董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響研究
——基于國(guó)際化程度的調(diào)節(jié)作用

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

隨著經(jīng)濟(jì)一體化的快速推進(jìn)，團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新成為銜接個(gè)體創(chuàng)新和組織創(chuàng)新的關(guān)鍵點(diǎn)，提高團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新績(jī)效是當(dāng)前研究的重要主題。高階理論認(rèn)為企業(yè)管理者在進(jìn)行決策時(shí)無(wú)法了解全部信息，只能對(duì)可收集到的信息進(jìn)行主觀(guān)判斷。不同的管理者對(duì)于同樣的信息會(huì)有不同的認(rèn)知結(jié)構(gòu)和理解方式，也就因此會(huì)產(chǎn)生不同的決策行為，從而會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的績(jī)效結(jié)果，管理層的認(rèn)知層面和理解角度又和其年齡、教育、職業(yè)等人口特征量相關(guān)。這引發(fā)了國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的一系列研究，在此之后Tuggle等學(xué)者在此基礎(chǔ)上將團(tuán)隊(duì)斷裂帶與企業(yè)績(jī)效聯(lián)系起來(lái)，他們發(fā)現(xiàn)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶減少了企業(yè)高管對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新問(wèn)題的探討，這也展開(kāi)了國(guó)內(nèi)外廣泛學(xué)者對(duì)于董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶和企業(yè)績(jī)效之間的研究?，F(xiàn)如今全球一體化的趨勢(shì)，企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效不得不與國(guó)際化程度聯(lián)系起來(lái)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，本文在此基礎(chǔ)上引入了國(guó)際化程度這一調(diào)節(jié)變量深入研究?jī)烧咧g的關(guān)系，具有重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶的概念和測(cè)量

Hutzschenreuter等將由于非人口特征因素例如學(xué)歷、海外背景等產(chǎn)生的團(tuán)隊(duì)斷裂帶稱(chēng)為信息斷裂帶，旨在突出團(tuán)隊(duì)成員中認(rèn)知結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)決策的影響。李小青等認(rèn)為董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶與團(tuán)隊(duì)成員的努力程度和沖突以及成員之間的信息共享存在相關(guān)關(guān)系，并提出四個(gè)假設(shè)情況，但是并未驗(yàn)證該假設(shè)。對(duì)于董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶的測(cè)量，本文采用Fau算法。通過(guò)任期與教育程度等非人口特征指標(biāo)來(lái)測(cè)量信息相關(guān)斷裂帶。任期是指某位董事會(huì)在董事會(huì)團(tuán)隊(duì)中任職的總年數(shù)，如果董事會(huì)任職時(shí)間不滿(mǎn)1年，則任期為0。教育程度則是董事會(huì)在統(tǒng)計(jì)時(shí)期所取得的最高學(xué)位，學(xué)位采用5點(diǎn)算法編碼：1=高中及以下，2=大專(zhuān)，3=本科，4=碩士，5=博士。

二、企業(yè)績(jī)效的概念和測(cè)量

林明等(2015)以中國(guó)電子信息行業(yè)的混合所有制上市公司為研究對(duì)象，僅證實(shí)了混合所有制企業(yè)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)情感斷裂帶強(qiáng)度對(duì)突破性創(chuàng)新績(jī)效具有顯著負(fù)向作用，但由于子群間差異也會(huì)降低子群間認(rèn)同并產(chǎn)生情感沖突，所以混合所有制企業(yè)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)任務(wù)斷裂帶強(qiáng)度對(duì)企業(yè)突破性創(chuàng)新績(jī)效的影響無(wú)法得到證實(shí)。劉志迎、趙雪(2017)以2009-2013年為研究窗口，選取中國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)生理特征斷裂帶與探索性創(chuàng)新和利用性創(chuàng)新呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，任務(wù)相關(guān)斷裂帶于利用性創(chuàng)新則呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。本文采取財(cái)務(wù)指標(biāo)法來(lái)衡量企業(yè)績(jī)效，該方法利用企業(yè)的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)分析該企業(yè)績(jī)效，從財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量三個(gè)角度選取適當(dāng)?shù)囊粋€(gè)或多個(gè)指標(biāo)，最后利用主成分分析法從三個(gè)方面各選取一個(gè)具有代表性的指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

三、相關(guān)關(guān)系分析

(一)研究假設(shè)

目前為止，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶和創(chuàng)新績(jī)效的相關(guān)研究主要有三種研究結(jié)論，以L(fǎng)au為代表的學(xué)者認(rèn)為團(tuán)隊(duì)斷裂帶對(duì)企業(yè)績(jī)效存在負(fù)相關(guān)；周建、李小青等通過(guò)實(shí)證分析認(rèn)為兩者存在正相關(guān)，團(tuán)隊(duì)斷裂帶會(huì)打破原有的思維模式，增強(qiáng)子團(tuán)隊(duì)之間關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新等問(wèn)題的溝通，從而提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。有學(xué)者通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)兩者無(wú)明顯相關(guān)關(guān)系。根據(jù)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的分析，本文假設(shè)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和無(wú)相關(guān)關(guān)系。

(二)數(shù)據(jù)選取與回歸分析

本文的數(shù)據(jù)選取來(lái)源自144家房地產(chǎn)上市企業(yè)，針對(duì)2011—2017年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)于企業(yè)績(jī)效的計(jì)算，國(guó)內(nèi)主要使用財(cái)務(wù)指標(biāo)法進(jìn)行衡量，借助CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)從企業(yè)償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展能力等方面選取十個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，利用主成分分析法從中選出最能代表企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)，避免因?yàn)閱蝹€(gè)指標(biāo)的不足導(dǎo)致數(shù)據(jù)說(shuō)服力的缺失。借助軟件我們得到速動(dòng)比率的占比為25.94%，資產(chǎn)負(fù)債率的占比為22.02%，權(quán)益乘數(shù)的占比為21.29%，營(yíng)業(yè)毛利率的占比為19.39%，應(yīng)收賬款收入比的占比為11.36%。以各指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)為依據(jù)，建立績(jī)效指標(biāo)綜合值。

對(duì)于董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶的計(jì)算，本文選取了性別、年齡、學(xué)歷、海外背景、籍貫和兼職情況等指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算出各個(gè)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)斷裂帶的綜合值。首先對(duì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，我們發(fā)現(xiàn)兩者之間的聯(lián)系符合第二種假設(shè)，即在國(guó)際化程度的調(diào)節(jié)作用下，董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶與企業(yè)績(jī)效呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。隨著團(tuán)隊(duì)斷裂帶強(qiáng)度的增大，企業(yè)績(jī)效也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

四、結(jié)論與建議

由于董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶的存在，成員對(duì)相同決策的見(jiàn)解也不同，各個(gè)子團(tuán)體之間的矛盾和沖突也會(huì)因此產(chǎn)生。團(tuán)隊(duì)斷裂帶的增強(qiáng)，矛盾也就會(huì)被不斷激化，使得子團(tuán)體抱團(tuán)現(xiàn)象愈發(fā)明顯，甚至?xí)a(chǎn)生團(tuán)隊(duì)之間的歧視現(xiàn)象，使得整個(gè)團(tuán)隊(duì)的團(tuán)結(jié)合作程度大大降低，不利于提高企業(yè)績(jī)效以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此在選擇董事會(huì)成員時(shí)應(yīng)充分考慮到團(tuán)隊(duì)斷裂帶的存在，盡量降低斷裂帶的存在，具體在以下方面：

在一個(gè)團(tuán)隊(duì)中差異性程度位于中等程度是團(tuán)隊(duì)組合的最佳狀態(tài)。過(guò)度保持一致和過(guò)度的差異化都會(huì)產(chǎn)生極端狀況。在一個(gè)企業(yè)的董事會(huì)團(tuán)隊(duì)中完全同質(zhì)以及過(guò)多的差異化都是不利于企業(yè)創(chuàng)造性及其發(fā)展的，從完全同質(zhì)到中等程度的差異化的過(guò)程中團(tuán)隊(duì)斷裂帶強(qiáng)度從小到大，從中等差異到過(guò)多差異化的過(guò)程中團(tuán)隊(duì)斷裂帶強(qiáng)度會(huì)從大到小，數(shù)據(jù)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)表明只有將董事會(huì)團(tuán)隊(duì)斷裂帶維持在中等程度對(duì)于企業(yè)的創(chuàng)造性都是最有益的，因此應(yīng)當(dāng)注意把握?qǐng)F(tuán)隊(duì)斷裂帶的強(qiáng)度問(wèn)題。獨(dú)立董事的兼職情況在一定程度上對(duì)企業(yè)績(jī)效會(huì)產(chǎn)生正向作用，如董事可在不同的企業(yè)間吸取不同的信息和數(shù)據(jù)消息，對(duì)該企業(yè)的相關(guān)決策會(huì)產(chǎn)生一定程度的幫助。但是獨(dú)立董事存在過(guò)多的兼職情況時(shí)就會(huì)對(duì)正向作用產(chǎn)生一定的抑制效果，畢竟個(gè)人的精力是有限的，如果面對(duì)過(guò)多的企業(yè)決策會(huì)使得董事分身乏術(shù)，難以對(duì)該企業(yè)絕對(duì)的用心，會(huì)有很大程度上在企業(yè)進(jìn)行重大決策或者面臨危機(jī)問(wèn)題時(shí)對(duì)其敷衍了事。

目前我國(guó)的董事會(huì)提名制度與國(guó)外相比具有一定的差距，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象經(jīng)常存在這也使得董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的其他成員的參與度不高，形同虛設(shè)的董事大有人在。因此應(yīng)當(dāng)健全董事會(huì)選聘制度，可以設(shè)立獨(dú)立董事委員會(huì)，由該委員會(huì)選取適當(dāng)?shù)莫?dú)立董事，既增加了公開(kāi)透明程度，也限制了大股東的絕對(duì)控制權(quán)，保障了中小股東的權(quán)益，也在一定程度上提高了董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)，使得團(tuán)隊(duì)成員參與度更高?，F(xiàn)有制度下要想對(duì)原有董事會(huì)進(jìn)行改組存在一定的難度，因此應(yīng)當(dāng)加大對(duì)現(xiàn)有董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的監(jiān)督工作，一督促其盡可能起到?jīng)Q策領(lǐng)導(dǎo)的作用，避免存在“花瓶董事”的現(xiàn)象。董事會(huì)成員參與企業(yè)的決策討論程度不高也就使得團(tuán)隊(duì)斷裂帶的作用無(wú)法顯現(xiàn)，因此證監(jiān)會(huì)及企業(yè)本身都應(yīng)該不斷完善董事會(huì)的監(jiān)管制度，對(duì)于無(wú)所作為的獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施以提高其參與度，甚至可以解聘其獨(dú)立董事的職位。