“新時(shí)代”人民幣跨境結(jié)算在新疆發(fā)展的SWOT分析

王頔

摘 要："新常態(tài)"下的經(jīng)濟(jì)背景以及"一帶一路"的美好倡議為開展跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作提供了良好的發(fā)展愿景，同時(shí)也充滿挑戰(zhàn)和亟待解決的問(wèn)題。首先剖析自新疆被納入人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)的發(fā)展情況，運(yùn)用SWOT分析方法對(duì)新時(shí)代背景下跨境人民幣在新疆的發(fā)展進(jìn)行探究，通過(guò)對(duì)跨境人民幣結(jié)算在新疆發(fā)展的內(nèi)外部條件等方面內(nèi)容進(jìn)行綜合及概括，分析出其優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)會(huì)和威脅，最后對(duì)跨境人民幣在新疆更好發(fā)展提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：跨境結(jié)算 人民幣 一帶一路 新疆

2010年新疆被納入跨境人民幣試點(diǎn)區(qū)，作為第二批試點(diǎn)地區(qū)正式開展了人民幣跨境工作。新疆維吾爾自治區(qū)是我國(guó)接壤國(guó)家最多以及口岸數(shù)量最多的省份，且是中國(guó)唯一與哈薩克斯坦接壤的省份，擁有獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)；新疆也是中國(guó)的資源和農(nóng)業(yè)大省，有著一定的能源優(yōu)及歷史淵源-在古絲綢之路中充當(dāng)著重要角色，而今是第二座"亞歐大陸橋"的必由之路，因此也成為了"一帶一路"的核心區(qū)域。

但與此同時(shí)，今天的新疆正處在雙重"三期疊加"的獨(dú)特歷史階段-既在祖國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大環(huán)境中奮力前行，卻也因境外恐怖分裂毒害而聚焦"社會(huì)穩(wěn)定、長(zhǎng)治久安"的總目標(biāo)。結(jié)合中國(guó)目前所處的社會(huì)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新常態(tài)化，可謂是正處于充滿挑戰(zhàn)與機(jī)遇的新時(shí)代。而"新時(shí)代"的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)背景為跨境人民幣結(jié)算工作的開展貢獻(xiàn)了良好的貿(mào)易環(huán)境、地緣優(yōu)勢(shì)和美好的發(fā)展愿景但同時(shí)也充滿了挑戰(zhàn)和亟待解決的問(wèn)題。

一、新疆地區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在新疆試點(diǎn)8年以來(lái)，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算量突破2000億元，自開展以來(lái)增長(zhǎng)41倍，2017年同比2016年業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)45.6%，達(dá)到378.1億元。中哈霍爾果斯合作中心作為我國(guó)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)設(shè)立于2013年，合作中心已有5家中方銀行、1家貨幣兌換公司入駐，其中來(lái)自20多個(gè)國(guó)家的100多家境外機(jī)構(gòu)在合作中心的試點(diǎn)銀行開展了金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)種類包括貿(mào)易融資、直接投資、境外項(xiàng)目貸款等。同時(shí)新疆的商業(yè)銀行與巴基斯坦、格魯吉亞、吉爾吉斯斯坦等中亞國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放銀聯(lián)卡、跨境融資、貨幣結(jié)算等方面訂立了多項(xiàng)合作安排。

二、跨境人民幣結(jié)算在新疆省發(fā)展的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)（Strengths）

1.新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況趨好。新疆GDP于1985年首次突破百億元；1997年首次沖破千億元且在之后的時(shí)間里一路高歌猛進(jìn)，終于在2017年沖破了萬(wàn)億元記錄。（見表1）

自十八大以來(lái)，新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更是如虎添翼，2012年新疆地區(qū)GDP為7529億，2017年的達(dá)到10920億元，首次沖破萬(wàn)億，且五年平均增長(zhǎng)達(dá)9%；2012至2017年居民生活質(zhì)量大有提升--城鎮(zhèn)居民人均可支配收入19019元增長(zhǎng)至30775元，年增長(zhǎng)10.1%，農(nóng)村居民人均可支配收入由6876元增長(zhǎng)至11045元，年增長(zhǎng)9.9%，由GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)比較來(lái)看，居民收入增長(zhǎng)總體高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

新疆地區(qū)積極響應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大力度發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，促使第三產(chǎn)業(yè)成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ?017實(shí)現(xiàn)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到58.2%，三大產(chǎn)業(yè)比重由2012年的17.1∶45.3∶37.6調(diào)整優(yōu)化為15.5∶39.3∶45.2。

2.地緣優(yōu)勢(shì)及能源優(yōu)勢(shì)。新疆作為中國(guó)接壤八個(gè)國(guó)家的邊境地區(qū)，在發(fā)展的經(jīng)貿(mào)合作具有天然的地緣優(yōu)勢(shì)，而其中中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位較高，在貨幣的選擇上具有一定的話語(yǔ)權(quán)。同時(shí)新疆是我國(guó)邊境線最長(zhǎng)、擁有口岸最多，相鄰國(guó)家最多的省區(qū)，具有良好的邊境商貿(mào)優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)于發(fā)展人民幣跨境結(jié)算具有穩(wěn)健的推動(dòng)作用。

新疆是資源大省，煤炭、天然氣資源全國(guó)儲(chǔ)量排行第一，石油儲(chǔ)量排行第二，而風(fēng)能、太陽(yáng)能等新型能源也十分豐富，在響應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中具有很大潛力。同時(shí)新疆經(jīng)濟(jì)體量大，在我國(guó)的"一帶一路"倡議里，新疆在地緣、能源等所占的上風(fēng)能夠讓新疆在"一帶一路"經(jīng)濟(jì)帶中大放異彩。而活躍的貿(mào)易活動(dòng)能增加貨幣的流動(dòng)性，通過(guò)增大貿(mào)易環(huán)節(jié)人民幣的使用量，增加人民幣的境外儲(chǔ)備。而對(duì)于境外人民幣回流國(guó)內(nèi)，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)行人民幣投資以及購(gòu)買人民幣債券等，從而形成人民幣的國(guó)際循環(huán)流動(dòng)，人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算與投資功能將逐步被加強(qiáng)，從而加速了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

（二）劣勢(shì)（Weaknesses）

1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算未形成規(guī)模。新疆雖然接壤多個(gè)國(guó)家且自開展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以來(lái)發(fā)展迅速，但在規(guī)模上與云南省相很大。其中重要原因是云南具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)周邊國(guó)家的輻射面比較大：云南的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)不僅涉及緬甸、越南、老撾，同時(shí)還衍生到了泰國(guó)、柬埔寨、馬來(lái)西亞、印度等。而其中，如緬甸、老撾等國(guó)家由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定而消弱了本國(guó)貨幣的穩(wěn)定性且外匯儲(chǔ)備較為短缺而不用于結(jié)算，因而有利人民幣結(jié)算的發(fā)展。

2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)出口比例失衡?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算在新疆得以快速成長(zhǎng)，然而由于貿(mào)易結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，使得新疆在開展的過(guò)程中頻現(xiàn)出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口、收付結(jié)算嚴(yán)重失衡的現(xiàn)象。其原因是口岸貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)失衡：新疆外貿(mào)現(xiàn)狀為進(jìn)口產(chǎn)品的大都為能源、金屬等，需求極具剛性。而主要出口產(chǎn)品為輕工業(yè)產(chǎn)品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。根據(jù)供求理論，剛性需求產(chǎn)品供應(yīng)方定價(jià)及選擇結(jié)算貨幣的自主性更高，口岸企業(yè)人民幣定價(jià)處于劣勢(shì)地位，這一定程度上制約了人民幣結(jié)算的發(fā)展。

（三）機(jī)會(huì)（Opportunities）

1.助推人民幣國(guó)際化。"一帶一路"途經(jīng)的中亞國(guó)家貨幣國(guó)際化程度較弱，其大多是以出口為主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，使其本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱，易受全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)匱乏使其難以保持良好的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。目前國(guó)家已明晰了新疆與中亞國(guó)家在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶中的建設(shè)路線圖的設(shè)計(jì)以及時(shí)間表和重要節(jié)點(diǎn)的選擇。為增強(qiáng)人民幣在中亞流通性，新疆地區(qū)將全面深化對(duì)外開放，加速建成霍爾果斯國(guó)際邊境合作中心、阿拉山口綜合保稅區(qū)及喀什綜合保稅區(qū)，力求在新疆設(shè)立亞歐區(qū)域經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作試驗(yàn)區(qū)。

2.助推本地企業(yè)"走出去"以及境外企業(yè)"走進(jìn)來(lái)"。境內(nèi)企業(yè)使用人民幣結(jié)算有利于降低匯兌成本，境內(nèi)企業(yè)以美元作為結(jié)算貨幣要經(jīng)過(guò)兩次兌換：即"人民幣-美元-人民幣"，需支付兩次兌換費(fèi)用。而境內(nèi)企業(yè)直接采用人民幣結(jié)算，只需支付一次兌換費(fèi)用且與此同時(shí)還可以一定程度上規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而固化企業(yè)成本和收益。對(duì)外貿(mào)易中，境外企業(yè)使用人民幣結(jié)算，有利于其開辟中國(guó)市場(chǎng)，此外，人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定，有利于減少外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸暴露。

（四）威脅（threats）

1.人民幣認(rèn)可度不足，美元仍是主要結(jié)算貨幣。由于歷史偏好等原因，目前和新疆毗鄰的幾個(gè)中亞國(guó)家大部分處于美元體系中，美元也是在中亞各國(guó)之間的主要計(jì)價(jià)貨幣，因此美元成為了中亞各國(guó)銀行間清算以及資本流動(dòng)的主要貨幣。由于這種對(duì)美元的結(jié)算偏好，想改變?nèi)绱司置娲嬖谝欢y度。美元在中亞五國(guó)境內(nèi)已實(shí)現(xiàn)兌換自由化，而人民幣的獲取便利性較差，這是新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的一大阻礙。

2.人民幣回流機(jī)制有缺陷。境外人民幣投資回流不通暢不僅是牽絆跨境人民幣結(jié)算在新疆成長(zhǎng)的一個(gè)主要原因，也是全國(guó)范圍內(nèi)跨境人民幣結(jié)算開展進(jìn)程中尚未解決的瓶頸。在海外用人民幣作為計(jì)價(jià)方式的投資資產(chǎn)以及投資標(biāo)的也很匱乏，目前進(jìn)行人民幣債券投資主要在香港地區(qū)進(jìn)行，而且規(guī)模及收益也不高，境外企業(yè)面臨在國(guó)際貿(mào)易中將會(huì)面臨人民幣管理和應(yīng)用等問(wèn)題，因而打擊了在結(jié)算時(shí)對(duì)人民幣使用的主動(dòng)性。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)加大，監(jiān)管力度需加強(qiáng)。首先目前從全國(guó)角度來(lái)講，人民幣跨境監(jiān)管存在漏洞，主要體現(xiàn)在職責(zé)劃分中存在央行與外匯管理局的監(jiān)管重復(fù)與真空，這也是曾經(jīng)"優(yōu)匯通"事件發(fā)生的根本原因，監(jiān)管強(qiáng)度還有待提高，效率還有望提升。其次，人民幣跨境結(jié)算在開花結(jié)果、造福經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中也會(huì)滋生出洗錢等道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因我國(guó)目前跨境人民幣結(jié)算發(fā)展仍不成熟，雙邊的結(jié)算、兌換亦未成規(guī)模，因此在境外滋生出很多的地下錢莊和地?cái)傘y行。而此類洗錢機(jī)構(gòu)的滋生為走私、洗錢、販毒以及境外恐怖勢(shì)力提供了邪惡的土壤，不僅不利于業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，更有悖于新疆的"社會(huì)穩(wěn)定、長(zhǎng)治久安"的總目標(biāo)。

三、對(duì)新疆地區(qū)人民幣跨境結(jié)算發(fā)展的建議

（一）加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)并調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)。對(duì)外貿(mào)易中應(yīng)加強(qiáng)出口產(chǎn)品差異性，發(fā)展具有中國(guó)新疆地域特色產(chǎn)品，努力創(chuàng)造國(guó)際高端品牌，開拓差異化市場(chǎng)。政府應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)和扶持外貿(mào)企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而建立境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易談判中對(duì)于結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)地位，加速人民幣跨境結(jié)算成長(zhǎng)進(jìn)程。

（二）穩(wěn)定人民幣匯率

人民幣匯率預(yù)期變化是決定境外人民幣需求的重要原因，穩(wěn)定人民幣匯率勢(shì)在必行。首先應(yīng)完善我國(guó)貨幣政策工具體系，增強(qiáng)利率市場(chǎng)化與匯率形成機(jī)制改革聯(lián)動(dòng)性，增強(qiáng)貨幣政策對(duì)人民幣匯率預(yù)期同離岸人民幣市場(chǎng)的效果。同時(shí)應(yīng)重視美國(guó)貨幣政策與美元資產(chǎn)收益率變化對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣環(huán)境的影響，完善與美聯(lián)儲(chǔ)等全球主要央行的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

（三）擴(kuò)寬人民幣流出渠道

首先，從個(gè)人角度來(lái)說(shuō)，人民幣出入境的款額應(yīng)給予寬限?，F(xiàn)鈔結(jié)算在邊境商貿(mào)中所占比例最大。如今的人均收入、生活水平都大幅度提高，特別體現(xiàn)在出入境探親、旅游以及從事邊貿(mào)的人數(shù)的大大增加。因此應(yīng)當(dāng)在一定幅度內(nèi)提高當(dāng)前出入境人民幣的攜帶額度，以促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算工作的開展。

其次，推進(jìn)人民幣在境外投資。新疆是我國(guó)首個(gè)實(shí)行境外人民幣直接投資的地區(qū)，盡管規(guī)模尚小，但是可以搭配優(yōu)惠政策，學(xué)習(xí)其他貨幣的國(guó)際化的成功經(jīng)驗(yàn)，從而拓寬人民幣流出渠道，刺激周圍國(guó)家和區(qū)域人民幣實(shí)際結(jié)算中的需求。

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