滿足，在此過程中人們開始追求其他方面的享受，尤其是人均可支配收入增長后，人們擁有了更多的閑散資金。與以往不同，人們不再以獲取存款利息為目的在銀行進行存放剩余資金，大多數(shù)人開始理財，借助保險、股票、債券等方式提高資產(chǎn)回報率，這說明人們擁有了一定的理財知識和理財觀念[1]。而金融市場也是在此種背景下不斷發(fā)展并壯大，通過創(chuàng)新金融工具、改革金融產(chǎn)品的方式為人們提供了更多的可能，居民也可以自身的需求和喜好，選擇更合適的投資方式。此種背景下，金融脫媒現(xiàn)象應運而生。

（二）商業(yè)銀行面對嚴格的金融監(jiān)管

傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展模式和經(jīng)營模式已經(jīng)不再適用于現(xiàn)代化的金融市場，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使得商業(yè)銀行的生存環(huán)境更為嚴峻，加之各項制度的建立與完善，商業(yè)銀行的金融活動受到了一定的管制。雖然，我國開始著手并積極推進利率市場化，但是商業(yè)銀行的存款利率管制并沒有得到放寬，無論是上線還是貸款利率下線仍就會受到嚴密的監(jiān)控，此類管制給商業(yè)銀行的發(fā)展與建設帶來了一定的負面影響，其存款業(yè)務和貸款業(yè)務的發(fā)展都面臨重重阻礙，致使商業(yè)銀行無法與其他企業(yè)一爭高下，從而催生了金融脫媒現(xiàn)象。

二、金融脫媒對商業(yè)銀行盈利性影響途徑

（一）影響銀行凈利息

現(xiàn)有的金融脫媒主要分為以下兩種，分別是銀行資產(chǎn)方脫媒和銀行負債方脫媒。所謂銀行資產(chǎn)方脫媒，就是在社會融資總額當中，人民幣貸款的占比不斷下降，這說明金融脫媒給銀行的貸款業(yè)務帶來了極大的影響，無論是企業(yè)還是個人，要想得到資金上的滿足，已經(jīng)不必完全依賴于銀行系統(tǒng)，非銀行系統(tǒng)也可為個人和企業(yè)提供資金上的支持。作為銀行收入的重要來源之一，貸款業(yè)務的利息收入不斷下降，同時，不斷萎縮的貸款業(yè)務一定會影響到銀行的利息和發(fā)展，所以說金融脫媒會直接影響甚至左右銀行的盈利能力[2]。如今，金融市場的發(fā)展速度不斷提升，各大金融機構(gòu)爭相推出新型的理財工具和理財產(chǎn)品，而居民的理財觀念也發(fā)生了較大的變化，不再將銀行作為唯一的投資領(lǐng)域，更多的將目光集中于其他領(lǐng)域當中，這就是我們所說的銀行負債方脫媒。因為金融市場和其他金融機構(gòu)的發(fā)展與競爭，商業(yè)銀行的存款規(guī)模短時間內(nèi)大幅下降。值得注意的是，客戶存款所帶來的利息收入并不是商業(yè)銀行的唯一來源，但是商業(yè)銀行開展的貸款業(yè)務必須依靠客戶存入的資金。因為缺乏存款業(yè)務的支持，貸款業(yè)務發(fā)展也會受到直接性的影響?？偟脕碚f，銀行的放貸資金規(guī)模和貸款業(yè)務都會因金融脫媒問題的出現(xiàn)而陷入不斷下滑的局面。

（二）影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

上述分析已經(jīng)說明，金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)，直接影響到了銀行的存款業(yè)務和貸款業(yè)務。值得注意的是，因為存貸款業(yè)務發(fā)生變化，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也無法維持原有的形態(tài)。眾所周知，銀行的總資產(chǎn)由以下幾個類型組成，分別為現(xiàn)金、存放中央銀行款項、發(fā)放貸款款項、墊款款項等，但是因為銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，上述款項在銀行總資產(chǎn)中的占比都會有所下降。而金融債券卻已其相反，比重大幅上升。不斷下降的貸款比重，雖然給銀行發(fā)展帶來了影響，但是降低了風險發(fā)生的可能性，有利于維護銀行的運行秩序。另外，銀行為了更好地應對金融脫媒現(xiàn)象，而通過運用轉(zhuǎn)債和刺激債的方式來代替原有的資金來源，此種措施的本質(zhì)是利用附屬資金來彌補銀行存貸款業(yè)務的空白。優(yōu)化自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盤活資金存量，使得銀行獲取利潤的能力不會受到過大的影響。

三、大型商業(yè)銀行應對金融脫媒的建議

（一）堅持發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務

存貸款業(yè)務不僅是大型商業(yè)銀行的主要收入來源，也是其最為重要的業(yè)務，金融脫媒的出現(xiàn)，給大型商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務帶來了極大的沖擊，其利息收入短時間內(nèi)大幅下降。商業(yè)銀行為了更好地應對金融脫媒的影響，不斷加大金融產(chǎn)品和金融業(yè)務的創(chuàng)新力度，但是實際創(chuàng)新的過程中決不可放棄傳統(tǒng)業(yè)務。這是因為存貸款業(yè)務是商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，也是各項業(yè)務順利開展的核心。如果沒有存貸款業(yè)務的支撐，無法順利開展新型的業(yè)務模式，無論是利潤轉(zhuǎn)型還是盈利模式的轉(zhuǎn)型，都離不開存貸款業(yè)務的支持，因此大型商業(yè)銀行在發(fā)展過程中絕不可放棄傳統(tǒng)業(yè)務。盈利模式的轉(zhuǎn)型不僅是大型商業(yè)銀行應對金融脫媒現(xiàn)象的主要舉措，也是其發(fā)展的必然趨勢，但是這并不代表大型銀行的凈利息收入可以被忽略。 簡單的說，大型商業(yè)銀行發(fā)展的過程中不可過度盲目的追求非利息收入，而是要基于國情和自身發(fā)展現(xiàn)狀，想辦法提升商業(yè)銀行非利息收入在總收入中的占比，維護利息收入和非利息收入之間的平衡性。

（二）積極拓展中間業(yè)務

因為，金融脫媒問題的影響，存貸款的利息收入大幅下降，無法在起到支持大型商業(yè)銀行擴大營業(yè)利潤目標的作用[3]。為此，大型商業(yè)銀行必須意識到存著貸款差利息收入發(fā)生的改變，積極拓寬經(jīng)營渠道，增加收入來源。如今，市場經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型與變革的關(guān)鍵時期，人們的意識和需求都發(fā)生了較大的改變，對于信用中介而言，更多的考慮到了多樣化和細節(jié)化的特征。原有的銀行業(yè)務已經(jīng)無法滿足用戶的金融需求，必須做出創(chuàng)新性的改變，而大型商業(yè)銀行也要基于客戶的需求拓寬中間業(yè)務。拓寬中間業(yè)務不僅有利于增加大型商業(yè)銀行的資金流入，還可在金融脫媒的背景下為其帶來穩(wěn)定的資本。另外，不斷拓寬的中間業(yè)務可實現(xiàn)整合資源的目標，提升大型商業(yè)銀行的經(jīng)營水平和經(jīng)營能力，以便其更好地應對金融脫媒的沖擊，逐漸消除金融脫媒帶來的負面影響。所以說中間業(yè)務的發(fā)展與拓寬是一個必然經(jīng)歷的過程，也是銀行用于彌補利息收入降低問題的重要舉措。

實際拓寬中間業(yè)務的過程中，大型商業(yè)銀行必須系統(tǒng)地分析中間業(yè)務并對其形成正確的認知，提高對中間業(yè)務的重視，將其放置于與存貸款業(yè)務同等重要的位置，使其為商業(yè)銀行的發(fā)展與建設貢獻力量。金融脫媒是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，大型商業(yè)銀行必須要意識到這一點，并尋求與其他金融機構(gòu)或者行業(yè)的合作，尤其是要提高對金融產(chǎn)品的重視，加大開發(fā)力度，推出新型的金融產(chǎn)品。雖然說要對中間業(yè)務進行有效的拓寬，但是絕不可脫離實際，仍舊要從實際出發(fā)做好管理，以免發(fā)生違法違規(guī)問題。只有中間業(yè)務價格體系朝向更加規(guī)范的方向發(fā)展，才能為大型商業(yè)銀行新產(chǎn)品競爭力的提升提供助力，從而改善因金融脫媒影響而帶來的盈利水平下降的問題。對于商業(yè)銀行已有的客戶要注重客戶關(guān)系的維護，時刻關(guān)注客戶的資金動態(tài)、需求變化，及時通過多樣化服務滿足客戶的多樣性需求，留住客戶，提高客戶的忠誠度。

綜上所述，金融脫媒的發(fā)生不僅給大型商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務帶來了影響，還改變了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。但是從長遠的角度來看，金融脫媒現(xiàn)象確實可以起到深化大型商業(yè)銀行盈利指標水平的作用?？傊?，應辯證的看待金融脫媒的影響和作用，深入挖掘金融脫媒的潛在價值。這要求大型商業(yè)銀行加深對金融脫媒現(xiàn)象的了解，掌握金融脫媒的實質(zhì)，從而依據(jù)自身的發(fā)展狀況和盈利能力，制定更具針對化的對策與建議。在此過程中，大型商業(yè)銀行不僅要加大業(yè)務的開發(fā)力度，還要重視管理工作，著力提升自身的競爭實力，激發(fā)金融脫媒的正向價值，為自身發(fā)展注入新鮮的血液，也使大型商業(yè)銀行以更好的狀態(tài)參與到激烈的市場競爭中，逐漸擺脫金融脫媒帶來的負面影響。

【參考文獻】

[1]郭淵.金融脫媒對商業(yè)銀行盈利能力影響的實證研究[J].商場現(xiàn)代化，2016（12）：116-118.

[2]楊寧.金融脫媒對我國商業(yè)銀行盈利性影響的研究[J].寧德師范學院學報（哲學社會科學版），2018（1）：5-10.

[3]胡文濤，張理，李響軍.商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與盈利能力的非線性關(guān)系研究——基于我國上市商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的門檻模型分析[J].金融監(jiān)管研究，2018，81（09）：20-35.