貨幣和金融的本質(zhì)與金融學(xué)的思維方法探討

俞卓煒

【摘 要】隨著社會的發(fā)展，貨幣與金融與人們的生活越來越密切，而貨幣的演變和金融產(chǎn)品和金融市場的發(fā)展也使得我國金融環(huán)境越來越復(fù)雜，出現(xiàn)一些人們難以理解的問題，特別是股票市場上出現(xiàn)了一些怪象，一些年利潤收入不好的科技企業(yè)，在股票市場上表現(xiàn)非常好，股價(jià)攀升速度非?？欤善眴蝺r(jià)較高，而類似銀行股票這樣年利潤比較好的股票，反而股價(jià)上升比較慢，為了幫助理解當(dāng)前社會中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)怪象，本文回歸貨幣和金融本質(zhì)，通過其對相關(guān)問題進(jìn)行探討，以幫助人們理解現(xiàn)代金融問題。

【關(guān)鍵詞】金融;貨幣;金融學(xué)思維

一、貨幣的本質(zhì)與貨幣的發(fā)展

（一）貨幣的本質(zhì)

貨幣是用于購買和交換的媒介，是實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累的工具，是財(cái)富所有者之間的契約。而契約的本質(zhì)是信任，是對購買力和購買力穩(wěn)定的承諾和兌現(xiàn)。

（二）貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展

最開始貨幣表現(xiàn)為一般等價(jià)物，這源于物品交換的出現(xiàn)，由于在遠(yuǎn)古時(shí)期兩兩交換過程中，雙方恰好擁有對方所需的物品的概率比較小，因此交換很難達(dá)成，為了方便交換，出現(xiàn)了一般等價(jià)物，即在遠(yuǎn)古時(shí)期，被公認(rèn)為有價(jià)值的物品，例如：糧食、牛羊等，在進(jìn)行交易的過程中，人們使用一般等價(jià)物很容易交換到自己所需的物品，隨著社會的發(fā)展，由于交易越來越頻繁，并且出現(xiàn)長途交易的現(xiàn)象，顯然糧食和牛羊這些一般等價(jià)物攜帶不便，難以滿足頻繁的交易以及進(jìn)行長途交易，因此出現(xiàn)了價(jià)格較高且便于攜帶的貴金屬貨幣，實(shí)現(xiàn)了貨幣史上的一大變革，在中國古代，包括近代貴金屬貨幣都是一種重要的貨幣形式。

在使用貴金屬貨幣進(jìn)行交易的這一段時(shí)期，貨幣還出現(xiàn)了貨幣發(fā)行者的變革，最初貴金屬貨幣交易是私人發(fā)行的，是商人或者參與交易者的自發(fā)行為，但隨著社會的發(fā)展，貴金屬貨幣開始由政府發(fā)行，出現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的重要原因便是解決貨幣信任問題。在私人發(fā)行階段，由于缺乏統(tǒng)一的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，貴金屬貨幣的純度和含量都是很難確定的，因此在交易的過程中坑蒙拐騙的現(xiàn)象并不少見，這導(dǎo)致交易者之間的不信任，于是出現(xiàn)了國家發(fā)行貴金屬貨幣的形式，國家制定統(tǒng)一的貨幣發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，確定貨幣的購買力，解決貴金屬貨幣的信任問題。

盡管貴金屬貨幣相對一般等價(jià)物而言，具有優(yōu)越性，但其攜帶和交易仍不太便利，于是出現(xiàn)了紙幣。最初紙幣與貴金屬直接掛鉤，貯備多少貴金屬，發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的貨幣，但這樣的貨幣方式下，國家很難通過貨幣政策對經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行宏觀調(diào)控，于是紙幣與貴金屬脫鉤，以國家公信力發(fā)行貨幣，國家擔(dān)保貨幣的信任問題。

如今隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，出現(xiàn)了虛擬貨幣，如：Q幣以及游戲幣，用于購買虛擬商品和服務(wù)。還出現(xiàn)了純粹的虛擬貨幣，如：比特幣等。

二、金融的含義與本質(zhì)

（一）金融的本質(zhì)

貨幣催生金融的出現(xiàn)，其本質(zhì)都是信任，因此貨幣與金融密不可分，但兩者又有明顯的區(qū)別，這源于它們的標(biāo)的不同，貨幣的標(biāo)的是購買力和購買力穩(wěn)定的兌現(xiàn)和承諾，而金融的標(biāo)的則是預(yù)期和實(shí)現(xiàn)未來凈現(xiàn)金流入。

（二）信用

信用是指在日常生活中，通過兌現(xiàn)自己的承諾，而取得他人信任的一種行為，在后來的發(fā)展中，信用被引入商品交易中，出現(xiàn)賒賬的行為，交易雙方通過簽訂契約或者協(xié)議保障實(shí)現(xiàn)承諾，在未來的時(shí)間歸還欠款，而賒賬實(shí)質(zhì)上就是一種借貸行為，由此金融初步出現(xiàn)。

信用是金融中最為重要的問題，正是基于借貸雙方互相信任的基礎(chǔ)才能產(chǎn)生借貸行為，特別是出借人信任貸款人在未來能夠歸還欠款，并且貸款人能夠在歸還借款時(shí)，就其借款行為向出借人做出一定的補(bǔ)償，正是基于這樣的基礎(chǔ)借款行為才得以產(chǎn)生。

（三）持續(xù)效用

在現(xiàn)實(shí)生活中，基于自利和有限理性，短期借貸比較容易達(dá)成，人們往往愿意將貨幣短期出借給他人，以獲取一定的報(bào)酬，這主要是出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮。借款時(shí)間過長，往往出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率更大，為了避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因此人們鮮少會長期借款給他人。然而社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開公司融資，而公司融資的金額往往較大且時(shí)間較長，因此依靠個(gè)人難以實(shí)現(xiàn)，于是出現(xiàn)了銀行金融體系解決這一問題，銀行通過存款業(yè)務(wù)，吸納存款人的存款，得以實(shí)現(xiàn)貨幣大量存儲，而為了獲利，銀行通過貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)獲利，特別是通過將貸款長期給需要融資的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)獲利。通過銀行這一金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)借貸持續(xù)效用，將貨幣流通最大化，以推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)對于國家貨幣政策的執(zhí)行、推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有重要意義。

三、金融學(xué)的思維方法

（一）金融脆弱性

金融脆弱性是由金融機(jī)構(gòu)高負(fù)債和低資產(chǎn)所決定的。在我國，主要的金融機(jī)構(gòu)為銀行。銀行吸取存款的行為本質(zhì)是向存款人進(jìn)行借款的一種行為，這就導(dǎo)致銀行的負(fù)債率比較高。銀行將存款吸收后，銀行本身鮮少購買資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，實(shí)現(xiàn)盈利，而是通過貸款盈利，這就使得銀行具有低資產(chǎn)的特點(diǎn)，而這樣的形式的資產(chǎn)和負(fù)債模式很容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行貨幣流動出現(xiàn)問題，難以將錢款及時(shí)歸還給貸款人，此時(shí)就容易形成金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)時(shí)，還可能引發(fā)金融危機(jī)。因此金融具有脆弱性，需要對金融風(fēng)險(xiǎn)及金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，形成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）未來現(xiàn)金流源泉分析

基于我國銀行金融體系的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是存款和貸款業(yè)務(wù)，銀行吸收存款人存款，然后將其存款貸款給需要的企業(yè)和個(gè)人，以此盈利，因此金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流源泉是通過收回企業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)的，通過收回貸款實(shí)現(xiàn)盈利的目的。在銀行系統(tǒng)中，貸款的收回也是現(xiàn)金流重要的來源之一，貸款無法按時(shí)正常收回將對銀行現(xiàn)金流產(chǎn)生一定的影響，在貸款大規(guī)模無法按時(shí)收回時(shí)，銀行將產(chǎn)生較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)會引發(fā)金融危機(jī)。

由于未來現(xiàn)金流主要源自企業(yè)的貸款的歸還，因此企業(yè)未來的償貸能力是影響銀行現(xiàn)金流的重要因素，正是基于這一緣故，銀行為保障其正常的現(xiàn)金流，應(yīng)該將貸款發(fā)放給未來償貸能力強(qiáng)的企業(yè)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。然而因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)意味著低收入，高收益則伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，銀行會出現(xiàn)為了追求利潤，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。而在銀行貸款給企業(yè)期間，企業(yè)可能會出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致貸款到期時(shí)，無力償還貸款。當(dāng)銀行所貸款的企業(yè)普遍出現(xiàn)無力償還貸款的情形時(shí)，銀行的流動資金便會減少，進(jìn)而導(dǎo)致存款人取款時(shí)，出現(xiàn)銀行無力支付的情況，因此引發(fā)金融危機(jī)。

金融中，未來現(xiàn)金流源泉源于企業(yè)也可以解釋為何在股市中，營業(yè)利潤并不好的科技企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)公司為何股票升值較快。由于科技企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司屬于創(chuàng)新型企業(yè)，一旦這類企業(yè)在所在的領(lǐng)域取得某項(xiàng)突破性進(jìn)展，那么企業(yè)的營業(yè)利潤則會成倍增加，投資者之所以愿意高價(jià)購買其股票便是源于其未來現(xiàn)金收入高，而傳統(tǒng)的銀行行業(yè)以及白酒行業(yè)盡管當(dāng)前的營業(yè)收入表現(xiàn)較好，但在未來其現(xiàn)金流入幾乎不會出現(xiàn)爆發(fā)式增長的情況，因此這類企業(yè)的股票的股價(jià)會有所提升，但提升的速度并不會太快，而是大體上呈現(xiàn)長期緩慢增長的態(tài)勢。

四、結(jié)語

綜上所述，通過回歸探討貨幣和金融的本質(zhì)問題，對其進(jìn)行分析，并對金融學(xué)思維發(fā)放進(jìn)行探析，使得貨幣與金融之間的關(guān)系更加明晰，幫助理解貨幣和金融行業(yè)，同時(shí)通過對貨幣的本質(zhì)以及金融本質(zhì)進(jìn)行探討，分析目前我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中的“怪象”，對這些“怪象”作解釋，幫助理解，希望能夠以更加科學(xué)的理念引導(dǎo)我國金融行業(yè)的發(fā)展，推動金融行業(yè)的進(jìn)步。

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