企業(yè)社會責任、獨立董事對稅收激進的影響

余 爽，周國強

(武漢理工大學 管理學院，湖北 武漢 430070)

近年來，我國企業(yè)由于稅收激進行為不當導致的稅收違法案例不斷增加，引起了政府和社會的廣泛關(guān)注。企業(yè)如何調(diào)整其稅收激進行為，避免突破違法的界限已成為企業(yè)不容忽視的風險問題。

目前，國內(nèi)外學者對企業(yè)稅收激進的影響因素進行了廣泛探討，如HANCOCK[1]認為企業(yè)社會責任能夠顯著影響稅收激進。稅收是企業(yè)與政府的紐帶，若企業(yè)采用稅收激進行為而沒有繳納足額的稅款，則會對社會造成不利影響，那么稅收激進行為是違背其社會責任的[2]。RICHARDSON等[3-4]認為獨立董事能夠顯著影響該公司稅收激進，因為獨立董事是公司治理的重要機制，能夠通過解決管理層代理問題從而抑制稅收激進行為，且獨立董事對企業(yè)社會責任的履行也有影響[5]。但獨立董事是否會對企業(yè)社會責任與企業(yè)稅收激進的關(guān)系有調(diào)節(jié)作用，這個問題還鮮有學者關(guān)注。因此，針對稅收激進決策時如何權(quán)衡企業(yè)社會責任的影響，以及獨立董事對管理者稅收激進決策過程的影響進行研究，這對我國企業(yè)控制納稅風險有重要意義。

1 理論分析與研究假設

1.1 稅收激進的概念

企業(yè)的納稅行為像一條從白到黑連續(xù)變化的“光譜帶”，合法納稅和稅收違法分別位于“光譜帶”的兩端，中間存在著大量的灰色地帶，即從合理避稅到違規(guī)避稅的行為變化。

稅收激進是企業(yè)在合法納稅和稅收違法之間一系列連續(xù)的納稅行為(不包括合法納稅和稅收違法兩個端點)，主要包括合理避稅和違規(guī)但不違法的避稅行為。但隨著各級政府和稅務部門稅收征管規(guī)定的變化，企業(yè)的合理避稅行為有可能會變成違規(guī)避稅行為，而企業(yè)的違規(guī)避稅行為有可能會成為稅收違法行為。

1.2 企業(yè)社會責任對稅收激進的影響

自文獻[1]提出研究企業(yè)稅收激進行為時應考慮企業(yè)社會責任之后，便不斷有學者開始相關(guān)理論研究和實證分析。根據(jù)利益相關(guān)者理論和社會契約理論，政府是企業(yè)重要的利益相關(guān)者，是企業(yè)社會責任活動的對象之一。且企業(yè)與政府之間存在著契約關(guān)系，企業(yè)向政府繳納充足的稅款以保證政府資金的流入；相應地，政府有充足的資金進行公共建設，能為企業(yè)提供其所需的社會服務[6]。由此可知，納稅策略也是企業(yè)社會責任的重要內(nèi)容，社會責任感強的企業(yè)會減少其稅收激進行為?；诖?，筆者提出以下假設：

假設1企業(yè)履行社會責任的程度越高，其越傾向于減少稅收激進行為。

1.3 獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

獨立董事通常擁有豐富的學識，能夠在管理層決策時提供專業(yè)的建議，提高戰(zhàn)略決策(包括稅收激進決策)的質(zhì)量[7]。管理層在考慮到企業(yè)社會責任的影響后，往往會出于對政府這一利益相關(guān)者的保護而減少其稅收激進行為。此決策下企業(yè)可以保護利益相關(guān)者，更符合社會對企業(yè)的要求。但同時增加了納稅額，降低了企業(yè)業(yè)績和股東權(quán)益。

獨立董事在幫助管理者稅收激進決策時，出于對利益相關(guān)者權(quán)益和股東權(quán)益的權(quán)衡，有削弱或者增強企業(yè)社會責任與稅收激進之間負相關(guān)關(guān)系的兩種可能性。

(1)基于利益相關(guān)者理論和社會契約理論，相較于內(nèi)部董事，獨立董事更加關(guān)心企業(yè)行為對社會及各利益相關(guān)者的影響，也更加注重企業(yè)除財務績效以外的社會表現(xiàn)。此時獨立董事認為納稅策略也是社會責任的評價指標，因此會建議管理者在綜合考慮社會責任的同時，應該考慮到稅收激進對政府利益造成的損害，減少稅收激進活動，以進一步提高企業(yè)整體社會責任的表現(xiàn)。

(2)基于風險管理理論，由于稅收激進行為在減少企業(yè)資金流出的同時可能會損害企業(yè)的聲譽，所以獨立董事將稅收激進視為企業(yè)面臨的一種風險。而企業(yè)社會責任活動的履行，一方面能增加社會公眾對企業(yè)的信任度，掩飾企業(yè)稅收激進行為，降低企業(yè)稅收激進行為曝光的概率；另一方面也能在企業(yè)稅收激進行為曝光后，轉(zhuǎn)移社會公眾對稅收激進的關(guān)注度，對社會公眾進行一定的補償，減少社會公眾因稅收激進事件而對企業(yè)產(chǎn)生的負面評價[8]。這種情況下，獨立董事會建議管理者不必為了企業(yè)社會責任過度抑制稅收激進活動。

綜上可知，獨立董事對企業(yè)社會責任與企業(yè)稅收激進的調(diào)節(jié)作用是很有可能存在的，這種調(diào)節(jié)作用的方向受到獨立董事獨立性的影響。獨立董事由于自身獨立性強弱的不同，面對管理層的稅收激進行為可能會做出不同的選擇。獨立董事人數(shù)越多，獨立性越強，受到來自控股股東或公司管理層的影響越小，更能跳出企業(yè)內(nèi)部利益框架的束縛，為管理層的戰(zhàn)略決策提供支持[9]。基于此，筆者提出以下假設：

假設2獨立董事人數(shù)占董事會總?cè)藬?shù)比例越大，企業(yè)社會責任抑制稅收激進的程度越大。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

以我國2011—2017年A股上市公司為研究樣本，社會責任評分指標來自我國權(quán)威的社會責任評級機構(gòu)潤靈環(huán)球每年發(fā)布的評分報告，其余財務指標均來自國泰安CSMAR 數(shù)據(jù)庫。根據(jù)需要對樣本進行如下篩選：①刪去ST公司和*ST公司；②刪去利潤總額為負數(shù)或者所得稅費用為負數(shù)的樣本；③刪去缺少數(shù)據(jù)的樣本；④刪去多種名義所得稅稅率的樣本。最終確定了2 822個樣本，并對所涉及到的連續(xù)變量都進行了小于1%和大于99%的縮尾處理。所有數(shù)據(jù)的處理和分析均采用Excel 2007和STATA 14統(tǒng)計軟件進行。

2.2 變量選取

2.2.1 被解釋變量

參考文獻[10]，以“稅收激進度”這一名詞代表稅收激進的程度，稅收激進度高也就是指企業(yè)稅收激進的程度高。目前，國內(nèi)外學者對稅收激進度主要有以下3種衡量方法：①實際稅率法，實際稅率=所得稅費用/稅前會計利潤；②會計稅收差異法(BTD)，會計稅收差異=稅前利潤總額-所得稅費用/實際適用稅率；③基于會計稅收差異的固定效應殘差法(TAGG)，即會計稅收差異BTDi,t=αTAi,t+μi+εi,t，稅收激進度TAGGi,t=μi+εi,t。第3種計量方法去除了盈余管理的影響，更為準確，因此采用第3種方法(TAGG)來計算和分析稅收激進度，并且用第2種方法(BTD)做穩(wěn)健性檢驗。

2.2.2 解釋變量

將潤靈環(huán)球公布的分數(shù)作為衡量企業(yè)社會責任表現(xiàn)的指標。潤靈環(huán)球從我國企業(yè)社會責任報告的整體性、內(nèi)容性、技術(shù)性和行業(yè)性4個方面著手進行評價指標體系的設置，每個方面都有一級、二級、三級的采分點，然后由專業(yè)的分析師進行評分，最后根據(jù)權(quán)重的不同，匯總4個方面的評分結(jié)果，得出總分并對公司的社會責任進行評級。該評價結(jié)果能夠較好地體現(xiàn)我國社會責任的要求，因此采用潤靈環(huán)球的企業(yè)社會責任評分作為企業(yè)社會責任表現(xiàn)的衡量指標。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

獨立董事占比即董事會成員中獨立董事的人數(shù)除以董事會總?cè)藬?shù)。假設獨立董事占比越大，獨立董事獨立性越強，越傾向于保護利益相關(guān)者的權(quán)益，從而增強企業(yè)社會責任與稅收激進之間負相關(guān)關(guān)系。

2.2.4 控制變量

(1)企業(yè)規(guī)模。企業(yè)的規(guī)模越大，則外界對企業(yè)的關(guān)注度越高，企業(yè)會更加謹慎地考慮稅收激進行為。

(2)資產(chǎn)負債率。我國的負債利息可以稅前抵扣，能夠減少企業(yè)需要繳納的所得稅費用，故在一定程度上能夠減少企業(yè)的稅收激進行為。

(3)存貨比重。過多存貨會占用企業(yè)資源，造成資金短缺，從而促進稅收激進。

(4)固定資產(chǎn)比重和無形資產(chǎn)比重。固定資產(chǎn)的累計折舊和無形資產(chǎn)的累積攤銷能夠抵減部分應納稅所得額，從而減少稅收激進。

(5)成長能力。企業(yè)成長能力強，則說明企業(yè)業(yè)務處于增長狀態(tài)，需要更多的資金來支持經(jīng)營活動，此時企業(yè)可能會通過稅收激進活動來減少資金流出。

(6)股權(quán)集中度。股權(quán)集中度越高，控股股東對自身利益增長的要求越高，更傾向于利用稅收激進行為增加稅后收益。

各變量具體定義如表1所示。

表1 變量定義表

2.3 檢驗模型

為驗證假設1中企業(yè)社會責任對稅收激進的影響，構(gòu)建回歸模型(1)。

TAGGi,t=α0+α1CSRi,t+α2SIZEi,t+

α3LEVi,t+α4INVENTi,t+α5PPEi,t+

α6INTAi,t+α7MBi,t+α8TOP1i,t+

α9YEARi,t+α10INDi,t+εi,t

(1)

式中：TAGG為稅收激進度；CSR為社會責任表現(xiàn)；SIZE為企業(yè)規(guī)模；LEV為資產(chǎn)負債率；INVENT為存貨比重；PPE為固定資產(chǎn)比重；INTA為無形資產(chǎn)比重；MB為成長能力；TOP1為股權(quán)集中度；YEAR為年度變量；IND為行業(yè)變量；i、t分別表示變量數(shù)據(jù)所屬的企業(yè)和年份；α0代表常數(shù)項；α1～α10為各變量的回歸系數(shù)；ε為隨機擾動項。

為驗證假設2中獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，參照溫仲麟[11]提出的調(diào)節(jié)效應檢驗方法構(gòu)建模型(2)。

TAGGi,t=β0+β1CSRi,t+β2OUTDIRi,t+

β3CSRi,t×OUTDIRi,t+β4SIZEi,t+

β5LEVi,t+β6INVENTi,t+β7PPEi,t+

β8INTAi,t+β9MBi,t+β10TOP1i,t+

β11YEARi,t+β12INDi,t+θi,t

(2)

式中：OUTDIR為獨立董事占比；CSR×OUTDIR為企業(yè)社會責任表現(xiàn)與獨立董事占比的乘積項，將此乘積項作為獨立董事調(diào)節(jié)作用的檢驗項；β0為常數(shù)項；β1～β12為各變量的回歸系數(shù)；θ為隨機擾動項。為了消除多重共線性的影響，對乘積項里的兩個指標都做了中心化處理。

3 實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計

描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示，由表2可知，會計稅收差異(BTD)和稅收激進度(TAGG)的最小值為負，平均值與中位數(shù)接近于0，表明我國整體稅收激進水平較低，這可能與我國較為嚴格的稅收征管措施有關(guān)。社會責任表現(xiàn)(CSR)的均值與中位數(shù)均在40左右，說明我國企業(yè)社會責任的履行水平整體較低，還需進一步努力。獨立董事占比(OUTDIR)的均值為0.375 0，中位數(shù)為0.364 0，可見我國證監(jiān)會要求上市公司的獨立董事人數(shù)至少占董事會總?cè)藬?shù)的1/3，因此樣本的均值和中位數(shù)只是滿足了我國獨立董事占比的最低要求，表明我國獨立董事的獨立性亟待提高。

3.2 基本關(guān)系檢驗

為檢驗企業(yè)社會責任與稅收激進的關(guān)系以及獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，利用模型(1)和模型(2)進行回歸檢驗，檢驗結(jié)果如表3所示。

表2 全樣本描述性統(tǒng)計

表3 基本關(guān)系檢驗的回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著

由表3可知，模型(1)中，社會責任表現(xiàn)(CSR)與稅收激進度(TAGG)呈負相關(guān)關(guān)系且在1%的水平上顯著，即企業(yè)社會責任會抑制稅收激進，假設1得到驗證。這一結(jié)果表明，我國大多數(shù)企業(yè)都是從利益相關(guān)者的角度出發(fā)，運用社會責任活動與外部社會各利益相關(guān)方維護好關(guān)系，以謀取企業(yè)長遠的發(fā)展。因此在企業(yè)做好社會責任的同時，也會相應降低其稅收激進度。

3.3 稅收激進度的分組檢驗

筆者以樣本稅收激進度的中位數(shù)為分界線，將樣本分為高稅收激進度組和低稅收激進度組，分別利用模型(1)和模型(2)進行檢驗，回歸結(jié)果如表4所示。

表4 稅收激進度分組檢驗的回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著

由表4可知，在低稅收激進度組中，社會責任表現(xiàn)(CSR)對稅收激進度(TAGG)在10%的水平上有顯著的負向影響，影響系數(shù)為-0.000 1；社會責任表現(xiàn)和獨立董事占比的乘積項(CSR×OUTDIR)對稅收激進度(TAGG)在5%的水平上有顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.001 2。在高稅收激進度組中，社會責任表現(xiàn)(CSR)對稅收激進度(TAGG)在1%的水平上有顯著的負向影響，影響系數(shù)為-0.000 2；社會責任表現(xiàn)和獨立董事占比的乘積項(CSR×OUTDIR)對稅收激進度(TAGG)無顯著影響。

稅收激進度分組檢驗結(jié)果表明：對于獨立董事的調(diào)節(jié)作用，只在企業(yè)稅收激進度較低時，獨立董事才會削弱企業(yè)社會責任與稅收激進的負相關(guān)關(guān)系；當企業(yè)稅收激進度較高時，獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進的關(guān)系沒有顯著的調(diào)節(jié)作用。該結(jié)果驗證了當社會責任過度抑制稅收激進而導致企業(yè)業(yè)績和股東利益受損時，獨立董事對兩者關(guān)系的削弱作用更加顯著。

綜上，上述結(jié)果說明我國獨立董事獨立性不強，優(yōu)先關(guān)注企業(yè)業(yè)績和股東權(quán)益，一旦股東權(quán)益受到侵害，獨立董事就會轉(zhuǎn)向股東的立場，為提升股東權(quán)益出謀劃策。我國獨立董事獨立性不強的原因主要有：①獨立董事的選任制度不獨立。我國獨立董事的任命由股東大會選舉決定，而我國上市公司普遍存在股權(quán)高度集中的問題，股東大會基本由大股東掌控，因此獨立董事實質(zhì)上是由大股東決定任命的，其行權(quán)時便會優(yōu)先考慮大股東的利益。②獨立董事的經(jīng)濟不獨立。我國獨立董事由上市公司直接支付薪酬，如果其決策與大股東利益相沖突可能會導致自身收入不保，那么獨立董事行權(quán)時便會瞻前顧后甚至妥協(xié)退讓，無法保持真正的獨立。盡管我國政府和社會都在大力推進獨立董事建設，但我國的實證研究成果并不支持獨立董事的監(jiān)督與戰(zhàn)略支持作用。因此，我國企業(yè)的獨立董事在大股東的牽制下，很難獨立客觀地對管理者的企業(yè)社會責任與稅收激進決策給出建議，更多的還是從保護股東權(quán)益的角度出發(fā)，調(diào)節(jié)企業(yè)社會責任對稅收激進的抑制作用。

3.4 穩(wěn)健性檢驗

為驗證研究結(jié)論的可靠性，以BTD為TAGG的替代變量來衡量企業(yè)稅收激進度，再次對模型(1)和模型(2)進行回歸分析。回歸結(jié)果再次支持了假設1，拒絕了假設2，即企業(yè)社會責任對稅收激進有顯著負向影響，獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進的負相關(guān)關(guān)系有削弱作用。

4 結(jié)論

以我國2011—2017年滬深兩市上市公司作為研究樣本，運用回歸分析實證檢驗了企業(yè)社會責任、獨立董事與稅收激進三者之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明：企業(yè)社會責任能有效抑制企業(yè)稅收激進行為，但當稅收激進度不高時，獨立董事會削弱企業(yè)社會責任對稅收激進的抑制作用。因此，為了控制納稅風險，我國企業(yè)需要積極履行社會責任，如可將企業(yè)納稅行為列入社會責任評價指標中。同時加強獨立董事的建設，積極開展獨立董事對企業(yè)納稅策略的學習培訓。政府方面也可以加強對社會責任表現(xiàn)較差企業(yè)納稅行為的監(jiān)管，并改善我國獨立董事的制度以提高我國獨立董事的獨立性。