中資銀行的國(guó)際化進(jìn)程與戰(zhàn)略前瞻

鄂志寰

中資銀行已成為全球領(lǐng)先銀行

過(guò)去十余年，中國(guó)銀行業(yè)在全球銀行業(yè)中的地位發(fā)生了巨大變化。根據(jù)今年英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布的“2019年全球銀行1000強(qiáng)”榜單，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行四大銀行再度蟬聯(lián)排行榜前四名。從規(guī)模來(lái)說(shuō)，中資銀行已經(jīng)替代原來(lái)的日資銀行和美資銀行，成為全球領(lǐng)先銀行。中國(guó)有84家銀行進(jìn)入全球銀行1000強(qiáng)，可見(jiàn)中資銀行在全球銀行業(yè)的地位舉足輕重。中資銀行全球領(lǐng)先的主要原因包括以下幾點(diǎn)：

第一，2008年全球金融危機(jī)后，受銀行資本、杠桿比例、流動(dòng)性指標(biāo)要求約束，美資銀行和歐資銀行國(guó)際化程度有所下降，市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整期。而中資銀行一直致力于發(fā)展存貸款業(yè)務(wù)，表現(xiàn)較為健康，危機(jī)后及時(shí)采取“走出去”戰(zhàn)略，開(kāi)始大規(guī)模進(jìn)入全球主流市場(chǎng)。

第二，全球金融危機(jī)后，歐美國(guó)家銀行業(yè)規(guī)模增速明顯放緩，但中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模進(jìn)入快速發(fā)展期。從貨幣供給來(lái)看，最近十年間中國(guó)的M2擴(kuò)張了4倍多，流動(dòng)性增速遙遙領(lǐng)先于歐美，推動(dòng)中資銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。

第三，從外在因素來(lái)看，英國(guó)《銀行家》雜志的統(tǒng)計(jì)以美元為單位，而最近十年間人民幣有效匯率的升值幅度整體較為顯著，對(duì)中資銀行規(guī)模擴(kuò)張起了明顯推動(dòng)作用。

近十年中資銀行的快速發(fā)展與其國(guó)際化業(yè)務(wù)在全球的成功開(kāi)拓密不可分。下文將基于中資銀行目前的國(guó)際化戰(zhàn)略布局，分析其面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)同業(yè)的做法，以期為中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展提供些許建議。

中資銀行國(guó)際化發(fā)展歷程與戰(zhàn)略布局

（一）中資銀行國(guó)際化發(fā)展經(jīng)歷的四個(gè)階段

1.新中國(guó)成立到改革開(kāi)放前：整裝待發(fā)

新中國(guó)成立之初到改革開(kāi)放之前，少量中資銀行開(kāi)始以代理行形式小范圍、小規(guī)模地從事周邊國(guó)家的進(jìn)出口貿(mào)易融資和結(jié)算活動(dòng)。

2.改革開(kāi)放后到股改上市前：嶄露頭角

改革開(kāi)放后，多種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)迅速崛起，開(kāi)始加入國(guó)際化的發(fā)展大潮。工商銀行于1985年與香港南洋商業(yè)銀行建立了代理行關(guān)系，1992年其第一家境外分支機(jī)構(gòu)新加坡代表處正式設(shè)立;建設(shè)銀行于1993年在新加坡設(shè)立代表處，1995年在中國(guó)香港設(shè)立分行;農(nóng)業(yè)銀行于1995年在新加坡和中國(guó)香港同時(shí)設(shè)立分行。政策性銀行也開(kāi)始涉足國(guó)際化業(yè)務(wù)。1999年，中國(guó)進(jìn)出口銀行在南非設(shè)立了第一家代表處。

3.股改上市后至2016年：蓬勃發(fā)展

自2003年起，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始大規(guī)模進(jìn)行股份制改造，到2010年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行等均已在上海和香港兩地證券交易所成功掛牌上市。在這之前，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率較高，限制了業(yè)務(wù)拓展。股改上市為中資銀行提供了更加廣闊的融資渠道，引入了國(guó)際先進(jìn)的管理理念，為進(jìn)一步融入國(guó)際金融市場(chǎng)、參與國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。這一階段，中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化擴(kuò)張不再局限于自設(shè)機(jī)構(gòu)的模式，境外參股、并購(gòu)活動(dòng)開(kāi)始加速，國(guó)際化業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。

4.新時(shí)代開(kāi)啟“由大到強(qiáng)”的序幕

過(guò)去兩三年，中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化業(yè)務(wù)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，在跨境的區(qū)域化和集約化方面有很多新探索，綜合化經(jīng)營(yíng)的能力和水平顯著提升。

（二）中資銀行國(guó)際化加速途徑

隨著人民幣國(guó)際化、“一帶一路”倡議的穩(wěn)步推進(jìn)和中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐的加快，中資銀行國(guó)際化也迎來(lái)快速發(fā)展期。中資銀行抓住機(jī)遇，通過(guò)自主申設(shè)、收購(gòu)兼并等方式不斷擴(kuò)大境外經(jīng)營(yíng)規(guī)模，完善機(jī)構(gòu)布局，構(gòu)建全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供了有力支持。中資銀行通常以銀團(tuán)貸款、境外發(fā)行債券等多種方式，為“走出去”重點(diǎn)客戶(hù)提供資金支持，積極提供境外投資貸款、承包工程貸款、貿(mào)易融資、財(cái)務(wù)咨詢(xún)等一攬子金融服務(wù)。

中資銀行國(guó)際化不僅可助力中國(guó)企業(yè)“走出去”，滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次的金融服務(wù)需求，也有利于銀行自身分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、拓展收入來(lái)源，進(jìn)而提升中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)。

（三）中資銀行國(guó)際化布局：從傳統(tǒng)設(shè)點(diǎn)到立體化布局

中資銀行國(guó)際化布局目前正處于過(guò)渡階段——從傳統(tǒng)設(shè)點(diǎn)到立體化布局，服務(wù)對(duì)象從國(guó)家延伸到機(jī)構(gòu)再到個(gè)人。

1.網(wǎng)絡(luò)布局從國(guó)際金融中心向全球范圍延伸

中資銀行國(guó)際化最早的主陣地是周邊地區(qū)及歐美國(guó)家，特別是香港、紐約、倫敦等國(guó)際金融中心。21世紀(jì)以來(lái)，中資銀行國(guó)際化布局范圍大幅擴(kuò)展，目前已有20多家中資銀行在全球60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，覆蓋全球五大洲。

2.境外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，多樣化程度不斷提升

2018年末，5家國(guó)有大型商業(yè)銀行境外資產(chǎn)總額超過(guò)12萬(wàn)億元人民幣，較十年前增長(zhǎng)了4倍多。中資銀行全球綜合金融服務(wù)能力全面提高，金融創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)推出，跨境人民幣、全球現(xiàn)金管理平臺(tái)、投資銀行、私人銀行、銀團(tuán)貸款等重點(diǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，逐步形成了產(chǎn)品豐富、運(yùn)營(yíng)高效的全球服務(wù)體系。

3.服務(wù)對(duì)象逐漸擴(kuò)大至當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民

隨著中國(guó)從“世界工廠(chǎng)”向“世界級(jí)投資者”角色的轉(zhuǎn)變，中資銀行服務(wù)對(duì)象向當(dāng)?shù)胤强鐕?guó)大型企業(yè)、全球配置資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和本地個(gè)人客戶(hù)延伸。中國(guó)銀行境外分支機(jī)構(gòu)的本土客戶(hù)占比已超過(guò)62%，中國(guó)銀行倫敦分行80%的公司客戶(hù)是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。

4.人才體系更加國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化

近年來(lái)，中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)通過(guò)聘用當(dāng)?shù)貑T工、加強(qiáng)境外業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和人員交流等，提升員工的國(guó)際化視野和綜合素質(zhì)，建立和完善國(guó)際化人才儲(chǔ)備機(jī)制。

中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)及先進(jìn)同業(yè)做法

（一）中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇

黨的十九大報(bào)告提出“推動(dòng)形成全面開(kāi)放新格局”，開(kāi)放程度的深化將為中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)更多開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。在“一帶一路”建設(shè)方面，貿(mào)易結(jié)算、跨境投融資等領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生更廣泛的業(yè)務(wù)需求。在資本市場(chǎng)開(kāi)放方面，中資銀行將獲得更多債券承銷(xiāo)、托管甚至是投資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

（二）中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

開(kāi)放水平和質(zhì)量的提高不僅對(duì)中資銀行提出了更高要求，也帶來(lái)了更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。中資銀行面臨的挑戰(zhàn)包括：中資銀行境外市場(chǎng)的滲透率不及國(guó)際大行，難以拓展當(dāng)?shù)乜蛻?hù)和延伸業(yè)務(wù);與國(guó)內(nèi)同業(yè)高度同質(zhì)化的發(fā)展策略，使得中資銀行難以形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);中資銀行境外布局“小而散”，未形成規(guī)模優(yōu)勢(shì);中資銀行在互聯(lián)網(wǎng)及金融科技方面的應(yīng)用仍不夠深入，無(wú)法與部分先進(jìn)同業(yè)在客戶(hù)體驗(yàn)方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

（三）先進(jìn)同業(yè)在國(guó)際業(yè)務(wù)拓展中的做法

日資銀行和英資銀行等先進(jìn)外資銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中有以下特點(diǎn)：

1.區(qū)域和客戶(hù)定位差異化

日資銀行尤其重視在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快的美國(guó)和增長(zhǎng)潛力較大的亞太地區(qū)進(jìn)行布局，目前已分別占這兩個(gè)區(qū)域國(guó)際授信的30%和20%。同時(shí)，其十分注重拓展非日資客戶(hù)，在三菱日聯(lián)的貿(mào)易融資客戶(hù)中，非日資客戶(hù)占比已超2/3。

2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異化

匯豐銀行按照各地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展程度，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。匯豐銀行在亞洲各重點(diǎn)城市著重發(fā)展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)和貿(mào)易業(yè)務(wù)，在紐約主要從事資本市場(chǎng)交易，在倫敦和新加坡聚焦外匯和原油等基礎(chǔ)大宗商品交易。

3.管理模式差異化

匯豐銀行各境外分支機(jī)構(gòu)有明確的功能定位，并匹配不同的管理模式。匯豐銀行從資本配置、成本效率和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)三方面推進(jìn)境外布局。以匯豐銀行在中國(guó)香港和中國(guó)澳門(mén)開(kāi)展業(yè)務(wù)為例，由于匯豐銀行在中國(guó)香港市場(chǎng)具有主流銀行地位，因此其將本行在中國(guó)香港的分支機(jī)構(gòu)定位為利潤(rùn)中心，而將在中國(guó)澳門(mén)的分支機(jī)構(gòu)作為集團(tuán)提供服務(wù)的延伸。

4.服務(wù)產(chǎn)品差異化

日資銀行通過(guò)加強(qiáng)與科技公司的合作和探索前瞻性科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，快速?gòu)浹a(bǔ)相關(guān)技術(shù)短板和提升業(yè)務(wù)能力。例如，日資銀行借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興科技手段，提高國(guó)際業(yè)務(wù)效率，優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)。

5.合規(guī)體系的構(gòu)建

當(dāng)前，各多邊開(kāi)發(fā)銀行十分重視在投資過(guò)程中對(duì)企業(yè)的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督約束，并設(shè)立了包括合規(guī)審查機(jī)構(gòu)、處罰機(jī)構(gòu)及懲處措施在內(nèi)的嚴(yán)格合規(guī)體系，以預(yù)防和制裁獲得資金支持的企業(yè)在資金使用過(guò)程中實(shí)施違法違規(guī)行為。

中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)拓展策略

（一）客戶(hù)定位差異化

其一，中資銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)不同類(lèi)型企業(yè)客戶(hù)開(kāi)展差異化金融服務(wù)。例如，鑒于當(dāng)前我國(guó)貨幣政策和信貸政策多次強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要支持中小微企業(yè)發(fā)展，因此中資銀行一方面可加強(qiáng)企業(yè)信用系統(tǒng)建設(shè)，為中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)及審批提供更加全面的支撐;另一方面可多角度發(fā)掘中小微企業(yè)客戶(hù)的需求，為其提供相應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)。

其二，中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)應(yīng)基于集團(tuán)利益最大化進(jìn)行客戶(hù)差異化定位。中資銀行首先應(yīng)對(duì)境外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行梳理分類(lèi)，實(shí)事求是、因地制宜地對(duì)其業(yè)務(wù)開(kāi)展模式進(jìn)行差異化定位。綜合實(shí)力較弱、規(guī)模較小、員工不多的分支機(jī)構(gòu)可以側(cè)重于集團(tuán)在境外的服務(wù)延伸。綜合實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大、已在當(dāng)?shù)孬@得主流銀行地位及員工較多的境外分支機(jī)構(gòu)可扎根當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，拓展當(dāng)?shù)亓闶蹣I(yè)務(wù)，朝全功能銀行的方向發(fā)展。

（二）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異化

第一，中資銀行境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和亞太區(qū)境外分支機(jī)構(gòu)可著力擴(kuò)充財(cái)富管理等高端業(yè)務(wù)。據(jù)波士頓咨詢(xún)公司測(cè)算，過(guò)去十年，中國(guó)個(gè)人和高凈值人士財(cái)富年化增長(zhǎng)率高達(dá)20%，預(yù)計(jì)到2021年中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)的規(guī)模將達(dá)220萬(wàn)億元人民幣，高凈值財(cái)富管理規(guī)模亦將從目前的60萬(wàn)億元增長(zhǎng)至110萬(wàn)億元。此外，隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，東南亞中產(chǎn)階層人數(shù)將倍增。亞洲地區(qū)財(cái)富的高速增長(zhǎng)將為亞洲財(cái)富管理市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張創(chuàng)造良好條件，私人銀行業(yè)務(wù)面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇。

第二，有條件的中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)可積極拓展新興國(guó)際業(yè)務(wù)。例如，位于國(guó)際金融中心的境外分行可幫助境外子行承接超出資本金的重大項(xiàng)目;境外分支機(jī)構(gòu)還可通過(guò)“大資管+大投行”策略進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)銀行全產(chǎn)品體系覆蓋、線(xiàn)上線(xiàn)下全渠道聯(lián)通的業(yè)務(wù)模式。

第三，重點(diǎn)拓展“一帶一路”沿線(xiàn)業(yè)務(wù)，借此推進(jìn)人民幣國(guó)際化。充分利用中國(guó)在“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)中既是投資者也是建設(shè)者的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)定制人民幣融資方案，擴(kuò)大境外人民幣資金池規(guī)模。引導(dǎo)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)加入人民幣跨境支付系統(tǒng)，完善沿線(xiàn)國(guó)家人民幣清算網(wǎng)絡(luò)。

（三）管理模式差異化

首先，根據(jù)境外分支機(jī)構(gòu)具體情況設(shè)置差異化的考核指標(biāo)。例如，對(duì)有些機(jī)構(gòu)側(cè)重于EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）、利潤(rùn)考核;對(duì)有些機(jī)構(gòu)可以不強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)考核，只側(cè)重于業(yè)務(wù)量考核;對(duì)有些機(jī)構(gòu)可設(shè)置服務(wù)滿(mǎn)意度等專(zhuān)門(mén)的考核指標(biāo)。

其次，設(shè)立境外服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)集約化管理。面對(duì)全球日趨嚴(yán)峻的市場(chǎng)及監(jiān)管環(huán)境，中資銀行可以在境外設(shè)立服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)金融服務(wù)的集約化管理。境外服務(wù)平臺(tái)可通過(guò)業(yè)務(wù)對(duì)接、信息共享、人員培養(yǎng)等方式，提升境外分支機(jī)構(gòu)的整體業(yè)務(wù)爭(zhēng)攬能力和強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力。在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，可將同類(lèi)市場(chǎng)項(xiàng)目集中在境外服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行管理，按照相對(duì)一致的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)外營(yíng)銷(xiāo)與談判。

最后，搭建全球化的管理架構(gòu)，有效整合資源。基于以下兩個(gè)方向進(jìn)行整合：一是基于地理區(qū)域的整合。參照匯豐銀行的經(jīng)驗(yàn)，可把境外分支機(jī)構(gòu)劃分為幾個(gè)大區(qū)，設(shè)置區(qū)域總部，以實(shí)現(xiàn)對(duì)它們的有效管理。二是基于邏輯的整合。即以境外服務(wù)平臺(tái)為中心，把對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)或者區(qū)域進(jìn)行整合，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化、輕型化、集約化的優(yōu)勢(shì)。

（四）服務(wù)產(chǎn)品差異化

一是在公司業(yè)務(wù)層面，深化境內(nèi)外分行跨境合作，探索業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。由聚焦傳統(tǒng)融資產(chǎn)品的服務(wù)模式向綜合型服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，以匹配企業(yè)日漸多元化的金融服務(wù)需求。公司業(yè)務(wù)采取總行牽頭重大項(xiàng)目模式，創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品，根據(jù)項(xiàng)目情況量身定制產(chǎn)品與信貸條款。

二是在零售業(yè)務(wù)層面，加快跨境投融資產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化業(yè)務(wù)對(duì)接。境外分行在跨境產(chǎn)品上具有相對(duì)雄厚的基礎(chǔ)，可進(jìn)一步探索業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。如結(jié)合客戶(hù)需求，境外分行可對(duì)接境內(nèi)私人銀行和人壽公司，加強(qiáng)境內(nèi)外分行在投資境外產(chǎn)品、購(gòu)買(mǎi)境外保險(xiǎn)、跨境家族信托等方面的聯(lián)合路演與營(yíng)銷(xiāo)推介，將境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的收益實(shí)行境內(nèi)外雙記，深化跨境合作。

三是加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)各板塊聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)“商業(yè)銀行+投資銀行”一體化。積極發(fā)揮集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，采用“商業(yè)銀行+投資銀行”的一站式服務(wù)模式，積極支持石油、航運(yùn)、保險(xiǎn)、文化、高科技等產(chǎn)業(yè)大型央企和優(yōu)質(zhì)民企的境外投資并購(gòu)項(xiàng)目，為其提供大額并購(gòu)貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、業(yè)務(wù)咨詢(xún)等綜合金融服務(wù)。

（五）授信政策差異化

其一，簡(jiǎn)化對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家授信審批程序。外部環(huán)境日漸復(fù)雜，信貸投放趨于增長(zhǎng)， 要制定針對(duì)性、系統(tǒng)性、更符合“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征的差異化授信政策及風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

其二，合理運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。近年來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)信用危機(jī)的發(fā)生使全球金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著巨大挑戰(zhàn)，并對(duì)創(chuàng)新發(fā)展靈活高效的市場(chǎng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具提出了迫切需求。與此同時(shí)，隨著我國(guó)金融脫媒、外資進(jìn)入、利差收窄等經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，積極推動(dòng)信用衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)用，成為提高商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)管理能力的必經(jīng)之路。

責(zé)任編輯：鹿寧寧 ?羅邦敏