商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點及風(fēng)險監(jiān)管研究

唐嫻嫻

貴陽銀行股份有限公司 貴州貴陽 550081

隨著人們生活水平的不斷提升，金融市場也在蓬勃發(fā)展，人們漸漸衍生出了理財?shù)男枨?。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭羊，的確為服務(wù)實體經(jīng)濟間做出了積極的表率。作為一項聯(lián)系多個金融產(chǎn)品的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來說，也意味著有著更多的機遇可供尋找。但是從側(cè)面上來看，將單一的金融產(chǎn)品與其他的領(lǐng)域進行結(jié)合，也會帶來風(fēng)險上的擴散。資產(chǎn)在這個體系中會以不同的形式存在，不斷加入各類產(chǎn)品的多層嵌套，有時暴露的風(fēng)險是不可知的，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時影響的是整個體系，金融市場的風(fēng)險累積?；诖吮疚尼槍ΡO(jiān)管的難點進行了分析，并提出相應(yīng)的整改對策，以供參考。

1 商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.1 資金去向不清晰

商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)間合作的理財產(chǎn)品，加入到信托、基金、保險等通道后，這類資金的具體數(shù)額是不對外公開的。正是由于資產(chǎn)公開不透明，所以經(jīng)常有部分的資金流入了房地產(chǎn)市場等中高風(fēng)險市場中。此時資產(chǎn)經(jīng)理人管理主要依靠券商管理報告。對于其他的方面則并未參與管理，這些方面主要依靠授信管理委托出去[1]。這類資金運作模式很明顯，想查清資金的流向很困難，甚至連銀行職員也對資金的流向，以及理財產(chǎn)品的風(fēng)險暴露情況不清楚。

1.2 行業(yè)投向過于集中

主要集中在承受高成本的行業(yè)，如政府平臺和房地產(chǎn)行業(yè)。投資集中度過高的風(fēng)險顯而易見，一旦政策導(dǎo)致行業(yè)的生命周期有了調(diào)整，影響的人數(shù)，傳播的速度是遠遠大于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的。

1.3 產(chǎn)品層層嵌套，風(fēng)險暴露程度很難明確

只有在清楚基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)目，對企業(yè)的經(jīng)營情況完全的了解之后，這樣信息對稱的投資才是公平的。但是很顯然目前投資雙方的信息是不對稱的。監(jiān)管部門為了查清各主體風(fēng)險收益的情況與資金的實際流向存在著很大的難度。由于我國受限于長期分業(yè)監(jiān)管模式，導(dǎo)致了監(jiān)管人員在資產(chǎn)管理領(lǐng)域方面監(jiān)管能力明顯不足。

2 應(yīng)如何開展商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的風(fēng)險監(jiān)管

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在開展的過程中面臨著一定的風(fēng)險。隨著時代的不斷發(fā)展，銀行對于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上也有著更高的要求。由于銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的多樣性，傳統(tǒng)的監(jiān)管體系早已不適用于目前的發(fā)展需求。所以必須在制度上進行創(chuàng)新以強化業(yè)務(wù)資產(chǎn)監(jiān)管。

2.1 對法律屬性，監(jiān)管部門以及監(jiān)管規(guī)則進行了解，以便有針對性地進行監(jiān)管

對于同一類資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)進行統(tǒng)一的定性，制定統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)與行為準(zhǔn)則。制定出全行業(yè)都要參照的標(biāo)準(zhǔn)。從標(biāo)準(zhǔn)的制度上來看，應(yīng)當(dāng)設(shè)置最低限度指標(biāo)，將風(fēng)險控制在銀行可控的范圍內(nèi)[2]。對于進行資產(chǎn)管理的過程中，應(yīng)對經(jīng)常發(fā)生的問題作出基本規(guī)定，從而規(guī)范了不合理違法行為的產(chǎn)生，使資產(chǎn)管理產(chǎn)品能夠良性的發(fā)展的同時消除監(jiān)管套利。在監(jiān)管的過程中可以分兩方面開展工作，一是機構(gòu)監(jiān)管，二是功能監(jiān)管。對各個部門監(jiān)管的內(nèi)容做出詳細的制定，對監(jiān)管內(nèi)容上制定明確的問責(zé)機制，全方面的發(fā)揮監(jiān)管的監(jiān)督與管理職能，讓監(jiān)管能夠落到實處。

2.2 加快制定出資產(chǎn)管理產(chǎn)品行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)測代碼

行業(yè)間要形成統(tǒng)一管理制度，對產(chǎn)品的代碼要在全行業(yè)間通用。在這方面，我國相比發(fā)達國家之間還有一定的差距。應(yīng)當(dāng)結(jié)合國情，同時借鑒國外先進的發(fā)展經(jīng)驗來統(tǒng)籌制定資產(chǎn)管理產(chǎn)品。從代碼的數(shù)據(jù)格式、信息分類、數(shù)據(jù)定義、統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品參數(shù)將產(chǎn)品的類別實現(xiàn)全行業(yè)間的應(yīng)用。透明化，公開化每只產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債信息、募集信息、終比信息。結(jié)合云端的數(shù)據(jù)實現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)品的各項指標(biāo)分類。同時，要建立行業(yè)間信息登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享平臺，將每個金融機構(gòu)間所發(fā)行的資產(chǎn)產(chǎn)品統(tǒng)一的上傳到云端，有利于行業(yè)間進行資金鏈的監(jiān)測以及行情的預(yù)測。對于云端的數(shù)據(jù)要有著科學(xué)的分類統(tǒng)計監(jiān)測體系，在條件允許的情況下，可以對用戶的資金流向行業(yè)，資金規(guī)模，資金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換形式，風(fēng)險率，杠桿率以及收益率進行整合分析，對云端上傳的數(shù)據(jù)進行實時分析，就能夠?qū)︼L(fēng)險做出及時的預(yù)測與反應(yīng)，最大化的減小資產(chǎn)管理的風(fēng)險。

2.3 在監(jiān)管的同時也要明確產(chǎn)品的最終受益人與風(fēng)險承擔(dān)者，防止私募產(chǎn)品公眾化或資產(chǎn)類別錯配

資產(chǎn)管理的方式有多種，對于資產(chǎn)操縱人與資產(chǎn)所有人不一致的產(chǎn)品，從繳納范圍上來看，應(yīng)當(dāng)納入存款保險基金與存款準(zhǔn)備金當(dāng)中去。其次要正確認(rèn)識各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的人群性質(zhì)，是私募或是公募，不能出現(xiàn)資產(chǎn)錯配的現(xiàn)象，私募的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)由私人承擔(dān)，而不能是公眾承擔(dān)，產(chǎn)品應(yīng)與投資人群相一致。對于同一類別的投資者，應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一性，適應(yīng)性的要求。對于公募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)制定出明確的杠桿比例、投資范圍以及投資資產(chǎn)方面的規(guī)定。將資金募集公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況，負(fù)債情況以及專業(yè)的風(fēng)險預(yù)測情況，向投資者進行公開。投資者參照自身的風(fēng)險承擔(dān)能力，選擇與自身財力相匹配的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。嚴(yán)禁出現(xiàn)模棱兩可的詞語，引導(dǎo)性的詞語以及欺詐性的詞語。對風(fēng)險程度應(yīng)當(dāng)進行明確的標(biāo)識，同時要詳細地向投資者說明，取得投資者的同意后，方可購入該資產(chǎn)管理產(chǎn)品。對于產(chǎn)品中所提到的內(nèi)容，例如投資人數(shù)等，應(yīng)當(dāng)進行實際調(diào)查，是否真實，以規(guī)避不合法套取資金現(xiàn)象的發(fā)生。

2.4 對底層資產(chǎn)的實際情況進行調(diào)查,制定與之相匹配的監(jiān)管規(guī)定

對底層資產(chǎn)核查的主要目的是為了確保資金流向是否符合監(jiān)管要求的規(guī)定,資產(chǎn)信息是否已經(jīng)完全被投資者所知曉,以及風(fēng)險等級是否符實。例如，對資產(chǎn)管理產(chǎn)品的約束要求合理性進行調(diào)查是否按照底層資產(chǎn)的風(fēng)險承擔(dān)能力來進行制定，其次，也能夠有效的減少銀行理財資金嵌套，或是信貸產(chǎn)品不符合投資者意愿的行為?？偠灾?，要對信貸產(chǎn)品的資產(chǎn)管理，以及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況列出負(fù)面清單。對于類信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)來說，只要是承擔(dān)了實際上風(fēng)險就應(yīng)當(dāng)統(tǒng)計到企業(yè)的經(jīng)營狀況中,并在財務(wù)報表中有所體現(xiàn)[3]。同時進行資本制提和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量。最后對于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類的資產(chǎn)來說，對底層資產(chǎn)進行清查的目的主要是為了觀察其是否貫徹落實了監(jiān)管部門所制定的禁比期限以及限額管理的內(nèi)容。

2.5 對于資產(chǎn)管理的資金流向，資金來源進行調(diào)查，防止出現(xiàn)洗錢行為

有時，資產(chǎn)的實際所有人并不是金融機構(gòu)，而是其背后的關(guān)聯(lián)方，他們才是背后操縱資金的人。這種體系較為隱蔽，不正當(dāng)交易環(huán)節(jié)經(jīng)常出現(xiàn)在這個環(huán)節(jié)中。操縱市場的行為是違背廣大投資者最初的投資意向的，而內(nèi)幕交易更是一種直接損害投資者利益的行為。在上述環(huán)節(jié)中經(jīng)常以這樣的形式來體現(xiàn)，例如，向本機構(gòu)循環(huán)注資，投資空殼公司，與關(guān)聯(lián)方進行公司的收購等等。所以，向投資者公開資產(chǎn)管理方的各項信息，開展有效的監(jiān)管對于投資者的合法權(quán)益能夠得到最大程度的維護[4]。

2.6 制定合理的監(jiān)管機制，控制債券市場的杠桿水平，減少市場風(fēng)險

對于中高風(fēng)險類的理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)存監(jiān)管制度的前提下，再次對理財產(chǎn)品的整體杠桿水平進行確定。杜絕增加金融風(fēng)險，層層加桿桿及多層嵌套現(xiàn)象的發(fā)生。通過對杠桿水平進行合理的調(diào)控，能夠使財產(chǎn)的實際利用率得到提高，同時有效的控制市場的風(fēng)險。對于行情波動明顯，明顯不符合實際行情波動類的理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)多加注意，防止其暗中操控價格，盡最大程度堅守住投資者的利益。

3 結(jié)語

改革開放以前，銀行資產(chǎn)風(fēng)險意識還很薄弱，隨著80年代中期金融市場的漸漸回暖，資產(chǎn)風(fēng)險制度逐漸建立，但是其配套的監(jiān)管體系還未完善。導(dǎo)致金融市場中暗含了許多危機，例如2014年開始的大牛市，帶給金融市場一個錯覺，導(dǎo)致更多的機構(gòu)以降低資質(zhì)的方式，延長久期的方式，來維持較高的收益率。這樣的繁榮是不健康的，當(dāng)遇到風(fēng)險時，承擔(dān)能力也是較弱的。金融體系的杠桿水平提升，也就意味著金融危機發(fā)生的幾率會變大，所以為了維持經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，可以通過外部監(jiān)管的方法將風(fēng)險把控在可控的范圍內(nèi)。