大數(shù)據(jù)破解銀行業(yè)“二八法則”

武長(zhǎng)海 常錚

金融市場(chǎng)往往遵循“二八法則”，即20%的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)享受了80%的金融服務(wù)。相較之下，小微企業(yè)雖然是資金需求的長(zhǎng)尾群體，卻多為傳統(tǒng)金融所忽略。2017年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、流動(dòng)性趨于短缺，小微企業(yè)融資難困局更加突出。從我國(guó)企業(yè)的融資渠道看，主要包括權(quán)益、債券融資的直接融資渠道和向商業(yè)銀行、民間資本進(jìn)行借貸的間接融資渠道。其中，權(quán)益、債券等直接融資渠道多適用于大中型企業(yè)，小微企業(yè)難以企及股票債券發(fā)行的財(cái)務(wù)和治理標(biāo)準(zhǔn);銀行及民間借貸又存在缺乏足額擔(dān)保、利率過(guò)高等問(wèn)題。此外，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)模式也加劇了小微企業(yè)的融資困境。

融資痛點(diǎn)源自“三高”

一直以來(lái)，小微企業(yè)融資被認(rèn)為是世界性難題，融資難、融資貴問(wèn)題長(zhǎng)期難解。造成這種結(jié)果的諸多原因里，有三個(gè)最為關(guān)鍵。

第一是投資風(fēng)險(xiǎn)高。小微企業(yè)多處于初創(chuàng)成長(zhǎng)階段，個(gè)別可能存在“百年小微老店”，但大多數(shù)小微企業(yè)均處于初創(chuàng)期，具有存活率低、家族色彩濃、財(cái)務(wù)不規(guī)范等特點(diǎn)。小微企業(yè)的這些特點(diǎn)導(dǎo)致外界難以掌握企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，加劇了銀行等外部投資融資機(jī)構(gòu)的信用、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)小微企業(yè)平均壽命為2.9年，平均在成立4年4個(gè)月后可獲得首次貸款，而獲得首次貸款后的小微企業(yè)獲得二次貸款的比例達(dá)76%，獲得四次以上貸款的比例達(dá)51%。

第二是邊際成本高?；谛∥⑵髽I(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)，傳統(tǒng)融資機(jī)構(gòu)需匹配相應(yīng)融資結(jié)構(gòu)和契約安排，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。此外，小微企業(yè)融資往往缺乏足以匹配信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保品，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從事小微金融所付出的成本既包括前期的充分盡調(diào)成本，也包括針對(duì)該企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)融資結(jié)構(gòu)的成本。

此外，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)時(shí)代，即使是小微企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)范圍輻射半徑都有可能達(dá)到數(shù)百公里，橫越數(shù)省。企業(yè)住所地銀行難以清晰看到其資金流、物流、信息流狀況，難以完整閱讀其商業(yè)模式亦屬平常。這更加劇了傳統(tǒng)信貸授權(quán)的難度。在傳統(tǒng)風(fēng)控模式下，服務(wù)小微企業(yè)的邊際成本與大型企業(yè)相近。因此銀行具有基于“二八法則”提高授信門(mén)檻，服務(wù)大中型企業(yè)的充分動(dòng)機(jī)。

第三是道德風(fēng)險(xiǎn)高。小微企業(yè)融資的信息不對(duì)稱(chēng)也帶來(lái)了更高的道德風(fēng)險(xiǎn)，一是在授信過(guò)程中，小微企業(yè)為獲得資金存在隱瞞其真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的動(dòng)機(jī);二是在資金使用環(huán)節(jié)，小微企業(yè)更具有將借貸資金用于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的動(dòng)機(jī)。

有案例顯示，一些企業(yè)利用銀企信息不對(duì)稱(chēng)，屏蔽信息、假造交易、多頭授信及欺詐融資。一些公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行資金空轉(zhuǎn)，虛假做大結(jié)算流量套取信用。一些實(shí)際控制人在不同市場(chǎng)多處注冊(cè)，分頭融資騙貸。個(gè)別企業(yè)通過(guò)讓司機(jī)、保姆、遠(yuǎn)房親戚作為關(guān)聯(lián)企業(yè)的法定代表人，形成復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)擔(dān)?；蚵?lián)保群保，進(jìn)行跨地區(qū)、跨市場(chǎng)、跨銀行資金轉(zhuǎn)移。這一現(xiàn)象加劇了信貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制難度，提高了小微企業(yè)的融資成本。

精準(zhǔn)畫(huà)像效果明顯

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)始扮演顛覆者的角色。從一些實(shí)際案例看，大數(shù)據(jù)已經(jīng)在破解“二八法則”中發(fā)揮了作用。

精準(zhǔn)企業(yè)畫(huà)像是大數(shù)據(jù)最重要的貢獻(xiàn)之一?；陔娮由虅?wù)平臺(tái)與社交平臺(tái)的發(fā)展，部分第三方機(jī)構(gòu)積累了海量數(shù)據(jù)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘所得到的邏輯與規(guī)律信息，要比現(xiàn)實(shí)中發(fā)布的企業(yè)數(shù)據(jù)更具真實(shí)性，因而具有巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

以阿里金融為例，囊括了平臺(tái)商戶(hù)的歷史交易數(shù)據(jù)、信用記錄、客戶(hù)評(píng)價(jià)等內(nèi)部數(shù)據(jù)，以及納稅記錄、海關(guān)記錄等外部數(shù)據(jù)的“大數(shù)據(jù)”，顛覆了銀企間信息不對(duì)稱(chēng)的格局。

基于海量數(shù)據(jù)，第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)脫敏和數(shù)據(jù)整合后即可實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)信息的數(shù)據(jù)化，為小微信貸提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。網(wǎng)商銀行數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)小微企業(yè)正在快速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字化小微企業(yè)已占多數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者總量在1億家左右，而網(wǎng)商銀行依據(jù)脫敏后的阿里巴巴電商平臺(tái)交易數(shù)據(jù)、線下移動(dòng)支付二維碼數(shù)據(jù)，結(jié)合我國(guó)工商登記數(shù)據(jù)估算，我國(guó)初步實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的小微經(jīng)營(yíng)者已達(dá)6000萬(wàn)家以上。針對(duì)數(shù)字化信息，第三方機(jī)構(gòu)可以依據(jù)小微企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以及企業(yè)行為進(jìn)行精確畫(huà)像，評(píng)估過(guò)往業(yè)績(jī)、預(yù)估未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況。

此外，大數(shù)據(jù)還實(shí)現(xiàn)了智能授信貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)利用云計(jì)算技術(shù)，建立智能授信貸款規(guī)則。系統(tǒng)自動(dòng)提取對(duì)應(yīng)企業(yè)數(shù)據(jù)，套用量化模型進(jìn)行經(jīng)營(yíng)分析和授信評(píng)級(jí)，得出動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)概率結(jié)果?；谶@一結(jié)果，可智能生成授信及融資合同條款，大幅增進(jìn)融資服務(wù)效率。網(wǎng)商銀行表明，其利用數(shù)字技術(shù)破解小微經(jīng)營(yíng)者觸達(dá)和風(fēng)控難題，設(shè)立了一整套互聯(lián)網(wǎng)授信、貸款規(guī)則，建立了純信用貸款的“310”模式（3分鐘申請(qǐng)、1秒鐘放貸、全過(guò)程零人工干預(yù)）。數(shù)字顯示，網(wǎng)商銀行及前身阿里小貸成立9年來(lái)，累計(jì)服務(wù)了超過(guò)1500萬(wàn)家小微企業(yè)，其中80%以上為網(wǎng)商銀行的獨(dú)有客戶(hù)，2018年戶(hù)均余額僅2.6萬(wàn)元，筆均貸款僅1.1萬(wàn)元，體現(xiàn)了基于大數(shù)據(jù)的系統(tǒng)化風(fēng)控模式對(duì)小微融資的重要意義。

勾勒精準(zhǔn)畫(huà)像還要兩步

目前，我國(guó)數(shù)據(jù)利用呈現(xiàn)“數(shù)據(jù)孤島”和“數(shù)據(jù)閑置”現(xiàn)象。一方面，我國(guó)數(shù)據(jù)多由不同公共機(jī)構(gòu)所掌握，多重視存儲(chǔ)而非分析、利用數(shù)據(jù)，導(dǎo)致了數(shù)據(jù)的閑置;另一方面，市場(chǎng)主體通過(guò)自身平臺(tái)和交易渠道所沉淀的數(shù)據(jù)多處于“孤島”狀態(tài)，缺乏共享。這一背景下，對(duì)小微企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息的整合顯得更為困難。出于獲取信貸的目的，一個(gè)企業(yè)兩套賬的情況較為普遍，因此數(shù)字化的財(cái)務(wù)信息往往缺乏可信性。因而，大數(shù)據(jù)所依靠的信息絕非簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)紙面數(shù)字，而是需要兩步：一是加入更多其他數(shù)據(jù)，二是促進(jìn)商業(yè)數(shù)據(jù)交換、信息交易機(jī)制的構(gòu)建與完善。

在開(kāi)放政府相關(guān)數(shù)據(jù)上，可借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)的數(shù)據(jù)開(kāi)放歷史上同樣需解決數(shù)據(jù)分散、整合成本大、法律障礙、聯(lián)邦政府與各州政府之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)等問(wèn)題。2009年，美國(guó)建立“Data.gov”，要求聯(lián)邦政府各部門(mén)定時(shí)開(kāi)放數(shù)據(jù)，并對(duì)提供數(shù)據(jù)的格式和形式進(jìn)行了統(tǒng)一要求。2013年5月9日，奧巴馬簽署新的行政命令并將數(shù)據(jù)開(kāi)放上升到法規(guī)層面，即《使政府信息默認(rèn)格式改為開(kāi)放且機(jī)器可讀格式》，根據(jù)這一命令，所有產(chǎn)生的政府信息，在產(chǎn)生的時(shí)候其格式就應(yīng)當(dāng)是開(kāi)放的和機(jī)器可讀的。在美國(guó)數(shù)據(jù)開(kāi)放的過(guò)程中，面臨跨部門(mén)數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)開(kāi)放方式、數(shù)據(jù)安全等問(wèn)題時(shí)，始終以法令的方式明確聯(lián)邦對(duì)數(shù)據(jù)開(kāi)放的正面態(tài)度，構(gòu)建統(tǒng)一框架和法定化開(kāi)放模式。

全面、完整、相關(guān)的數(shù)據(jù)來(lái)源是進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析的前提，是發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，而數(shù)據(jù)權(quán)利的界定與明確則是數(shù)據(jù)獲取、交換機(jī)制的核心。一方面，數(shù)據(jù)源于個(gè)人信息，源于用戶(hù)的行為留痕;另一方面，數(shù)據(jù)的應(yīng)用則以數(shù)據(jù)取得者通過(guò)數(shù)據(jù)提取、記錄并將其進(jìn)行納入可利用的數(shù)據(jù)載體為基礎(chǔ)。

因此，數(shù)據(jù)權(quán)利涉及多方主體，是數(shù)據(jù)內(nèi)容和數(shù)據(jù)載體的二元結(jié)構(gòu)，因此其權(quán)屬的認(rèn)定也應(yīng)當(dāng)以主體對(duì)數(shù)據(jù)的形成作用為視角，進(jìn)行多維度思考。如從數(shù)據(jù)是否涉及隱私信息角度，將數(shù)據(jù)劃分為底層數(shù)據(jù)、匿名化數(shù)據(jù)以及衍生數(shù)據(jù)。

對(duì)于底層數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主體擁有完整權(quán)利，未經(jīng)許可不得取得、使用、交易;對(duì)于匿名化數(shù)據(jù)，經(jīng)許可數(shù)據(jù)使用者具有使用、交易的權(quán)利;對(duì)于經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)清理、數(shù)據(jù)可視化等技術(shù)手段得出的衍生數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)控制者應(yīng)擁有專(zhuān)有權(quán)。在合理劃分?jǐn)?shù)據(jù)權(quán)利的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)推進(jìn)數(shù)據(jù)交換機(jī)制的構(gòu)建與完善。

因此，政府應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建合理的公共事業(yè)信息有條件公開(kāi)機(jī)制，并在基于數(shù)據(jù)確權(quán)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)商業(yè)數(shù)據(jù)交換、信息交易機(jī)制的構(gòu)建與完善，為大數(shù)據(jù)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資提供穩(wěn)固基石。