復盤A股這十年：那些3000點買基金的，后來都怎么樣了

項晶

受科技股行情爆發(fā)等影響，近期大盤終于再次站上3000點，截至9月12日收盤，上證綜指報收3031.24點，年內大漲21.55%。

實際上，3000點一直以來都是A股的一個重要整數(shù)關口，也是投資者進場與否的心理關口。不過，歷經(jīng)幾波震蕩，大盤從3000點又回到3000點、一切漲幅歸零后，那些3000點入場的投資者后來都賺到錢了嗎？期間有哪些基金憑借優(yōu)異的主動管理能力，為持有人賺取了積極的正收益？一直持有的話，到底最高收益能有多少？

為此，記者選取了近10年期間，4次大盤點位在3000點附近的時點，截至今年9月12日，分別統(tǒng)計期間以來主動權益類基金的業(yè)績表現(xiàn)。選取的時點由近及遠，分別為2018年6月14日、2016年10月17日、2014年12月23日和2009年7月2日。數(shù)據(jù)顯示，在上述4個區(qū)間內，全市場主動權益基金的平均收益率依次為8.41%、15.49%、53.39%和88.24%。

階段一，2018年6月14日至今：10余只基金收益率站上50% 最高者近75%

先從近一點的時間來看。去年6月中旬，上證綜指最后一次站上3000點后，便開始了持續(xù)震蕩徘徊的態(tài)勢。若選取跟昨日大盤點位相近的6月14日為參考時點，期間上證綜指從3044.16點又回到昨日收盤的3031.24點，指數(shù)漲幅幾乎為零，不過記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，期間仍有一大批主動權益基金收獲正收益。

截至今年9月12日，自2018年6月14日以來，2709點只有數(shù)據(jù)可查詢的主動權益基金中（不同份額分開算），收獲正收益的基金有2163只，占比近八成。其中收益率超過20%、40%、50%的基金只數(shù)分別為355只、51只和18只。

其中有12只基金收益率超過50%，表現(xiàn)不俗。華安新銳基金經(jīng)理胡宜斌管理的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)，以74.37%的收益率穩(wěn)居第一，大幅超越第二名前海開源景鑫A 7個多百分點；第三名前海開源中國稀缺資產(chǎn)A，同期業(yè)績回報也超過60%，為60.54%；排名第4至第11的交銀成長30、永贏惠添利、中郵新思路等，業(yè)績均逾50%。

值得關注的是，去年下半年最先喊出“全面加倉”的前海開源基金，旗下多只基金在這一波行情中表現(xiàn)搶眼。同期主動權益基金業(yè)績前100強中，前海開源基金占到15只。

幾家歡笑幾家愁。在大部分基金業(yè)績向好的背后，也有一些基金同期跌幅超過20%，最多者逾27%。從上述產(chǎn)品來看，以滬港深基金以及一些量化基金居多。

階段二，2016年10月17日至今：基金賺錢效應仍不俗 易方達消費以113.67%名列第一

把時間再拉長一點看，自2015年A股市場發(fā)生較大波動后，上證指數(shù)一路從最高點5178.19點下探至3000點以下。這期間A股價值風格逐漸興起，尤其是2017年以白馬藍籌股為代表的“漂亮50”持續(xù)走強，雖然2018年市場普遍走熊，但受益于今年以來白馬成長股的輪番大漲，主動權益基金業(yè)績依然不俗。

若選取2016年10月17日為統(tǒng)計時點，那時上證綜指當日以3041.17點收盤。截至今年9月12日，近3年以來，有業(yè)績可供查詢的1804只主動權益基金中（不同份額分開算），收獲正收益的1433只基金占比近八成。收益率超30%、 50%、70%的基金只數(shù)依次為358只、100只和19只。

2018年6月14日以來主動權益類基金業(yè)績前30強

以64.97%的收益率拿下2017年度普通股票型基金冠軍的易方達消費行業(yè)，迄今業(yè)績回報仍然高達113.67%，位居2016年10月17日以來主動權益基金業(yè)績榜榜首。第二、第三名均為景順長城劉彥春管理的基金。據(jù)悉，其擅長按照中長期選股邏輯，挖掘市場上的優(yōu)質個股。其中景順長城新興成長同期收益率也已翻倍，達到105.89%，另外一只景順長城鼎益為97.55%。

2016年10月17日以來主動權益類基金業(yè)績前30強

在此期間，一批成長風格的基金表現(xiàn)不如人意，多只跌幅逾30%，其中3只下跌超過40%。

階段三，2014年12月23日至今：百余只基金收益翻倍，匯添富消費行業(yè)收益翻兩倍

2014年初，上證指數(shù)不過2000點出頭，下半年牛市開始啟動，上證指數(shù)于12月底又一次站上3000點。在這4年多的時間里，A股經(jīng)歷了驚心動魄的大漲大跌，一路喧囂、熱鬧過后，又重回3000點大關。

2014年12月23日，上證指數(shù)收于3032.31點。在這之后的4年多，有百余只主動權益類基金業(yè)績翻倍，其中表現(xiàn)最好的匯添富消費行業(yè)，同期收益率超過兩倍，為213.55%。此外，交銀優(yōu)勢行業(yè)、易方達中小盤、東方紅睿豐、易方達消費行業(yè)等諸多基金表現(xiàn)搶眼，收益率均超過100%。

不過與此同時，也有一些基金虧損幅度較大，其中跌幅最深的基金下跌了近40%。

階段四，2009年7月2日至今：十年以來最牛基金大賺超350% 前十強富國占據(jù)兩席

如果拉長到10年來看，上證指數(shù)在2009年7月2日以3060.25點收盤，跟昨天收盤點位較為接近。截至今年9月12日，在這個長達10年的輪回里，試問有多少投資者能不為股市漲跌擾動，堅持持有基金10年？如果堅持至今，最高回報能有多少？

雖然記者無法對投資者的持有情況做出具體統(tǒng)計，不過從基金公司方面看，他們還是交出了一份不錯的答卷。這期間有3只主動權益基金收益率超過300%，分別是交銀優(yōu)勢行業(yè)、匯添富價值精選A和易方達中小盤，其中交銀優(yōu)勢行業(yè)以364.44%的回報率穩(wěn)居第一。

排名第4至第10的依次為匯豐晉信大盤A、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選、銀河行業(yè)優(yōu)選、銀華富裕主題、興全有機增長、中歐新藍籌A和富國天惠精選成長A，上述基金收益率在246%至280%之間。

記者注意到，在這“十年十基”中，富國基金占到兩席，是唯一一家旗下?lián)碛袃芍换鹑脒x的基金公司。而把排名放寬至前50強來看的話，一些主動管理能力較強的公募，譬如匯添富、興全、景順長城等，旗下均有多只基金入圍。

2014年12月23日以來主動權益類基金業(yè)績前30強

2009年7月27日以來主動權益類基金業(yè)績前30強

值得一提的是，把時間拉長看，公募主動管理能力逐漸得以體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，這10年以來，在有數(shù)據(jù)可查詢的299只基金中，業(yè)績回報超過50%的有212只，占比七成。業(yè)績?yōu)樨摰幕饍H為18只，其中10只同期跌幅小于10%。

摘自《中國基金報》