華夏基金領(lǐng)跑中國ESG投資

文琪

近日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)?。∕ETI）在東京舉辦TCFD（又稱氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組）峰會。華夏基金作為唯一受邀的中國資產(chǎn)管理公司，與多家全球頂級資產(chǎn)所有者及資產(chǎn)管理公司一起出席會議，并與日本政府和企業(yè)代表一道探討了投資環(huán)節(jié)中氣候信息披露的重要性及可行性。華夏基金董事總經(jīng)理、QFII條線負(fù)責(zé)人潘中寧在峰會的圓桌論壇上發(fā)表演講，代表中國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)向全球投資人介紹了中國可持續(xù)投資（ESG投資）的發(fā)展現(xiàn)狀，以及在中國乃至亞洲地區(qū)推動氣候信息披露的必要性、取得的成績和面臨的挑戰(zhàn)，并呼吁全球投資人達(dá)成共識與合作。演講獲得了熱烈反響，在各國投資者中產(chǎn)生共鳴。

關(guān)注全球氣候變化貫徹ESG投資理念

氣候變化給全球市場帶來了不容忽視的風(fēng)險和機(jī)遇。但現(xiàn)實(shí)是大部分企業(yè)并未明確、清晰地提供此類信息，行業(yè)也沒有公認(rèn)的框架可供企業(yè)識別、量化及報告氣候相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險。2015年，TCFD由金融穩(wěn)定委員會（FSB）發(fā)起，旨在建立標(biāo)準(zhǔn)化框架以促使公司自主地、可持續(xù)性地披露與氣候變化相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，因而幫助投資者、債權(quán)人、擔(dān)保人等廣義利益相關(guān)者更好地評估風(fēng)險和機(jī)會。目前TCFD已成為全球主要被認(rèn)可的氣候相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)披露框架，在全世界有785個支持者，其中有671家公司和114個組織，這些公司涵蓋全行業(yè)，總市值約9.2萬億美元。

“目前，中國的可持續(xù)投資和與之相關(guān)的氣候信息、ESG信息披露均尚處在起步階段，但無論在政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)扶持還是在資本市場演進(jìn)方面，我們都對未來充滿信心?！迸酥袑幵趫A桌論壇上指出，“作為《京都議定書》和《巴黎氣候協(xié)定》的堅定支持者，中國勇于承擔(dān)起大國責(zé)任，在解決氣候變化問題上做出了重要努力。中國不僅已經(jīng)成為全球最大的清潔能源和電動汽車市場，同時也在積極推進(jìn)中國上市公司在氣候變化領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)化信息披露，相關(guān)資本市場政策有望在未來幾年內(nèi)落地?！?/p>

在關(guān)注全球氣候變化、踐行可持續(xù)投資方面，華夏基金一直走在行業(yè)前列。華夏基金是境內(nèi)首家簽署聯(lián)合國責(zé)任投資原則（UNPRI）的公募基金公司，也是中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會（綠金委）常務(wù)理事機(jī)構(gòu)。此外，華夏基金已與荷蘭知名大型資管機(jī)構(gòu)、“ESG投資大師”NN Investment Partners（NNIP）達(dá)成戰(zhàn)略合作，承諾在環(huán)境保護(hù)（E）、社會責(zé)任（S）和公司治理（G）方面持續(xù)耕耘，共同推動責(zé)任投資理念的推廣和實(shí)踐，引領(lǐng)中國資產(chǎn)管理行業(yè)和資本市場的可持續(xù)發(fā)展，與投資人共同分享該領(lǐng)域的投資效益。

據(jù)悉，華夏基金早在2017年就建立了立足可持續(xù)投資的ESG團(tuán)隊，是國內(nèi)第一批開展可持續(xù)投資的資產(chǎn)管理人。目前，華夏基金已在主動管理的投資流程中納入了對ESG的全方位考量，采取了制定策略、財務(wù)分析、組合管理、風(fēng)險管理、公司溝通和定期跟蹤的六步投資流程。在借鑒國際主流ESG評價框架的基礎(chǔ)上，華夏基金的ESG研究團(tuán)隊基于中國上市公司的特點(diǎn)，開發(fā)出一套適用于本土市場的可持續(xù)投資研究框架。

華夏基金不僅將ESG作為投資風(fēng)險規(guī)避和投資機(jī)會指引的方法論，也時刻關(guān)注著全球氣候和環(huán)境問題，希望能以投資者的身份實(shí)現(xiàn)更積極的社會影響。前不久，南美洲亞馬遜雨林因過度去森林化開發(fā)而引發(fā)的大火受到全球關(guān)注。作為聯(lián)合國責(zé)任投資原則（UNPRI）的成員，華夏基金在第一時間響應(yīng)了其關(guān)于“抵制雨林過度開發(fā)”的投資者聯(lián)合聲明，也是中國唯一簽署該聲明的投資機(jī)構(gòu)。

促進(jìn)ESG信息披露提升領(lǐng)跑中國可持續(xù)投資

潘中寧在此次TCFD峰會上也直接指出了當(dāng)前國內(nèi)開展可持續(xù)投資的主要挑戰(zhàn)是上市公司的ESG信息披露問題，他表示：“在全球運(yùn)用最廣泛的TCFD氣候信息披露框架下，中國只有不足3%的上市公司提供了相關(guān)信息。拋開氣候信息不談，雖然增長迅速，但直到2018年底，也只有不足四分之一的A股公司發(fā)布了披露ESG數(shù)據(jù)的企業(yè)社會責(zé)任報告。同時，由于編制標(biāo)準(zhǔn)不同，這些報告的信息魚龍混雜，并不具有可比性。這無疑使得我們在獲取和比較被投資方可持續(xù)發(fā)展信息的過程中，遇到了較大的阻礙?！?/p>

當(dāng)今國際上改善上市公司信息披露的主要方法之一是形成投資者聯(lián)盟，并與上市公司的管理層進(jìn)行溝通交流，從而自下而上地提升資本市場的整體披露水平。其中，CA100+（又稱氣候行動100+）是目前全球最大的氣候信息披露倡議聯(lián)盟，已有管理著超過34萬億美元資產(chǎn)的360多個國際投資者加入，共同幫助161家上市公司提高其在公司治理、節(jié)能減排和氣候相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)方面的披露水平。華夏基金作為國內(nèi)第一家加入該倡議的機(jī)構(gòu)，已與國內(nèi)多家大型上市公司就ESG情況進(jìn)行了深入交流，各家公司均給予了較為正面的反饋，并且在2019年發(fā)布的企業(yè)社會責(zé)任報告中有一定體現(xiàn)和提高。

除此之外，華夏基金也主動參與政府間對話，推動自上而下的ESG信息披露指引。2018年，中英兩國政府發(fā)起了“中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)”工作組，華夏基金作為其中僅有的兩家公募基金之一，與其他十家金融機(jī)構(gòu)一同起草了《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立提供了參考和支持。

“華夏基金是中國規(guī)模最大、國際化程度較高的資產(chǎn)管理公司之一，我們正承擔(dān)起行業(yè)先鋒和中國可持續(xù)投資大使的責(zé)任。”潘中寧最后強(qiáng)調(diào)，“可持續(xù)投資不應(yīng)該只是對市場熱點(diǎn)的追捧，更應(yīng)該是融入血液的投資理念。華夏基金正在以具體行動實(shí)踐著這一宗旨，并將在未來持久地堅持這一原則。”