集團(tuán)公司綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告探究

羅志杰

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司? 綜合財(cái)務(wù)分析? 前期準(zhǔn)備工作? 報(bào)告框架

集團(tuán)公司是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。集團(tuán)公司下屬企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管控能力向下逐步減弱，內(nèi)部企業(yè)間業(yè)務(wù)往來(lái)錯(cuò)綜復(fù)雜，集團(tuán)整體資源未得到充分利用，效益難以全面提升。高質(zhì)量的集團(tuán)公司綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告能讓集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層快速掌握集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況，并及時(shí)作出有效的決策。

一、集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析概述

集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析是以集團(tuán)實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過(guò)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及其他相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面分析，揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，提出可行性的建議和對(duì)策，為集團(tuán)公司的決策者提供有用的信息。

二、集團(tuán)公司綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告特點(diǎn)

集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析與一般企業(yè)相比具有其獨(dú)特性，具體如下：

（1）集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、業(yè)務(wù)板塊子集團(tuán)和成員企業(yè)組成。集團(tuán)總部是最高決策機(jī)構(gòu)，主要職能是目標(biāo)制定、戰(zhàn)略決策、財(cái)務(wù)管控、資本投資、資源整合和人力資源配置等。業(yè)務(wù)板塊子集團(tuán)主要職能是資產(chǎn)配置，成員企業(yè)主要職能是業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理。綜合財(cái)務(wù)分析要結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略要求，更加注重目標(biāo)完成、資產(chǎn)配置等情況。

（2）集團(tuán)公司，尤其是投資類的集團(tuán)公司所屬企業(yè)呈現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)、多組織、多業(yè)務(wù)、管理鏈條長(zhǎng)的現(xiàn)象。集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)容主要由下至上逐級(jí)匯總，且下屬企業(yè)財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)有所不同，因此集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析完成周期較長(zhǎng)，綜合難度較大。

（3）集團(tuán)公司，尤其是投資類集團(tuán)公司，主要關(guān)注資產(chǎn)的保值增值、盈利能力、資金使用情況。綜合財(cái)務(wù)分析要根據(jù)集團(tuán)管理需求適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)分析報(bào)告的框架體系和關(guān)注重心。

三、綜合財(cái)務(wù)分析的前期準(zhǔn)備工作

（一）建立財(cái)務(wù)分析體系

（1）加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作的宣傳，向各級(jí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門(mén)普及財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和重要性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)深層次結(jié)合，提高財(cái)務(wù)分析的決策有用性;（2）健全和完善財(cái)務(wù)分析框架，結(jié)合集團(tuán)和所屬企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在一定程度上統(tǒng)一財(cái)務(wù)分析格式，便于歸納匯總;（3）下屬企業(yè)可根據(jù)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及管理需求在財(cái)務(wù)分析報(bào)告框架的基礎(chǔ)上做出適當(dāng)調(diào)整;（4）建立完善的信息化支持系統(tǒng)，提高數(shù)據(jù)處理效率和準(zhǔn)確率;（5）建立財(cái)務(wù)分析報(bào)告的評(píng)價(jià)體系，定期對(duì)各級(jí)企業(yè)報(bào)告報(bào)送時(shí)間、報(bào)告質(zhì)量等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將考核結(jié)果與財(cái)務(wù)人員考核績(jī)效相結(jié)合。

（二）關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境

財(cái)務(wù)分析崗位人員須對(duì)企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境保持高度的敏感性，時(shí)刻收集與企業(yè)財(cái)務(wù)分析相關(guān)的信息。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要高度濃縮概括企業(yè)近期所處的內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化以及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響，讓集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層快速獲取可能影響公司經(jīng)營(yíng)的重大事項(xiàng)信息。

（三）收集整理數(shù)據(jù)信息

（1）數(shù)據(jù)模型標(biāo)準(zhǔn)化。各企業(yè)根據(jù)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析框架，明確各分析內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)，并對(duì)各分析內(nèi)容涉及數(shù)據(jù)模型進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，提高報(bào)告的編制效率。

（2）做好日常重要信息收集。財(cái)務(wù)分析崗位人員要注重收集企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的業(yè)務(wù)情況、重大事項(xiàng)、存在的風(fēng)險(xiǎn)等各方面信息，及時(shí)掌握各項(xiàng)事項(xiàng)的進(jìn)展情況。

（3）做好與業(yè)務(wù)部門(mén)數(shù)據(jù)對(duì)接。財(cái)務(wù)分析中非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于各相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，規(guī)范非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的整理和使用，提高財(cái)務(wù)分析有用性和編制效率;強(qiáng)化各相關(guān)部門(mén)的工作人員素質(zhì)水平，提升其整體工作能力。

四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告框架

鑒于集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)層大部分都是非財(cái)務(wù)專業(yè)，故財(cái)務(wù)分析報(bào)告編寫(xiě)過(guò)程中盡可能使用通俗易懂的來(lái)陳述事實(shí)、表達(dá)觀點(diǎn)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的框架總體按照“總-分-總”的大框架來(lái)闡述，一般為報(bào)告摘要、分項(xiàng)分析、重要事項(xiàng)提示、綜合評(píng)價(jià)與建議、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

（一）報(bào)告摘要

首先，簡(jiǎn)明扼要描述集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)收入利潤(rùn)情況、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、投融資情況、現(xiàn)金流量情況等方面進(jìn)行同比、環(huán)比分析，旨在讓集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層能快速直觀了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況;其次，對(duì)集團(tuán)合并報(bào)表范圍變動(dòng)進(jìn)行描述說(shuō)明，讓集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層了解整個(gè)集團(tuán)的組織構(gòu)架的概況。

（二）分項(xiàng)分析

本部分是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重要組成部分，對(duì)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)情況、各下屬企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利情況進(jìn)行詳細(xì)分析。具體如下：

（1）集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)狀況。可從集團(tuán)公司資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等主要指標(biāo)的完成、對(duì)比情況進(jìn)行分析，并反映資產(chǎn)負(fù)債率等一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（2）外部情況分析。可從國(guó)內(nèi)外整體宏觀環(huán)境、所涉及的行業(yè)、融資市場(chǎng)、財(cái)稅政策等多方面變動(dòng)情況進(jìn)行概括性分析，揭示外部環(huán)境變化可能對(duì)集團(tuán)及各下屬企業(yè)產(chǎn)生的影響。

（3）盈利情況分析?？蓮母骷?jí)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用、毛利、利潤(rùn)總額等指標(biāo)完成、變動(dòng)情況進(jìn)行分析，剖析影響指標(biāo)的原因，摸索業(yè)務(wù)變化的規(guī)律;全局統(tǒng)籌集團(tuán)公司指標(biāo)完成的可行性及重要性，可采取的相應(yīng)措施，以及是否需調(diào)整目標(biāo)。

（4）投融資情況分析。主要從投資情況、融資情況、擔(dān)保情況等方面進(jìn)行分析，并提示風(fēng)險(xiǎn)。投資情況主要是從股權(quán)投資、項(xiàng)目投資、固定資產(chǎn)投資等方面進(jìn)行分析。融資情況主要從新增融資金額和利率、歸還融資金額、存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率等方面進(jìn)行同比、環(huán)比分析。擔(dān)保情況分析主要是從新增擔(dān)保金額、擔(dān)保余額、擔(dān)保結(jié)構(gòu)等方面分析。

（5）現(xiàn)金流量分析。主要是從現(xiàn)金流量金額構(gòu)成、項(xiàng)目構(gòu)成、又要與利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合進(jìn)行綜合分析，以評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力，推斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)的現(xiàn)金流量信息。

（6）資產(chǎn)負(fù)債分析。第一，流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力、短期和長(zhǎng)期償債能力等分析;第二，對(duì)變動(dòng)金額和變動(dòng)率較大、占資產(chǎn)總額比例較大以及部分特殊項(xiàng)目（如其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等）進(jìn)行重點(diǎn)分析，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因。

（7）納稅情況分析。主要是分析企業(yè)稅負(fù)情況，結(jié)合最新頒布的財(cái)稅政策和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況，提出有針對(duì)性的稅收籌劃建議。

（9）集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。主要是從各參股企業(yè)近幾年確定的投資收益和分紅方面進(jìn)行分析，結(jié)合外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)發(fā)展情況，總結(jié)各參股企業(yè)的效益貢獻(xiàn)，對(duì)虧損參股公司進(jìn)行重點(diǎn)分析存在問(wèn)題和原由。

（三）重要事項(xiàng)提示

主要對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需引起集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層關(guān)注和重視的重大問(wèn)題和事項(xiàng)進(jìn)行總結(jié)性描述。

（四）綜合評(píng)價(jià)與建議

本部分是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的總結(jié)部分，主要是根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略、資本運(yùn)作等方面對(duì)集團(tuán)盈利、資金、投資等多方面進(jìn)行總結(jié)提煉，并逐項(xiàng)有針對(duì)性提出可行性的對(duì)策建議。

（五）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

主要是對(duì)集團(tuán)及所屬企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況、資金情況以及投資情況進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)測(cè)，旨在給領(lǐng)導(dǎo)決策提供依據(jù)。

五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告注意事項(xiàng)

集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了要求具備很高的專業(yè)水平和大局意識(shí)、對(duì)集團(tuán)及所屬企業(yè)業(yè)務(wù)非常熟悉外，還要掌握企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)信息的需求;編制時(shí)要求思路清晰、簡(jiǎn)明扼要、突出重點(diǎn)、有理有據(jù)，還要做到專業(yè)問(wèn)題通俗化、復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化、特殊問(wèn)題持續(xù)化。

參考文獻(xiàn)

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