國(guó)有企業(yè)城市供水項(xiàng)目投融資決策探析

劉廷濤

一、城市供水系統(tǒng)簡(jiǎn)介

從我國(guó)實(shí)施改革開放政策以來(lái)，城市化進(jìn)程顯著加快，城市內(nèi)部供水系統(tǒng)也日趨完善，無(wú)論是供水質(zhì)量還是效率都有了顯著提升，滿足了現(xiàn)代社會(huì)百姓對(duì)用水的需求。而從城市供水的完善角度看，主要體現(xiàn)在供水設(shè)備不斷更新，城市政府積極吸取了國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷的創(chuàng)新供水設(shè)施，保證供水設(shè)備的不斷完善，也為我國(guó)供水水平的不斷提高奠定了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而從另外一個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，隨著百姓環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，城市供水水質(zhì)也有了顯著提升態(tài)勢(shì)，這對(duì)于保證人民身體健康和利益有著積極幫助作用，滿足國(guó)家建設(shè)的基本要求，能夠不斷提升百姓生活幸福感。然而城市供水項(xiàng)目在不斷完善的同時(shí)，也存在著比較多的問題。目前，我國(guó)城市供水水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，依然存在著比較大的差距，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，城市供水水平較低，導(dǎo)致故障率較高。其二，從供水效率角度上看，也比較低，導(dǎo)致在用水高峰期內(nèi)無(wú)法滿足人們的實(shí)際用水需要。其三，水質(zhì)還有待于進(jìn)一步提高。通過以上論述能夠清楚看到雖然我國(guó)整體供水水平有了顯著提升，但是依然存在著很多問題，這也要求國(guó)有企業(yè)更加重視供水項(xiàng)目投融資鞠策，不斷提升我國(guó)整體供水水平。

二、城市供水項(xiàng)目投融資戰(zhàn)略面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）面臨的機(jī)遇

首先，從目前市場(chǎng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看還是比較完善的。在我國(guó)實(shí)施改革開放政策之后，國(guó)家將重點(diǎn)放在了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境變的更加自由，同時(shí)市場(chǎng)環(huán)境也更加開放，使得供水項(xiàng)目建設(shè)與國(guó)際順利接軌，這種情況一方面能夠吸引更多 投資者投資，解決了過去面臨著的資金短缺的情況。而從另外一個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，也能夠吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，不斷提升國(guó)家城市供水建設(shè)的科技水平。另外，企業(yè)在制定決策的過程中自主性更強(qiáng)，令供水項(xiàng)目發(fā)展進(jìn)入到了一個(gè)全新階段。

其次，政策環(huán)境更為理想。城市供水項(xiàng)目是民生建設(shè)重中之重，與百姓利益有著十分緊密聯(lián)系，因此其整體水平與人們?nèi)粘９ぷ髋c生活有著十分緊密聯(lián)系。我國(guó)是一個(gè)社會(huì)主義國(guó)家，始終都將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為重中之重，尤其是在最近幾年，重視程度逐漸提升。一方面，不斷加大了資金投入力度，減緩了項(xiàng)目投資壓力，使得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更加完善。而從另外一個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，相關(guān)部門也相繼出臺(tái)了一系列政策規(guī)范，為供水項(xiàng)目投融決策奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，減少灰色操作概率，不斷提升科學(xué)性。

最后，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的不斷加劇，其已經(jīng)成為來(lái)一個(gè)重要推動(dòng)力。合理的競(jìng)爭(zhēng)能夠令投融資決策變的更加科學(xué)。最近幾年，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日趨合理，行業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷減低，將更多的民間資本引入到其中，使得城市供水項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)程度不斷加劇，能夠選擇效率更好的企業(yè)，同時(shí)還能夠積極改善城市整體供水項(xiàng)目的積極性，提高供水效率，使得市政工程建設(shè)質(zhì)量不斷提高，為城市供水系統(tǒng)的不斷完善奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，對(duì)資源加以合理利用。

（二）面臨的挑戰(zhàn)

首先，從我國(guó)城市供水的實(shí)際情況看，建設(shè)水平比較落后，在日常建設(shè)過程中所需要的資金也逐漸提升，直到至今，依然存在著比較多問題，雖然政府也逐漸加大了對(duì)項(xiàng)目的補(bǔ)貼力度，但是對(duì)于巨大的需求面前，市政建設(shè)資金依然不足，導(dǎo)致整體基礎(chǔ)設(shè)施并不是十分完善，導(dǎo)致后期供水系統(tǒng)建設(shè)造成了比較大阻礙，對(duì)于后期投資與融資面臨比較大困難。為了能夠?qū)┧到y(tǒng)加以完善，就必須要保證資金的充足使用，需要實(shí)現(xiàn)多元化投融資局面實(shí)現(xiàn)，而巨大的資金數(shù)目對(duì)于資金籌集的收集也逐漸增大，一些傳統(tǒng)投資者可能會(huì)選擇不再投資。但是在這樣背景下，越來(lái)越多的民間資本也將會(huì)進(jìn)入到其中，而隨著投資者的不但增多，在利潤(rùn)分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面可能就會(huì)產(chǎn)生比較大分歧，甚至還存在著抽逃等一系列問題，這對(duì)于我國(guó)供水基礎(chǔ)設(shè)施的健康發(fā)展將會(huì)消極影響，可能會(huì)導(dǎo)致民眾利益受到損害。

其次，對(duì)于供水項(xiàng)目而言，其資金回報(bào)周期比較長(zhǎng)，因此面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。城市供水項(xiàng)目作為基建設(shè)施建設(shè)的重要構(gòu)成部分，與民生建設(shè)有著十分緊密聯(lián)系。城市供水項(xiàng)目在實(shí)際建設(shè)過程中需要大量資金投入，同時(shí)資金回報(bào)周期也比較長(zhǎng)，導(dǎo)致投資者在將資金投入在其中之后，會(huì)面臨著比較長(zhǎng)的無(wú)收益期，導(dǎo)致投資者積極性受到影響，導(dǎo)致難度不但提升。另外，供水設(shè)施在后期使用和維護(hù)過程中也需要一定資金投入，導(dǎo)致投資者的無(wú)收益期被加長(zhǎng)，導(dǎo)致城市供水項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)顯著提升。

三、科學(xué)投融資戰(zhàn)略分析

（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，在開展投資和融資之前，應(yīng)當(dāng)開展科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析工作，要結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況編制項(xiàng)目建議書以及可行性報(bào)告，并制定初期的融資方案，融資方案是否可行要作為項(xiàng)目建設(shè)分析的重要組成部分。要結(jié)合項(xiàng)目收益率以及需要資金的整體情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析，之后結(jié)合可能存在的風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)。例如如果在前期建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析過程中，要分析項(xiàng)目建設(shè)資金是否充足，如果判斷資金存在短缺風(fēng)險(xiǎn)，那么就要在社會(huì)當(dāng)中吸引廣泛的投資者投自己到其中，進(jìn)而保證在后期建設(shè)過程中能夠防止出現(xiàn)資金鏈短缺的情況發(fā)生，不斷提升公司的整體效益。

（二）合理規(guī)劃投融資資金數(shù)量

在開展投融資的過程中，要謹(jǐn)慎的選擇投融資數(shù)量，要防止數(shù)量過少情況，那么收益可能會(huì)比較低，另外，還應(yīng)當(dāng)防止出現(xiàn)投入過多的情況，因?yàn)檫@種情況可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。在對(duì)投融資項(xiàng)目數(shù)量進(jìn)行確定的過程中，一方面要結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況以及資金情況，保證在自身可接受范圍之內(nèi)，不會(huì)對(duì)其他已建項(xiàng)目產(chǎn)生影響。而從另外一個(gè)角度上來(lái)看，還應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目本身開展評(píng)估工作，可以適當(dāng)在社會(huì)當(dāng)中聘請(qǐng)專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，找尋成本與投入的最佳平衡點(diǎn)，保證在風(fēng)險(xiǎn)最小情況下，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更多收益。

（三）加強(qiáng)資金預(yù)算制定及使用執(zhí)行情況的監(jiān)督

除了要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析以外，還應(yīng)當(dāng)在后期資金使用過程中，加大對(duì)預(yù)算的合理制定與控制。企業(yè)管理人員可以選擇轉(zhuǎn)阿爺工作人員對(duì)項(xiàng)目所在地實(shí)際情況進(jìn)行充分調(diào)研，了解資金投入的實(shí)際情況，之后結(jié)合最終調(diào)研報(bào)告制定合理的預(yù)算。在預(yù)算制定完畢之后，還要采取措施加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行，在內(nèi)部要堅(jiān)持使用準(zhǔn)則，派遣本企業(yè)內(nèi)部專業(yè)人員進(jìn)行合理監(jiān)督，對(duì)資源加以優(yōu)化配置，不斷提高資金使用效率，保證資金流向合理。

四、針對(duì)目前市場(chǎng)環(huán)境及面臨挑戰(zhàn)制定措施

在開展投融資管理的過程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下幾點(diǎn)原則：首先，集團(tuán)化融資原則，對(duì)于集團(tuán)公司組織來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一制定融資規(guī)劃，對(duì)融資方式以及融資渠道加以合理完善，對(duì)資源加以充分利用，合理解決投融資過程中所可能面對(duì)的問題，同時(shí)還要盡可能的取得外部資金的良好支持。其次，堅(jiān)持投資與融資并進(jìn)原則，在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行論證和決策的過程中，要對(duì)資金來(lái)源加以明確確定，并結(jié)合實(shí)際需要制定一個(gè)初步的融資方案，保證資金能夠得以合理使用。再次，規(guī)模適度原則，要對(duì)資金需求總量加以合理確定，不斷要保證建設(shè)資金的合理性，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)保證一個(gè)比較合理的規(guī)模，防止在項(xiàng)目后期出現(xiàn)資金短缺或者資金沉淀的情況，要保證整個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率較為合理，防止后期出現(xiàn)資金短缺或者負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。其四，結(jié)構(gòu)合理原則，要對(duì)資金來(lái)源加以有效確定，要盡可能的采用多融資渠道方式，對(duì)融資結(jié)構(gòu)加以合理優(yōu)化，保證項(xiàng)目具有良好的資金保障能力。最后一個(gè)原則就是成本與風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)原則，不但要妥善的安排融資來(lái)源，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)避免在后期出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，保證項(xiàng)目資金鏈安全可靠，實(shí)現(xiàn)成本與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)。

五、總結(jié)

本文在研究過程中對(duì)國(guó)有企業(yè)城市供水項(xiàng)目投融資決策進(jìn)行了針對(duì)性分析，首先對(duì)我國(guó)城市供水系統(tǒng)進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹。其次，闡述了城市供水項(xiàng)目投融資戰(zhàn)略面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，最后結(jié)合實(shí)際情況提出了幾點(diǎn)建議對(duì)策。