商界觀察：中小企業(yè)融資探索

文/吳艷敏

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，中小企業(yè)作為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的重要載體，其發(fā)展關(guān)乎我國國民經(jīng)濟(jì)的方方面面。中小企業(yè)一直是我國經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，但其融資現(xiàn)狀卻不容樂觀，融資問題一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)，因?yàn)槿谫Y難、融資貴、融資慢，中小企業(yè)的發(fā)展難以壯大，甚至難以維持生存。探討我國中小企業(yè)融資問題，有利于實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國國民經(jīng)濟(jì)保持中高速發(fā)展也具有重要意義。

我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道單一

從理論上來講，企業(yè)融資主要有擴(kuò)張、還債以及擴(kuò)張和還債混合在一起這三個(gè)目的。為了達(dá)到融資目的，企業(yè)一般有內(nèi)源融資和外源融資兩種渠道。內(nèi)源融資主要是企業(yè)通過留存收益、員工持股、向親朋好友借款等形式獲得資金，但由于覆蓋范圍太窄，企業(yè)很難獲得充足的資金來滿足融資需求。外源融資主要有向金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行股票和債券等方式，但是我國中小企業(yè)由于自身綜合實(shí)力較弱，信用狀況較差，很難達(dá)到發(fā)行股票和債券的條件，只能將金融機(jī)構(gòu)貸款作為融資的主要渠道。內(nèi)源融資渠道受限，外源融資主要依靠金融機(jī)構(gòu)借貸，融資渠道單一，是我國中小企業(yè)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

（二）金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“恐貸”、“惜貸”

我國中小企業(yè)當(dāng)前的信用觀念比較薄弱，違背誠信原則，違約賴賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。一部分中小企業(yè)當(dāng)老賴并不是因?yàn)槿狈Y金，而是為了占用更多的資金去獲得更多的收益，中小企業(yè)的這種占用資金行為導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)收賬款和不良貸款增加。還有一部分中小企業(yè)為了從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，美化自己的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)備內(nèi)賬和外賬應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審核。這些違信行為和虛假行為導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)關(guān)系惡化，為防范風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)更加傾向于貸款給實(shí)力雄厚的國有經(jīng)濟(jì)和大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)則“恐貸”、“惜貸”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

（三）融資成本高

成本關(guān)于中小企業(yè)的生存發(fā)展，成本越高，中小企業(yè)發(fā)展越艱難，因此，中小企業(yè)對(duì)成本就極為關(guān)注，高融資成本問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)難題。貸款期限短、貸款額度小、貸款頻率高、貸款時(shí)間急是中小企業(yè)貸款的顯著特征。中小企業(yè)融資成本一般包括：一是貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分；二是抵押物登記評(píng)估費(fèi)用；三是擔(dān)保費(fèi)用；四是風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。除此之外，金融企業(yè)為了防范中小企業(yè)到期無法償還貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，其在為中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，借貸搭售、克扣貸款額度、不合理延長融資鏈條，要求中小企業(yè)額外支付擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等其他融資費(fèi)用，最終導(dǎo)致融資成本上升。

中小企業(yè)融資難原因

（一）自身綜合實(shí)力弱

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)的貢獻(xiàn)不可小覷，企業(yè)數(shù)量占據(jù)我國企業(yè)總量的九成以上，推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。但是，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，在內(nèi)部控制方面不夠完善，企業(yè)管理不規(guī)范，進(jìn)一步導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力缺乏，創(chuàng)新能辦不足，企業(yè)資產(chǎn)較少，償債能力較弱，其綜合實(shí)力與國企和大型企業(yè)相比更是相差甚遠(yuǎn)，中小企業(yè)為了維持和擴(kuò)大發(fā)展對(duì)資金的需求尤為迫切，必要的現(xiàn)金流是維持資金鏈完整的基礎(chǔ)，特別是對(duì)變現(xiàn)能力弱的企業(yè)而言。此外，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系有諸多漏洞，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在失真現(xiàn)象，因此在進(jìn)行融資的過程中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在許多問題，如對(duì)其所面臨的市場(chǎng)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)沒有一定的資金去化解和承受，影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的實(shí)力評(píng)估。這些因素就造成了中小企業(yè)在融資中難以獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，往往需要付出更高的融資成本才能獲得貸款。

（二）信用狀況較差

我國中小企業(yè)絕大部分都是由私人創(chuàng)辦的，創(chuàng)辦者的主要目的是追求個(gè)體利益最大化。在這種企業(yè)目標(biāo)刺激下，中小企業(yè)主更多考慮的是短期利益，而不是企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，遇到經(jīng)營困難時(shí)，不是積極想辦法解決問題，努力開拓市場(chǎng)，提高誠信，爭(zhēng)取到金融機(jī)構(gòu)貸款的大力支持，而是更多地逃避問題，造成金融機(jī)構(gòu)對(duì)其“恐貸”、“惜貸”。金融機(jī)構(gòu)通過中小企業(yè)的貸款記錄和履約情況對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)級(jí)認(rèn)定，中小企業(yè)在多次違約的情況下，自然成為信用評(píng)級(jí)較差的一類，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢向其貸款，或者貸款時(shí)收取更多的利息和費(fèi)用，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難度和成本更高。

（三）政府扶持力度不夠

在我國中小企業(yè)的發(fā)展歷程中，雖然政府也提供了政策支持，出臺(tái)了很多政策旨在幫助中小企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，但是這些政策僅僅能夠惠及部分企業(yè)，并非所有中小企業(yè)都能享受到政策的優(yōu)惠，這些政策對(duì)很多中小企業(yè)來說依然遙不可及 此外，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，貸款給國有企業(yè)和大型企業(yè)更有收回保障，國有企業(yè)和大型企業(yè)的收入更加穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，而中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，與國有企業(yè)和大型企業(yè)相比，針對(duì)中小企業(yè)提供的定制化產(chǎn)品種類不足，在審批環(huán)節(jié)對(duì)中小企業(yè)更加嚴(yán)格。雖然地方政府將金融支持中小企業(yè)融資難、融資貴問題列為工作規(guī)劃的重點(diǎn)，設(shè)立政策性融資擔(dān)?；稹⒚駹I企業(yè)發(fā)展基金、紓困基金，但是依然無法從根本上解決中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。畢竟只有為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的營商環(huán)境，降低其制度性成本和負(fù)擔(dān)，才能讓金融機(jī)構(gòu)更加放心地服務(wù)中小企業(yè)，使其獲得金融支持。

解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）中小企業(yè)提高自身綜合實(shí)力

中小企業(yè)要提高自身的綜合實(shí)力，需要從兩方面入手。一方面是要加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)。從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，內(nèi)部控制越好，越能提高企業(yè)的管理效率和堅(jiān)強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部凝聚力，越有利于企業(yè)的資金籌集和投資決策，因此，企業(yè)的內(nèi)部控制在很大程度上決定著企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，也是企業(yè)融資能力的保障條件之一。中小企業(yè)要積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的內(nèi)部控制制度，改變家族式的管理模式，推動(dòng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改革，為企業(yè)融資創(chuàng)造更好的條件。另一方面完善財(cái)務(wù)管理制度，健全財(cái)務(wù)管理體系。健全的財(cái)務(wù)管理制度可以為金融機(jī)構(gòu)提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，保障會(huì)計(jì)信息的可靠性、真實(shí)性，為金融機(jī)構(gòu)提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，有利于提升中小企業(yè)的融資能力。

（二）強(qiáng)化信用意識(shí)，與金融機(jī)構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系

中小企業(yè)要強(qiáng)化信用意識(shí)，做到誠信貸款?！叭藷o信不立,業(yè)無信不興”，誠信是企業(yè)的立足之本，只有做到誠信貸款，按時(shí)還款才能緩解與金融機(jī)構(gòu)的緊張關(guān)系，從而與金融機(jī)構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)對(duì)其融資資格進(jìn)行審查時(shí)，中小企業(yè)一定要向金融機(jī)構(gòu)提供真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表，不得弄虛作假，積極接受金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況審查以取得金融機(jī)構(gòu)的貸款支持，解決融資問題。從長期來看，與金融機(jī)構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系，可以得到金融機(jī)構(gòu)長期的金融支持，以此緩解中小企業(yè)在經(jīng)營中遇到的資金困難，使得中小企業(yè)健康有序地可持續(xù)發(fā)展。

（三）政府加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，降低其融資成本

首先，政府要認(rèn)清中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持和補(bǔ)貼力度，最大限度的為中小企業(yè)提供必要的財(cái)政支持。針對(duì)中小企業(yè)的特性出臺(tái)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，從稅負(fù)方面入手減輕中小企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，對(duì)于邊遠(yuǎn)山區(qū)的中小企業(yè)，要加大政策的傾斜性，將中小企業(yè)融資問題與當(dāng)?shù)氐拿撠殕栴}有機(jī)地融合在一起。其次，政府要激發(fā)中小企業(yè)的創(chuàng)新能力，對(duì)有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)以表支持，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以提高其創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力，謀求更好的發(fā)展。最后，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)建立中小企業(yè)融資成本管理長效機(jī)制，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)優(yōu)惠、貸款流程管理優(yōu)化、提升差別化利率定價(jià)能力、下調(diào)轉(zhuǎn)貸利率、減免服務(wù)收費(fèi)等方式，縮短中小企業(yè)融資鏈條，減少不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，合理管控中小企業(yè)貸款利率水平，帶動(dòng)降低總體融資成本。對(duì)金融企業(yè)各種變相提高融資成本的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，減少中小企業(yè)融資附加費(fèi)用，規(guī)范融資相關(guān)的擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等附加手續(xù)收費(fèi)行為。